Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономика строительства. Учебное пособие-2
.pdf
Схема формирования и использования финансовых потоков может быть представлена следующим образом: в процессе движения
имущества и источников финансирования на определенных принципах формируются и расходуются денежные средства, величина
первоначального капитала должна быть не только компенсирована
в процессе производства, но и принести прибыль. Финансовые рычаги – это ставки, проценты по кредитам, депозитным вкладам, налоговым платежам, нормы амортизации, лимит уставного фонда, накладные, командировочные, представительские и другие расходы.
В общем виде деятельность финансового менеджера предусматривает:
1) прогнозирование денежных поступлений и направлений рационального использования, обоснование финансовых потребностей
на текущий период и на перспективу;
2) определение степени риска, его вероятности, а также предельного размера;
3) обеспечение непрерывного кругооборота денежных средств и
устойчивого финансового состояния субъекта хозяйствования как
основы его эффективной деятельности;
4) выбор наиболее рациональных форм, методов финансирования
и кредитования, денежных вложений, расчетов с партнерами, финансовыми и кредитными органами;
5) обеспечение роста прибыли;
6) обоснование стратегии финансового развития предприятия,
расширение бизнеса, повышение экономического рейтинга предприятия.
Финансовое планирование – это планирование всех доходов и
расходов предприятия, необходимых для функционирования и развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов.
Финансовый план предприятия содержит ориентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать, дает возможность
определить источники обеспечения конкурентоспособности и эффективности производства, служит инструментом поддержания финансового рейтинга и на этой основе привлечения внешних инвесторов.
Финансовое планирование направлено на:
– определение объема финансовых ресурсов, необходимых для
выполнения задач по развитию производства;
– сопоставление фактических показателей эффективности использования финансовых ресурсов с запланированными, что позволяет выявить, в каких областях деятельности намеченные планы
выполняются неудовлетворительно, т.е., осуществлять финансовый
контроль;
291
– осуществление плана действий в области производства, закупок
сырья, товаров, реализации произведенной продукции;
– заблаговременное принятие решений по устранению временных финансовых затруднений и т.п.
Финансовые планы, как правило, состоят из следующих разделов:
– прогноз объема реализации;
– производственный план;
– план доходов и расходов (сметы);
– баланс денежных поступлений и выплат;
– план по источникам поступления и направлениям расходования денежных средств;
– сводный баланс.
Финансовый контроль может играть активную роль в принятии
управленческих решений (планирование и осуществление мер по устранению имеющихся диспропорций в использовании активов, рационализации использования сырья, материалов, повышению производительности труда, снижению уровня кредиторской задолженности и т.п.) либо пассивно отображать результаты распределения
денежных средств и воспроизводственных процессов (сопоставление
полученных и запланированных доходов, структуры финансовых ресурсов, объемов производства и продаж).
Цель финансового контроля – в отслеживании при помощи денежного измерителя реального состояния денежного оборота. Финансовый контроль может осуществляться двумя способами:
– в форме контроля за изменением финансовых показателей и состоянием платежей и расчетов;
– в форме контроля за реализацией принимаемых управленческих
решений, реализацией тактики и стратегии развития предприятия.
Необходимое условие эффективного контроля – система нормативов внутреннего назначения, устанавливающих нормативы затрат,
использования финансовых ресурсов, нормы возмещения потерь от
брака, нахождение оптимальных величин прибыли и пропорций ее
распределения.
15.2. Сущность и принципы кредитования.
Формы кредита
Кредит происходит от латинского «kreditum» (ссуда, долг). В то
же время «kreditum» переводится как «верую», «доверяю». В широком смысле слова и с юридической, и с экономической точек зрения кредит – это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе или ссуде. Один из партнеров (ссудодатель,
кредитор) предоставляет другому (ссудополучателю, заемщику) де-
292
ньги (иногда имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в
виде процента. При кредите составляется договор займа или ссуды.
В современных условиях все ссуды оформляются в виде денежного
кредита, и кредитные отношения являются частью всех денежных
отношений. Главное, что отличает денежную ссуду от всех других
форм денежных отношений, – это возвратное движение стоимости.
В кредите находят выражение производственные отношения, когда
хозяйствующие субъекты, государство, организации или отдельные
граждане передают друг другу стоимость на условиях возвратности во
временное пользование. Под кредитными отношениями подразумеваются все денежные отношения, связанные с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией наличных
денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием государственного кредита, совершением страховых операций (частично)
и т.д. Деньги выступают как средство платежа всюду, где присутствует
кредит. Следовательно, кредит – особая форма движения денег. Это
категория рыночная. Рынок должен обслуживаться особым фондом
денежных средств (назовем его ссудным фондом общества), которые могут предоставляться экономическим субъектам на условиях
возвратности. Формой движения ссудного фонда и является кредит.
Кредит обслуживает движение капитала и постоянное движение
общественных фондов. Благодаря кредиту в хозяйстве, производительно используются средства, высвобождаемые в ходе работы предприятий, в процессе выполнения государственного бюджета, а также
сбережения отдельных граждан и ресурсы банков. Кредит является
средством межотраслевого и межрегионального перераспределения
денежного капитала. Кредитные отношения обусловлены непрерывным кругооборотом средств в хозяйстве и позволяют эффективно
использовать все фонды денежных средств для нужд производства,
торговли и потребления.
Объективная необходимость кредита обусловлена особенностями
кругооборота капитала, которыми являются: постоянное образование денежных резервов и возникновение временных дополнительных потребностей в них; различная длительность оборота средств в
отдельных ячейках хозяйства, тесное переплетение наличного и безналичного оборота средств; обособление капитала в рамках экономических субъектов. Объективность существования, образования и
использования ссудного фонда и конкретной формы его движения –
кредита вызывается необходимостью: преодоления противоречий
между постоянным образованием денежных резервов, оседающих в
процессе оборота у предприятий разных форм собственности, бюджета и населения, и полным использованием их для нужд воспроизводства; обеспечения непрерывного процесса кругооборота капитала
293
в условиях функционирования многочисленных отраслей и предприятий с различной длительностью кругооборота средств (от одного
дня до нескольких лет); организации функционирования средств обращения и платежей. В процессе кругооборота капитала свободные
ресурсы, высвобождающиеся в одних хозяйственных звеньях, могут
быть использованы в других.
Сущность кредита выступает в его трех функциях:
1) распределения на возвратной основе денежных средств (рас-
пределительная функция);
2) создания кредитных средств обращения и замещения наличных
денег (эмиссионная функция);
3) осуществления контроля за эффективностью деятельности эко-
номических субъектов (контрольная функция).
Распределительная функция кредита обнаруживается как при аккумуляции средств, так и при их размещении, т.е. посредством кредита
происходит распределение денежных средств на возвратной основе.
Эта функция четко проявляется в процессе предоставления на время
средств предприятиям и организациям (так же, как сбережений населения) для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах.
Важная функция кредита – создание кредитных средств обращения
и замещения наличных денег (эмиссионная функция). Проявляется она в
том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е.
обороту предоставляются деньги как в наличной, так и в безналичной
формах.
Контрольная функция выражается в том, что любой кредитор – будь
то банк, предприниматель или частное лицо, через ссуду контролирует состояние заемщика, стремясь предотвратить непогашение долга.
К принципам кредитования относятся: возвратность, срочность,
обеспеченность, платность и целевой характер.
Возвратность является той особенностью, которая отличает кредит как экономическую категорию от других экономических категорий товарно-денежных отношений. Без возвратности кредит не
может существовать, поэтому возвратность является неотъемлемой
частью кредита, его атрибутом.
Принцип срочности означает, что кредит должен быть не просто
возвращен, а возвращен в строго определенный срок, т.е. в нем находит конкретное выражение фактор времени.
Обеспеченность кредита закрывает один из основных кредитных
рисков – риск непогашения ссуды.
Платность банковских ссуд означает внесение получателями кредита определенной платы за временное пользование для своих нужд
денежными средствами. Реализация этого принципа на практике
осуществляется через механизм банковского процента. Ставка банковского процента – это своего рода «цена» кредита.
294
Целевой характер означает, что кредит должен выдаваться и использоваться в строгом соответствии c целями кредитования, обусловленным в договоре.
Существуют различные формы и виды кредита.
Банковский кредит одна из наиболее распространенных форм
кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду денежных средств. Банковский кредит
представляется, исключительно, кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций
от Национального банка. В роли заемщика выступают юридические
лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор. Доход по этой форме кредита банк получает в виде ссудного
процента или банковского процента. По срокам погашения банковские кредиты делятся на:
– краткосрочные ссуды, предоставляются на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств заемщика. Срок
до года. Ставка процента по этим ссудам, обратно пропорциональна
сроку возврата кредита. Краткосрочный кредит обслуживает сферу
обращения;
– среднесрочные ссуды, предоставляются на срок от одного года
до трех лет на цели производства и коммерческого характера;
– долгосрочные ссуды, используются в инвестиционных целях.
Они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими
объемами передаваемых кредитных ресурсов. Средний срок погашения от 3 до 5 лет.
По методам кредитования:
– разовые кредиты, предоставляемые в срок и на суммы, предусмотренные в договоре, заключенном сторонами;
– кредитная линия – это юридически оформленное обязательство
банка перед заемщиком предоставить ему в течение определенного
периода времени кредиты в пределах согласованного лимита;
– овердрафт – это краткосрочный кредит, который предоставляется путем списания средств по счету клиента сверх остатка средств на
счете. В результате этого на счете клиента образуется дебетовое сальдо.
Овердрафт – это отрицательный баланс на текущем счете клиента;
– контокоррентный кредит выдается при использовании контокоррентного счета, который открывается клиентам, с которыми банк
имеет длительные доверительные отношения, предприятиям с исключительно высокой кредитной репутацией;
– лизинговый кредит – это кредитование сдаваемой в аренду
собственности, при котором банк выступает в роли лизингодателя.
Банк приобретает в собственность объект лизинга для последующей
передачи его в аренду лизингополучателю с целью получения дохода
в форме лизинговых платежей;
295
– межбанковские ссуды – одна из наиболее распространен ных
форм хозяйственного взаимодействия кредитных организа ций. Текущая ставка по межбанковским кредитам является важ нейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного коммерческого
банка по остальным видам выдаваемых им ссуд.
Другой формой кредита является коммерческий кредит. Основная
цель – ускорение процесса реализации товаров, а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.
Инструментом коммерческого кредита традиционно является вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение получили две формы
векселя – простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору,
и переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя.
Главный отличительный признак потребительского кредита – целевая форма кредитования физических лиц. В роли кредитора могут
выступать как специализированные кредитные организации, так и
любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или
услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и т.п., в товарной – в процессе розничной продажи
товаров с отсрочкой платежа.
Основной признак государственного кредита – непременное участие государства в лице органов исполнительной власти различных
уровней. Основной формой кредитных отношений при государственном кредите являются такие отношения, при которых государство выступает заемщиком средств.
Международный кредит – это предоставление денежно-материальных ресурсов одних стран другим во временное пользование в
сфере международных отношений, в т. ч. и во внешнеэкономических
связях. Эти отношения осуществляются путем предоставления валютных и товарных ресурсов иностранным заемщикам на условиях
возвратности и платности, преимущественно в виде займов.
15.3. Понятие кредитоспособности заемщика
Кредитоспособность заемщика означает способность юридического или физического лица полностью и в срок рассчитаться по своим обязательствам, вытекающим из кредитного договора.
Кредитная сделка (с момента обращения клиента в банк и до момента погашения кредита) сопровождается составлением, предоставлением и ведением кредитной документации.
296
Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, представляет заявление или ходатайство, где содержатся исходные сведения о
требуемой ссуде: цель, размер, срок, форма обеспечения и др.
Банк требует, чтобы к заявлению были приложены докумен ты,
служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы – составная
часть заявления. Их тщательный анализ производится после того,
как представитель банка проведет предварительное интервью (беседу) с заявителем и сделает вывод о перспективности сделки.
В состав пакета сопроводительных документов АСБ «Беларусбанк» входят следующие:
– баланс на последнюю квартальную дату и баланс за предыдущий
год;
– отчет о прибылях и убытках;
– копии договоров (контрактов) в подтверждение кредитуемой
сделки.
Для клиентов, текущие счета которых открыты в других банках, к
указанному выше перечню документов следует получить:
– копии учредительных документов (устав, учредительный договор), удостоверенные нотариально или вышестоящей организацией
либо органом, производившим регистрацию;
– копию документа о его регистрации (перерегистрации), удостоверенную нотариально или регистрирующим органом;
– карточку с образцами подписей и оттиском печати, удостоверенную нотариально или вышестоящей организацией.
Заявление (ходатайство) поступает к кредитному работнику, который после его рассмотрения проводит предварительную беседу (интервью) с руководителем предприятия или его представителем. Эта
беседа имеет большое значение для решения вопроса о предоставлении кредита: она позволяет уточнить важные аспекты ходатайства,
составить психологический портрет кредитополучателя, выяснить
профессиональную подготовленность руководящего состава, реалистичность оценок положения и перспектив развития предприятия. В
ходе беседы внимание концентрируется на ключевых, базовых вопросах, представляющих наибольший интерес для банка. Перечень
вопросов определяется банками самостоятельно и касается, как правило, следующих аспектов: сведений о предприятии и его руководящем составе; о сумме кредита и ее обосновании; о сроке кредита и
источниках его погашения; о формах обеспечения исполнения обязательств по возврату кредита; о связях клиента с другими банками.
Если предложение клиента расходится в каких-то важных аспектах с принципами и установками политики, которую проводит банк
в области ссудных операций, заемщик получает отказ с объяснением
причин, по которым кредит не может быть предоставлен.
297
Если принимается решение о продолжении работы с клиентом,
начинается изучение его кредитоспособности, под которой подразумевается способность кредитополучателя в определенный срок полностью выполнить свои обязательства по кредитному договору.
Оценка кредитоспособности клиента направлена на выявление
объективных результатов и тенденций в его деятельности с тем, чтобы
предупредить или свести к минимуму негативные для банка последствия выдачи этому клиенту кредита. В каждом отдельном случае банк
определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер
кредита, который может быть предоставлен.
Основными источниками информации для проведения банками
анализа и определения критериев кредитоспособности кредитополучателей являются форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2
«Отчет о прибылях и убытках», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств». Наряду с названными используются другие формы отчетности, приложения к бухгалтерскому балансу, а также различные
источники информации:
– материалы, полученные непосредственно от клиента;
– материалы о клиенте, имеющиеся в архиве банка;
– сведения, полученные от деловых партнеров;
– данные органов статистики;
– публикации из текущей прессы;
Наибольшей популярностью среди внешних источников пользуется информация, полученная от других банков в виде данных о движении средств по счетам, уточнения кредитной истории, наведения
справок о кредитополучателе в кредитном подразделении, службе
безопасности.
Тщательно проверяются ключевые данные организации: дата образования, состав учредителей (пайщиков), место регистрации, сведения
о владельцах, руководителе, юридический адрес. Возможно и посещение кредитополучателя, во время которого можно составить представление об его имуществе, перспективах развития и роли в экономике.
Детальное изучение кредитоспособности начинается с анализа
бухгалтерского баланса ссудозаемщика на ликвидность. Цель такого анализа заключается в оценке состояния баланса на предмет способностей кредитополучателя производить срочные платежи за счет
соответствующих им по срочности поступлений. Актив баланса реализуем, т.е. имущество может быть превращено в наличные деньги.
Пассиву баланса свойственна погашаемость, т.е. способность «исчезать» вследствие оплаты. Отсюда ликвидность есть увязка реализуемости актива с погашаемостью пассива – погашение обязательств,
отраженных в пассиве, реализуемыми активами.
На практике распределение статей активов и пассивов по группам
ликвидности осуществляется каждым банком индивидуально применительно к специфике деятельности конкретного кредитополучателя.
298
Результативность деятельности кредитополучателя в условиях
рыночной экономики определяет его способность к финансовому
выживанию, привлечению внешних источников и их прибыльному
использованию. Коэффициенты рентабельности интересуют банк
с двух точек зрения. Во-первых, они отображают, насколько рационально клиент использует имеющиеся в его распоряжении средства. Во-вторых, банку-кредитору необходимо иметь представление,
какова будет отдача от предоставления кредита и целесообразно ли
заключение с клиентом кредитной сделки.
Твердые правила набора основных и дополнительных коэффициентов (показателей), их нормативного уровня для отнесения к тому
или иному классу кредитоспособности, рейтинга каждого показателя
при установлении классности кредитополучателя, количества классов кредитоспособности отсутствуют.
По результатам расчета показателей банк составляет и ведет картотеку кредитоспособности своих клиентов, т.е. перечень кредитополучателей с заключением о классе их кредитоспособности.
В Республике Беларусь ряд предприятий испытывают финансовые трудности и по сути дела надежными кредитополучателями не
являются. В этой связи, помимо количественного анализа, производится так называемый нефинансовый анализ. При таком анализе используются различные характеристики: уровень менеджмента,
квалификация кадров, надежность деловых партнеров, влияние внешней среды, состав акционеров (учредителей), опыт работы на рынке
и др. Для каждого показателя устанавливаются баллы (от 0 до 10), за
отдельные показатели (неплатежи, убытки и т.п.) баллы уменьшаются. Количество баллов подсчитывается простым их суммированием и
вычита нием.
Каждый банк самостоятельно разрабатывает количество показателей, шкалу оценки каждого, классы кредитоспособности и соответствующее им количество баллов. Надежность клиента определяется по наибольшей или наименьшей сумме набранных баллов в
зависимости от методики.
Применение рейтинговой оценки в баллах позволяет анализировать различных заемщиков на предмет надежности. При таком методе определения кредитоспособности предприятий коммерческими
банками чаще всего применяются такие критерии, как срок и вид деятельности, количество работающих, география рынка завоза и сбыта, характер движения средств по счетам, наличие неплатежей, цель,
срок, сумма, порядок погашения кредита, форма обеспечения, деловая репутация, квалификация персонала, кредитная история (количество кредитов, своевременность их погашения), прибыльность
(убыточность), оборачиваемость, наличие аудиторских проверок.
299
15.4. Формы обеспечения кредита.
Потребность в заемных средствах
Исполнение обязательств по кредитному договору может обеспечиваться гарантийным депозитом денег, страхованием кредитодателем риска невозврата кредита, переводом на кредитодателя правового титула (на имущество и имущественные права), залогом недвижимого и движимого имущества, поручительством, гарантией и иными
способами, предусмотренными законодательством Республики Беларусь или договором.
Залог – способ обеспечения исполнения обязательств, при котором банк приобретает право в случае невыполнения кредитополучателем обязательств по кредитному договору, удовлетворить свои требования преимущественно перед другими кредиторами из стоимости
заложенного имущества в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь.
Предметом залога может быть любое имущество (имущественный
комплекс, предприятие, здание, сооружение, оборудование, ценные
бумаги, денежные средства и другое имущество), не изъятое из гражданского оборота, направление взыскания на которое и залог которого не запрещены законодательством. Способом обеспечения исполнения кредитного обязательства может являться поручительство
(гарантия).
Оценка данных форм обеспечения производится на основании
изучения правоспособности и платежеспособности поручителя (гаранта) в порядке, установленном для анализа кредитной заявки.
Отношения по поручительству между поручителем и банком
оформляются договором поручительства.
Поручитель обязуется перед банком отвечать за исполнение кредитополучателем обязательств по кредитному договору полностью
или частично. Поручитель отвечает перед банком в том же объеме,
что и кредитополучатель, включая уплату процентов, возмещение
судебных издержек по взысканию долга и других убытков банка,
вызванных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств по кредитному договору. В договоре поручительства может
быть также установлена ограниченная ответственность поручителя
определенной суммой либо указанием на определенную часть платежей, оплату которых гарантирует поручитель (например, непогашенных процентов).
В случае пролонгации срока действия кредитного договора либо
в случае изменения этого обязательства, влекущего увеличение ответственности или иные неблагоприятные последствия для поручителя, необходимо предварительно получить согласие поручителя на
300
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]