Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Совершенствование финансового логистического менеджмента холдингов. Монография
.pdf
ЧР
В
Ст
О
Фактор,
характеризующий
эффективность
процесса
управления
финансами
холдингов
Степень
соответствия
достигаемых
результатов
установленным
целям процесса
управления
финансами.
Система показателей оценки эффективности управления финансами холдингов.
Критерий
оценки
фактора
Величина
синергети-
ческого
эффекта,
достигае-
мого в
результате
организа-
ции
процесса
управления
финансами.
Показатель оценки
Показатель прироста
величины доходов от
финансовой
деятельности,
возникающего за счет
повышения
производительности
труда.
Показатель прироста
величины доходов от
финансовой
деятельности,
возникающего в
результате увеличения
доходности операций по
размещению финансовых
ресурсов.
ДОХ
СЭ
ФИН
1
ДОХ
– величина синергетического эффекта, выраженного в приросте
СЭ
ФИН
1
величины доходов, возникающего за счет действия определенного фактора;
– изменение объема доходов от финансовой деятельности в результате
∆
Д
ФИН
1
преобразований в процессе управления финансами за счет действия определенного
фактора;
– средняя численность работников организационной структуры органов
ФИН
управления финансами;
– изменение среднегодовой выработки одним работником органов
∆
управления финансами в результате преобразований в процессе управления
финансами.
ДОХ
СЭ
ФИН
2
где:
О
ФИН
0
– совокупный объем финансовых вложений, размещаемый компаниями на
финансовых рынках до преобразований в процессе управления финансами;
∆
ФИН
– изменение ставки размещения денежных ресурсов за счет фактора
увеличения объема в результате объединения ресурсов;
∆
ФИН
– изменение совокупного объема финансовых вложений, размещаемого
компаниями на финансовых рынках после преобразований в процессе управления
финансами;
Ст
ФИН
1
– ставка размещения денежных ресурсов, действующая после
преобразований в процессе управления финансами.
Формула расчета показателя,
условные обозначения
Д
ФИН
Д
ФИН
ФИН
1
2
∆×=∆=
ВЧР
ПРИЛОЖЕНИЕ 3.
×∆+∆×=∆=
СтОСтО
ФИНФИНФИНФИН
10
261
К
С
ЗЗЗЗЗ
ЧР
ФИН
∆
Показатель прироста
величины доходов от
финансовой
деятельности,
возникающего за счет
привлечения
дополнительного объема
заемных средств как
источника
инвестиционных
ДОХ
ФИН
где:
∆ ОЗК – величина дополнительно привлеченного заемного капитала под гарантии
(поручительства, иные обеспечения) участников группы после преобразований в
процессе управления финансами холдинга;
ИНВ
Р
заемного капитала после преобразований в процессе управления финансами;
ЗК
– процентная ставка привлечения заемных финансовых ресурсов после
преобразований в процессе управления финансами.
Д
3
– коэффициент рентабельности инвестиций (направления вложений
ФИН
О
3
ИНВ
хСЭ −∆=∆=
К
Р
ЗК
)(
С
ЗК
вложений.
РАСХ
СЭ
ФИН
1
где:
РАСХ
СЭ
ФИН
1
– величина синергетического эффекта, выраженного в снижении
Показатель сокращения
величины затрат,
возникающего в
результате снижения
расходов на содержание
работников органов
управления финансами.
Показатель сокращения
величины затрат,
расходов, возникающего за счет действия определенного фактора;
∆
З
ОБЩ
1
– изменение совокупного объема расходов в результате преобразований в
процессе управления финансами за счет действия определенного фактора;
З
ОБЩ
.0ЕД
– совокупный объем расходов на содержание одного работника органов
управления финансами холдинга;
– изменение численности работников органов управления финансами
холдинга после преобразований процесса управления финансами;
ЗМАТ – материальные затраты на содержание работников органов управления
финансами;
ЗОПЛ – затраты на оплату труда работника органов управления финансами,
включая налоговые отчисления;
ЗАМР – амортизация основных средств, используемых в процессе труда
работников органов управления финансами;
ЗПР – прочие затраты на содержание работников.
РАСХ
СЭ ∆×∆=
ФИН
2
З
где:
262
0
×=∆=
ЗЗ
1
О
=
2
ЧР
∆
ЕД
зк
ФИНОБЩОБЩ
+++=
ПРАМРОПЛМАТОБЩ
С
ЗКОБЩ
О
С
∆
∆
Соотношение
результатов
процесса
управления
финансами к
затраченным
ресурсам.
Рациональ-
ность
модели
управления
финансами.
возникающего в
результате экономии
расходов на уплату
процентов за
пользование заемными
средствами.
Показатель сокращения
величины затрат,
возникающего в
результате применения
единых ценовых политик
при осуществлении
материальных расходов.
Результирующий
показатель общей
величины
синергетического
эффекта.
Коэффициент
централизации
структурных
подразделений органов
управления финансами.
Коэффициент
централизации
численности работников
органов управления
финансами.
ЗК
– величина заемного капитала, привлекаемого участниками группы;
ЗК
∆
– изменение ставки привлечения заемных финансовых ресурсов в результате
преобразований процесса управления финансами холдинга.
РАСХ
ФИН
где:
О
МЗ
0
– совокупный объем материальных закупок в натуральном выражении;
Ц
МЗ
– изменение средней цены единицы приобретения товаров (работ, услуг) в
результате преобразований в процессе управления финансами холдинга.
N
i
СЭ
ОБЩ
ФИН
×=∆=
ОЗСЭ
Д
ФИН
Ц
МЗОБЩ
МЗ
033
i
N
∆−∆=
∑∑
i
== 11
З
ОБЩ
i
ц
ц
К
N
стр. =
ц
N
– количество структурных подразделений (дивизиональных финансовых
стр.
служб), управляемых корпоративным финансовым центром холдинга;
о
N
– общее количество структурных подразделений (финансовых служб)
стр.
холдинга.
о
/ N
стр.
стр.
ц
ц
К
ч. =
ц
N
– численность работников финансовых служб холдинга, управляемых
ч.
центральной финансовой службой;
о
N
– общая численность работников финансовых служб холдинга.
ч.
о
N
/ N
ч.
ч.
263
ц
ц
Коэффициент
централизации рабочих
процессов финансового
управления.
Коэффициент
централизации функций
управления финансами.
К
р. =
ц
О
– объем работ, связанных с управлением финансами, выполняемых
р.
корпоративным финансовым центром холдинга;
о
О
– общий объем работ, связанных с управлением финансами холдинга.
р..
ц
К
ф. =
ц
Ч
– численность работников, выполняющих централизованные функции
ф.
управления финансами в составе корпоративного финансового центра холдинга;
д
Ч
– численность работников, выполняющих функции управления финансами в
ф.
составе дивизиональных финансовых служб холдинга.
о
О
/ О
р.
р
ц
д
Ч
/ Ч
ф.
ф.
264
0 0 0 0 0 0
5 1 16 0
0
4 1 8 0
0
1 1 2 0
0
2 1 2 0
0
2 1 4 0
0
4 1 4 0
0
2 1 2 0
0
2 1 2 0
0
3 1 4 0
0
9 44 0
0
Приложение 4
ПРИМЕР РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ХОЛДИНГА
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ:
Группа самостоятельных юридических лиц, не входящих в
состав холдинга (до объединения)
Количество участников группы: нет
Способ организации КФЦ: нет
Централизованные функции: нет
Параметры организационной структуры органов
управления финансами компаний.
№
п/п
Наименование компании
Всего
числен-
ность
работников, чел.
в т.ч.
численность
управленче-
ского
персо-
нала,
чел.
Наличие
финансовой
службы в
составе
участника,
ед.
Общая
числен-
ность
финан-
совой
службы,
чел.
в т.ч.
численность
работников,
выполняющих
централизован-
ные функции,
чел.
Общий объем
учетных операций
финансовой службы,
ед.
в т.ч. объем
операций по
централизованным
функциям, ед.
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1 ЗАО "ЭЖ Медиа" 0
ЗАО ИД "Экономическая
газета"
2
3 ИД "Журналист" 71
4 ООО "ЭЖ-Сибирь" 9
5 ЗАО "Газета" 12
216
124 186
30 900
3 280
5 210
ОАО "АКДИ Экономика и
жизнь"
6
7 ОАО "ИТКОР" 38
22
32 981
10 120
НОУ "Университет
менеджмента и бизнес-
8
администрирования" 15
5 720
ООО "Агентство
инвестиций и операций с
недвижимостью"
9
10
1 828
ЗАО ИД "Экономика и
10
жизнь" 30
ИТОГО по группе: 423 25
15 107
229 332
265
0 0 0 0 0 0 0
0 0% 0
0
0 0 0% 0
0
0 0 0% 0
0 0% 0
0
0
0
0 0 0% 0
0 0% 0
1
Финансовые показатели деятельности компаний.
Объем
свободных
финансо-
№
п/п
Наименование
компании
вых
ресурсов в
тыс. руб.
1 2 3 4 5 3 6 7 8 9 10
1
ЗАО "ЭЖ Медиа"
ЗАО ИД
"Экономическая
2
газета"
3
ИД "Журналист"
4
ООО "ЭЖ-Сибирь"
5
ЗАО "Газета"
ОАО "АКДИ Экономика
6
и жизнь"
7
ОАО "ИТКОР"
НОУ "Университет
менеджмента и
бизнес-
8
администрирования"
ООО "Агентство
инвестиций и
операций с
9
недвижимостью"
ЗАО ИД "Экономика и
10
жизнь"
ИТОГО по группе:
0
200 000 167 000 11,0% 18 370
2 500
8 000
180 000 171 000 10,5% 17 955
3 200
395 805 349 500 37 205
200
800
980
125
в т.ч.
объем
финансо-
вых
ресурсов,
размеща-
емых на
финансо-
вом рынке,
в тыс. руб.
2 000
7 500
2 000
Ставка
дохода от
размеще-
ния
свободных
финансо-
вых
ресурсов,
в %
7,0%
0,0%
0,0%
8,0%
0,0%
0,0%
7,0%
Величина
доходов от
финансо-
вой
деятель-
ности, в
тыс. руб.
140
600
140
Объем
привлекае-
мых заемных
средств, в
тыс. руб.
2 000
5 000
30 000
37 000
Ставка
привлечения
заемных
средств, в %
20%
20%
16%
Величина
расходов за
пользование
заемными
средствами, в
тыс. руб.
1 000
4 800
6 200
400
Величина
расходов на
содержание
орг.структуры
управления
финансами, в
тыс. руб.
10 483
5 242
1 123
1 310
2 621
2 246
1 123
1 310
2 995
28 454
материальных
организаций, в
Величина
расходов и
расходов на
оплату услуг
сторонних
тыс. руб.
71 160
14 520
5 808
6 340
12 180
1 546
3 400
115 714
460
300
266
3 1 4 3
5 1 16 0
0
4 1 8 0
0
1 1 2 0
0
2 1 2 0
0
2 1 4 0
0
4 1 4 0
0
2 1 2 0
0
3 1 4 0
0
28 10 48 3
Исходные данные:
ПРИМЕР 1
Количество участников группы 10
Способ организации КФЦ
Централизованные функции: функции отдела внутреннего аудита
Параметры организационной структуры органов управления
финансами холдинга.
№
п/п
Наименование компании -
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1 ЗАО "ЭЖ Медиа" 14
2 ЗАО ИД "Экономическая газета" 216
3 ИД "Журналист" 71
4 ООО "ЭЖ-Сибирь" 9
5 ЗАО "Газета" 12
6 ОАО "АКДИ Экономика и жизнь" 22
7 ОАО "ИТКОР" 38
8
участника холдинга
НОУ "Университет менеджмента
и бизнес-администрирования" 15
ООО "Агентство инвестиций и
ХОЛДИНГ
выделен в качестве юридического лица,
являющегося участником группы
Всего
числен-
ность
работник
ов, чел.
Применение модели финансового контроля
в т.ч.
численность
управлен-
ческого
персонала,
чел.
Наличие
финансовой
службы в
составе
участника,
ед.
Общая
численность
финансовой
службы,
чел.
Общий
в т.ч. численность
работников,
выполняющих
централизованные
функции, чел.
объем
учетных
операций
финансовой
службы, ед.
3 350
124 186
30 900
3 280
5 210
32 981
10 120
5 720
в т.ч. объем
операций по
централизо-
ванным
функциям, ед.
3 015
10 ЗАО ИД "Экономика и жизнь" 30
ИТОГО 437
Финансовые показатели деятельности
компаний.
267
15 107
232 682
3 015
0 0 0 0 0 0
0 0% 0
8%
0
0 0 0% 0
0
0 0 0% 0
0 0% 0
0
0
8%
0
0 0 0% 0
0 0% 0
8%
Величи-
на
доходов
от
финан-
совой
деятель-
ности, в
тыс. руб.
Объем
привлекаемых
заемных
средств, в
тыс. руб.
Ставка
привлечения
заемных
средств, в %
Величина
расходов за
пользование
заемными
средствами, в
тыс.руб.
Величина
расходов на
содержание
орг. структуры
управления
финансами, в
тыс. руб.
ных расходов
организаций,
Наименование
компании - участника
№
п/п
холдинга
Объем
свободных
финансовых
ресурсов в
тыс. руб.
в т.ч. объем
финансовых
ресурсов,
размещае-
мых на
финансовом
рынке, в тыс.
руб.
Ставка
дохода от
размещения
свободных
финансовых
ресурсов, в %
1 2 4 5 3 6 7 8 9 10
1
ЗАО "ЭЖ Медиа"
ЗАО ИД
"Экономическая
2
газета"
3
ИД "Журналист"
4
ООО "ЭЖ-Сибирь"
5
ЗАО "Газета"
ОАО "АКДИ Экономика
6
и жизнь"
7
ОАО "ИТКОР"
НОУ "Университет
менеджмента и
бизнес-
8
администрирования"
ООО "Агентство
инвестиций и
операций с
9
недвижимостью"
ЗАО ИД "Экономика и
10
жизнь"
ИТОГО по группе:
200
200 000 167 000
2 500
2 000
200
800
8 000
7 500
980
125
180 000 171 000
3 200
2 000
11,0% 18 370
7,0%
140
0,0%
0,0%
8,0%
600
0,0%
0,0%
10,5% 17 955
7,0%
140
396 005 349 500 37 205
2 000
5 000
30 000
160
400
2 400
37 000 2 960
2 621
10 483
5 242
1 123
1 310
2 621
2 246
1 123
1 310
2 995
31 075 112 932
Величина
материаль-
и расходов
на оплату
услуг
сторонних
в тыс. руб.
200
69 025
14 084
5 808
6 340
11 815
1 500
460
300
3 400
268
3
5
5 1 14 0
0
4 1 7 0
0
1 1 2 0
0
2 1 2 0
0
2 1 3 0
0
4 1 3 0
0
2 1 2 0
0
2 1 2 0
0
3 1 3 0
0
28 10 44 5
Ис ходные данные:
ПРИМЕР 2
Количество участников группы 10
Способ организации КФЦ выделен в качестве юридического лица, являющегося участником группы
Централизованные функции: функции отдела внутреннего аудита, отдела экономического анализа и планирования
Параметры организационной структуры органов управления
финансами холдинга.
№
Наименование компании -
п/п
1
2 ЗАО ИД "Экономическая газета" 214
3 ИД "Журналист" 70
4 ООО "ЭЖ-Сибирь" 9
5 ЗАО "Газета" 12
6 ОАО "АКДИ Экономика и жизнь" 21
7 ОАО "ИТКОР" 37
8
9
10 ЗАО ИД "Экономика и жизнь" 29
ИТОГО 433
участника холдинга
ЗАО "ЭЖ Медиа" 16
НОУ "Университет
менеджмента и бизнесадминистрирования" 15
ООО "Агентство инвестиций и
операций с недвижимостью" 10
ХОЛДИН
Г
Всего
числен-
ность
работни-
ков в
составе
участни-
ка, чел.
Применение моделей стратегического управления
финансами, стратегического контроля
в т.ч.
числен-
ность
управлен-
ческого
персонала,
чел.
Наличие
финансово
й службы в
составе
участника,
ед.
численност
финансово
й службы,
1
Общая
ь
чел.
в т.ч. численность
работников,
выполняющих
централизованны
е функции, чел.
6
Общий
учетных
операций
финансово
й службы,
объем
ед.
33 163
108 042
26 883
2 854
4 533
28 693
8 804
4 976
1 590
13 143
232 682
в т.ч. объем
операций
по
централизованным
функциям,
ед.
32 828
32 828
269
0 0 0 0 0 0
0 0% 0
8%
0
0 0 0% 0
0
0 0 0% 0
0 0% 0
0
0
8%
0
0 0 0% 0
0 0% 0
8%
0
Финансовые показатели деятельности
компаний.
материальных
организаций, в
Наименование
№
п/п
участника холдинга
компании -
Объем
свободных
финансовы
х ресурсов
в тыс. руб.
в т.ч. объем
финансовых
ресурсов,
размещаемых на
финансовом
рынке, в тыс.
руб.
Ставка дохода
от
размещения
свободных
финансовых
ресурсов, в %
Величина
доходов от
финансовой
деятельности,
в тыс. руб.
Объем
привлекаемы
х заемных
средств, в
тыс. руб.
Ставка
привлечения
заемных
средств, в %
Величина
расходов за
пользование
заемными
средствами,
в тыс. руб.
Величина
расходов на
содержание
орг.структуры
управления
финансами, в тыс.
руб.
1 2 4 5 3 6 7 8 9 10
1
ЗАО "ЭЖ Медиа"
ЗАО ИД
"Экономическая
2
газета"
3
ИД "Журналист"
4
ООО "ЭЖ-Сибирь"
5
ЗАО "Газета"
ОАО "АКДИ
6
Экономика и жизнь"
7
ОАО "ИТКОР"
НОУ "Университет
менеджмента и
бизнесадминистрирования
8
"
ООО "Агентство
инвестиций и
операций с
9
недвижимостью"
ЗАО ИД "Экономика
10
и жизнь"
ИТОГО по группе:
200
200 000
2 500
200
800
8 000
980
125
180 000
3 200
396 005
167 000
2 000
11,0%
7,0%
18 370
140
0,0%
0,0%
7 500
8,0%
600
0,0%
0,0%
171 000
2 000
10,5%
7,0%
17 955
140
349 500 37 205
2 000
5 000
30 000
37 000
160
400
2 400
2 960
3 931
9 120
4 560
977
1 140
2 280
1 954
977
1 140
2 606
28 687
Величина
расходов и
расходов на
оплату услуг
сторонних
тыс. руб.
200
69 025
14 084
5 808
6 340
11 815
1 500
460
300
3 400
112 932
270
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]