Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Бизнес-аналитика. Учебное пособие
.pdf
41
Статья
Сумма
Выручка от продажи (из табл. 2.2)
9 847 200
Себестоимость проданной продукции (из табл. 2.7)
6 600 680
Валовая прибыль
3 246 520
Текущие расходы:
1 885 000
расходы по продаже (из табл. 2.8)
1 190 000
общие расходы (из табл. 2.8)
695 000
Прибыль от основной деятельности
1 361 520
Прочие доходы:
доходы от процентов
98 000
Прочие расходы:
расходы по выплате процентов
90 000
Итого результат от прочей деятельности
8000
Прибыль до уплаты налога
1 369 520
Налог на прибыль
610 000
Чистая прибыль
759 520
Статья расходов
Год
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
Оборудование:
580 000
350 000
560 000
480 000
420 000
подразделение 1
400 000
280 000
360 000
подразделение 2
180 000
260 000
560 000
200 000
Офисное оборудование
90 000
60 000
теризуются относительно долгим сроком службы, поэтому капитальные
затраты существенно меняются год от года. В этой связи на практике
обычно составляется смета капитальных затрат на несколько лет вперед.
В табл. 2.10, приведена смета капитальных затрат на 5 лет.
Таблица 2.9
Смета прибылей и убытков (ден. ед.)
Таблица 2.10
Смета капитальных затрат
на пять лет – до окончания 5-го года (ден. ед.)
Различные варианты финансирования, рассматриваемые в смете капитальных затрат, должны приниматься в расчет при составлении текущих смет. Например, ожидаемая величина амортизации нового оборудования, приобретенного в текущем году, должна учитываться при составлении сметы накладных расходов и текущих затрат. Кроме того,
способ финансирования капитальных затрат отразится на смете денежных расходов.
Смета движения денежных средств (денежных потоков). Смета
движения денежных средств (денежных потоков) (табл. 2.11) включает
42
Показатель
Январь
Февраль
Март
Денежные поступления:
867 000
897 800
714 000
продажи за наличные
168 000
185 000
115 000
поступления по счетам к оплате
699 000
712 800
572 000
другие источники (выпуск ценных бумаг, доходы от
процентов и т.д.)
– – 27 000
Денежные расходы:
738 400
872 200
916 800
производственные расходы
541 200
557 000
536 000
текущие расходы
150 000
151 200
140 800
капитальные затраты
144 000
80 000
прочие расходы (выплаты налога на прибыль и т.д.)
47 200
20 000
160 000
Рост (уменьшение) наличных денежных средств
128 600
25 600
– 202 800
Денежные средства на начало месяца
280 000
408 600
434 200
Денежные средства на конец месяца
408 600
434 200
231 400
Минимальная сумма денежных средств
300 000
300 000
300 000
Излишек (недостаток) денежных средств
108 600
134 200
– 68 600
ожидаемый приход и расход денежных средств в течение планируемого
периода. Приход классифицируется по источнику поступления средств,
а расход – по направлениям использования. Ожидаемое сальдо денежных средств на конец периода затем сравнивается с минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться на
счетах предприятия (размеры минимальной суммы определяются менеджерами предприятия); разность представляет собой либо неизрасходованный излишек, либо недостаток денежных средств.
Таблица 2.11
Смета денежных средств на 3 месяца – до 31 марта (ден. ед.)
Минимальная денежная сумма на счетах представляет собой своего
рода буфер, который позволяет спасти положение при ошибках в управлении движением наличных средств и в случае непредвиденных обстоятельств. Эта минимальная сумма денежных средств не является фиксированной. Как правило, она будет несколько больше в течение периодов
высокой деловой активности и меньше – во время спада. Для повышения эффективности управления денежными средствами значительная
часть указанной суммы может находиться на депозитных счетах. Если
при сметном планировании ожидается излишек денежных средств, для
него должны быть предусмотрены эффективные способы вложения; а
если недостаток, то сумма недостатка отражает, в каком объемы следует
изыскать дополнительные источники финансирования.
В смете денежных средств отражаются данные из сметы продаж, из
смет производственных и текущих расходов, а также из сметы капи-
43
Оборотные активы:
денежные средства
360 000
счета к получению
214 000
легко реализуемые ценные бумаги
650 000
запасы: 1 651 000
готовая продукция
1 195 000
незавершенное производство
220 000
материалы
236 000
расходы будущих периодов
37 500
Итого оборотные активы
2 912 500
Внеоборотные активы:
Себестои-
мость
Накопленная
амортизация
Балансовая
стоимость
земля
275 000
–
275 000
здания
3 100 000
1 950 000
1 150 000
оборудование
950 000
380 000
570 000
офисное оборудование
180 000
75 000
105 000
Итого внеоборотные активы
4 505 000
2 405 000
2 100 000
Итого активы
5 012 500
Текущие обязательства:
счета к оплате
580 000
начисленные обязательства
175 000
Итого текущие обязательства
755 000
Долгосрочные обязательства
900 000
Итого обязательства
1 655 000
Собственный капитал:
простые акции
2 000 000
нераспределенная прибыль
1 357 500
Итого собственный капитал
3 357 500
Итого обязательства и собствен-
ный капитал
5 012 500
тальных затрат. Во внимание также должны быть приняты выплаты дивидендов, планы финансирования за счет собственных средств или долгосрочных кредитов, а также другие проекты, требующие денежных
расходов.
Смета по статьям баланса. Плановый баланс активов и пассивов
отражает объемы имущества предприятия и источников его финансирования в планируемом периоде. Он составляется на основании предыдущих смет. Для нашего примера составим его в форме, рекомендуемой
международными стандартами (табл. 2.12).
Таблица 2.12
Сметный баланс на 31 декабря (ден. ед.)
Активы
Пассивы
44
Основными задачами планирования финансов на предприятии являются:
– обеспечение производственной и инвестиционной деятельности
необходимыми финансовыми ресурсами;
– установление рациональных финансовых отношений с другими хозяйствующими субъектами, банками, бюджетом, страховыми компаниями и т.д.;
– выявление путей эффективного вложения капитала, оценка степени рациональности его использования;
– выявление и мобилизация резервов увеличения прибыли за счет
экономного использования денежных средств;
– осуществление контроля за образованием и расходованием платежных средств.
В системе бизнес-планов финансовый план вбирает в себя результаты расчетов планов производства и маркетинга. Финансовый план состоит из пяти основных расчетов (смет):
– смета объема продаж продукции;
– баланс денежных поступлений и выплат;
– план прибылей и убытков (смета доходов и расходов);
– плановый бухгалтерский баланс;
– расчет безубыточности продажи товаров.
Помимо финансового плана, в финансовую часть бизнес-плана входят расчеты по обоснованию стратегии инвестиций, товарно-материального обеспечения кредитов, расчет рентабельности, оценка финансовых
рисков и страхование.
Ниже мы перечислим важнейшие расчеты, производимые при разработке финансового плана.
Расчет 1: расчет объема продаж продукции.
Как мы показали (табл. 2.2), смета объема продаж формируется на
основе прогнозов объемов продаж отдельных товаров. Обычно прогноз
на первый год дается помесячно, на второй – поквартально, на третий –
на год в целом.
В разработке бизнес-плана главную задачу представляет маркетинганализ сбыта и управления объемом продаж, лежащий в основе управления производством и реализацией продукции.
Для обоснования планового объема продаж используются следующие маркетинговые методы.
1. Эвристические методы прогнозирования, основанные на усредне-
нии сведений, полученных путем опроса специалистов, например, так:
45
6
4 ПМО
N
ТNN
тек
пр ед
N
т ек
N
T
n,1
ii
XXN
0
,
где N – прогноз объема продаж;
О – оптимистическая оценка;
М – средняя оценка;
П – пессимистическая оценка.
2. Трендовое прогнозирование по отдельным товарам или группам
близких товаров:
,
где Т – темп роста продаж, который находится из выражения:
,
где N
N
– значение объема продаж текущего года;
тек
– значение объема продаж предыдущего периода.
пред
Если имеются данные о цепных темпах роста объемов продаж за n
лет (Ti , i=
, T1 =100), можно использовать показатель среднего темпа
роста, рассчитанный по формуле средней геометрической величины.
3. Стохастический факторный анализ, позволяющий, используя кор-
реляционно-регрессивные зависимости, найти зависимость объема ожидаемых продаж от основных факторов, оказывающих на него влияние:
,
где Х0 – постоянная составляющая (может отсутствовать);
φi – значение коэффициента, определяющего влияние i-го факто-
ра на рассматриваемый показатель;
Х
– значение i-го фактора.
i
4. Пробный маркетинг (выполняется для новых изделий), при котором производится небольшая партия товаров, на продаже которой изучается возможный спрос.
Расчет 2: баланс денежных поступлений и выплат.
Баланс денежных поступлений и выплат позволит оценить, сколько
денег необходимо вложить в бизнес в разбивке по времени, проверить
синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит,
проверить будущую платежеспособность предприятия.
Баланс состоит из четырех разделов:
1) доходы и поступления средств;
46
Доходы
Сумма
Расходы
Сумма
Доходы и поступления средств
5661,7
Расходы и отчисления
3840,3
Получение кредитов
299
Погашение кредитов, уплата
процентов
1100
Ассигнования из бюджета
1430
Платежи в бюджет
2450,4
Общий объем полученных финансовых ресурсов
7390,7
Общий объем распределенных
финансовых ресурсов
7390,7
2) расходы и отчисления;
3) кредитные взаимоотношения;
4) взаимоотношения с бюджетом.
По всем этим разделам осуществляется балансовая взаимоувязка доходов и расходов, как по каждому разделу, так и по финансовому плану
в целом. Примерная форма такого баланса представлена в табл. 2.13.
Таблица 2.13
Укрупненная схема платежного баланса
Статьи платежного баланса могут быть разукрупнены по усмотрению аналитика, что позволит учесть особенности финансирования конкретного предприятия. Развернутый баланс денежных поступлений и
расходов может включать показатели, отраженные в табл. 2.14. После
составления такого баланса выбирают стратегию получения необходимых денежных средств. Наиболее распространено финансирование через кредиты. В целях финансирования можно также привлекать акционерный и партнерский капитал, что тоже достаточно выгодно при правильной организации управления таким капиталом.
Расчет 3: расчет доходов и расходов (план прибылей и убытков).
Таблица расчета планируемых доходов и расходов, определяющих
плановую прибыль, может быть составлена по форме, приведенной в
табл. 2.15. План может рассчитываться в нескольких вариантах, чтобы
выбрать оптимальный вариант (например, обеспечивающий наибольшую прибыль).
Расчет 4: плановый баланс активов и пассивов.
На основе результатов расчета объемов выпуска продукции производится расчет необходимых активов (при имеющемся уровне технического развития). Затем проводится расчет пассивов (источников финансирования, необходимых для формирования запланированных активов).
При этом добиваются сбалансированности величины активов и пассивов. Недостаток источников финансирования определяет объемы необходимого предприятию дополнительного финансирования, в качестве
которого обычно используются банковские кредиты. При этом следует
47
№ п/п
Показатель
Вариант 1
Вариант 2
1.
Денежные средства на начало периода
2.
Денежные поступления:
выручка от продаж
поступления по счетам, выписанным при продаже товаров
в кредит
ссуды
другие поступления
3.
Итого поступлений
4.
Всего денежных средств за период (пункт 1 + пункт 3)
5.
Денежные платежи на сторону:
покупка товаров
зарплата
платные услуги
ремонт и содержание оборудования
реклама
арендная плата
плата по тарифам средств связи
страховые платежи
проценты за кредит
выплаты основных сумм по кредитам
покупка оборудования
налоги
изъятие в пользу владельцев (дивиденды)
прочие платежи
6.
Всего денежных платежей на сторону
7.
Денежные средства на конец периода
К балансу прилагаются следующие показатели:
объем продаж
счета дебиторов на конец периода
безнадежные должники на конец периода
счета кредиторов
запасы на складах
величина годовой амортизации
выдерживать существующие требования к структуре пассивов. Рекомендуется, чтобы объем обязательств составлял не более 50 % от общей
суммы пассивов. Для соблюдения этих соотношений может возникнуть
необходимость внесения исправлений во все другие расчеты. Составление планового баланса активов и пассивов позволяет уже на этапе планирования оценить параметры будущего финансового состояния предприятия, и, если эти параметры оказываются неудовлетворительными, –
внести в формируемый бизнес-план коррективы.
Таблица 2.14
Схема аналитического платежного баланса
48
Показатель
Вариант 1
Вариант 2
Оборот
Себестоимость (производственная)
Валовая прибыль
Общие издержки (общехозяйственные)
Прибыль
Остаток готовой продукции
Таблица 2.15
Расчет доходов и затрат
Расчет 5: расчет точки безубыточности.
Анализ безубыточности производства и продаж продукции проводится методом маржинального анализа (метод «затраты–объем–
прибыль», CVP-анализ).
По каждому товару определяется порог рентабельности, то есть объем продукции, обеспечивающий безубыточность производства и продаж
продукции. Определение порога рентабельности проводится по таким
показателям бизнес-плана, как переменные и постоянные затраты на
производство, цены на продукцию (или выручка от продаж).
Сбалансированность финансовых показателей с затратами на производство и объемом продаж может быть осуществлена различными методами:
– с помощью составления обобщенной сметы прибылей и убытков и
баланса доходов и расходов;
– методом расчета критической точки (порога рентабельности) производства и продаж продукции, позволяющего обосновать величину
безубыточного объема продаж;
– методом предельного анализа, позволяющего определять величину
максимальной прибыли, исходя из равенства предельного дохода (прироста выручки на единицу продукта) предельным издержкам (приросту
затрат на единицу продукта);
– методом производственной функции (типа функции КоббаДугласа), позволяющим прогнозировать ожидаемые показатели хозяйственной деятельности по факторам затрат труда и капитала;
– методом построения двойного бюджета, позволяющим разделять в
плане бюджет предприятия на текущий и стратегический.
Таким образом, задачи финансового планирования сводятся к более
точному определению предстоящих расходов и доходов, правильному
расчету необходимой суммы средств и будущих финансовых результатов.
Из всего вышесказанного видно, что планирование финансов предприятия – важная часть работы по обеспечению устойчивого финансо-
49
вого положения фирмы, позволяющая принять к осуществлению мероприятия по ликвидации «узких мест», выбрать наиболее выгодные источники финансирования и зоны вложения финансовых ресурсов.
Финансовое планирование является и отправной точкой, и конечным
пунктом всей системы планирования, включая в себя всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.
50
Глава 3. Анализ в системе маркетинга
3.1. Значение, объекты, задачи и методы
маркетингового анализа
Необходимыми условиями достижения самоокупаемости и самофинансирования предприятия в условиях рынка являются ориентация производства на потребителей и конкурентов, гибкое приспособление к
изменяющейся рыночной конъюнктуре.
Каждому предприятию, перед тем как планировать объем производства, формировать производственные мощности, необходимо знать, какую продукцию, в каком объеме, где, когда и по каким ценам оно будет
продавать. Для этого нужно изучить спрос на продукцию, рынки ее
сбыта, их емкость, реальных и потенциальных конкурентов, потенциальных покупателей, возможность организовать производство по конкурентной цене, доступность необходимых материальных ресурсов,
наличие кадров необходимой квалификации и т.д. От этого зависят конечные финансовые результаты, воспроизводство капитала, его структура и, как следствие, финансовое состояние предприятия. Другими
словами, деятельность любого предприятия начинается с маркетингового анализа, основными задачами которого являются:
– изучение рынков ресурсов, оценка внешних производственных и
непроизводственных факторов, сильных и слабых сторон предприятия,
его производственных возможностей;
– изучение платежеспособного спроса на продукцию, рынков ее
сбыта; обоснование плана производства и продаж продукции соответствующего объема и ассортимента;
– анализ факторов, формирующих эластичность спроса на продукцию, и оценка степени риска невостребованной продукции;
– оценка конкурентоспособности продукции и изыскание резервов
повышения уровня конкурентоспособности;
– разработка стратегии, тактики, методов и средств формирования
спроса и стимулирования сбыта продукции;
– оценка эффективности сбыта продукции;
– анализ ценовой политики, обоснование цен товаров, анализ изменения цен.
С помощью маркетинга ведется постоянный поиск новых рынков,
новых потребителей, новых видов продукции, новых областей применения традиционной продукции, способных обеспечить предприятию
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]