- •2. Вопросы к курсу «Оценка стоимости предприятия (бизнеса) 27
- •3. Вопросы к курсу «Теоретические основы реструктуризации» 50
- •4. Вопросы к курсу «Теория и практика финансового оздоровления предприятия» 65
- •5. Вопросы к курсу «Диагностика кризисного состояния предприятия» 95
- •6. Вопросы к курсу «Теория антикризисного управления предприятием» 134
- •7. Вопросы к курсу «Риск-менеджмент» 168
- •1. Вопросы к курсу «Финансы предприятия»
- •1.1. Доходы и расходы предприятия. Кругооборот капитала.
- •1.2. Функции финансов.
- •1.3. Средства предприятия и их классификация.
- •1.4. Основной капитал предприятия (ок).
- •1.5. Кругооборот ок и его стадии.
- •1.6. Амортизационные отчисления. Расчёт сумм амортизации ос, нма (сч. 02,03).
- •1.7. Воспроизводство ок. Простое и расширенное воспроизводство.
- •1.8. Оборотный капитал предприятия, его структура и состав.
- •1.9.Экономическая сущность оборотного капитала предприятия.
- •1.10. Функции оборотного капитала.
- •1.11. Состав и структура оборотного капитала предприятия.
- •1.12. Затраты предприятия. Классификация затрат.
- •1.13. Себестоимость готовой продукции. Затраты постоянные, переменные, общие, средние, предельные.
- •2. Вопросы к курсу «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)
- •2.1. Профессиональный эксперт-оценщик и его деятельность
- •2.2. Объект оценки собственности, их особенности
- •2.3. Виды стоимости в оценке бизнеса, характеристика
- •2.4. Процесс оценки стоимости предприятия (бизнеса)
- •2.5. Система информации в оценке бизнеса
- •2.6. Основные подходы к оценке недвижимости предприятия
- •2.7. Основные методы доходного подхода, используемые при оценке недвижимости
- •2.8. Учет макроэкономического риска в оценке предприятия
- •2.9. Сравнительный подход в оценке стоимости предприятия и основные принципы отбора предприятия-аналога
- •2.10. Основные группы финансовых показателей, используемых в оценке бизнеса
- •2.11. Метод дисконтирования денежных потоков в оценке недвижимости
- •2.12. Основные принципы оценки стоимости предприятия (бизнеса)
- •2.13. Метод рынка капитала
- •2.14. Ценовые мультипликаторы и правила их изменения в оценке предприятия (бизнеса)
- •2.15. Основные цели и задачи оценки стоимости предприятия (бизнеса)
- •3. Вопросы к курсу «Теоретические основы реструктуризации»
- •Цели и содержание оперативной реструктуризации.
- •3.2. Цели и содержание стратегической реструктуризации.
- •3.3. Классификация методов реструктуризации задолженности.
- •3.4. Возможные критерии оценки последствий проведенной реструктуризации. Эффекты от слияния.
- •3.5. Подходы к реструктуризации промышленных предприятий.
- •3.6. Определения реструктуризации, реформирования, реорганизации.
- •3.7. Ранние, промежуточные и поздние этапы возникновения кризиса.
- •3.8. Основные этапы процесса реструктуризации.
- •3.9. Основные причины, препятствующие эффективному проведению реструктуризации.
- •3.10. Этапы восстановления платежеспособности.
- •3.11. Реструктуризация активов - методы.
- •3.12. Основные этапы метода дисконтирования денежного потока.
- •3.13. Государственные инструменты проведения реструктуризации.
- •3.14. Классификация методов реструктуризации задолженности.
- •4. Вопросы к курсу «Теория и практика финансовогооздоровления предприятия»
- •4.1. Государственное регулирование процедур финансового оздоровления.
- •4.2. Анализ финансовой и налоговой политики организации.
- •4.3. Бизнес-диагностика - как источник информации для выработки стратегии финансового оздоровления и контроля за проведением процедур банкротства.
- •4.4. Диагностика экономического состояния неплатежеспособного предприятия.
- •4.5. Маркетинговая стратегия в период финансового оздоровления.
- •4.6. Планирование ассортимента продукции в условиях финансового оздоровления предприятия.
- •4.7. Шесть шагов до восстановления жизнеспособности предприятия"shorts".
- •4.8. Кадровая политика предприятия в период кризиса.
- •4.9. Система мониторинга неплатежеспособных организаций.
- •4.10. Коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченностисобственнымисредствами, коэффициент восстановления платежеспособности, коэффициент утраты платежеспособности.
- •4.11. Управление денежными средствами неплатежеспособной организации.
- •4. Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов.
- •6. Построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятии.
- •4.12. Основные функции арбитражного, временного, административного, внешнего и конкурсного управляющих.
- •4.13. Особенности бухгалтерского учета на неплатежеспособном предприятии.
- •4.14. Особенности менеджмента в условиях процедуры финансовоеоздоровление.
- •4.15.План финансового оздоровления организации: цели, структура и методика.
- •5. Вопросы к курсу «Диагностика кризисного состояния предприятия»
- •5.1. Теория жизненного цикла в диагностике кризисного состоянияпредприятия.
- •5.2. Диагностика на стратегическом и тактическом уровнях управления.
- •5.3. Признаки неудовлетворительной структуры баланса.
- •5.4. Основные методы финансового анализа.
- •5.5. Состав финансовых коэффициентов согласно новым нормативнымдокументам.
- •5.6. Порядок проведения финансового анализа в соответствии с нормативными документами.
- •5.7. Выявление признаков фиктивного банкротства.
- •5.8. Анализ платежеспособности и ликвидности.
- •5.9. Виды диагностик состояния предприятия, их задачи и методики.
- •5.10. Технология горизонтального и вертикального анализа.
- •5.11. Выявление признаков преднамеренного банкротства.
- •5.12. Анализ финансовой устойчивости.
- •5.13. Модель Du Pont в оценке несостоятельности предприятия.
- •5.14. Анализ рентабельности и деловой активности.
- •5.15. Нормативная система критериев для оценки несостоятельностипредприятия.
- •6. Вопросы к курсу «Теория антикризисного управления предприятием»
- •6.1. Подходы к определению сущности антикризисного управления.
- •6.2. Причины возникновения кризисных ситуаций в организации.
- •6.3. Процедуры, применяемые к организации должнику.
- •4.1. Наблюдения.
- •4.2. Внешнее управление.
- •4.3. Сананация.
- •4.4. Конкурсное производство.
- •4.5. Мировое соглашение.
- •6.4. Механизм возникновения дебиторской и кредиторской задолженности.
- •5.Причины возникновения кризисных ситуаций в организации. Неплатежеспособность
- •6.5. Несостоятельность и неплатежеспособность: причины, определение ипредупреждение.
- •6.6. Сущность собственного и заемного капитала.
- •6.7. Структура активов и обязательств.
- •6.8. Сущность собственного оборотного капитала.
- •6.9. Сущность ликвидности и её степени.
- •6.10. Требования к диагностированию и виды анализа неплатежеспособности организации.
- •6.11. Сущность анализа и оценки маркетинговой стратегии организации.
- •6.12. Факторы, влияющие на снижение балансовой прибыли.
- •6.13. Чем характеризуются стадии финансовой неустойчивости и явного банкротства организации.
- •6.14. Основные направления анализа себестоимости. Пути снижения себестоимости продукции.
- •6.15. Дебиторская задолженность и проблемы управления ею.
- •6.16. Кредиторская задолженность и проблемы управления ею.
- •6.17. Факторы, влияющие на стоимость бизнеса.
- •6.18. Сущность сравнительного подхода оценки бизнеса.
- •6.19. Сущность аудита. Организация и порядок проведения аудита.
- •6.20. Цели и сущность инвентаризации.
- •7. Вопросы к курсу «Риск-менеджмент»
- •7.1. Что такое экономический, предпринимательский и хозяйственныйриск.
- •7.2. Назовите известные Вам методы качественного анализа рисков.
- •7.3. Назовите известные Вам методы количественной оценки рисков.
- •7.4. Что является объектом и субъектом риск-менеджмента.
- •7.5. Перечислите принципы управления риском.
- •7.6. Что такое идентификация рисков? Как она осуществляется.
- •7.7. Объясните термин «поле рисков».
- •7.8. Какие статистические показатели характеризуют степень риска.
- •7.9.Что включает в себя методика управления риском.
- •7.10.Что отражает метод camp.
- •7.11. Назовите упрощенный способ и наиболее применяемый вариант анализа чувствительности.
- •7.12. Перечислите основные методы управления рисками.
- •7.13. В чем заключается суть метода сценариев.
- •7.14. Что такое дерево решений.
- •7.15. Перечислите основные элементы классификации риска.
7.12. Перечислите основные методы управления рисками.
Существует 4 блока методов управления рисками.
1. метод уклонения от риска:
отказ от ненадежных партнеров
отказ от инновационных проектов
страхование хоз. Деятельности
создание отраслевых структур взаимного страхования и систем перестрахования
поиск гарантов
2. метод локализации риска
выделение экономически опасных участков в структурно или финансово самостоятельные подразделения
образование венчурных предприятий
последовательное разукрупление предприятия.
Предприятие выделяет экономически опасный этап работы в самостоятельное подразделение, и т.о. риск можно сделать контролируемым и обеспечить условие для своевременного развертывания антирисковых мероприятий.
3. методы диссипации риска
интеграционное распределение ответственности между партнерами по производству (образование финансово промышленных групп, обмен акциями)
диверсификация видов деятельности
диверсификация видов рынка и зон хозяйствования
расширение закупок сырья и материалов
распределение риска по этапам работы
диверсификация инвестиционного портфеля
горизонтальная и вертикальная интеграция привлекательна как для кредитно-финансовых учреждений, так и для предприятий реального сектора. Диверсификация деятельности заключается в увеличении числа использованных или готовых к использованию технологий, расширение ассортимента выпускаемой продукции или услуг. Диверсификация рынка сбыта заключается в работе одновременно на нескольких товарных рынках. Когда неудача на одном из них может компенсироваться успехами на другой. Диверсификация закупок сырья или материалов заключается в необходимости расширять перечень предприятий по сотрудничеству. Диверсификация инвестиционного проекта – необходимо рассматривать его затратную часть.
4. методы компенсации риска.
внедрение стратегического планирования
прогнозирование внешней экономической обстановки в стране
мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды
создание системы резервов на предприятии
активный целенаправленный маркетинг
создание союзов, ассоциаций, фондов взаимовыручки и взаимной поддержки
лоббирование законопроектов нейтрализующих или компенсирующих предвидимые факторы риска
миссия конвертируемых привилегированных акций
борьба с промышленно-экономическим шпионажем.
7.13. В чем заключается суть метода сценариев.
Данный метод представляет собой прогнозирование высококвалифицированными спецмалмстами нескольких вохможных вариантов развития ситуации и связанной с этим динамики основных показателей инвестиционного портфеля или проекта. Основу каждого сценария составляют экспертные гипотезы о направлении и величине изменений таких рыночных факторов стоимости портфеля, как процентные ставки, обменные курсы валют, цены акция и товаров и.т.д. на период прогнозирования. Затем в соответствии с предположениями производится переоценка стоимости портфеля. Полученное изменение стоимости будет являться оценкой потенциальных потерь. Сценарный подход реализуется в процедуре тестирования портфеля на устойчивость. В качестве сценария могут быть выбраны случаи наиболее неблагоприятных изменений рыночных факторов, имевшие место в прошлом. Другой альтернативой является составление гипотетического сценария, в котором моделируются экстримальные колебания рыночных факторов. Целью тестирования портфеля на устойчивость к экстримальным событиям является проверка способности системы управления рисками противостоять неблагоприятному развитию ситуации. В теории инвестиционного анализа и риск-менеджмента разработаны специальные методы оценки риска.:
1. имитационная модель
2. методика изменения денежного потока
3. методика корректировки на риск ставки дисконта.
Сущность имитационной модели оценки риска, заключается в следующем:
-на основе экспертной оценки по каждому проекту строят 3 возможных варианта развития событий: пессимистичный, наиболее реальный и оптимистичный.
-для каждого варианта рассчитывается соответствующий показатель NPV
-для каждого проекта рассчитывается размах вариации (Rnvp) – наибольшее изменениеNPVпо формулеRnpv=NPVopt-NPVpessили среднее квадратическое отклонение по формулеnpv=(NPVi-NPV)²Pi, гдеNPVi- приведенная читая стоимость каждого из рассматриваемых вариантов,NPV-среднее значениеNPV, взвешанное по присвоенным вероятностям (Pi).