Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Экономика строительства. Учебное пособие-2
.pdf
Помимо перечисленного арендатор имеет ряд преимуществ в учете арендуемого имущества:
лизинговые платежи, учитываемые арендатором, учитываются
в его себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до
образования облагаемой налогом прибыли;
лизинг не увеличивает долг в балансе арендатора и не затрагивает
соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижаются;
учет и амортизация лизингового имущества производится на балансе лизингодателя. Срок лизинга, как правило, соответствует периоду амортизации предмета лизинга. Чем больше срок лизинга и соответственно ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее
условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.
Преимущества лизинга для лизингодателя:
поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество
в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного
обеспечения возвратности кредитных средств);
высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета
лизинга может принести достаточно большую прибыль;
помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от
лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок
своей продукции с помощью лизинга;
инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество.
Преимущества для продавца лизингового имущества:
продавец получает дополнительные возможности сбыта своей
продукции;
сделка для продавца выглядит менее рискованной по сравнению
с продажей в рассрочку, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.
Вместе с перечисленными выше преимуществами лизинг имеет некоторые недостатки, проявляющиеся в финансово-кредитной
сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах:
от долгосрочного кредита лизинг отличается более сложной организацией, которая заключается в большем количестве участников;
при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются
до конца контракта, даже если лизинговое имущество устарело;
в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в
установленные сроки, независимо от состояния оборудования.
131
Простого перечисления видимых преимуществ и недостатков лизинга достаточно для вывода: лизинг может быть эффективной формой инвестиций.
Классификация видов лизинговой деятельности весьма обширна.
При выделении видов лизинга исходят прежде всего из присущих им признаков. К таким признакам относятся: состав участников
сделки, тип передаваемого в лизинг имущества, степень его окупаемости, условия амортизации, объем обслуживания, сектор рынка,
где производятся операции, отношение к налоговым и амортизационным льготам, характер лизинговых платежей.
Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи
не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель
вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, так
как для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости
объекта лизинга. В связи с этим при прочих равных условиях размеры
лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при
финансовом лизинге. Договор заключается на 3–5 лет и может быть
расторгнут лизингополучателем в любое время, благодаря чему он
может быстро перейти на более совершенное оборудование.
Финансовый лизинг представляет собой лизинг имущества с полной
выплатой стоимости имущества и характеризуется тем, что срок, на
который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации
всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе
всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.
При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию и страхованию ложится на лизингополучателя. Такой договор заключается в зависимости от активов на срок от 2–6 лет
до 10 лет, а иногда и до 20 лет.
По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подраз-
деляется на чистый и «мокрый» лизинг.
Чистый лизинг – это отношения, при которых все обслуживание
имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае
расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые
платежи. Данный вид лизинга характерен для финансового лизинга.
«Мокрый» лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции,
которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по
подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе
готовой продукции, поставке сырья и т.п. Можно сказать, что «мокрый» лизинг характерен для оперативного лизинга.
132
Возвратный лизинг, являясь разновидностью двухсторонней лизинговой сделки, нашел более широкое применение. Его идея состоит в том,
что предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но
ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда это
предприятие находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество. В свою очередь, лизинговая компания сдает его в лизинг этому
же предприятию. Таким образом, у предприятия появляются денежные
средства, которые могут быть направлены, например, на пополнение
оборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования
и тем самым восстанавливает на него право собственности.
Этот вид лизинга в первую очередь интересует предприятия, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Таким предприятиям выгодно продать имущество лизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжить пользоваться имуществом.
Раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением
финансовых средств. Это наиболее сложная разновидность лизинга,
так как она связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не
всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у
одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания
продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.
Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень
характерны для отечественных финансово-кредитных отношений.
Заемщик-лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей.
Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов
залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.
Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы – банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только
лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.
Револьверный лизинг, или лизинг с последовательной заменой имущества. Потребность в таком виде лизинга может возникнуть, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора
лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока
обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.
Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника.
При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые плате-
133
жи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки
получили название «сублизинг». Использование сублизинговых сделок выгодно в целях технического перевооружения предприятий,
входящих в холдинг, концерн и т.п.
Внутренний лизинг – это финансовая сделка, при которой субъекты лизинга находятся на территории одного государства.
Международный лизинг выходит за национальные рамки, т.е. ктолибо из участников сделки является нерезидентом в данной стране.
Виды лизинга и формы их реализации представлены на рис. 6.13.
Виды лизинга
ФОРМЫ
ЛИЗИНГА
1. Внутренний
или
международный
2. Начальный
или
остаточный
3. Стандартный
или
возвратный
4. Раздельный
или
сублизинг
ФИНАНСОВЫЙ
Стоимость имущества возвращается лизингодателю
практически полностью.
Имущество остается у
лизингополучателя
Субъекты лизинга – резиденты одной страны
Часть субъектов лизинга нерезиденты страны
Объект лизинга новый
Объект лизинга был в эксплуатации
Лизингодатель выступает собственником лизингового имущества
Собственник продает
имущество лизинго-дателю
и становится лизингополучателем
Частичное финансирование особо крупных лизинговых сделок лизингополучателем
Передача части имущества лизингополучателем по
договору сублизинга другому лизингополучателю
ОПЕРАТИВНЫЙ
Стоимость имущества лизингодателю
возвра щается частично.
Имущество возвращается
лизингодателю
Оперативный лизинг
в возвратной форме не
практикуется
134
5. Чистый
или
«мокрый»
Техническое обслуживание объекта лизинга осуществляет лизингополучатель
Тех. обслуживание, ремонт страхование, услуги по
эксплуатации, реклама, поставка сырья и др. услуги
оказываются лизингодателем
Рис. 6.13. Виды лизинга и формы их реализации
6.8. Лизинговые платежи
Заключая договор лизингополучатель обязуется выплачивать лизингодателю лизинговые платежи, которые состоят из суммы, полностью или частично возмещающей инвестиционные расходы лизингодателя, вознаграждения (дохода) лизингодателя и НДС.
Платежи могут перечисляться: ежемесячно, ежеквартально, с отсрочкой платежа, с использованием авансового платежа.
Размер лизингового платежа, подлежащего перечислению в отчетном периоде (месяце, квартале), устанавливается исходя из:
суммы амортизационных отчислений, начисленных на объект лизинга в данном периоде в соответствии с условиями договора лизинга;
дохода, причитающегося к получению в отчетном периоде;
налога на добавленную стоимость.
Может быть предусмотрен один из следующих способов уплаты
лизинговых платежей:
погашение первоначальной стоимости объекта лизинга равными долями, при котором норма амортизационных отчислений, установленная договором лизинга, делится пропорционально количеству
лизинговых платежей, в результате чего первоначальная стоимость
объекта лизинга уменьшается постоянно на одну и ту же сумму;
регрессивный метод, т.е. погашение первоначальной стоимости объекта лизинга увеличивающимися долями. Может применяться, когда лизингополучателю в силу особенностей технологического
процесса необходимо некоторое время для освоения оборудования,
переданного в лизинг, и наращивания темпов выпуска производимой
на нем продукции;
прогрессивный метод, при котором в начальный период лизинга
гасится наибольшая часть задолженности.
Классификация лизинговых платежей приведена на рис. 6.14.
Сумма лизингового платежа рассчитывается по следующей формуле:
= Аi + Пki + П
ЛП
i
ком i
+ П
+ ДЗi + НДСi,
страх i
где ЛП – величина текущего (i-го) лизингового платежа, руб.;
Аi – погашение балансовой стоимости объекта лизинга (амортизационные отчисления) за i-й период, руб.;
П
– плата за кредит за i-й период, руб.;
ki
П
– комиссионное вознаграждение лизингодателя за i-й пери-
ком i
од, руб.;
П
– страховые платежи (если они входят в структуру расче-
страх i
тов) за i-й период, руб.;
ДЗi – дополнительные расходы за i-й период, руб.;
НДСi – налог на добавленную стоимость за i-й период, руб.
135
Лизинговые платежи
По форме платежа
денежные
компенсаци-
онные
смешанные
По методу исчис-
ления
фиксирован-
ные
с авансом
минималь-
ные
неопределен-
ные
Рис 6.14. Классификация лизинговых платежей
По периодичнос-
ти внесения
единовремен-
ные
периодические
По способу
уплаты
равными
долями
с увеличи-
вающимися
размерами
с уменьша-
ющимися
размерами
Общая сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать:
1. Сумму, возмещающую полную стоимость лизингового имущества: величина причитающихся лизингодателю амортизационных отчислений (А) рассчитывается по формуле:
()
CH T
⋅⋅
a
А
=
100
,
где С – балансовая стоимость оборудования, машин и механизмов;
Ha – норма амортизационных отчислений;
Т – период действия лизингового соглашения.
Величина амортизации объекта лизинга устанавливается по со-
гласованию сторон.
2. Сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы,
использованные для приобретения имущества по договору лизинга:
плата за использование кредитных ресурсов (Пк) определяется по
формуле:
KCП⋅
k
100
,
=
к
где K – величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения
лизинговых операций;
Ск – ставка за пользование кредитом.
136
3. Комиссионное вознаграждение лизингодателя. Размер комиссионных выплат (П
где С
– ставка комиссионных вознаграждений.
ком
) определяются по формуле:
ком
ССП⋅
ком
ком
=
,
2
4. Расчет суммы выплачиваемой за страхование лизингового имущества (П
) выполняется по формуле:
страх
П
страх
CC
ср страх
=
⋅
100
,
где Сср – средняя балансовая стоимость имущества (оборудования);
С
– ставка страхования имущества.
страх
5. Дополнительные затраты, предусмотренные договором лизинга (обучение персонала, техническое обслуживание, юридические
услуги, командировочные расходы, реклама, складские расходы, капитальный ремонт, реализация продукции, изготовленной на этом
имуществе). Расчет платежей на дополнительные услуги включает:
командировочные расходы работников фирмы лизингодателя; расходы на услуги (юридическая консультация, техническое обслуживание, складские расходы, капитальный ремонт); расходы на рекламу
лизингодателя; общая выручка за оказание услуг по сдаче аренды в
имущество.
6. НДС вносится в бюджет лизингодателем. Расчет сумм НДС,
включаемых в состав лизинговых платежей, производится в соответствии с действующим законодательством.
6.9. Показатели эффективности использования
основных средств
Для оценки эффективности использования основных средств рас-
считывается система показателей, включающая общие и частные по-
казатели.
Общие показатели характеризуют уровень использования всей
совокупности основных производственных фондов в целом, а частные показатели – отдельных элементов (парка строительных машин,
транспортных средств и т.д.).
1. Общие:
Показатель фондоотдачи ( Ф
вания основных средств и исчисляется отношением годового объема
строительно-монтажных работ к среднегодовой стоимости основных
производственных фондов. Показатель фондоотдачи определяется
по формуле:
) отражает эффективность использо-
отд
137
С
смр
,
.
где С
ФФ=
отд
– годовой объем строительно-монтажных работ, руб.;
смр
.средн год
Ф
ос
– среднегодовая стоимость основных средств, руб.
средн год
ос
Фондоотдача показывает объем работ, приходящейся на 1 руб.
стоимости основных фондов.
Показатель фондоемкости (Фем) – показатель обратный фондоотдаче. Он показывает какая часть стоимости основных производственных фондов приходится на 1 руб. выполненного объема работ:
.средн год
Ф
ФС=
ем
ос
.
смр
Рентабельность основных фондов (Роф) определяется как отноше-
ние прибыли (налогооблагаемой или чистой) к среднегодовой стоимости основных производственных фондов
РФ=⋅
оф
П
средн год
.
ос
100%
,
где П – прибыль (налогооблагаемая или чистая), руб.
Показатель фондовооруженности отражает уровень оснащенности
строительных организаций основными производственными фондами.
.средн год
Ф
КЧ=
фв
ос
,
где Ч – среднесписочная численность рабочих, занятых на строительно-монтажных работах и в подсобном производстве, чел.
Он показывает размер стоимости основных фондов, приходящийся на одного рабочего.
Механовооруженность производства (Мпр) (строительства) опреде-
ляется по формуле:
..средн год
Ф
где
Ф
маш
МФ=
.средн год
– среднегодовая стоимость рабочих машин и обору-
маш
пр
средн год
ос
,
дования, руб.
Механовооруженность труда (Мт) определяется по формуле:
..средн год
Ф
МЧ=
маш
т
К частным показателям, характеризующим эффективность ис-
пользования основных фондов, относятся показатели использования
машин и механизмов по времени и производительности. Эти показа-
138
тели могут характеризовать экстенсивность и интенсивность использования машин.
К показателям, характеризующим экстенсивность использования
активной части основных фондов, относится коэффициент экстен-
сивного использования основных фондов по времени (Кэ):
Т
ф
КТ=⋅
э
н
100%
,
где Тф – фактическое время работы механизма за год, маш-час.;
Тн – нормативное время работы механизма за год, маш-час.
К показателям, отражающим интенсивность использования машинного парка, относится коэффициент интенсивного использования
основных фондов, (Ки) характеризующий выполнение норм выработ-
ки машин:
В
ф
КВ=⋅
и
н
100%
,
где Вф – фактическая выработка (производительность) механизма в
натуральном выражении, руб.;
Вн – нормативная выработка в натуральном выражении, руб.
Обобщающим частным показателем можно считать коэффициент
интегральной загрузки машин и оборудования, который характеризует
соотношение фактически выполненных и плановых объемов работ
для конкретной машины за определенный период времени и определяется по формуле:
К
= Кэ + Ки,
инт
Рентабельность активной части основных фондов (
а
) определя-
Р
оф
ется как отношение прибыли (налогооблагаемой или чистой) к среднегодовой стоимости активной части основных производственных
фондов:
П
средн год
.
аос
.
100%
,
где
Ф
аос
а
РФ=⋅
оф
..средн год
– среднегодовая стоимость активной части основных
производственных фондов, руб.
Капиталоемкость продукции (Ке) и капиталоотдача (Ко) активов
предприятия определяются по формулам:
КС=
е
А
смр
КА=
о
С
смр
где А – активы организации (внеоборотные и оборотные) на конец
года, руб.
139
Существует ряд показателей, характеризующих структуру основных средств, то есть удельный вес каждой группы, подгруппы, или более малой составляющей в их общей стоимости. Эти показатели представляют интерес для планирования и анализа динамики структуры
основных средств. Исследование состава основных фондов по сроку
их службы необходимо для планирования простого воспроизводства.
Данные показатели рассчитываются по следующей методике:
1. Возрастной состав оборудования – частное количества оборудо-
вания до 5 (10, 20) лет к общему количеству оборудования.
2. Коэффициент выбытия – частное стоимости выбывших основ-
ных средств за год к первоначальной стоимости основных средств на
конец года.
3. Коэффициент прироста – частное стоимости приобретенных
основных средств за год к первоначальной стоимости основных фондов на конец года.
4. Коэффициент обновления (старения) – частное разности стои-
мости выбывших и приобретенных основных средств к первоначальной стоимости основных средств на конец года.
Выбор и обоснование показателей, характеризующих эффективность использования основных производственных фондов для повышения их эффективности, анализа и планирования зависит от различных конкретных факторов, внутрифирменных условий, а также
внешней среды.
Основные направления повышения эффективности основных
средств:
1) повышение уровня использования активной части основных
производственных фондов (увеличение сменности, сокращение
внутрисменных и целосменных потерь рабочего времени, качество
ремонтов и технического обслуживания);
2) ускорение ввода объектов и производственных мощностей в
эксплуатацию;
3) улучшение организации строительного производства;
4) повышение технического уровня основных производственных
фондов и обновление как предпосылка эффективного изготовления
качественной строительной продукции;
5) материальное стимулирование обслуживающего персонала за
эффективное использование основных средств.
140
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]