3.2. Качественный анализ
Первый этап финансового прогнозирования такой же как и при любом финансовом анализе: ознакомление с качественными проблемами, стоящими перед фирмой и отраслью, к которой она относится. Изучаются и исследуются внешние и внутренние факторы и их функциональная связь, которая воздействует на различные сферы деятельности фирмы в будущем.
При этом необходимо учитывать, что факторы влияющие на отрасль должны будут иметь ответные “внутренние” реакции фирм, с целью обеспечения устойчивого статического и кинематического равновесий.
В табл. 1. приведены “Факторы качественного анализа - Отрасль”, в совокупности с аналитическими факторами - “Фирма”, каждый из которых требует детальных исследований, так как каждый из них непосредственно влияет на прибыльность и конкурентоспособность фирмы.
Классификация и ранжирование по значимости факторов позволяют достигнуть определенных целей:
сформулировать исследователю свое мнение о предсказуемости деятельности предприятия в будущем.
При этом, фирма может иметь характеристики, полностью совпадающие с отраслевыми, или, наоборот, быть “белой вороной”.
Оценка:
особенностей управления предприятием;
проводимых стратегий в сферах деятельности;
концепции менеджмента;
мощностей;
размеров оборота;
продукции (товаров);
|
|
|
Рынок
|
|
Лаборатория |
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
Стратегический маркетинг |
|
Исследования и разработки
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Программа инвестиции | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
Выбор рынков товаров |
|
Цели по продажам |
|
Программа производства
|
|
Производство
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Расходы на маркетинг |
|
|
|
Финансы |
|
|
|
Текущие издержки, инвестирование
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовый отчет |
|
|
|
| |
Операционный
маркетинг
Маркетинг
Объем
продаж.
Источник: Ж-Ж Ламбен. Стратегический маркетинг. С.-Пб. ;Наука” 1996.
Рис.13 Роль маркетинга в операции фирмы.
Факторы качественного анализа
Таблица 1
|
|
Характеристики
|
Отрасль |
Фирма |
Вес фирмы в отрасли |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1.1 |
Товара или услуги |
Количество, Номенклатура. |
|
|
|
1.2 |
Потребители товаров |
|
|
|
|
1.3 |
Уровень развития отросли и тенденции изменения ее прибыльности |
|
ность.
|
|
|
1.4 |
Структура и концентрация |
|
|
|
|
1.5 |
Основная деятельность - база конкуренции |
|
|
|
|
1.6 |
Необходимые инвестиции капитала
|
|
|
|
|
1.7 |
Барьеры, созданные конкурентами
|
в отрасль |
|
|
|
1.8 |
Важнейшие изменения в
|
|
|
|
|
2. |
Реализации товаров
|
|
|
|
|
2.1 |
Общие экономические условия в:
|
|
|
|
|
2.2 |
Стратегии маркетинга
|
|
|
|
|
2.3 |
Особые сферы экономики, влияющие на сбыт
|
|
|
|
|
3. |
Структура издержек (затрат)
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
3.1 |
Элементы себестоимости (переменных затрат)
|
|
|
|
|
3.2 |
Необходимые издержки (фиксированные затраты)
|
|
|
|
|
3.3 |
Соотношение фиксированных и переменных затрат в общей сумме себестоимости:
|
|
|
|
|
3.4 |
Влияние уровня цен на издержки
|
|
|
|
Рис. 1. Таблица (укрупненная) качественного анализа “отрасль-фирма”
структуры издержек и других характеристик, а также необходимо определить критические параметры, существенно влияющие на будущую деятельность предприятия. Они являются теми основными предложениями, которые являются базой прогноза его развития.