3.4. Анализ чувствительности

Конечная и возможно, наиболее существенная стадия финансового прогнозирования - это проверка исходных предположений, использованных при прогнозировании. Эта проверка называется анализом чувствительности. На этой стадии менеджер проверяет обоснованность своих выводов, варьируя предложениями.

Учитывая, что прогноз основан на мнении менеджера об основных тенденциях развития экономики, то для руководства предприятия именно эта стадия является важнейшей.

Для анализа чувствительности прогноза, необходимо обратиться к тем основным допущениям, которые были сделаны при составлении прогноза. Допущение считается основным, если оно оказывает существенное влияние на отчетность предприятия. После определения основных допущений их вновь используют в прогнозной документации, изменяя одно за другим, т.е. применяя метод последовательного элиминирования.

Затем проводятся исследования результатов при комбинации различных пар допущений.

Рекомендуют 16 начинать с данных о прошлом предприятия. Вычисление величин различных прежних уровней продаж и других компонентов отчетности позволяет получить полезную информацию для проведения анализа чувствительности.

По мнению Р.Холта 16, серьезность ситуации, требующей прогнозирования, - это единственный критерий того, насколько тщательно менеджер должен проверять “чувствительность” своих выводов и какой объем анализа ему необходим.

Для анализа чувствительности используется вычислительная техника, которая упрощает процесс анализа и делает его быстро реализуемым. Варианты расчетов легко генерируются, а результаты почти мгновенны.

Результаты анализа чувствительности, в конечном счете, рассматриваются с точки зрения уже имеющегося решения.

Анализ позволяет выявить определенный диапазон вариаций данных, за пределами которого решение - “да” может преобразоваться в решение “нет”, а также поможет определить минимальные доходы или денежный поток, необходимый для обеспечения исходного решения. Это граничные значения параметров, от которых зависит окончательный выбор решения, должны становиться предметом специального рассмотрения. Если необходимо, то они могут быть интерпритированы в категориях теорий вероятностей или как уровни риска принятия решений.

Разработка прогнозной документации предприятия, т.о., предполагает, что главные (старшие) менеджеры, принимающие решения, рассматривают проблему исходя из двух перспектив. При этом точного варианта прогноза развития предприятия может и не быть, но будет определенное множество всех тех вариантов развития, которые являются возможными с точки зрения здравого смысла. Такая основа принятия решения намного лучше, чем чисто теоретические предположения или принятия желаемого за действительное.

3.5. Значение метода “сценариев” в деятельности фирмы

Математический инструментарий для анализа процесса производства в рамках фирмы впервые был представлен Роем Алленом в книге, “Математическая экономика”, которая была издана в Нью-Йорке в 1953 году. На русском языке она вышла в 1963 году.1

Важность математических выводов, представленных автором заключались в том, что они позволяли знакомиться с

• методами математического оформления различных экономических гипотез;

• созданием моделей экономических процессов;

• математическими решениями вытекающими из процессов;

В дальнейшем, с

• развитием вычислительной техники, позволяющей осуществлять различные виды моделирования;

• углублением и расширением математических методов, описывающих экономические процессы;

и особенно:

• созданием информационных программ по методу “сценариев” и других,

позволили обеспечить сопоставимость взаимодействия количественного и качественного подходов для интегрированного рассмотрения прогнозных результатов.

Сценарий может быть определен следующим образом:

• Представление ключевых причинных факторов, которые должны быть приняты во внимание, и раскрытие способов, которыми эти факторы могут повлиять на исходные результаты.

Именно за счет повышения чувствительности к внешним факторам метод “Сценариев” позволил повысить способность к предвидению и развить гибкость и адаптивность фирмы.

Каждый сценарий рассматривается только совместно с другими. При этом, один из которых является базовым (исходным) - БС - сценарием, а другие альтернативными - АС, основанными на соответствующих гипотезах, как это показано на рис. 14 “Порядок работы по методу сценариев”.

Упрощено, метод сценариев можно представить в следующем виде:

Г₁  БС₁

БС  Г₂  БС₂ (3.2.)

.............

.............

где Г_1,2... - гипотеза

Компьютерные технологии существенно облегчили применение этого метода, сделав, в частности, возможным его децентрализованное применение в фирмах.

Создание системы “сценариев”, с их методами, по всей цепочки “политик в области”:

производства товаров

-

Распределения

-

Заключения контрактов

-

Коммуникаций

позволяет, используя синергетические аспекты экономики в:

• статике - сформировать оптимальный потенциал прибыльности предприятия;

• кинетике - обеспечить достижение, когда сумма локальных оптимумов, по всей цепочке, превосходит сформированный статический (оптимальный) потенциал прибыльности фирмы.

ПЕРСПЕКТИВА

Эволюция

системы БС₁

(альтернативный

Предвидение экстраполярное Предвидение нормативное  блок)

Будущая ситуация



Исходная ситуация БС₂

(Базовый блок)

БСЗ

Прошлая

ситуация Горизонт

Время

Источник: De Boisapger P., (1988)

Ж-Ж Ламбен. Стратегический маркетинг, С-Пб, Наука, 1996

Рис.14. Порядок работы по методу сценариев.