Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансово-экономический анализ. Учебное пособие
.pdf
(7.2.2);
‒ если существует линейная зависимость между объемом продукции и
затратами, то дифференциация затрат запишется следующим
уравнением:
(7.2.3).
Метод максимальной и минимальной точки характерен тем, что нужно
исключать из расчета случайные точки, так как если их не исключить, то
результаты расчетов могут дать погрешность.
При использовании графического метода следуют следующей
последовательности дифференциации затрат:
‒ используется график, где по оси абсцисс отражают объемы
производства, а по оси ординат - затраты;
‒ затем откладывают две точки, соответствующие общим затратам для
минимального и максимального объема производства.
‒ данные точки соединяют до пересечения с осью ординат, а это в свою
очередь укажет величину постоянных затрат;
‒ определяется средний объем и средние затраты за период (12
месяцев);
‒ рассчитывается величина переменных затрат на единицу продукции.
Экономическая интерпретация графика заключается в том, что в точке
пересекающихся линий выручки и себестоимости заключается состояние
безубыточности, так как общего дохода в данной точке хватает для покрытия
постоянных и переменных затрат. Кроме того, если объем реализации
находится ниже данной точки, то организация не сможет покрыть все
затраты, а это говорит о том, что компания работает себе в убыток. Однако,
если объём реализации большем, чем критический, то деятельность
предприятия становится прибыльной.
Критический (безубыточный) объём производства определяется с
помощью следующей формулы:
151
где:
‒ К - критический объем производства;
, (7.2.4)
‒
- сумма постоянных затрат;
‒ Ц - цена единицы продукции;
‒
- переменные затраты на единицу продукции.
Важным пунктом маржинального анализа является определение
маржинального дохода. Маржинальный доход (М) определяется по
формуле:
M = S – V, (7.2.5)
где:
‒ S - выручка от реализации;
‒ V - совокупные переменные затраты.
Если маржинальный доход рассчитан на единицу выпускаемой
продукции, то он является удельным маржинальным доходом и
рассчитывается по формуле:
, (7.2.6)
где:
‒ M - удельный маржинальный доход;
‒ Q - объем реализации;
‒ р - цена единицы продукции;
‒ v - переменные затраты на единицу продукции.
Отрицательное значение данного показателя говорит, что выручка от
реализации продукции не покрывает даже переменные затраты.
В действительности переменные издержки делят на более глубокую
классификацию, например, переменные производственные,
общепроизводственные, общехозяйственные и прочие расходы.
152
Следовательно, нужно определять несколько показателей маржинального
дохода и принимать из полученных показателей решения о том, воздействия
на какие группы расходов может наиболее заметно сказаться на величине
конечного финансового результата.
Метод коэффициента маржинального дохода основан на расчете
безубыточности, который рассчитывается по следующей формуле:
В свою очередь коэффициент маржинального дохода (kмд)
определяется следующим образом:
С помощью разделения затрат на переменные и постоянные,
определение
производства и сбыта
объем
служит
продаж, когда
Маржинальный анализ предполагает анализ точки
знание
маржинального дохода
снижения
на прибыль
изучить
предприятие начинает
(7.2.7)
. (7.2.8)
знание
позволяет выявить
маржинальный
от реализации продукции и определить тот
технологии
получать прибыль.
реализации
влияние объема
постоянным
безубыточности, для
неправильным
принятия важных
Парадигма безубыточности
изучить
управленческих решений.
препредпо ниже
предполагает следующие положения:
‒ с помощью линейной функции с одной переменной (объем выпуска)
возможно описание поведения затрат и выручки;
‒ цена и переменные
поступления
затраты неизменны
рычага
в течение всего
предп
безубыточности
планового
периода;
‒ не меняется в течение выбранного периода структура
‒ возможно точно определить поведение
выручка
постоянных и переменных
безубыточности
продукции;
затрат;
153
расчете
‒ объём продаж должен соответствовать объёму производства, то есть
на конец
готовой
По формуле точка нулевой зависимости определяется следующим
образом:
где:
один
анализируемого периода
продажи
продукции (или
изучить
они несущественны).
, (7.2.9)
финансового
у предприятия не остается
‒ I – величина прибыли;
‒ S – выручка;
‒ V – совокупные переменные затраты;
‒ F – совокупные постоянные затраты.
Отсюда находим критический объем:
. (7.2.10)
пропорции
запасов
Не только в натуральном, но и стоимостном выражении возможно
определить критический объем производства и реализации продукции по
следующей формуле:
. (7.2.11)
Вышеприведённые формулы верны в случае выпуска только одного
вида продукции или в случае фиксированной структуры выпуска, то есть
пропорции между разными видами продукции остаются неизменными. При
выпуске несколько видов товара с различными предельными затратами
нужно принимать во внимание структуру производства (продажи) этих
товаров и долю постоянных затрат, которая приходится на конкретный вид
продукции.
Точка закрытия продукции (Q’’) – это объем выпуска, при котором он
становится экономически неэффективным, то есть когда выручка принимает
значение равное постоянным затратам. При фактическом объеме
производства и реализации продукции меньше Q’’ компания работает себе в
убыток и её лучше закрыть. При фактическом объеме производства и
154
реализации продукции больше Q’’, компания должна дальше вести свою
деятельность, даже если она получает убыток.
Следующий аналитический показать, целью которого является оценка
риска, - «кромка безопасности», то есть разница между фактическими
объемами выпуска и реализации в натуральных единицах. Можно также
рассчитать отношение кромки безопасности к фактическому объему. Данная
величина определит, на сколько процентов может снизиться объем выпуска и
реализации без получения убытков.
Кромка безопасности дает сведения о риске компании. Чем меньше
кромка, тем больше риск того, что фактический объем производства и
реализации продукции не достигнет критического уровня Q’ и предприятие
окажется в зоне убытков.
Маржинальный доход, а также и я ряд других вторичных показателей
нужны при прогнозировании затрат, цены реализации продукции,
возможного поднятия себестоимости, оценки эффективности и
целесообразности роста объема производства.
Не смотря на простоту расчетов, важно принимать во внимание, что
вышеприведенные формулы следует использовать в пределах подходящего
диапазона цен, затрат и объема производства и продаж. За этим диапазоном
цена реализации единицы продукции и переменные издержки на единицу
продукции уже не будут считаться постоянными, а результаты в которых не
приняты во внимание данные ограничения, приводят к неверным решениям.
Кроме положительных сторон парадигма безубыточности содержит в себе и
определенные недостатки, связанные с допусками, заложенными в ее основу.
Расчет точки безубыточности прежде всего исходит из принципов
линейного наращивания объемом производства и продажи без учета
возможностей скачка. При определении условий достижения безубыточности
и построении необходимых графиков, нужно точно задать данные о степени
использования производственных мощностей.
155
7.3. Использование маржинального анализа для выявления резервов
роста прибыли
Существует несколько методов анализа прибыли, среди которых
выделяют, прежде всего, метод прямого счета и аналитический.
Наибольшее распространение получил метод прямого счета. Как
правило, его применяют организации с небольшим ассортиментом
выпускаемой продукции. При данном методе прибыль представляется в виде
разницы между выручкой от реализации продукции и ее полной
себестоимости без учета НДС, и акцизов:
(7.3.1)
где:
‒ П – плановая прибыль;
‒ В – выпущенная готовая продукция в натуральном выражении;
‒ Ц – цена за единицу продукции без учета НДС и акцизов;
‒ С – полная себестоимость единицы продукции.
Перед тем, как рассчитать прибыль необходимо определить выпуск
сравнимой и несравнимой продукции в плановом периоде по полной
себестоимости и в ценах; остатки готовой продукции на складе и
отгруженной на начало и на конец планируемого периода.
Метод прямого счета является простым и доступным в исчислении,
однако он не отображает влияние отдельных факторов на плановую прибыль
и неудобен при наличие большой номенклатуры товаров.
В целях проверки достоверности метода прямого счета и при наличие
обширного ассортимента выпускаемой продукции применяется
аналитический метод планирования прибыли. Главным достоинством
данного метода является возможность определить влияние отдельных
факторов на плановую прибыль.
156
В ходе применения аналитического метода прибыль рассчитывается по
всей сравнимой в целом, а не по каждому виду выпускаемой в планируемом
периоде продукции. Данный метод исчисления прибыль предполагает три
этапа:
‒ исчисление базовой рентабельности как деление ожидаемой прибыли
за отчетный период на полную себестоимость сравнимой товарной
продукции за тот же период;
‒ определение объема товарной продукции в планируемом периоде по
себестоимости отчетного года и расчет прибыли на товарную
продукцию исходя из базовой рентабельности;
‒ выявление различных факторов (рост или уменьшение себестоимости
сравнимой продукции, изменение ее ассортимента и цен, улучшение
ее качества и т.д.).
При использовании данного метода прибыль по несравнимой
продукции вычисляется отдельно. Прямой метод анализа и оценки
предполагает определение плановой прибыли в виде общей суммы без учета
конкретных факторов, влияющих на нее. В свою очередь аналитический
метод выявляет и положительные причины, и отрицательные причины
изменения прибыли.
Существует множество факторов, влияющих на балансовую прибыль,
которые делаться на факторы первого и второго порядка по степени
соподчиненности.
Факторами первого порядка являются изменения прибыли от
реализации продукции, прибыли от прочей реализации, внереализационных
результатов.
Факторами второго порядка являются изменение объема, структуры,
полной себестоимости реализованной продукции, цен на реализованную
продукцию, доходов по ценным бумагам и от долевого участия в совместных
предприятиях, штрафов, пени, неустоек, полученных за вычетом
уплаченных, прибыли и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году;
157
поступлений долгов и дебиторской задолженности; финансовой помощи от
других предприятий и организаций, пополнения фондов специального
назначения и др.
Контрольные вопросы
1. В чем состоит сущность маржинального анализа?
2. Какими показателями определяется маржинальный анализ?
3. Для чего нужен анализ безубыточности?
4. В чем суть запаса финансовой прочности?
5. Что такое эффект производственного рычага?
6. Какие требование необходимо соблюдать при проведении
маржинального анализа?
7. Из чего состоит методика маржинального анализа?
8. Что характеризует кромка безопасности?
9. Для чего используется маржинальный анализ?
158
Заключение
Финансово-экономический анализ представляет собой всестороннее
изучение экономических явлений в рамках конкретного предприятия. Данное
исследование позволяет выявить причины отклонения фактических
результатов от плановых, а также недостатки в работе организации, чтобы в
дальнейшем воздействовать на деятельность предприятия для повышения
эффективности его работы.
Исходя из основных задач финансово-экономического анализа,
выявлены основные требования к проведению и организации анализа на
предприятии. Соблюдение данных принципов является залогом точности
результатов анализа, что способствует улучшению деятельности
предприятия в целом.
Пользователи данного анализа подразделяются на две большие группы:
внутренние и внешние.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
представляет собой функцию управления, имеющую целью выяснение
реального состояния функционирования фирмы. В зависимости от
поставленных целей упор может быть сделан на различные аспекты
деятельности организации.
В основе анализа деятельности положена методика анализа,
определяющая форму аналитического исследования и аналитических
процедур. Детали анализа финансово – хозяйственной деятельности зависят
от информационного обеспечения и выбранных направлений анализа.
С помощью анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятие может:
‒ оценить финансово-экономическое состояние фирмы и его
соответствие поставленным целям;
‒ выявить экономический потенциал хозяйствующего субъекта;
‒ определить результативность финансово-хозяйственной
деятельности.
159
‒ выработать мероприятия по повышению эффективности
производства и управления и многое другое.
Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности
организации играет большую роль в управлении организации. Данный
анализ является эффективным инструментом воздействия на экономическую
жизнь фирмы, позволяет контролировать текущую ситуацию, определять
перспективы развития и многое другое.
Финансово-экономический анализ основывается на внешних и
внутренних источниках информации. Особое значение среди всех
источников играет бухгалтерская отчетность исследуемого предприятия.
Для определения финансового состояния предприятия первоначально
проводится анализ ликвидности и платежеспособности, который состоит из
анализа ликвидности баланса и расчета коэффициентов платежеспособности.
Благодаря анализу ликвидности баланса можно оценить финансовую
ситуацию в компании с точки зрения ее ликвидности.
Кроме того, существуют коэффициенты ликвидности, имеющие свои
нормативные ограничения и дающие в комплексе оценку ликвидности
организации. Это коэффициент общей ликвидности, абсолютной, быстрой и
текущей. Кроме того, отдельно выделяют относительные коэффициенты
платежеспособности.
Несмотря на разнообразие методов анализа ликвидности и
платежеспособности для наиболее целостной оценки необходимо
рассматривать данные коэффициенты в совокупности, а также учитывать
специфику отрасли предприятия и другие экономические факторы.
Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы
больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Организация
ликвидна если ее текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Финансово-экономический анализ не может проводиться без анализа
финансовой устойчивости.
160
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]