Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Финансово-экономический анализ. Учебное пособие
.pdf
5.3. Система показателей рентабельности
Определение рентабельности
Рентабельность – это относительный показатель экономической
эффективности. Рентабельность предприятия показывает степень
эффективности от использования материальных, трудовых, денежных и
других ресурсов. Ее величина измеряется уровнем рентабельности.
Предприятия, которое в результате своей хозяйственной деятельности
получает прибыль, является рентабельным. Существуют определенные
показатели рентабельности, характеризующие относительную прибыльность,
которые применяются при анализе финансовых результатов предприятия
[43].
Благодаря прибыли происходит финансирование различных
мероприятий с целью технического и экономического развития, и помимо
этого, за счет прибыли увеличивается фонд оплаты труда работников
компании. Но прибыль выступает как источником обеспечения внутренних
потребностей хозяйствующего субъекта, так и способствует формированию
бюджетных ресурсов и внебюджетных фондов.
Доходность предприятия определяется с помощью абсолютных и
относительных показателей. Абсолютным показателем доходности является
сумма прибыли, а относительным показателем, в свою очередь, является
уровень рентабельности. С помощью абсолютных показателей удается
проанализировать динамику различных показателей за несколько лет. Также,
необходимо сказать, что для того, чтобы получить наиболее объективных
результаты следует учитывать инфляционные процессы в стране.
Для характеристики эффективности деятельности компании анализа
абсолютной суммы прибыли недостаточно, поэтому следует учитывать и
такой показатель, как уровень рентабельности, так как на размер доходности
предприятия оказывает влияние не только качество работы, но и её
масштабы [44].
121
Так как абсолютные цифры в отдельности не несут нужное количество
информации, целесообразнее всего рассматривать и анализировать
показатели относительно других временных периодов. А зная их изменения,
динамику изменений можно достовернее и точнее сказать об эффективности
деятельности предприятия. Большое значение при анализе финансовых
результатов имеют показатели рентабельности, которые характеризуют
уровень прибыльности или убыточности производства продукции, работ,
услуг. Данные показатели характеризуют относительную доходность
компании, измеряются в процентах к затратам средств или капитала.
Планирование показателей рентабельности
Прибыль, является основным показателем результативности
деятельности предприятия, но при это не показывает полное представление
об эффективности этого предприятия, поскольку не включает в себя учет
величины затраченных ресурсов и условий, благодаря которым
эффективность была получена. По большей мере, прибыль характеризует
лишь результат деятельности.
Для того, чтобы оценить реальный уровень прибыльности организации
следует использовать методы комплексного анализа прибыли, которые
включают в себя показатели рентабельности.
Показатели рентабельности характеризуют фактическую среду, при
которой формировалась прибыль и доходы предприятия. Данные показатели
являются обязательными для оценки финансового состояния компании.
Прибыль – это абсолютная величина, а рентабельность – относительная
величина, которая отражает уровень прибыльности относительно
определенной базы, другими словами данный показатель отражает
интенсивность производства. Компанию принято считать рентабельной в
случае, если суммы её выручки от реализации товаров или услуг хватает не
только для покрытия затрат на производство и реализацию, но также и для
122
получения прибыль. Определять рентабельности можно различными
способами.
Группы показателей рентабельности
Рентабельность производства (R) - это отношение балансовой
прибыли к сумме среднегодовой стоимости основных производственных
фондов (ОФ) и оборотных средств (ОбФ).
Общую рентабельность выявляют как отношение балансовой прибыли
к средней стоимости основных производственных фондов и оборотных
средств. Отношение фонда к материальным затратам характеризует
доходность компании.
(5.3.1)
Общая рентабельность определяется по формуле:
Ро =Пб/Ф100%,
где:
‒ Ро - общая рентабельность,
‒ Пб – общая сумма балансовой прибыли,
‒ Ф – среднегодовая стоимость основных производственных
средств, нематериальных активов и материальных оборотных
средств.
Главным показателем при анализе рентабельности компании является
уровень общей рентабельности. Если нужно более точно оценить
эффективность деятельности компании, то необходимо определять еще два
показателя, такие как рентабельность оборота и число оборотов капитала.
123
Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой
выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по
формуле:
Роб. = Пн.п.*100 / В,
(5.3.2)
где:
‒ Роб. – рентабельность оборота;
‒ Пн.п. – прибыль до начисления процентов;
‒ В – валовая выручка.
Если прибыль компании больше по сравнению с валовой выручкой, то
рентабельность оборота выйдет больше. В рыночной экономике данный
показатель имеет большое значение. Его можно рассчитывать, как в целом по
предприятию, так и по отдельным видам изготавливаемой продукции [45].
Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки
(оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле:
Чоб.к.= В/А,
(5.3.3)
где:
‒ Чоб.к. – число оборотов капитала;
‒ В – валовая выручка;
‒ А – активы.
Число оборотов капитала компании будет тем выше, чем больше её
валовая выручка. Показатель уровня общей рентабельности рассчитывается
по формуле:
124
Уо.р.= Роб * Чоб.к.,
(5.3.4)
где:
‒ Уо.р. – уровень общей рентабельности;
‒ Роб. – рентабельность оборота;
‒ Чоб.к. – число оборотов капитала.
То есть, уровень общей рентабельности, как индикатор, который
показывает прирост вложенных активов, равен прибыли до начисления
процентов, умноженной на 100% и деленной на активы. [46]
В системе показателей рентабельности выделяют группу расходных
показателей рентабельности, которая позволяет оценить доходность
вложенных ресурсов в деятельность компании. То есть, данные показатели
показывают эффективность понесенных расходов.
Таким показателем считают рентабельность продукции, которая
отражает эффективность текущих затрат. Определяют данный показатель как
отношение валовой прибыли от продажи продукции к полной себестоимости
реализованной продукции:
Ррп =Прп /С*100%,
(5.3.5)
где:
‒ Ррп – рентабельность продукции;
‒ Прп – прибыль от реализации продукции;
‒ С - полная себестоимость реализованной продукции.
Прибыльность определенного вида продукции зависит от разных
факторов, к примеру, цены на сырьё и материала, качества продукции, затрат
на производство, материальных и других, а также производительности труда.
125
Показатель рентабельности продукции показывает величину прибыли,
приходящуюся на 1 рубль потраченных денежных средств.
В группу расходных показателей рентабельности также относят еще
несколько показателей:
‒ рентабельность операционной деятельности. Данный показателей
определяют, как отношение конечного финансового результата от
операционной деятельности к операционным расходам, показывает
величину операционной прибыли с 1 рубля операционных расходов;
‒ рентабельность обычной деятельности – показывает прибыль от
обычной деятельности с 1 рубля расходов по обычным видам
деятельности.
‒ коэффициент покрытия производственных расходов. Его можно
рассчитать, как отношение чистой прибыли к себестоимости
реализованной продукции, данный показатель позволяет оценить
величину, на которую 1 рубль чистого дохода позволяет покрыть
производственные расходы предприятия [47].
Помимо этого, в системе показателей рентабельности выделяют такую
группу, как ресурсные показатели рентабельности. Данные показатели
рассчитываются в случае, когда требуется оценить доходность ресурсов и
активов компании.
Ресурсные показатели рентабельности определяют рентабельность
вложений предприятия, то есть показатели, входящие в эту группу,
показывают эффективность использования всего имущества предприятия.
Выделяют пять основных показателей рентабельности вложений
предприятия:
‒ общая рентабельность вложений. Данный показатель показывает
какая часть балансовой прибыль приходится на 1 рубль имущества
предприятия, другими словами насколько эффективно предприятие
использует всё имеющееся имущество.
126
‒ рентабельность чистой прибыли. Отражает величину чистой
прибыли, которая приходится на 1 рубль активов предприятия.
‒ рентабельность собственного капитала. Показатель позволяет
проанализировать зависимость между величиной собственного
капитала, инвестируемого в деятельность предприятия и величиной
прибыли, которая получена от их использования.
‒ рентабельность долгосрочных финансовых вложений, которая
показывает эффективность вложений компании в деятельность
других организаций.
‒ рентабельность перманентного капитала характеризует
эффективность использования капитала, который был вложен в
деятельность данной компании на длительный срок.
Увеличение любого из показателей рентабельности зависит от
различных экономических процессов. Во-первых, повышение эффективности
системы управления предприятием и производством на нём в условиях
рыночных отношений путем преодоления кризиса в денежной и финансовокредитной системах. Также сюда необходимо отнести повышение
эффективности использования имеющихся ресурсов компаниями благодаря
стабилизации взаиморасчетов и системы расчетно-платежных отношений.
Кроме того, это точное определение источников формирования оборотных
средств предприятия.
К третей группе показателей рентабельности относятся доходные
показатели рентабельности. Доходность капитала определяется как
отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости всего капитала
или отдельных его составляющих, а именно собственного, заемного,
основного, оборотного капитала и т.д.
В ходе анализа финансового состояния необходимо изучать динамику
вышеперечисленных показателей рентабельности, выполнение плановых
показателей и далее проводить сравнение с конкурентами конкретного
127
предприятия для более глубоко изучения возможных способов повышения
доходности деятельности предприятия.
Показатели рентабельности отражают конечных финансовый результат
и необходимую информацию для их получения и последующей оценки
можно найти в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.
Основная цель такого показателя как рентабельность, это определить
количественную зависимость финансовых результатов деятельности
предприятия от основных технико-экономических факторов [48].
Контрольные вопросы
1. Что включает в себя понятие финансовый результат?
2. Какой порядок формирования финансового результата?
3. Какие факторы влияют на формирование финансового результата?
4. В чем заключается сущность прибыли?
5. Какие факторы влияют на распределение чистой прибыли
предприятия?
6. В чем состоят особенности управления прибылью?
7. Что такое рентабельность?
8. Как осуществляется планирование рентабельности?
9. Какая группа показателей рассчитывается при определении
рентабельности?
128
ГЛАВА 6. АНАЛИЗ И УПРАВЛЕНИЕ ОБЪЁМОМ
ПРОИЗВОДСТВА И ПРОДАЖ
6.1. Анализ объёма и структуры производства и продаж
Цели и задачи анализа производства и продаж
Величина издержек производства, прибыли и рентабельности
напрямую зависят от таких показателей, как темпы роста объёма
производства, реализации продукции и повышение качества. Деятельность
каждого хозяйствующего субъекта должна быть направлена на продажу
высококачественных продуктов с минимальными затратами. В связи с этим,
анализ объёма производства и реализации продукции имеет важное значение.
Цель анализа производства и продажи продукции: выявление более
эффективных путей, способствующих увеличению объема выпуска
продукции и, самое главное, улучшению качества выпускаемой продукции,
поиск источников внутреннего резерва, способствующих росту объема
производства и продажи.
Анализ объема производства и продажи продукции в организации
выполняет следующие основные задачи:
1. Оценить основные тенденции показателей показателям объема и
структуры продукции;
2. Проверить рациональность и сбалансированность показателей в
плановом периоде, а также их отклонения от реальных;
3. Выявить уровень влияния количественных факторов на динамику
объема производства и реализации продукции;
4. Раскрыть внутренние резервы компании, способные повысить выпуск
и объем продаж продукции;
5. Подготовить мероприятия по употреблению собственных резервов
предприятия для увеличения повышения темпов роста продукции.
В процессе анализа необходимо выявить причины, которые снижают
рост производства, а именно:
‒ нарушения в формировании труда и производства;
129
‒ нецелесообразное потребление ресурсов материального, трудового и
денежного характера;
‒ брак на производстве продукции.
Объекты анализа производства и реализации продукции:
показатели объёма производства и реализации;
ассортимент и структура продукции;
качество продукции;
ритмичность производства и реализации продукции;
резервы роста объёма производства продукции.
Анализ объема выпускаемой продукции
Важнейшим обобщающим показателем экономической эффективности
производства следует считать увеличение производства продукции (работ,
услуг), выраженное в стоимостном выражении продукции. Только благодаря
эффективному использованию таких ресурсов, как материальные, трудовые и
денежные у предприятия наблюдается существенное расширение
производства, а также его развитие.
Выпускаемая продукция предприятия - это то, что и определяет
результат основной деятельности.
Оценка производства продукции происходит в натуральных, условнонатуральных, трудовых и стоимостных измерителях. Объем производства
определяется валовой и чистой продукцией, объем выпуска характеризуется
товарной и готовой продукцией, объем продаж - отгруженной и проданной
товарной продукцией.
Валовая продукция (ВП) - суммарная стоимость всей продукции,
произведенной данным предприятием, и выполненных им работ, в том числе
незавершенное производство.
Товарная продукция (ТП) в отличие от валовой не включает в себя
остатки незавершенного производства и внутрихозяйственный оборот.
Данный показатель представлен оптовыми ценами отчетного года.
130
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]