Тема 21. Финансово-правовое регулирование рынка ценных бумаг

Изучив данную тему, студент должен:

Знать: содержание понятий финансового рынка, рынка ценных бумаг; понятие и виды ценных бумаг; содержание нормативно-правовых актов, определяющих функционирование рынка ценных бумаг.

Уметь: самостоятельно давать правовую характеристику финансового рынка, правовую характеристику рынка ценных бумаг как составной части финансового рынка.

Приобрести навыки: применения на практике норм действующего законодательства о рынке ценных бумаг.

Освоение темы ведет к частичному формированию профессиональной компетенции в правоприменительной деятельности ПК-4 - способность принимать решения и совершать юридические действия в точном соответствии с законом, а также в экспертно-консультационной деятельности ПК-15 - способность толковать различные правовые акты, в соответствии с ФГОС ВПО по направлению 030900.62 «Юриспруденция».

Вопросы для обсуждения:

1. Правовая характеристика рынка ценных бумаг как составной части финансового рынка.

2. Понятие и виды ценных бумаг, эмиссионные ценные бумаги.

3. Правовое обеспечение эмиссии ценных бумаг.

4. Субъектный состав участников рынка ценных бумаг.

Вопросы для самостоятельного изучения:

1. Дайте краткую характеристику первичного и вторичного рынков ценных бумаг. В чем особенности каждого?

2. Какова роль государственной власти в регулировании рынка ценных бумаг (Мифина России, Банка России)?

3. Что из себя представляют производные ценные бумаги?

4. Проанализируйте основные способы государственного регулирования рынка ценных бумаг.

Задачи

Задача 1. ООО "Время" имеет намерение приобрести 38% акций ОАО "Траст" с числом акционеров более тысячи.

Укажите, какие действия должен совершить покупатель, для того чтобы предстоящая сделка считалась законной.

Задача 2. ООО "Самсон" подало документы в территориальное отделение Федеральной службы по финансовым рынкам для получения лицензии на право осуществления деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг. За время рассмотрения документов лицензирующим органом в составе участников ООО "Самсон" произошли изменения: был принят новый участник и увеличен уставный капитал. Ссылаясь на данные обстоятельства, лицензирующий орган потребовал повторной уплаты единовременного сбора за получение лицензии.

Оцените правомерность требований лицензирующего органа.

Задача 3. Четыре акционерных общества договариваются зарегистрировать юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестров владельцев акций данных акционерных обществ. При этом каждый из учредителей вносит 15% уставного капитала денежными средствами и 10% собственными акциями.

Оцените правомерность ситуации. Может ли быть выдана лицензия на право осуществления деятельности по ведению реестра владельцев ценных бумаг создаваемому юридическому лицу?

Задача 4. ОАО осуществило две эмиссии акций, имеющих одинаковый регистрационный номер. Акции обоих выпусков имеют одинаковый номинал. Все акции размещены полностью. Объем второй эмиссии относится к объему первой эмиссии как 2 к 1. Инвестор приобрел 14% акций второй эмиссии и 18% акций первой эмиссии.

Должен ли инвестор осуществить какие-либо дополнительные действия, для того чтобы сделка по приобретению акций считалась законной.

Задача 5. АО "Зевс" объявило открытую подписку на акции третьего выпуска. Дата начала эмиссии - 3 февраля 2012 г. АО "Венера" приобрело 15% размещаемых акций 10 апреля 2002 г. и через 20 дней передало их ООО "Афродита" в качестве оплаты за приобретаемое недвижимое имущество. ООО "Афродита" обратилось к эмитенту с просьбой включить его в реестр акционеров на основании договора купли-продажи акций.

Оцените правомерность создавшейся ситуации. Какое решение должен принять.

Дополнительная литература

1. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (в ред. от 14.06.2012) [Текст] // СЗ РФ. №17. 22.04.1996, ст. 1918.

2. Федеральный закон от 11.03.1997 г. № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" [Текст] // СЗ РФ. 1997. № 11. Ст. 1238.

3. Федеральный закон от 11.11.2003 г. № 152-ФЗ "Об ипотечных ценных бумагах" (в ред. от 25.06.2012) [Текст] // СЗ РФ. 17.11.2003. № 46 (ч. 2). Ст. 4448; 2006. № 31 (1ч.). Ст. 3440.

4. Федеральный закон от 29.07.98 г. №136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" (ред. от 14.06.2012) [Текст] // СЗ РФ. 1998. №31. Ст.3814.

5. Федеральный закон от 05.03.1999 №46-ФЗ (ред. от 04.10.2010) "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" [Текст] // СЗ РФ. 1999. №10. Ст. 1163.

6. Постановление Правительства РФ от 06.11.2001 №771 "Вопросы эмиссии и обращения государственных сберегательных облигаций" (вместе с "Генеральными условиями эмиссии и обращения государственных сберегательных облигаций") (ред. от 14.02.2009) [Текст] // СЗ РФ. 2001. №46. Ст. 4361.

7. Ершов, В.А. Рынок ценных бумаг [Текст]: Юридический справочник. Серия: Корпоративный юрист. - М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, 2009. – 424с.

8. Никифорова, В.Д. Рынок ценных бумаг [Текст]: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. – 160с.

9. Авакян, А.Р. Финансово-правовая природа рынка ценных бумаг [Текст] // Государство и право. - 2011. - № 8. - С.101-105.