Тема 1 «основи сучасної теорії інвестування»

1. Поняття інвестицій, їх економічна сутність. Класифікація інвестицій.

2. Капітальні вкладення, їх особливості, склад та структура.

3. Державне регулювання інвестиційної діяльності.

1. Поняття інвестицій, їх економічна сутність. Класифікація інвестицій.

Інвестиції – це усі види майнових і інтелектуальних цінностей, вкладених в об’єкти підприємницької й інших видів діяльності, у результаті якої утворюється дохід (прибуток) чи досягається соціальний ефект.

У найбільш широкому трактуванні інвестиції являють собою вкладення капіталу у всіх його формах у різні об'єкти (інструменти) з метою наступного його збільшення (одержання прибутку й досягнення іншого економічного й неекономічного результату).

Як економічна категорія інвестиції характеризують:

а) вкладення капіталу в об'єкти підприємницької діяльності з метою приросту спочатку авансованої вартості;

б) фінансові відносини між учасниками інвестиційної діяльності (інвесторами, забудовниками, підрядниками, державою, фінансовими інститутами й ін.), що виникають у процесі реалізації інвестиційних проектів.

Для підприємств інвестиції являють собою звичайно поточні витрати в грошовій формі, а результати — очікувані доходи також у грошовій формі. Тому якщо звернути увагу тільки на грошовий аспект інвестування, то з наведеного визначення можна зробити висновок, що інвестування є акт вкладення коштів (іменованих інвестиціями) з метою одержання доходу в майбутньому.

Виокремлюють:

1) реальні інвестиції — вкладення капіталу в реальні активи, тобто безпосередньо в засоби виробництва (виробничі потужності підприємств матеріальної сфери, включаючи нерухомість, будівництво) і предмети споживання;

2) фінансові інвестиції — вкладення капіталу в цінні папери підприємств сфери матеріального виробництва, а також розташування капіталу в банківських установах;

3) інтелектуальні інвестиції — вкладення капіталу у виробництво шляхом покупки патентів, ліцензій, ноу-хау, фінансування підготовки й перепідготовки персоналу.

Інвестиції класифікують:

1. За формою:

а) кошти і їх еквіваленти (цільові вклади, обігові кошти, паї й частки в статутних капіталах, цінні папери, кредити й т.п.);

б) земля;

в) будинки, спорудження, машини й устаткування, вимірювальні й іспитові засоби, оснащення й інструмент, будь-яке інше майно, використовуване у виробництві або, що є ліквідним;

г) майнові права, оцінювані, як правило, грошовим еквівалентом (секрети виробництва, ліцензії, товарні знаки, сертифікати, права землекористування й ін.).

2. По участі інвестора в інвестиційному процесі:

а) прямі — вкладення в статутний капітал з метою не тільки одержання прибутку, але й участі в керуванні підприємством. Вони припускають особисту участь інвестора у вкладенні капіталу в конкретний об'єкт інвестування;

б) непрямі — вкладення капіталу інвестора в об'єкти інвестування через фінансових посередників (інституціональних інвесторів) шляхом придбання різних фінансових інструментів;

в) портфельні — засоби, вкладені в економічні активи з метою одержання доходу й диверсифікованості ризиків.