4.2 Визначення вигод і витрат в проектному аналізі.

Порядок визначення вигод проекту залежить від особливостей проекту. Так, наприклад, якщо розглядається проект виробництва продукції або послуг, для визначення вигод необхідно для кожного періоду проекту зробити прогнози ціни реалізації і обсягу реалізації продукту. При прогнозуванні важливо не зупинятися на екстраполяції, а провести дослідження тенденцій розвитку ринку. Обсяг виробництва має бути заснований на можливостях збуту, а не тільки на виробничій потужності.

Якщо мова йде про проект, що спрямовано на модернізацію, удосконалення, то як вигоди проекту оцінюватимуться зменшення витрат, збільшення доходів, збільшення продуктивності, а також неявні вигоди такі як поліпшення умов роботи співробітників, обслуговування покупців, якості продукту і т. д., для оцінки яких доведеться удаватися до непрямих методів.

У соціальних проектах вигоди в основному неявні і визначаються непрямими методами.

Витрати проекту умовно можна розділити на операційні, інвестиційні і фінансові.

Серед операційних витратпроекту можна виділити податки; прямі матеріальні витрати на виробництво продукту; витрати на заробітну плату по категоріях персоналу (основний виробничий персонал, допоміжний персонал, адміністративно-управлінський персонал, збутовий персонал); накладні витрати (загальновиробничі, загальногосподарські, комерційні).

Інвестиційні витрати проектувключають витрати на придбання будівель, земельних ділянок, устаткування; витрати на будівельно-монтажні роботи.

При прогнозі інвестиційних витрат важливе значення мають графік оплати (тобто, в який конкретно період проводиться оплата, а не придбання основних активів). А для прогнозу операційних витрат необхідно врахувати момент постановки на баланс основних активів (тобто, з якого моменту починається нарахування амортизації), термін експлуатації і схема нарахування амортизації.

До фінансових витратможна віднести приріст потреби в чистому оборотному капіталі, виплачувані відсотки.

Для прогнозу приросту потреби в чистому оборотному капіталі необхідно врахувати період обороту оборотного капіталу, причому важливе значення мають співвідношення авансів і дебіторської заборгованості, авансів і кредиторської заборгованості, а також середні періоди відстрочення по розрахунках клієнтів і по розрахунках з постачальниками.

При визначенні вигод і витрат проекту важливо дотримуватися наступних умов.

1. При здійсненні проекту діючим підприємством, необхідно оцінювати не стільки витрати за проектом, скільки зміну витрат на діючому підприємстві, тобто обов'язково враховуються екстерналії.

Екстерналії– вплив проекту на інші проекти, або відділи, або результати діяльності підприємства в цілому.

Наприклад, в результаті реалізації проекту знижуються витрати на транспортування, або знижується сума податків.

Нарешті, слід бачити проблему "зовнішніх ефектів". Вона підкреслює важливий методологічний принцип розгляду проектів: аналізувати їх не ізольовано, а з урахуванням впливу один на одного. Хоча в ході інвестиційного аналізу проекту з безперервної діяльності компанії вичленяють заходи щодо реалізації його цілей, це виділення достатньо умовно і таїть багато несподіванок. Деяким проектам властива компліментарність, тобто вплив на потоки інших проектів, включаючи потенційно доступні для компанії. Для коректної оцінки ефективності такі "супутні ефекти" мають бути враховані. Правило аналізу проектів свідчить: слід зіставляти інвестиційні витрати з тими додатковими (прирістними) потоками, які мають місце як за самим проектом, так і по супутніх напрямах (тобто необхідно враховувати "сторонні ефекти") [81].

2. Значення мають не тільки визначення суми вигод і витрат, але і визначення моменту їх виникнення, тобто їх розподіл в часі. Ця умова пов'язана з концепцією вартості грошей в часі, яка буде розглянута в наступному розділі.

3. Не враховуються безповоротні витрати.

Безповоротні витрати– це витрати, зроблені у минулому, які не можуть бути відшкодовані прийняттям або неприйняттям даного проекту. Тобто, незалежно від того, буде прийнятий проект чи ні, витрати вже зроблені і повернути їх не можна. Наприклад, два роки тому розглядався проект створення мережі магазинів « Біля будинку». Було проведено маркетингове дослідження, яке показало готовність ринку. Проте, по незалежних причинах проект реалізований не був. Зараз проект розглядається знов. Витрати на проведення досліджень не повинні враховуватися при оцінці ефекту проекту, хоча вони відносяться до проекту – незалежно від того, приймуть проект чи ні, витрати відшкодувати не можна.

4. Обов'язково враховуються альтернативні витрати.

Контрольні питання

1. Особливості визначення проектних вигод і витрат

2. Поняття явних і неявних вигод і витрат

3. Альтернативна вартість і її урахування в проектних розрахунках

4. Вимірювання, планування і проектування витрат і результатів.

5. Вимірювання результатів проекту.

6. Вимірювання витрат проекту.

7. Класифікація витрат і результатів.

Питання для самоконтролю знань.

1. Екстерналії – це …

А. втрачені вигоди від використання ресурсів іншим способом.

Б. витрати, які не враховуються, оскільки були здійснені в минулому періоді.

В. вплив результатів проекту на інші проекти, відділи або діяльність підприємства в цілому.

Г. Не має правильної відповіді.

2. Альтернативна вартість – це …

А. витрати, які були б здійснені при альтернативному варіанті проекту.

Б. вигоди, які були б отримані при використанні ресурсів іншим способом.

В. витрати при різних варіантах проекту.

Г. всі відповіді правильні.

3. Неявні витрати – це …

А. витрати, які будуть здійснені в майбутньому.

Б. витрати, які були здійснені у минулому.

В. витрати, які є опосередкованими наслідками проекту.

Г. витрати, здійснення яких ховається від замовника проекту.

4. Придбання устаткування для проекту відноситься до …

А. інвестиційних витрат.

Б. операційних витрат.

В. фінансових витрат.

Г. звичайних витрат.

5. Витрати на здійснення проектного аналізу .

А. враховуються як витрати за проектом у будь-якому випадку.

Б. не враховуються як витрати за проектом у будь-якому випадку.

В. враховуються як витрати за проектом, якщо проект буде прийнятий.

Завдання для самостійної роботи: написати есе про потенційні вигоди і витрати проектів різного типу.

Рекомендована тематика рефератів.

Методи оцінки неявних вигод і витрат при розробці інвестиційних проектів.

Рекомендована тематика науково-дослідної роботи студентів.

Неявні вигоди і витрати торговельних підприємств.