Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансово-экономический анализ. Учебное пособие
.pdf
Финансовая устойчивость - это сложная экономическая категория,
которая характеризует положительное стабильное финансовое состояние
предприятия. Множество определений данного понятия только подчеркивает
его многогранность. Говоря о финансовой устойчивость, подразумевают в
совокупности кредитоспособность и платежеспособность, финансирование
предприятия преимущественно за счет собственных средств, его
конкурентоспособность, инвестиционную привлекательность, эффективность
функционирования и так далее.
Анализ финансовой устойчивости безусловно актуален, так как в
настоящее время достоверная и объективная информация о том, что
предприятие способно отвечать по своим долгам и обязательствам, важна
большому кругу заинтересованных лиц.
Как и на любую другую экономическую категорию, на финансовую
устойчивость влияют факторы и наиболее значимые из всех классификаций
факторов это факторы внешней и внутренней среды.
Кроме того, что финансовая устойчивость имеет множество
определений, она также имеет разнообразие методов и подходов к ее
анализу. Для того, чтобы определить финансовую устойчивость конкретного
предприятия, аналитики сами выбирают методы, так как не существует ни
единой точной методики определения финансовой устойчивости
предприятия, ни четких нормативов. Из этого можно сделать вывод, что
необходимо использовать не один метод, а несколько в комплексе для
обоснованности суждений о положении предприятия на рынке.
Финансовую устойчивость можно подсчитать и оценить с помощью
расчета абсолютных и относительных показателей. С помощью абсолютных
показателей можно определить, к какому типу финансовой устойчивости
относится хозяйствующий субъект. Существует множество относительных
показателей, которые можно использовать при подсчете финансовой
устойчивости. Кроме этого, оценку устойчивости предприятия могут дать
показатели платежеспособности и рентабельности.
161
Для определения проблемных статей отчетности при использовании
минимальных арифметических подсчетов используют экспресс-диагностику.
Данный вид анализа является предварительной оценкой для выявления
основных направлений углубленного комплексного анализа.
Комплексный финансово-экономический анализ начинается с общей
оценки финансового состояния в статистике и динамике по данным
бухгалтерского баланса. Целью данного анализа в широком смысле является
изучение баланса со стороны экономического содержания происходящих
хозяйственных процессов, которые он отражает. Для понимания таких
процессов при данном анализе используется дополнительная информация.
Комплексный анализ включает в себя анализ основных средств и
оборотных. Чтобы оценить основные фонды используют такие показатели
как:
- коэффициент износа;
- коэффициент годности;
- коэффициент прироста основных фондов;
- коэффициент выбытия;
- коэффициент фондовооруженности.
Если предприятию необходимо выявить эффективность использования
основных средств, то используются:
- фондоотдача;
- фондоемкость;
- рентабельность основных средств.
Оборотные активы оказывают первостепенное влияние на основные
показатели хозяйственной деятельности организации. Проанализировав
эффективность использования оборотных средств, можно выявить
дополнительные резервы и способствовать улучшению основных
экономических показателей работы предприятия.
Рациональное и эффективное использование оборотных средств
способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его
162
платежеспособности. Поэтому важно проводить анализ состояния и
использования оборотных средств предприятия, чтобы соответствующим
образом реагировать на внутренние и внешние изменения и обеспечивать
устойчивое финансовой состояние предприятия.
Также в ходе комплексного анализа рассматриваются такие статьи
баланса, как дебиторская и кредиторская задолженность. Анализируя два
этих понятия, необходимо учесть, что они представляют собой следствие
существующей в настоящее время системы денежных расчетов между
различными организациями, в независимости от ее размера, при которой
всегда имеет место быть разрыв времени платежа с моментом перехода права
собственности на товар, между предъявлением платежных документов к
оплате и времени их фактической оплаты.
Большую роль для развития компании играет инновации.
Инновационный процесс достаточно сложный и многоаспектный.
Инновация направлена на изменения в экономике, производстве,
обществе, в поведении покупателей, работников, именно поэтому она
постоянно должна быть ориентирована на рынок, а также руководствоваться
его потребностями.
Для того, чтобы компания осуществляла инновационную деятельность,
она должна иметь соответствующую структуру и настрой, способствовавшие
созданию атмосферы предпринимательства и атмосферы восприятия новых
благоприятных возможностей.
Инновации и технологии в развитии финансовой деятельности очень
важны на предприятии, потому что в настоящее время успешная
деятельность компании и максимальная прибыль без них невозможна.
Конечным финансовым результатом организации является чистая
прибыль, которая имеет приоритетное значение для принятия
управленческих решений по финансированию инвестиций в основной и
оборотный капитал предприятия. На общую эффективность работы
предприятия оказывают влияние множественные факторы, принимается во
163
внимание убыточность/прибыльность всех промышленных процессов,
рентабельность активов, производства, качество продукции, общий
рыночный спрос на товары, цены конкурентов и прочие внешние критерии.
Определяется доходность предприятия с помощью расчета рентабельности.
Рентабельность – это отношение полученной прибыли к затраченным
ресурсам. Чтобы рассчитать общую доходность фирмы, требуется провести
комплексный анализ, учитывая прибыльность активов, собственного
капитала, производства, продукции и продаж.
Для улучшения своих финансовых результатов организации нужно
наращивать объем оказанных услуг и добиваться снижения затрат, например,
путем снижения энергоёмкости производства или снижения
материалоёмкости.
Постоянное совершенствование системы управления, проведения
эффективной ценовой политики, активной рекламной деятельности,
мотивации своих сотрудников помогает предприятию улучшать финансовые
результаты и финансовое состояние, а в целом сохранять конкурентные
преимущества. Таким образом, финансовое состояние является конечным
результатом всей хозяйственной деятельности организации. Его ключевая
характеристика - платежеспособность.
От стабильности работы предприятия зависит прибыль организации,
где высокие налоги не будут способствовать развитию предпринимательской
деятельности. Следовательно, особое внимание уделяют оптимизации
налоговой нагрузки, обеспечению предсказуемости налоговых расходов и
рациональному распределению финансовых потоков.
Сущность прибыли сводится к тому, что она представляет собой цель
существования и развития предприятия.
Необходимость анализа прибыли с позиций различных научных
дисциплин способствует тому, что возникает возможность в наибольшей
мере удовлетворить интересы всех заинтересованных сторон, при
оптимальном балансе.
164
Основные направления анализа прибыли связаны с прибылью до
налогообложения, величиной изымаемой государством части прибыли в
форме налогов, штрафов и сборов, а также направлениями использования
чистой прибыли. Наиболее значимый конфликт интересов в сфере прибыли
возникает между регулирующими структурами, связанными с исполнение
государственного бюджета, собственниками предприятий и их акционерами.
Анализ прибыли нацелен на то, чтобы с одной стороны полностью
рассчитаться с государством, оптимизируя налоги, сделать выплаты
акционерам, а также провести мероприятия, способствующие увеличению
перспектив развития бизнеса в последующем.
При управлении прибылью, на наш взгляд, наиболее важное значение
имеют результаты операционного и маржинального анализа, в первом случае
изучается возможность увеличения выручки, во втором – оптимизации
постоянных издержек.
При принятии управленческих решений используются разные виды
прибыли. Кроме того, разные виды прибыли влияют на экономическую
сущность и отражают либо разнообразные рыночные условия
хозяйствования, либо личностную мотивацию собственников. Обеспечение
устойчивого развития компании, учет интересов различных субъектов
рыночных отношений, все это достигается с помощью грамотного
управления прибылью. В долгосрочной перспективе управление прибылью
обычно приводит к получению экономически обоснованной прибыли, при
реализации социальной ответственности бизнеса в обществе и личностных
ценностей собственников предприятия. При управлении прибылью
необходимо принимать во внимание текущие и стратегические цели
компании, а информационное обеспечение должно быть комплексным, но
достаточным для принятия оптимальных управленческих решений.
Главной целью любого производственного предприятия является
получение максимальной прибыль, а этого в свою очередь невозможно
достигнуть, не имея эффективного управления капитала. Основной задачей в
165
управлении предприятием является поиск резервов для увеличения его
прибыльности.
Очевидно, что результат деятельности предприятия в целом
полностью зависит от того, насколько эффективно осуществляется
управление имеющимися у него финансовыми ресурсами в настоящий
момент. Финансовая устойчивость предприятия будет настораживать и
вызывать опасения в том случае, когда дела на предприятии будут идти не
только без должного контроля, но и стиль управления в новых условиях
меняться не будет.
Наиболее важными характеристиками факторной среды для
формирования прибыльности являются показатели рентабельности. В
следствие чего, их расчет и анализ необходим при оценке финансового
состояния и проведении сравнительного анализа хозяйствующего субъекта.
Показатели рентабельности используют как инструмент инвестиционной
политики и ценообразования при анализе производства. Комплексное
использование показателей рентабельности является частью финансового
менеджмента каждого экономического субъекта. Наиболее значима его роль
на базовом уровне экономики – коммерческом предприятии.
Одним из важнейших источников роста эффективности деятельности
предприятия является повышение уровня качества продукции. Это позволяет
обеспечивать экономию трудовых и материальных ресурсов, а также
позволяет в полном объеме удовлетворять потребности покупателей. Товары
более высокого качества выделяются из ряда аналогичной выпускаемой
продукции. Это способствует повышению спроса на такие товары. А, значит,
имеет положительную динамику развития такой финансовый показатель, как
выручка предприятия, но не только за счет объема продаж, но за чет более
высокого уровня цен.
Можно сделать вывод, что проведение анализа объёма и структуры
производства и продаж необходимо в деятельности хозяйствующего
166
субъекта, так как анализ выявляет «слабые места» предприятия и позволяет
руководству грамотно изменять политику своей организации.
На всех уровнях управления лежит обязанность по общему
руководству качеством лежит, однако только высшему руководству
необходимо управлять им. В общее управление качеством должны
вовлекаться все члены организации. При общем руководстве качеством
акцент делается на экономические аспекты.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что качество продукции
является одной из самых важных составляющих конкурентоспособности
предприятия.
Политика предприятия в сфере обеспечения качества производимой
продукции должна определять правильные приоритеты потребителя в
вопросе качества. Кроме того, предприятие должно обеспечивать
экономическую заинтересованность всех участников производства в
выпуске, создании и использовании высококачественной продукции.
Управление качеством необходимо осуществлять на принципах
системного подхода.
На основе принципов общей теории управления необходимо строить
систему обеспечения качества. Данная система состоит из замкнутого
контура с основными элементами планирования уровня качества, сбора,
обработки информации, оценки на ее основе фактического уровня качества и
сравнение его с заданным, выработки управляющих воздействий,
направленных на обеспечение заданного уровня.
Совокупность стандартов компании должна удовлетворять самые
современные требования к уровню качества.
Обычно в компании все подразделения выполняют определенные
функции по управлению качеством, даже если это отдел главного
конструктора или отдел кадров. Следовательно, основная задача службы
управления качеством продукции состоит в соединении функций и
167
координации деятельности всех структурных подразделений по вопросам
качества выпускаемой продукции.
Известно, что наибольшее влияние на результаты хозяйственной
деятельности организации оказывают ассортимент (номенклатура), а также
структура производства и реализации продукции.
Пожалуй, по-настоящему важным индикатором деловой активности
организации и ее конкурентоспособности является актуальное обновление
ассортимента продукции (услуг), которое учитывает преобразование
конъюнктуры рынка.
Под ассортиментом продукции и товаров понимают комплекс их
типов, видов и сортов, которые сочетаются и объединяются по конкретному
признаку. К главным группировочным признакам товаров относят
потребительский, сырьевой и производственный.
Под номенклатурой понимают список наименований изделий и их
кодов (в кодификаторе), которые установлены для определенных типов
продукции в общероссийском кодификаторе промышленной продукции
(ОКПП), который действует на территории СНГ.
Формируя ассортимент и структуру выпуска продукции организация
должна, во-первых, учитывать спрос на данные виды продукции, а, вовторых, использовать более эффективно финансовых, технологических,
технических, сырьевых, трудовых и иных ресурсов, которая есть в его
распоряжении. В Систему формирования ассортимента включается:
- оценка экономической эффективности и степени риска изменений в
ассортименте продукции;
- определение перспективных и текущих потребностей покупателей;
- наблюдение за жизненным циклом изделий на рынках, выполнение
актуальных мер по внедрению новых, куда более совершенных видов
продукции и изъятие из производственной программы экономически
неэффективных и морально устаревших и изделий;
168
- оценка уровня конкурентоспособности выпускаемой или продукции,
планируемой к выпуску.
Для общей характеристики изменений ассортимента продукции
используется одноименный коэффициент. Для расчета данного
коэффициента используется размер фактического выпуска продукции
каждого вида в отчетном периоде, однако он не должен превышать базовый
(плановый, прошлый период).
Особые свойства товаров являются очень важным признаком
классификации. Например, учитывая сроки реализации, необходимость
создания определенных режимов хранения товары можно разделить на
нескоропортящиеся и скоропортящиеся.
Сложность ассортимента позволяет разделить товары на простой и
сложный ассортимент.
Не стоит забывать, что требуется учесть совокупность информации со
всех рынков, на которых происходит их реализация, для определения
реального объема продаж и уровня рентабельности (прибыльности) в
динамике, обеспечивающих продавцу каждый из его товаров.
При проведении маржинального анализа предприниматель или
руководство компании может точно проанализировать текущую ситуацию и
дальнейшие перспективы. Данный анализ позволяет ответить на вопросы об
источниках и суммы денежных средств, которыми располагает фирма и на
какие цели и нужды они расходуются.
При анализе исследуется действенность использования денежных
средств, капитала. Важный раздел анализа включает в себя изучение состава
и источников доходов и направлений расходов фирмы, рассмотрение
объемов продаж товаров и услуг, себестоимости реализованной продукции с
выделением валовых, постоянных и переменных издержек. Необходимо
также определить и оценить показатели прибыли и рентабельности, выявить
тенденцию их динамики.
169
При исследовании баланса компании можно сделать выводы о её
финансовом положении на конец истекшего периода, оценку собственного
капитала, его объемов, динамики и структуры.
Не обойтись при маржинальном анализе без рассмотрения источников
формирования и направлений использования денежных средств предприятия,
оценки влияния движения данных средств на использование оборотного
капитала. Данные анализа могут быть представлены в таблицах с краткими
комментариями и выводами.
Список использованной литературы
1. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
учебник для ВУЗов. М.: Проспект, 2013. С. 19;
2. Маркин Ю.П.Экономический анализ. 4-е изд., стер. М.: Омега-Л,2012.
460с.;
3. Грачев А.В. Концепция динамической оценки финансовой
устойчивости предприятия/Аудит и финансовый анализ, -
(2016),3(июнь), С. 390-397;
4. Игнатова О.М.Управление ликвидностью предприятия в условиях его
кризиса/Вестник ИЭАУ, - (2015),- 10(декабрь). – С. 5;
5. Глазунов М.И.Ликвидность и платежеспособность предприятия.
Сущность и соотношение понятии «ликвидность предприятия» и
«платежеспособность предприятия» / Российское
предпринимательство, (2016), 6-2 (июнь), - С. 79-83;
6. Косорукова И.В., Прокимнов Н.Н. Прибыль и денежный поток в
оценке стоимости бизнеса / Российское предпринимательство. 2016. -
№ 18 (240). С. 53-60;
7. Грачев А.В. Концепция динамической оценки финансовой
устойчивости предприятия / Аудит и финансовый анализ, (2016), 3 (июнь), С. 390-397;
170
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]