Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансово-экономический анализ. Учебное пособие
.pdf
МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНКОВСКИЙ ИНСТИТУТ
Кафедра экономики и финансов предприятий и отраслей
Т.Ю. Семёнова, А.В. Затевахина
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ
Учебное пособие
Санкт-Петербург
2019
УДК 330:658(075.8)
ББК 65.053я73
П 43
ISBN: 978-5-4228-0112-1
Семёнова Т.Ю., Затевахина А.В.
Финансово-экономический анализ: учебное пособие. – СПб.: Изд-во МБИ,
2019. – 177 с.
Рецензенты:
О.В. Мотовилов – профессор кафедры экономики исследований и
разработок экономического факультета ФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский
государственный университет», д.э.н.
В.В. Платонов – профессор кафедры экономики и управления
предприятиями и производственными комплексами ФГБОУ ВО «СанктПетербургский государственный экономический университет», д.э.н.
В учебном пособии рассматриваются современные методы и подходы,
используемые при проведении финансово-экономического анализа
предприятия. Различные направления анализа представлены в аспекте
необходимости повышения финансовой устойчивости, платежеспособности и
финансовых результатов предприятий.
Учебное пособие предназначено для студентов бакалавриата,
обучающихся по направлениям «Экономика», «Менеджмент», также может
быть интересно для магистрантов и аспирантов.
УДК 330:658(075.8)
ББК 65.053я73
ISBN: 978-5-4228-0112-1
2
Содержание
Введение ....................................................................................................................... 5
ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА МЕТОДОВ, ПРИМЕНЯЕМЫХ В
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ .................................................. 6
1.1. Принципы проведения и пользователи данных финансово-
экономического анализа .......................................................................................... 6
1.2. Общая характеристика применяемых методов .............................................. 9
1.3. Система показателей как база для осуществления финансово-
экономического анализа ........................................................................................ 16
Контрольные вопросы ........................................................................................... 21
ГЛАВА 2. ПРОВЕДЕНИЕ ОЦЕНКИ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................................................................................ 22
2.1. Информационная база финансово-экономического анализа ..................... 22
2.2. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия ...................... 28
2.3. Расчёт и оценка финансовых коэффициентов платёжеспособности......... 32
Контрольные вопросы ........................................................................................... 37
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ...................................................................... 38
3.1. Понятие и задачи анализа финансовой устойчивости .............................. 38
3.2. Расчёт показателей финансовой устойчивости предприятия .................. 43
3.3 Оценка показателей финансовой устойчивости ........................................... 50
3.4 Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия ..................... 60
Контрольные вопросы ........................................................................................... 64
ГЛАВА 4. СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ КОМПЛЕКСНОГО ФИНАНСОВО-
ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА .......................................................................... 65
4.1 Основные направления комплексного анализа ............................................ 65
4.2. Анализ состояния и использования основных и оборотных средств ........ 69
4.3. Оценка эффективности использования трудовых ресурсов ....................... 79
4.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ................................. 89
4.5. Значение инноваций в развитии финансовой деятельности предприятия 94
Контрольные вопросы ......................................................................................... 101
ГЛАВА 5. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА УРОВНЯ И ДИНАМИКИ ФИНАНСОВЫХ
РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ......................................................................... 102
5.1. Понятие и факторы формирования финансовых результатов ................. 102
5.2. Направления анализа прибыли предприятия ............................................. 110
5.3. Система показателей рентабельности ...................................................... 121
Контрольные вопросы ......................................................................................... 128
3
ГЛАВА 6. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ОБЪЁМОМ ПРОИЗВОДСТВА И
ПРОДАЖ .................................................................................................................. 129
6.1. Анализ объёма и структуры производства и продаж ................................ 129
6.2. Управление качеством продукции на
предприятии…………………………………………128
6.3. Проведение анализа ассортимента продукции .......................................... 138
Контрольные вопросы ......................................................................................... 145
ГЛАВА 7. НАПРАВЛЕНИЯ ПРОВЕДЕНИЯ МАРЖИНАЛЬНОГО
АНАЛИЗА ................................................................................................................ 146
7.1. Значение проведения и сущность маржинального анализа ..................... 146
7.2. Методика применения маржинального анализа ........................................ 150
7.3. Использование маржинального анализа для выявления резервов роста
прибыли ................................................................................................................. 156
Контрольные вопросы ......................................................................................... 158
Заключение .............................................................................................................. 159
Список использованной литературы ................................................................. 170
4
Введение
Для дальнейшего развития рыночных отношений в Российской
Федерации, решения задач эффективного социально-экономического
развития требуется повышение конкурентоспособности российских
предприятий, их финансовых результатов, устойчивости и
платежеспособности. Это, в свою очередь, требует проведение качественного
финансово-экономического анализа предприятия.
Финансово-экономический анализ связан с изучением данных о
финансовом состоянии хозяйствующего субъекта, чтобы выявить негативные
тенденции, разработать мероприятия по их устранению и оценить будущие
перспективы развития предприятия.
Целями освоения дисциплины «Финансово-экономический анализ»
являются формирование у обучающихся системных теоретикометодологических знаний в области проведения комплексного финансовоэкономического анализа, приобретение практических навыков использования
различных методов его проведения, применение на практике полученных
знаний и умений в соответствии с современными требованиями в
профессиональной сфере.
В данном учебном пособии применяются как различные подходы к
анализу финансового состояния предприятия, так и системные показатели
комплексного финансово-экономического анализа в целом. Пособие
включает следующие подходы: оценку платежеспособности; анализ
финансовой устойчивости; оценку финансовых результатов; управление
объемом производства и продаж; маржинальный анализ и др.
Данное пособие способствует формированию у обучающихся
общепрофессиональных и профессиональных знаний и умений, в частности,
способности осуществлять сбор, анализ и обработку данных, направленных
на решение профессиональных задач. В конце каждой главы приведены
контрольные вопросы для проверки усвоения изученного материала.
5
ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА МЕТОДОВ, ПРИМЕНЯЕМЫХ В
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ АНАЛИЗЕ
1.1. Принципы проведения и пользователи данных финансовоэкономического анализа
Финансово-экономический анализ – это процесс, основанный на
изучении данных о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта, а также
направленный на сопоставление результатов прошлой деятельности
предприятия с результатами фактическими для оценки будущих перспектив
развития.
Основной целью финансово-экономического анализа является
изучение хозяйственно-производственных процессов за отчетный период и в
ходе их выполнения прогнозирование развития предприятия в будущем.
Всесторонний анализ позволяет принимать правильные и своевременные
управленческие решения, от которых зависит успешное функционирование
предприятия.
Для достижения обозначенной цели решаются следующие задачи:
‒ определяется финансовое состояние организации на момент
изучения;
‒ выявляются существующие тенденции в развитии компании за
выбранный период;
‒ обозначаются факторы, имеющие отрицательное влияние на
финансовое состояние исследуемого хозяйствующего субъекта;
‒ определяются резервы, способные улучшить финансовое
состояние предприятия;
‒ указываются рекомендации по улучшению финансового
состояния.
Финансовое состояние организации, в соответствии с методикой
Савицкой Г.В., является характеристикой финансовой
конкурентоспособности компании, использования финансовых средств и
6
капитала, выполнения обязательств перед страной и иными организациями.
Финансовое состояние предприятия состоит из анализа доходности и
рентабельности предприятия; анализа финансовой устойчивости; анализа
кредитоспособности; анализа использования капитала; анализа валютной
самоокупаемости.
Как считает В.В. Ковалева, на данный момент времени анализ
финансового состояния организации носит унифицированный характер и
проводится, по большому счету, по единой методике почти во всех
государствах мира [1].
Объекты финансово-экономического анализа - это в первую очередь
хозяйственные процессы предприятия, которые формируются под влиянием
разнообразных объективных и субъективных факторов.
Финансово-экономический анализ основывается на следующих
принципах:
‒ научных характер исследования. Данный анализ не должен
‒ комплексность анализа;
‒ рассмотрение объекта анализа в рамках системного подхода;
‒ проводимый анализ должен основываться на достоверной
‒ финансово-экономический анализ должен воздействовать на
‒ анализ необходимо проводить по плану;
противоречить действующим экономическим законам и
осуществляется на основании научно обоснованных
экономических методов;
информации и отражать реальные результаты деятельности
организации, а также быть объективным и точным;
хозяйственную деятельность предприятия;
‒ анализ должен задействовать большое число работников
предприятия для того, чтобы они смогли использовать
полученные результаты для увеличения эффективности
производства.
7
Финансово-экономический анализ проходит несколько этапов. Первый
этап – подготовительный, он предполагает сбор материала, изучение
предварительных результатов основной деятельности предприятия и
составление дальнейшего плана работы. На втором основном этапе
проводится детальный анализ материала с помощью различных методов и
экономических приемов. Заключительный этап – обобщение полученных в
ходе анализа результатов, выявление отрицательных тенденций и разработка
мероприятий по их устранению и улучшению деятельности организации в
целом.
Пользователей финансово-экономического анализа можно разделить на
две группы: внешние и внутренние.
Для внутренних пользователей полученные данные необходимы для
принятия верных управленческих решений для дальнейшего развития
предприятия. К данным пользователям относятся административные
работники компании, ее штат, а также собственники, если они
непосредственно работают в данной организации.
Внешние пользователи – это партнеры предприятия, кредиторы,
налоговые органы, аудиторские компании, юристы и другие. Данные
субъекты можно разделить на несколько подгрупп [2]:
‒ финансово заинтересованные пользователи;
‒ пользователи, имеющие косвенный финансовый интерес;
‒ пользователи финансово незаинтересованные.
К первой подгруппе относятся инвесторы, собственники, поставщики,
покупатели, партнеры, кредиторы и акционеры.
Для инвесторов важна в первую очередь информация о существующих
рисках, о платежеспособности и доходности организации. Для банков
полученная в ходе анализа информация дает право оформить кредит или
отказать в займе анализируемой организации. Поставщики и подрядчики
хотят быть уверены в том, что предприятие способно своевременно оплатить
8
счета за полученные товары или услуги. Покупателям и заказчикам важно
знать продолжительность существования данного хозяйствующего субъекта.
Ко второй подгруппе можно отнести налоговую государственную
инспекцию. Данные субъекты проводят финансово-экономический анализ,
оценку объектов налогообложения и в целом платежеспособности
предприятия для того, чтобы защитить интересы государства.
В свою очередь аудиторские, консалтинговые фирмы, средства
массовой информации юристы, профсоюзы являются субъектами, не
обладающими финансовой заинтересованностью в экономическом анализе.
Количество пользователей данного анализа может меняться в
зависимости от существующих экономических условий.
1.2. Общая характеристика применяемых методов
Для проведения финансового анализа основными источниками данных
являются:
‒ баланс, состоящий из основных статей активов и пассивов на
конец дня;
‒ отчет о движении денежных средств, подразумевающий приток
и отток денежных средств по основным статьям с детализацией
по крупным платежам или клиентам;
‒ отчет о финансовых результатах.
Финансовый анализ отражает реальное финансовое состояние
предприятия. Финансовый анализ играет большую роль для генерального
директора, так как в публичных организациях генеральный директор
отвечает перед акционерами или советом директоров за финансовое
благополучие компании.
Финансовый анализ поможет решить следующие задачи:
1. Контролирование финансового состояния организации и выявление
проблемных зон;
9
2. Управление отношениями с партнерами, которые финансируют
деятельность компании (банками, держателями долговых ценных
бумаг и иными кредиторами, не являющимися поставщиками и
покупателями);
3. Установление ограничений (лимитов) во время планирования
деятельности предприятия, а также при осуществлении текущей
деятельности;
4. Принятие решений о необходимости использования заемных
средств, включая их сроки погашения и условиях привлечения;
5. Регулирование отношений с поставщиками и подрядчиками,
покупателями и заказчиками касаемо условий оплаты по договорам
и частично в области ценообразования.
Методы финансово-экономического анализа предприятия по способу
их проведения условно делятся на четыре большие группы: вертикальный,
горизонтальный, сравнительный, интегральный.
Суть вертикального или структурного анализа заключаются в том, что
изучается структура показателей и устанавливается их влияние на
эффективность всей хозяйственно-экономической деятельности. В этом
методе все числа по статьям баланса выражены в процентном или долевом
виде по отношению к итоговой сумме. Применение относительных
показателей помогает уравнивать отрицательное воздействие инфляции,
искажающей абсолютные значения. Кроме того, относительные показатели
позволяют сравнивать эффективность и потенциальные возможности
деятельности различных по размеру предприятий.
После вертикального анализа проводится динамический или
горизонтальный. Данный метод основывается на сравнении каждой статьи,
отражающей результаты текущей деятельности, с такой же статьей в
предыдущем периоде. Метод горизонтального анализа дает оценку динамике
показателей в разный период времени и позволяет выявить отрицательные и
положительные тенденции.
10
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]