- •Санкт-Петербургский институт машиностроения Кафедра менеджмента Лекции по курсу:
- •Санкт-Петербург
- •Раздел 1 является вводным и в нем дается понятие финансового менеджмента в предпринимательской деятельности.
- •1. Финансовый менеджмент - наука и практика
- •2. Реализация Генеральной цели “Теории фирмы”
- •2.1. Понятие современного маркетинга
- •2.2. Основные направления маркетинговой политики на предприятии
- •2.3. Задачи маркетинга-менеджмента
- •2.3.1. Рыночно-ориентированные задачи
- •2.4. Структурные элементы маркетингового решения
- •2.4.1. Цели маркетинга
- •2.4.2. Определение “объема целей”
- •2.4.3. Развитие системы целей
- •2.4.4. Маркетинговая стратегия и маркетинг-микс
- •2.5. Инструменты и стратегии формирования рынка
- •2.5.1. Политика продукта - Программаная политика
- •2.5.2. Показатели организации политики продукта
- •2.5.3. Программно-организационные стратегии политики продукта
- •2.6.1. Принцип компенсации
- •2.6.2. Матрицы «Портфеля продукции»
- •2.6.3. Основные принципы классификации продукции.
- •2.6.5. «Жизненный цикл» спроса j - продукта
- •2.6.5. “Жизненный цикл” продуктов
- •2.6.5.1. Описание “жизненного цикла” продуктов
- •2.6.5.2. Возможности воздействия на «жизненный цикл»
- •2.6.5.3. Проблемы анализа “жизненных циклов”
- •2.6.6. «Жизненный цикл» технологии j - продукта
- •2.6.7. Поле стратегий
- •2.6.8. Технологические матрицы
- •2.7. Роль ценообразования в деятельности фирмы
- •2.7.1. Концепции ценообразования на практике
- •2.7.2. Анализ применяемых видов калькуляций цен
- •2.7.2.1. Виды калькуляций цен
- •2.7.2.2. Краткий анализ групп методик калькулирования цен
- •2.8. Роль плана стратегического маркетинга
- •3. Прогнозирование предпринимательской деятельности
- •3.1. Формирование прогнозной финансовой документации
- •3.2. Качественный анализ
- •3.3. Количественный анализ
- •3.4. Анализ чувствительности
- •3.5. Значение метода “сценариев” в деятельности фирмы
- •4. Идентификация исходных условий реализации модели “Теория фирмы”
- •4.1. Идентификация необходимых условий реализации модели “Теория фирмы”
- •4.2. Экономико-математическая модель “Теория фирмы”
- •4.2.2.1 Расчет Пзпл.I
- •4.3. Темп роста реализации продукции
- •4.3.1. Проверка на устойчивость роста фирмы
- •4.4. Расчет внутренних темпов роста собственности фирмы на Тфг.Пл
- •4.4.1. Понятие нрэи. Расчет экономической рентабельности активов
- •4.4.1.1. Понятие Км и Кт.
- •4.4.2. Политика привлечения заемных средств
- •4.4.2.1. Эффект финансового рычага
- •4.4.2.2. Соотношение капитала и имущества
- •4.4.3. Рациональная политика заимствования капитала
- •4.4.3.1. Средняя ставка процента (ссп)
- •4.4.3.2. График “относительно безопасных значений: эр, рсс, ссп, плечо рычага”
- •4.4.3.3. Процедура использования графика “относительно безопасных значений: эр, рсс, ссп, плечо рычага”
- •4.4.3.4. Значение кредиторской задолжности при расчете эфр №1
- •4.4.4. Эффект финансового рычага (модель №2)
- •4.4.5. Политика распределения прибыли
- •4.4.6.1. Дивидендная политика
- •4.5. Роль финансовой и учетной политик в деятельности фирмы
- •4.5.1. Финансовая политика предприятия
- •4.5.2 Учетная политика предприятия
- •5. Роль “мтф” в деятельности предприятия
- •5.1. Конструкция комплексов механизмов (задач), ориентированная на альтернативное управление по достижению максимума прибыли
- •5.2. Структура блоков комплекса задач:
- •5.3. Процедура решения блоков задач
- •5.3.1. Блок №1
- •5.3.1.1. Процедура №1.1 (Табл. 1) (Приложение 1)
- •5.3.1.2. Процедура № 1.2. (табл.2) (Приложение 2)
- •5.3.2. Блок №2
- •5.3.2.1. Процедура №2.1.(табл.3) (Приложение 3)
- •5.3.2.2. Процедура №2.2. (таблица 4) (Приложение 4)
- •5.3.2.3. Процедура №2.3.(табл.5) (Приложение 5)
- •5.3.3. Блок №3 Альтернативное управление прибылью в условиях кинетической взаимосвязи: пз, ПерЗj, Цj, Uj
- •5.3.3.1. Процедура №3.1. (табл.6) (Приложение 6)
- •5.3.3.2. Процедура №3.2.(табл.8а) (Приложение 8)
- •5.3.3.3. Процедурпа №3.3.(табл.9а) (Приложение 9)
- •5.3.3.4. Процедура №3.4. (табл.10а) (Приложение 10)
- •5.3.3.5. Процедура № 3.5. (Табл. 11) (Приложение 11)
- •5.3.3.6. Процедура 3.6. (Табл. 10б) (Приложение 12)
4.2.2.1 Расчет Пзпл.I
Пзпл.i определяется на основании анализа:
“Смет затрат” за отчетный Тфг и их возможной минимизации, с использованием МС, соответственно по всем и корреспондирующим статьям бухгалтерских счетов:
№ 25 - общепроизводственные расходы;
№ 26 - общехозяйственные расходы, в том числе по Фонду оплаты труда специалистов;
по показателям, характеризующим эффективность затрат на персонал центра управления фирмой (ЦУФ) и Бизнес-единиц (БЕ) (см.табл.3);
коэффициентов административной нагрузки R- специалистов по центрам затрат [17], с учетом :
структуры выпускаемой продукции;
применяемых видов технологический процессов;
Р(tо)t,i - вероятностей безотказной работы j-изделий в процессе выполнения -технологических операций (См. ГОСТ 27.);
СМСgc и ГСН и Нор. прим. - гибридной системы норм и нормативов премирования специалистов на g-должностях.
планируемых объемов (в нормо-часах) бизнес-единицам.
Таким образом ПЗпл.i являются:
ПЗпл.i = ПЗмин.i (4.4)
при Тропл.i
4.3. Темп роста реализации продукции
На основании тщательного анализа каждого, планируемого к выпуску изделия, с учетом, например, таких характеристик как:
его нахождения на определенной фазе Тцiэк.i;
темпов роста рынка - Трр(х);
ТОS(х)j - объема трудозатрат на выполнение сборочных и других работ, в нормо-часах;
TSS(х)j - объем трудозатрат на выполнение сборочных работ, в нормо-часах;
TSM(х)j - объем трудозатрат на выполнение механообрабатывающих работ, в нормо-часах;
Р(пр)ji.pk - вероятности получения прибыли от реализации j-изделия на Рк-рынке;
“Закона опыта”;
Р(пр)ji.pk - вероятности реализации j-изделия на Рк и других, на основе которых сформирован план реализации и определен ОрjТФГ - объем (в тыс.руб.) реализации продукции на ТФГ.пл
Примечание. Одновременно, используя МС, формируются:
баланс;
отчет о финансовых результатах и их использовании;
отчет о движении основных денежных средств.
4.3.1. Проверка на устойчивость роста фирмы
Руководителям фирмы важно знать предельное значение объема реализации продукции без привлечения внешних источников финансирования. Увеличение объема реализации вызывает рост:
товарно-материальных запасов;
различных средств;
дебиторской задолжности;
основных средств и других [ 9,13 ].
Согласно основного бухгалтерского уравнения, в соответствии с которым
активы фирмы = обязательства + акционерный капитал, (4.5)
то предполагается, что объем заемных средств и акционерного капитала, финансирующих активы, должен вырасти пропорционально.
К.о.т.у.р. к-коэффициент о-обеспеченности т-темпа у-устойчивого р-роста за счет внутренних источников может быть определен из нескольких гипотез, а затем исследован с применением серии показателей:
|
выручка от реализации |
|
чистый доход |
|
общая сумма активов |
|
общая сумма долга |
|
Ко.т.у.рТФГп1 = GТФГп1 = |
|
х |
|
х |
|
х |
|
х |
при сокр. пропор. Структуры GТФГотr; МС.
|
Общая сумма активов |
|
выручка от реализации |
|
общая сумма долга |
|
общая сумма акционерного капитала |
|
х(1 - Показатель выплаты дивидендов). (4.6)
Условия расчета GТФГп1 основываются на предположениях, что:
структурные пропорции множителей GТФГот2 и GТФГп1 будут сохранены;
Кр.д. - к-коэффициент р-резервирования д-доходов также будет сохранен.
Кр.д. = (1.0 - показатель выплаты дивидентов) =
= (1.0 - норма распределения прибыли) (4.7)
GТФГот2(п1) помогает понять менеджерам, как управленческие решения влияют на рост фирмы через взаимосвязь между:
активами;
обязательствами;
акционерным капиталом;
политикой выплаты дивидендов (по обыкновенным акциям).
Таблица 3
Показатели,
характеризующие эффективность затрат на
персонал центра управления фирмой и бизнес-единиц
№№ |
Показатели |
Ед. |
199__ |
199__
| ||||
|
|
изм. |
тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
%
| ||
1. |
Соотношение затрат на содержание персонала бизнес-единиц и ЦУФ
|
ед. |
|
|
|
| ||
2. |
Расходы на содержание одного занятого в: бизнес-единице ЦУФ |
тыс.руб. тыс.руб. |
|
|
|
|
Источник: Управление промышленным предприятием за рубежом. Обзор №2, 1992. - М., 1992
В условиях действия внешних и внутренних факторов (ДВВФ) может быть, что
Тр.р.прТФп1 GТФп1; (4.8)
если раскроим неравенство (равенство), то получим:
Тр.р.прТФпл = GТФпл; (4.9)
фирме не надо привлекать дополнительные источники финансирования;
Тр.р.прТФпл GТФпл; (4.10)
фирма будут иметь нереализованные возможности и, соответственно, недополученную прибыль;
Тр.р.прТФпл GТФпл; (4.11)
фирме необходимы дополнительные внешние финансовые источники для обеспечения Тр.р.прТФпл.