3.2.6.Нормативы ограничения валютного риска

Национальный банк устанавливает в процентном отношении к нормативному капиталу банка нормативы открытой позиции банка по валютному риску.

3.2.7.Нормативы участия банка в уставных фондах других коммерческих организаций

Национальный банк устанавливает нормативы участия банка в уставном фонде одной коммерческой организации и уставных фондах коммерческих организаций в совокупности в виде предельного процентного отношения к нормативному капиталу банка.

3.3. Вспомогательные методы:

- валютные интервенции- купля-продажа валюты с целью влияния на текущий курс национальной денежной единицы. Последний оказывает прямое воздействие на спрос и предложение денежного рынка (например, наличные и срочные сделки). В то же время учитывается взаимосвязь валютных операций с денежным обращением (используется «стерилизация интервенций», то есть одновременные кредитные мероприятия по нейтрализации

нежелательных воздействий изменения валютного курса);

- депозитная политика- определяет ликвидность коммерческих банков в зависимости от наличия или отсутствия у них счетов госбюджета. В первом случае это повышает ликвидность банковской системы, во втором - говорит в пользу рестрикционного воздействия на систему коммерческих банков. Например, в ФРГ этот регулятор ставится в один ряд с операциями на открытом рынке, переучетами обязательными резервами.

- таргетирование- выбор основных ориентиров роста одного и более показателей Денежной массы;

- норма обязательного инвестирования для банков(и других инвестиционных институтов) в государственные ценные бумаги;

- количественный и, что особенно важно, качественный контроль кредита (так называемое «селективное» кредитование - метод рационирования кредита, связанный с поддержкой приоритетных отраслей и производств). Фактически последнее означает внешнеэкономическое давление на рынок ссудного капитала.

И если количественный контроль используется для воздействия на общую величину банковских резервов (сжатие или расширение общего объема кредита), то селективное кредитование несет иную экономическую нагрузку.

Она заключается в возможности применения административного контроля Центрального банка за предоставляемыми коммерческими банками кредитами в соответствии с обозначенными приоритетами конкретной экономической программы. Это означает, что объектом регулирования являются рынки банковского кредитования и, в первую очередь, долгосрочного, а не только рынок кредитов Центрального банка, как при количественном контроле. Приоритетность долгосрочного кредитования заключается в необходимости структурной и технологической перестройки экономики (а в условиях высоких темпов инфляции основная часть денежных средств идет на пополнение оборотных средств предприятий, то есть используется в виде краткосрочного кредитования).

Интересен в рассматриваемом аспекте опыт Японии в 50-80 годы. Центральный банк в рассматриваемый период полностью контролировал планы активных операций банковской системы. Основное внимание уделяется планам долгосрочных кредитов и покупке ценных бумаг у нефинансовой сферы. При этом используется так называемый метод «увешивания» в вопросах корректировки их планов или прямое ограничение их кредитной экспансии. Побудительным мотивом к точному выполнению пожеланий Центрального банка служила возможность получения выгодного (то есть дешевого) кредита у последнего. В противном случае результатом невыполнения требований является санкция в виде отказа от «учетного окна» и принуждение тем самым прибегнуть к займам на онкольном рынке, где процентные ставки значительно

выше.

Однако у рассматриваемого метода есть и существенные отрицательные моменты. Прежде всего это относится к возможности ослабления хозяйственной самостоятельности банков, снижение их ответственности за принимаемые решения. Опыт Франции и Великобритании также подтверждает эффективность селективного кредитования на определенных этапах экономического развития. Причем этот опыт Франции тем более интересен, что по своей структуре макроэкономической модели она из всех развитых стран наиболее близка к государственной системе управления. В том числе Франция имеет наибольший удельный вес

государственной собственности и в денежно-кредитной сфере (государственные инвестиционные банки и т.д.). Более того, здесь делается попытка интеграции монетарной сферы с индикативным

планированием в условиях функционирования рыночных регуляторов.

Инструменты селективного кредитования зачастую применялись Францией в целях оживления производства. И даже в период кредитных рестрикций кредиты, отвечающие приоритетным задачам (расширение экспорта, энергетика, капиталовложения с целью создания рабочих мест, строительство жилья), были исключены государством из области ограничений. Предоставление здесь средне- и долгосрочных кредитов определялось, главным образом, приоритетностью секторов на каждом конкретном этапе экономического развития. Подобная политика определяется как

Онкольная ссуда предоставляется одним банком другому из своих временно свободных ликвидных средств. Процентные ставки по ним достаточно высоки, причем кредит необходимо погасить по первому требованию. политика либерального типа и практикуется там до настоящего времени. Интересным является тот момент, что экономические агенты в соответствии с этим подходом свободны в выборе типа финансирования или кредитования из имеющихся э их распоряжении для достижения определенных целей.

Как правило, французская модель селективного (льготного) кредитования различает три категории кредитов:

- инвестиционные, льготы, по которым были четко взаимосвязаны с направленностью денежных средств на модернизацию производства (развитие ресурсосберегающих технологий, расширение экспорта, автоматизация производства и др.);

-прочие льготные кредиты, предоставляемые предприятиям, фирмам, которые не имеют возможности для получения инвестиционного кредита, однако относящиеся к приоритетному

сектору. Ставка по этим кредитам несколько выше, чем по первому виду кредита;

-обыкновенный рыночный кредит для предприятий, не относящихся к льготной категории.

И только с 1987 года можно говорить о серьезных изменениях в денежно-кредитной политике Франции. Суть последних в переходе от количественного контроля над объемом предоставляемого кредита и качественной его оценки к регулированию с помощью процентных ставок. В основе такого значительного смещения акцентов решающим оказалось соответствующее изменение конъюнктуры рынка, создание . условий для нового монетарного подхода.

Таким образом, и в отечественной практике на непродолжительном временном интервале применение этого средства контроля денежно-кредитной сферы может принести ощутимый эффект. Снижение роли селективного регулирования кредита могло бы иметь место только в соответствии с повышением экономической значимости рассмотренных выше «классических методов», создания благоприятной рыночной конъюнктуры для их реализации.

Рассмотренные выше методы кредитно-денежного регулирования позволяют сделать вывод о значимости той роли, которую денежно-кредитная политика может играть как в системе экономической политики правительства, так и в экономическом развитии государства.