- •Санкт-Петербургский институт машиностроения Кафедра менеджмента Лекции по курсу:
- •Санкт-Петербург
- •Раздел 1 является вводным и в нем дается понятие финансового менеджмента в предпринимательской деятельности.
- •1. Финансовый менеджмент - наука и практика
- •2. Реализация Генеральной цели “Теории фирмы”
- •2.1. Понятие современного маркетинга
- •2.2. Основные направления маркетинговой политики на предприятии
- •2.3. Задачи маркетинга-менеджмента
- •2.3.1. Рыночно-ориентированные задачи
- •2.4. Структурные элементы маркетингового решения
- •2.4.1. Цели маркетинга
- •2.4.2. Определение “объема целей”
- •2.4.3. Развитие системы целей
- •2.4.4. Маркетинговая стратегия и маркетинг-микс
- •2.5. Инструменты и стратегии формирования рынка
- •2.5.1. Политика продукта - Программаная политика
- •2.5.2. Показатели организации политики продукта
- •2.5.3. Программно-организационные стратегии политики продукта
- •2.6.1. Принцип компенсации
- •2.6.2. Матрицы «Портфеля продукции»
- •2.6.3. Основные принципы классификации продукции.
- •2.6.5. «Жизненный цикл» спроса j - продукта
- •2.6.5. “Жизненный цикл” продуктов
- •2.6.5.1. Описание “жизненного цикла” продуктов
- •2.6.5.2. Возможности воздействия на «жизненный цикл»
- •2.6.5.3. Проблемы анализа “жизненных циклов”
- •2.6.6. «Жизненный цикл» технологии j - продукта
- •2.6.7. Поле стратегий
- •2.6.8. Технологические матрицы
- •2.7. Роль ценообразования в деятельности фирмы
- •2.7.1. Концепции ценообразования на практике
- •2.7.2. Анализ применяемых видов калькуляций цен
- •2.7.2.1. Виды калькуляций цен
- •2.7.2.2. Краткий анализ групп методик калькулирования цен
- •2.8. Роль плана стратегического маркетинга
- •3. Прогнозирование предпринимательской деятельности
- •3.1. Формирование прогнозной финансовой документации
- •3.2. Качественный анализ
- •3.3. Количественный анализ
- •3.4. Анализ чувствительности
- •3.5. Значение метода “сценариев” в деятельности фирмы
- •4. Идентификация исходных условий реализации модели “Теория фирмы”
- •4.1. Идентификация необходимых условий реализации модели “Теория фирмы”
- •4.2. Экономико-математическая модель “Теория фирмы”
- •4.2.2.1 Расчет Пзпл.I
- •4.3. Темп роста реализации продукции
- •4.3.1. Проверка на устойчивость роста фирмы
- •4.4. Расчет внутренних темпов роста собственности фирмы на Тфг.Пл
- •4.4.1. Понятие нрэи. Расчет экономической рентабельности активов
- •4.4.1.1. Понятие Км и Кт.
- •4.4.2. Политика привлечения заемных средств
- •4.4.2.1. Эффект финансового рычага
- •4.4.2.2. Соотношение капитала и имущества
- •4.4.3. Рациональная политика заимствования капитала
- •4.4.3.1. Средняя ставка процента (ссп)
- •4.4.3.2. График “относительно безопасных значений: эр, рсс, ссп, плечо рычага”
- •4.4.3.3. Процедура использования графика “относительно безопасных значений: эр, рсс, ссп, плечо рычага”
- •4.4.3.4. Значение кредиторской задолжности при расчете эфр №1
- •4.4.4. Эффект финансового рычага (модель №2)
- •4.4.5. Политика распределения прибыли
- •4.4.6.1. Дивидендная политика
- •4.5. Роль финансовой и учетной политик в деятельности фирмы
- •4.5.1. Финансовая политика предприятия
- •4.5.2 Учетная политика предприятия
- •5. Роль “мтф” в деятельности предприятия
- •5.1. Конструкция комплексов механизмов (задач), ориентированная на альтернативное управление по достижению максимума прибыли
- •5.2. Структура блоков комплекса задач:
- •5.3. Процедура решения блоков задач
- •5.3.1. Блок №1
- •5.3.1.1. Процедура №1.1 (Табл. 1) (Приложение 1)
- •5.3.1.2. Процедура № 1.2. (табл.2) (Приложение 2)
- •5.3.2. Блок №2
- •5.3.2.1. Процедура №2.1.(табл.3) (Приложение 3)
- •5.3.2.2. Процедура №2.2. (таблица 4) (Приложение 4)
- •5.3.2.3. Процедура №2.3.(табл.5) (Приложение 5)
- •5.3.3. Блок №3 Альтернативное управление прибылью в условиях кинетической взаимосвязи: пз, ПерЗj, Цj, Uj
- •5.3.3.1. Процедура №3.1. (табл.6) (Приложение 6)
- •5.3.3.2. Процедура №3.2.(табл.8а) (Приложение 8)
- •5.3.3.3. Процедурпа №3.3.(табл.9а) (Приложение 9)
- •5.3.3.4. Процедура №3.4. (табл.10а) (Приложение 10)
- •5.3.3.5. Процедура № 3.5. (Табл. 11) (Приложение 11)
- •5.3.3.6. Процедура 3.6. (Табл. 10б) (Приложение 12)
4. Идентификация исходных условий реализации модели “Теория фирмы”
4.1. Идентификация необходимых условий реализации модели “Теория фирмы”
Глоссарий:
Рыночное равновесие.
Явление “рыночного равновесия”: когда количество товара, пользующегося спросом, соответствует объему поставок на данный рынок, за данный период времени, при прочих равных условиях [ 6 ].
Сбалансированная цена.
Цена любого товара или услуги, которую массовые потребители могут и хотят платить в данном промежутке, в точном соответствии с количеством, которое производители могут и хотят предложить [ 6 ].
К. Дж. Хокинз в своей книге “Теория фирмы”, отмечал, что любая фирма преследует широкий диапазон целей, которые могут включать не только максимизацию прибыли, но и защиту интересов потребителей, и работников фирмы, и других. Однако, реализация этих целей возможна только при условии принятия концепции долгосрочной максимизации прибыли.
Отметим его другое замечание, которое заключается в том, что руководство фирм скорее всего мыслит в категориях того темпа роста прибыли или того целевого уровня прибыльности, которые они рассматривают как приемлемый и достижимый.
Другой важной особенностью деятельности фирмы является учет влияния “закона убывающей доходности”, который сокращенно сформулируется следующим образом:
«по достижении определенного момента выпуска продукции ее объем будет возрастать все более медленными темпами [ 6 ]».
Предпринимательское предприятие осуществляет процесс, при котором затрачиваемые ресурсы преобразуются в товары и услуги. Экономическая эффективность этого процесса, а также влияние объема выпускаемой продукции на издержки фирмы, функционально зависят от масштабов производства. При этом достигается экономия за счет:
технических факторов;
методов управления;
финансовой политики;
риска;
торговой и рыночной политик;
Примечание. Возможен также и отрицательный экономический эффект при некомпетентном руководстве фирмой.
Воспользуемся моделью “Теория фирмы” и представим ее с набором идентифицированных необходимых условий реализации.
Итак, МТФ - м-модель Т-теории Ф-фирмы, представим, в общем виде, с учетом необходимых условий:
Ujпл,i = F (Цjпл.Р.i )ркi ; (4.1.)
при Р.Р.;
Цjпл.P.i Цj`сб.i;
ЗУД;
Вал.пр.i max;
Tpoпл.i.
где Р.Р. - “Рыночное равновесие” достигнутое в i-планово-учетный период: Тфг;
ЗУД - З-закон У-убывающей доходности;
Вал.пр.i - валовая прибыль, получаемая фирмой от основной деятельности в i;
Тр.о.пл.i - Т-темпы Р-роста пл-планируемого о-оборота Вjki.
Представление МТФ в виде модели (4.1) позволяет осуществлять ее последовательную декомпозицию по иерархическим уровням, с целью выявления внутренних функциональных связей.
4.2. Экономико-математическая модель “Теория фирмы”
4.2.1. Графическое представление МТФ при j=1
Функция производства отражает технологическую взаимосвязь между затратами различных факторов производства и объемом выпускаемых товаров. Зная стоимость каждого из этих факторов, можно построить, используя бухгалтерскую модель, график, показывающий размеры издержек при различных объемах производства. Такие графики (при j=1) и их построение довольно полно представляется в специальной экономической литературе. (см. рис.15 График: затрат и объем производства по бухгалтерской модели).
Примечание. Подробно о построении графика: затраты и объем производства по экономической модели смотреть К.Друри. Введение в управленческий и производственный учет. - М.; изд. Аудит 1994г.
В общем виде, экономико-математическую модель “теория фирмы”, при j=1, можно представить как:
F (Пзпл,i + Вал.пр.jпл.i)
UjПл,i= ------------------------------; (4.2.)
Цjпл.р.i - Пер. Зjпл.i
при Р.Р.;
Цjпл.Pi Цjсб.i ;
ЗУД;
Вал.пр.jпл.i max
Тр. о.пл,i. ;
МС.
где Пзпл.i - П-постоянные З-затраты (накладные и косвенные расходы пл- планируемые на i)
Пер.Зjпл.i - прямые П-переменные З-затраты на производство j-изделия в i;
МС - метод “сценариев”
4.2.2. Экономико-математическая модель “Теория фирмы” при j=1,2,3,..K
Рассмотрим, общий, чаще всего встречающийся случай. Когда предпринимательское предприятие является многономенклатурным и выпускает:
Jk = изделий;
J - наименование изделия;
К=1,2,3,...,К;
где К - количество наименований изделий.
Используя МТФ при j=1, как базу экономико-математической МТФ при j=1,2,3,...,К, ее в общем виде, можно представить как:
ПЗ пл + Вал.пр.пл.
Ujk,дохплi = F (---------------------------------------------------------------------)i ; (4.3.)
Uj1пл. (Цj1пл. - перj1 пл.) +...+ (Цjkпл. - пер Зjkпл.)
--------
Ujkпл
при Р.Р.;
Цjпл.P.i Цjсб.i;
ЗУД;
Вал.пр пл.i max;
Tpо.пл.i;
МС;
где Ujk.дохпл.i.дох - планируемый объем (в шт.), дох-доходоопределяющего jk-изделия
доходы
расходы
(в тыс.руб.)
выручка от
реализации
(ЦjxUj)
+
прибыльность Полная
себестоимость
изделия
Точка
безубыточности К
Доход
переменные
расходы
-
убыточность Постоянные
расходы
полная
себестоимость
0 | | | | | | | | Объем
Ujкр продукции
(в шт.)
Рис. 15 График: Затраты и объем производства (по бухгалтерской модели)