3.2 Зміст передінвестиційної фази проекту.

Під час передінвестиційної фази формуються цілі, результати проекту і шляхи їх досягнення - концепція проекту, здійснюється збір даних, виробляються проектні альтернативи, їх попередня оцінка, а також аналіз проекту, висновки і приймається рішення про інвестування.

За першу стадію передінвестиційної фази можна вважати ідентифікацію– стадію, на якій здійснюється визначення цілей, завдань, результатів проекту, організація пошуку інвестиційних можливостей, збір початкових даних.

Враховуючи те, що однією з ознак проекту є його цілеспрямованість, за перший етап ідентифікації можна вважати формулювання цілей проекту, того результату, заради якого започатковується проект.

Цілі проекту мають бути:

• вимірними, тобто мета повинна містити в собі критерій або спосіб вимірювання;

• досяжними - щоб мотивувати учасників проекту на пошук засобів досягнення мети;

• конкретними - щоб всі учасники проекту розуміли чого хоче досягти замовник;

• визначеними в часі;

• привабливими для всіх учасників проекту.

Після визначення цілей і завдань проекту необхідно визначити обмеження проекту- терміни початку і завершення проекту і/або його повну тривалість, просторові обмеження проекту, кількість фінансових ресурсів, ступінь відповідальності менеджера за проект.

Наступним етапом для формування альтернатив проекту і оцінки інвестиційних можливостей проводиться аналіз чинників макро- і мікросередовища,внутрішнього середовища, збір інформації.

На підставі даних аналізу проводиться аналіз низки альтернатив, їх попередній відбір за неповними і укрупненими початковими даними.

Наступна стадія передінвестиційної фази – підготовка проекту. Тут можна виділити декілька етапів – попередню оцінку і додаткові дослідження.Попередня оцінка- це оцінка техніко-економічної і фінансової прийнятності проекту.Додаткові дослідженнявключають докладний аналіз ринку, інфраструктури, ресурсів, технології, екологічну здійсненність. Після закінчення цієї стадії проводиться ранжирування альтернативних проектів і відбір варіантів для подальшої розробки.

Після закінчення стадії ідентифікації доцільною буде підготовка документа з викладом концепції проекту на чотирьох-п'яти сторінках, в якому характеризуються основні елементи проекту, поставлені ним цілі, вірогідні ризики, альтернативні сценарії реалізації проекту.

Якщо проект фінансується зовнішнім інвестором, може бути потрібним інвестиційний меморандум, який доцільно скласти до початку стадії розробки. Цей документ описує інвестиційну пропозицію. У нього включаються докладні відомості про замовника; опис продукту проекту; галузі, ринку і конкуренції; управлінського і виробничого персоналу; операції підприємства; фінансова історія; стратегічний план; чинники ризиків і стратегія зниження ризиків; прогноз фінансового стану; потреба у фінансуванні. Дані наводяться без зайвої деталізації і з можливим освітленням декількох інвестиційних сценаріїв. Оскільки потенційні інвестори можуть мати різний ступінь компетентності, меморандум має бути прийнятний для різних інвесторів. Після схвалення потенційним інвестором цього меморандуму, відбувається розробка проекту з урахуванням зауважень і побажань інвестора.

На стадії розробкипроводиться розрахунок вигод і витрат проекту на підставі інформації про характер проектованого виробництва, склад продукції, особливості технологічного процесу, характер споживаних ресурсів, систему реалізації продукції; даних маркетингового, інституційного, соціального, екологічного, технічного, фінансового, економічного аналізів; надається характеристика здійснюваних інвестицій і їх розподілу в часі; проводиться аналіз ефективності проекту.

Оцінка витрат виконується таким чином:

• підготовка заявок по специфікаціях відповідно до кількості і цін на одиницю устаткування. Це найбільш точний, але і найбільш дорогий і трудомісткий метод;

• використання цін зі схожих проектів для розрахунку витрат, заснованих на специфікаціях і рахунках на устаткування;

• використання параметрів одиничних витрат, що виводяться з порівнянних проектів, що діють, вимірюваних, наприклад, у витратах на кубічний метр замкнутого простору або квадратний метр площі об’єкту, що зводиться;

• оцінка загальних витрат на групи устаткування або функціональні частини проекту, заснована на витратах порівнянних проектів, що діють. В цьому випадку ступінь точності зменшується, а вірогідність упущення істотних частин проекту зростає.

Оцінки інвестиційних витрат, засновані на параметрах витрат і на загальних сумах, слід коректувати враховуючи:

• щорічні темпи інфляції, зміни курсів валют;

• відмінності в місцевих умовах, наприклад, в кліматі, що може вимагати додаткових витрат на кондиціонування повітря;

• різні закони і норми, наприклад щодо безпеки;

• доступність будівельного майданчика;

• можливі помилки із-за браку надійних даних і із-за неточностей в розробці попереднього проекту, в методології, різні непередбачені обставини і так далі

Ця стадія може зайняти від декількох місяців до декількох років. Після закінчення цієї стадії надається рекомендація щодо вибору найефективнішого проекту.

На стадії експертизиздійснюється перевірка результатів, отриманих на попередніх стадіях, з'ясовується, наскільки точна і достовірна информа­ция. Експертиза може бути зовнішньою і внутрішньою. При проведенні внутрішньої експертизи, вона проводиться силами експертів підприємства. Зовнішня експертиза здійснюється проектно-конструкторскими бюро, консалтинговими агентствами і так далі У тому випадку, коли проект фінансується замовником, він сам вирішує проводити зовнішню або внутрішню експертизу. А якщо проект фінансується зовнішніми інвесторами, то швидше за все, вони наполягатимуть на проведенні зовнішньої експертизи.

На стадії детального проектуванняпроводиться розробка плану проекту, проектної документації і підготовка його до реалізації.

На цій стадії проводиться розробка бізнес-плану проекту, техніко-економічного обґрунтування проекту, інвестиційного меморандуму, здійснюється декомпозиція проекту, складається календарний план і графіки робіт, кошторис і бюджет.