- •Санкт-Петербургский институт машиностроения Кафедра менеджмента Лекции по курсу:
- •Санкт-Петербург
- •Раздел 1 является вводным и в нем дается понятие финансового менеджмента в предпринимательской деятельности.
- •1. Финансовый менеджмент - наука и практика
- •2. Реализация Генеральной цели “Теории фирмы”
- •2.1. Понятие современного маркетинга
- •2.2. Основные направления маркетинговой политики на предприятии
- •2.3. Задачи маркетинга-менеджмента
- •2.3.1. Рыночно-ориентированные задачи
- •2.4. Структурные элементы маркетингового решения
- •2.4.1. Цели маркетинга
- •2.4.2. Определение “объема целей”
- •2.4.3. Развитие системы целей
- •2.4.4. Маркетинговая стратегия и маркетинг-микс
- •2.5. Инструменты и стратегии формирования рынка
- •2.5.1. Политика продукта - Программаная политика
- •2.5.2. Показатели организации политики продукта
- •2.5.3. Программно-организационные стратегии политики продукта
- •2.6.1. Принцип компенсации
- •2.6.2. Матрицы «Портфеля продукции»
- •2.6.3. Основные принципы классификации продукции.
- •2.6.5. «Жизненный цикл» спроса j - продукта
- •2.6.5. “Жизненный цикл” продуктов
- •2.6.5.1. Описание “жизненного цикла” продуктов
- •2.6.5.2. Возможности воздействия на «жизненный цикл»
- •2.6.5.3. Проблемы анализа “жизненных циклов”
- •2.6.6. «Жизненный цикл» технологии j - продукта
- •2.6.7. Поле стратегий
- •2.6.8. Технологические матрицы
- •2.7. Роль ценообразования в деятельности фирмы
- •2.7.1. Концепции ценообразования на практике
- •2.7.2. Анализ применяемых видов калькуляций цен
- •2.7.2.1. Виды калькуляций цен
- •2.7.2.2. Краткий анализ групп методик калькулирования цен
- •2.8. Роль плана стратегического маркетинга
- •3. Прогнозирование предпринимательской деятельности
- •3.1. Формирование прогнозной финансовой документации
- •3.2. Качественный анализ
- •3.3. Количественный анализ
- •3.4. Анализ чувствительности
- •3.5. Значение метода “сценариев” в деятельности фирмы
- •4. Идентификация исходных условий реализации модели “Теория фирмы”
- •4.1. Идентификация необходимых условий реализации модели “Теория фирмы”
- •4.2. Экономико-математическая модель “Теория фирмы”
- •4.2.2.1 Расчет Пзпл.I
- •4.3. Темп роста реализации продукции
- •4.3.1. Проверка на устойчивость роста фирмы
- •4.4. Расчет внутренних темпов роста собственности фирмы на Тфг.Пл
- •4.4.1. Понятие нрэи. Расчет экономической рентабельности активов
- •4.4.1.1. Понятие Км и Кт.
- •4.4.2. Политика привлечения заемных средств
- •4.4.2.1. Эффект финансового рычага
- •4.4.2.2. Соотношение капитала и имущества
- •4.4.3. Рациональная политика заимствования капитала
- •4.4.3.1. Средняя ставка процента (ссп)
- •4.4.3.2. График “относительно безопасных значений: эр, рсс, ссп, плечо рычага”
- •4.4.3.3. Процедура использования графика “относительно безопасных значений: эр, рсс, ссп, плечо рычага”
- •4.4.3.4. Значение кредиторской задолжности при расчете эфр №1
- •4.4.4. Эффект финансового рычага (модель №2)
- •4.4.5. Политика распределения прибыли
- •4.4.6.1. Дивидендная политика
- •4.5. Роль финансовой и учетной политик в деятельности фирмы
- •4.5.1. Финансовая политика предприятия
- •4.5.2 Учетная политика предприятия
- •5. Роль “мтф” в деятельности предприятия
- •5.1. Конструкция комплексов механизмов (задач), ориентированная на альтернативное управление по достижению максимума прибыли
- •5.2. Структура блоков комплекса задач:
- •5.3. Процедура решения блоков задач
- •5.3.1. Блок №1
- •5.3.1.1. Процедура №1.1 (Табл. 1) (Приложение 1)
- •5.3.1.2. Процедура № 1.2. (табл.2) (Приложение 2)
- •5.3.2. Блок №2
- •5.3.2.1. Процедура №2.1.(табл.3) (Приложение 3)
- •5.3.2.2. Процедура №2.2. (таблица 4) (Приложение 4)
- •5.3.2.3. Процедура №2.3.(табл.5) (Приложение 5)
- •5.3.3. Блок №3 Альтернативное управление прибылью в условиях кинетической взаимосвязи: пз, ПерЗj, Цj, Uj
- •5.3.3.1. Процедура №3.1. (табл.6) (Приложение 6)
- •5.3.3.2. Процедура №3.2.(табл.8а) (Приложение 8)
- •5.3.3.3. Процедурпа №3.3.(табл.9а) (Приложение 9)
- •5.3.3.4. Процедура №3.4. (табл.10а) (Приложение 10)
- •5.3.3.5. Процедура № 3.5. (Табл. 11) (Приложение 11)
- •5.3.3.6. Процедура 3.6. (Табл. 10б) (Приложение 12)
5.2. Структура блоков комплекса задач:
Решаются главные задачи в блоке:
№1
(Таблица 1) Расчет критических объектов реализации изделий, определяющих порог рентабельности товарной продукции.
(Таблица 2) Расчет критического порога рентабельности товарной
продукции.
№2
(Таблица 3) Расчет объемов реализации изделий, соответствующих планируемому порогу рентабельности товарной продукции.
(Таблица 4) Расчет порогов рентабельности изделий (при планируемой
рентабельности товарной продукции).
(Таблица 5) Расчет плановой рентабельности изделия и маржинальной
прибыли).
№3
(Таблица 6) Расчет маржинальной прибыли товарной продукции при
изменении ПЗ ПЗ.
(Таблица 8а) Расчет маржинальной прибыли товарной продукции при
изменении Пер3j Пер3j.
(Таблица 9а) Расчет маржинальной прибыли товарной продукции при
изменении Ui Ui (при изменении ПЗ, ПерЗj, Цj).
(Таблица 11) Итоговая информация после кинетический изменений ПЗ,
ПерЗj, Цj, Uj.
№4
(Таблица 10б) Расчет нивалированных цен j-изделий К-варианта.
№5
(Таблица 8) Расчет маржинальной прибыли товарной продукции при
изменении ПерЗj ПерЗj.
(Таблица 9) Расчет маржинальной прибыли товарной продукции при
изменении Цj Цj.
(Таблица 10) Расчет маржинальной прибыли товарной продукции при
изменении Uj Uj.
Примечание. Исходная и входная информация по решению главных и
сопряженных задач, представлена в табличном виде.
5.3. Процедура решения блоков задач
5.3.1. Блок №1
Методология расчета.
Ujпр.кр- принятых критических объемов (в шт.) реализации j изделия, определяющих Пкррент. пр критический порог рентабельности товарной продукции.
Примечание.
В теоретических исследованиях, для упрощения, используется Ujкр ; (о Ujпр.кр. подробно в п.5.3.1.1.)
Пpент.пр.кр. - это такая Вj от реализации товарной продукции, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще и не имеет прибылей. (См.рис. 15)
Условия, в общем виде, определяющие Пкр.рен.пр. представлены моделью:
при j=1:
Ujкр.РРПВПерЗj - ПЗ = 0; (5.1)
или
Ujкр (Цj - ПерЗj ) - ПЗ =0; (5.2)
или
Ujкр (Пзj + Прибj) - ПЗ = 0; (5.3)
где РРПВПерЗi - результат от реализации после восполнения ПерЗj на
производство продукции j;
РРПВПерЗj = Цj - ПерЗj = ПЗj + Прибj; (5.4)
Пзj - доля ПЗ отнесеннная на производство и реализацию единицы j ;
Приб.j - прибыль, получаемая предприятием от реализации единицы j;
Итак, при достижении Вj - выручки от реализации j, равной Прен.кр , предприятие достигает окупаемости ПЗ и ПерЗj и только каждая следующая единица товара, если
Uj - Ujкр. = 1 (5.5)
будет приностить маржинальную прибыль.
Интенсификация потребления ресурсов на производство единицы продукции делает весьма подвижной структуру издержек, а значит и точку равновесия - К, (соответствующая Прен.кр.):
К (Прен.кр.) будет испытывать в своем движении тенденцию к повышению в том случае, если интенсивость приращения ПЗ будет выше, чем степень прироста маржинального дохода (ПЗ + Приб.);
понижение порогового уровня безубыточности производства будет связано с относительно ускоренным ростом маржинального дохода по сравнению с суммой ПЗ.
Определив Ujкр можно рассчитать Прен.кр, используя модель вида:
ПЗ
Прен.jкр = ------------------------ ; (5.6)
Ujкр х РР ПВ ПерЗj
при относительном выражении к выручке Вj
При j=1,2,3,...k
Создание многопродуктового “портфеля заказов” на изготовление (различных по видам, ресурсам, рентабельности, качеству и т.д.) продукции может служить наличие рынка, связанного с:
трудностями сбыта товара;
ограниченными производственными возможностями;
желанием поддерживать определенный уровень диверсификации производства,
чтобы минимизировать вероятность банкротства из-за неблагоприятной конъюнктуры рынка.
При наличии в “портфеле заказов” номенклатурно-объемного плана продаж, когда j1, требуется расширение вопроса о том, как видовая товарная структура продукции влияет на Ujкр в точке равновесия. Поэтому расчет Ujкр осуществляется через доходообразующее изделие, которое определяет преимущественное участие менеджеров в эффективном альтернативном управлении производством и сбытом, в первую очередь, указанного изделия.
Цель деятельности менеджеров в области сбыта - это максимизация объема продаж, добиваясь при этом наибольшей прибыли.
Воспользуемся моделью (4.38) и трансформируем ее для нахождения Ujдохкр:
ПЗ i
Ujкдохкр = ------------------------------------------------------------ ; (5.7)
Uj1 Ujк
----- (Цj1 - ПерЗj1) + . . . + ----- (Цjk - ПерЗjk)
Ujkдох Ujkдох
где Uj1
-------- - коэффициент отношения объемов изделия (реализуемого и
Ujkдох доходообразующего);
Ujк
------- = 1.0
Ujkдох