- •Об определении рыночной стоимости
- •1 Основные факты и выводы 5
- •2 Основания для проведения оценки 6
- •3 Задание на оценку 7
- •4 Сведения о Заказчике оценки и об исполнителе 10
- •5 Точное описание объекта оценки с приведением ссылок на документы, устанавливающие количественные и качественные характеристики объекта оценки 16
- •6 Анализ рынка объекта оценки, а также анализ других внешних факторов, не относящихся непосредственно к объекту оценки, но влияющих на его стоимость 17
- •7 Анализ финансово-хозяйственной деятельности оцениваемого предприятия. 23
- •8 Методология оценки 41
- •9 Расчет рыночной стоимости объекта оценки затратным подходом. 44
- •10 Расчет рыночной стоимости объекта оценки доходным подходом. 51
- •11 Согласование результатов оценки 63
- •Основания для проведения оценки
- •Задание на оценку
- •Объект оценки
- •Имущественные права на Объекты оценки:
- •Цель оценки
- •Ограничения, связанные с предполагаемым использованием результатов оценки
- •Вид стоимости
- •Дата оценки (дата проведения оценки, дата определения стоимости)
- •Срок проведения оценки
- •Заявление о соответствии
- •Содержание и объем работ, использованных для проведения оценки
- •Сведения о Заказчике оценки и об исполнителе
- •Сведения о Заказчике
- •Сведения об Исполнителе
- •Оценщики и специалисты, участвовавшие в проведении работ
- •Допущения и ограничительные условия, использованные оценщиком при проведении оценки (в том числе специальные)
- •Перечень использованных при проведении оценки данных с указанием источника их получения
- •Перечень документов, предоставленных Заказчиком
- •Перечень источников внешней информации
- •Перечень нормативных актов
- •Применяемые стандарты оценочной деятельности и обоснование их применения
- •Общие термины и определения, обязательные к применению2
- •Прочие термины и определения
- •Точное описание объекта оценки с приведением ссылок на документы, устанавливающие количественные и качественные характеристики объекта оценки
- •Имущественные права на объект оценки
- •Обременение оцениваемых прав
- •О текущем использовании объекта оценки
- •Анализ рынка объекта оценки, а также анализ других внешних факторов, не относящихся непосредственно к объекту оценки, но влияющих на его стоимость
- •Обзор экономической ситуации в России в августе 2012 года
- •Краткий обзор ресторанного бизнеса
- •Анализ финансово-хозяйственной деятельности оцениваемого предприятия.
- •Оценка состава и структуры баланса
- •Оценка динамики состава и структуры актива баланса
- •Оценка динамики состава и структуры пассива баланса
- •Оценка финансовой устойчивости
- •1. Абсолютная устойчивость финансового состояния
- •2. Нормальная финансовая устойчивость
- •3. Неустойчивое финансовое состояние
- •4. Кризисное финансовое состояние
- •Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
- •Оценка платежеспособности и ликвидности
- •Оценка платежеспособности предприятия по абсолютному показателю чистого оборотного капитала
- •Оценка финансовых показателей платежеспособности
- •4.9 Оценка деловой активности
- •Общие выводы по результатам финансового анализа
- •Методология оценки
- •Затратный подход
- •.Рыночный подход
- •Доходный подход
- •Расчет рыночной стоимости объекта оценки затратным подходом.
- •Нематериальные активы (Строка 130)
- •Основные средства (Строка 150)
- •Запасы (Строка 210)
- •Денежные средства (Строка 250)
- •Долгосрочные займы и кредиты (Строка 410)
- •Краткосрочные займы и кредиты (Строка 510)
- •Кредиторская задолженность (Строка 520)
- •Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (Строка 630)
- •Скорректированная стоимость чистых активов
- •Выбор базы дохода
- •Построение прогноза денежного потока
- •Основные допущения при построении денежных потоков
- •Прогноз основных макроэкономических показателей
- •Определение длительности прогнозного периода
- •Прогноз доходов
- •Прогноз выручки ооо «рога и копыта», тыс. Руб.
- •Прогноз себестоимости
- •Прогноз себестоимости продукции ооо «рога и копыта», тыс. Руб.
- •Прогноз прочих доходов и расходов
- •Прогноз налоговых отчислений и прогноз чистой прибыли
- •Прогноз чистой прибыли компании в 2013 – 2015 гг., тыс. Рублей
- •Прогноз амортизации, капитальных вложений, изменения величины собственного оборотного капитала и долгосрочной задолженности
- •Прогноз изменения сок, тыс.Руб.
- •Расчет прогнозных денежных потоков Компании
- •Расчет прогнозных денежных потоков Компании, тыс. Рублей
- •Расчет ставки дисконтирования
- •Метод оценки капитальных активов (capm)
- •Метод кумулятивного построения
- •Данные об офз, используемые при выборе безрисковой ставки
- •Экспертная оценка вклада различных факторов в величину премии за риск
- •Градация рисков
- •Расчет ставки дисконтирования
- •Оценка рыночной стоимости собственного капитала
- •Ошибка! Объект не может быть создан из кодов полей редактирования.
- •Оценка рыночной стоимости собственного капитала
- •Внесение итоговых поправок и расчет рыночной стоимости 100% долей Компании
- •Расчет избытка (дефицита) сок, тыс. Рублей
- •Расчет рыночной стоимости объекта оценки
- •57 190 000 (Пятьдесят семь миллионов сто девяносто тысяч) рублей.
- •Согласование результатов оценки
- •57 190 000 (Пятьдесят семь миллионов сто девяносто тысяч) рублей.
- •122 439 030,0 (Сто двадцать два миллиона четыреста тридцать девять тысяч тридцать) рублей.
- •Расчет стоимости объекта оценки в рамках Сравнительного подхода
- •Расчет стоимости объекта оценки в рамках Доходного подхода
- •Итоговое заключение о стоимости
- •Величина рыночной стоимости оборудования по состоянию на 27 марта 2013 года составляет, округленно:
- •122 439 090,0 (Сто двадцать два миллиона четыреста тридцать девять тысяч девяносто) рублей
- •Приложение № 2. Документы.
Оценка динамики состава и структуры актива баланса
Структура и динамика активов ООО «РОГА И КОПЫТА» представлена ниже.
Таблица 8 Состав и структура актива баланса
Актив баланса |
Код строки баланса |
01.01.2011 г. |
01.01.2012 г. |
01.01.2013 г. |
27.03.2013 г. |
Абcолютное изменение, тыс. руб. |
Относительное изменение, % | ||||
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу |
тыс. руб. |
% к итогу | ||||
Внеоборотные активы -иммобилизованные средства | |||||||||||
Нематериальные активы |
110 |
|
|
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
Основные средства |
120 |
|
|
6 797 |
8,9% |
114 677 |
63,8% |
114 377 |
32,9% |
-300 |
-0,3% |
Незавершенное строительство |
130 |
|
|
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
|
|
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
|
|
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
Отложенные налоговые активы |
145 |
|
|
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
Прочие внеоборотные активы |
150 |
|
|
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
ИТОГО |
190 |
|
|
6 797 |
8,9% |
114 677 |
63,8% |
114 377 |
32,9% |
-300 |
-0,3% |
Оборотные активы - мобильные средства | |||||||||||
Запасы и затраты |
210+220 |
|
|
9 640 |
12,6% |
11 712 |
6,5% |
81 220 |
23,4% |
69 508 |
593,5% |
Дебиторская задолженность |
230+240 |
|
|
57 986 |
75,8% |
50 374 |
28,0% |
147 377 |
42,4% |
97 003 |
192,6% |
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
|
|
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
0 |
0,0% |
Денежные средства |
260 |
|
|
2 038 |
2,7% |
2 829 |
1,6% |
4 381 |
1,3% |
1 552 |
54,9% |
Прочие оборотные активы |
270 |
|
|
0 |
0,0% |
195 |
0,1% |
92 |
0,0% |
-103 |
-52,8% |
ИТОГО |
290 |
|
|
69 664 |
91,1% |
65 110 |
36,2% |
233 070 |
67,1% |
167 960 |
258,0% |
ВСЕГО АКТИВОВ |
300 |
|
|
76 461 |
100,0% |
179 787 |
100,0% |
347 447 |
100,0% |
167 660 |
93,3% |
Источник: бухгалтерские данные, расчеты Оценщика.
На дату проведения оценки структура имущества характеризуется значительно преобладающей долей внеоборотных активов (67,1%), которые за последний отчетный период увеличились на 21015,0 тыс. руб., в свою очередь оборотные активы увеличились на ,0 тыс. руб. Преобладание внеоборотных активов говорит о недостаточно мобильной структуре активов, не способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.
В структуре внеоборотных активов ООО «РОГА И КОПЫТА» по состоянию на дату проведения оценки преобладает статья «Основные средства», доля которой в составе активов предприятия составляет значительную величину 32,9%, что связано с наличием у Общества своей материально-производственной базы. За последний отчетный период наблюдается уменьшение данной статьи баланса на 300,0 тыс. руб.
Основная доля оборотных активов предприятия (% от всех активов) на дату проведения оценки представлена статьей «Дебиторская задолженность» (210 строка баланса), которая за последний период увеличилась на 97003,0 тыс.руб.
Второй по величине статьей оборотных активов является статья «Запасы и затраты». Величина данной статьи за последний отчетный период увеличилась на 69508,0 тыс.руб.
Активное сальдо организации – это превышение дебиторской задолженности над кредиторской. И, наоборот, пассивное сальдо – это превышение кредиторской задолженности над дебиторской.
Данные для сопоставительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности представлены ниже см. Таблица 9.
Таблица 9 Дебиторская и кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
Кредиторская задолженность, тыс. руб. | ||||||
На 01.01.2013 |
На 27.03.2013 |
Изменение |
На 01.01.2013 |
На 27.03.2013 |
Изменение | ||
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% | ||||
50374 |
147377 |
97003 |
192,6 |
125044 |
33862 |
-91182 |
-72,9 |
Источник: бухгалтерские данные, расчеты Оценщика.
Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что предприятие на 27.03.2013 г. имеет активное сальдо задолженности, так как дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность.
Остальные статьи баланса составляют незначительную величину - менее 1,0%.
За последний отчетный период наблюдается увеличение активов общества, связанное главным образом увеличением основных средств, что свидетельствует о расширении производственной деятельности Общества.