Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Финансовые расследования в делах о банкротстве. Учебник

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

1 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78 / 208 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 > Следующая >>>

шению размера имущества должника ипричинили вред имущественным правам кредиторов».



Постановление АС Волго-Вятского округа от06.08.2020 поделу №А11−4028/2015:

«суды обеих инстанций пришли к выводу о том,

что установление необоснованных ежемесячных премий работнику должника в размере 100 процентов от оклада и компенсации при увольнении в размере не менее пятикратного среднемесячного заработка вусловиях наличия признаков неплатежеспособности инедостаточности имущества причинило вред должнику в виде уменьшения конкурсной массы на сумму выплаченных премий икомпенсации».



ПостановлениеАС Уральского округа от12.09.2019 поделу №А76−10614/2016:

«…заработная плата работников общества "Сиб-

нефть 74", включая директора, не превышала 25 000руб., всвязи счем довод ответчиков о соразмерности установленной им заработной платы характеру и объему трудовых функций признан несостоятельным».



Постановление АС Поволжского округа от24.08.2020 поделу №А65−27274/2017:

«Довод ответчика отом, что повышение заработ-

ной платы было связано сувеличением объема работы, подлежит отклонению как документально не подтвержденный; доказательств реального выполнения ответчиком объема работ, отличного от ранее им выполняемого, непредставлено».

Финансовые расследования вывода активов сиспользованием процедуры судебного приказа.

Гражданско-процессуальный кодекс РФ в подразделе «Приказное производство» определяет его правовые

основания использования в хозяйственной деятельности всоответствии сним: «Судебный приказ — судебное

постановление, вынесенное судьей единолично наосновании заявления о взыскании денежных сумм или обистребовании движимого имущества отдолжника, если размер денежных сумм, подлежащих взысканию, или стоимость движимого имущества, подлежащего истребованию, непревышает пятьсот тысяч рублей».

Наиболее подробно овыводе активов через судебный приказ рассмотрен вработе «Теория ипрактика противодействия незаконным финансовым операциям» [10].

Финансовые расследования вывода активов сиспользованием заведомо недостоверной оценки имущества.

Вроссийской практике вывода активов широко распространены противоправные схемы вывода ликвидных активов, осуществляемые собственниками и контролирующими владельцами при одобрении крупных сделок. Врезультате ущемляются интересы миноритарных акционеров либо государства как собственника унитарного предприятия.

В соответствии сп.2ст.78 закона «Обакционерных обществах», цена отчуждаемого или приобретаемого имущества при совершении крупной сделки определяется советом директоров или наблюдательным советом общества.

Вывод ликвидных активов осуществляется:

без обязательного привлечения оценщика;

искажение балансовой стоимости имущества впериод переоценки основных средств.

Организаторы вывода активов, вступая в сговор соценщиком, заранее фальсифицируют данные орыночной стоимости имущества посредством применения необоснованных методов оценки. Такое возможно из-за того, что согласно позиции Высшего Арбитражного судаРФ, сделка, совершенная с нарушением правил одобрения крупных сделок, является оспоримой. Так, вп.30 постановления Пленума ВАСРФ от18.11.2003 №19 «Онекото-

рых вопросах применения Федерального закона «Обакционерных обществах» указывается, что при рассмотрении споров опризнании недействительными крупных сделок судам необходиморуководствоваться ст.174 ГКРФ, предусматривающей последствия совершения сделки спревышением полномочий, т.е. непопадает действие УКРФ.

При проведении расследований необходимо обратить внимание наэкономическое обоснование оценщика поприменению методов оценки: метод доходности (чем больше доход, тем больше рыночная стоимость имущества), метод затрат (когда нет устойчивого дохода), сравнительный метод (наличие рынка сопоставимых объектов). Если выясниться, что для оценки имущества применили метод, несоответствующий вышеуказанным критериям, то необходимо оспорить всуде совершенную сделку для восстановления законных интересов миноритарных акционеров либо государства.

Финансовые расследования вывода активов путем вклада в уставный капитал аффилированных лиц.

Вывод активов поданной схеме аналогичен выводу активов сиспользованием заведомо недостоверной оценки имущества при вкладе вуставный капитал.

Таким образом, применяемые инструменты вывода прибыли или активов организации очень широкий. Здесь изаключение невыгодных сделок, ивывод активов впользу дружественных менеджменту компаний, и раздувание затрат и многое другое. Поэтому специалисты финансовых расследований для целей пресечения подобных практик должны хорошо разбираться внюансах основных схем вывода прибыли иактивов изорганизации.

Вопросы для самопроверки

1. Назовите этапы финансовых расследований

напредмет сопоставимости рыночных цен.

2. Что понимаются под сопоставимыми условиями

сделок?

3. Назовите признаки, которые характеризуют искус-

ственную кредиторскую задолженность.

4.Поясните сущность вывода активов сиспользова-

нием процедуры судебного приказа.

5. Процедуры финансовых расследований вывода

активов через заработную плату.

6.Поясните сущность вывода активов сиспользова-

нием векселей.

7. Поясните сущность вывода активов сиспользова-

нием решения третейского суда.

8. Что понимаются под идентичными товарами?

9.Как определяется деловая репутация при идентич-

ности товара?

10. Что понимается под выводом активов?

Темы для рефератов и докладов

1. Финансовые расследования искажений балансовой стоимости имущества впериод переоценки основных средств.

2. Финансовые расследования вывода активов сиспользованием векселей.

3.Ообъективное банкротство ичистые активы.

4. Выявление признаков недобросовестности при заключении хозяйственных договоров.

5. Последствия нарушения правил одобрения крупных сделок для должника.

6. Финансовые расследования применяемых условий сделок.

Литература

1. Определение Судебной коллегии по экономическим спорам Верховного СудаРФ от19.03.2018 №302ЭС17−17018 по делу № А19−1645/2016. URL: https:// legalacts.ru/sud/opredelenie-verkhovnogo-suda-rf-ot19032018-n-302-es17−17018-po-delu-n-a19−16452016/ (дата обращения 08.08.2023).

2. Земсков В.В., Прасолов В.И.Модель оценки эффективного дизайна системы управления дебиторской задолженностью вусловиях проявления совокупного риска// Экономические науки.— 2022.— №6 (211).

3. Положение опростом ипереводном векселе. Приложениек постановлению ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937г. N 104/1341 [Электронный ресурс].— URL: https://base.garant.ru/10200187/53f89421bbdaf741eb2d1 ecc4ddb4c33/ (дата обращения: 08.08.2023).

4. Постановление Семнадцатого арбитражного апелляционного суда от14.03.2017 поделу №А71−725/20162 [Электронный ресурс]. — URL: https://base.garant. ru/61818288/ (дата обращения: 20.09.2023).

5. Защита добросовестного кредитора от фиктивной задолженности вделе о банкротстве должника: практика Верховного Суда [Электронный ресурс]. — URL: https:// zakon.ru/blog/2018/12/19/zaschita_dobrosovestnogo_ kreditora_ot_fiktivnoj_zadolzhennosti_v_dele_o_ bankrotstve_dolzhnika_prakti (дата обращения: 08.08.2023).

6. Земсков В.В., Прасолов В.И.Проблемы финансовых расследований и возврата похищенных активов // Финансы: теория ипрактика.— 2021.— Том25, №2.— С.185–198.

7. Постановление Тринадцатого арбитражного апелляционного суда г.Санкт-Петербург от22июня 2022года поделу №А21−5515−62/2019 [Электронный ресурс].— URL: https://sudact.ru/arbitral/doc/9R44RZSGSI5C/ (дата обращения: 23.09.2023).

8. Определение ВАС от02.06.2011 №ВАС-5620/11 [Электронный ресурс]. — URL: https://sudbiblioteka. ru/as/text7/vasud_big_141589.htm (дата обращения:

23.09.2023).

9. Определение ВС РФ от 04.03.2021 № 302ЭС19−473(13)). URL: https://www.vsrf.ru/stor_pdf_ ec.php?id=1975660 (дата обращения: 23.09.2023).

10. Земсков В.В., Прасолов В.И.Теория ипрактика противодействия незаконным финансовым операциям.— М.: Прометей, 2023— С.212.

Глава IV. Арбитражные управляющие

исаморегулируемые организации впроцедурах

банкротства

4.1. Роль арбитражных управляющих исаморегулируемых организаций впроцедурах банкротства

Согласно действующему законодательству обанкротстве, после наступления процедур банкротства, судом назначаются специально обученные люди для управления имуществом должника или арбитражные управляющие. Основными функциями арбитражного управляющего являются:

организация собрания кредиторов;

выявление признаков фиктивного ипреднамеренного банкротства;

управление имуществом должника (инвентаризация имущества иобязательств, выявление незаконно выведенных активов, арест ивозврат выведенного имущества должнику);

оспаривание сделок;

погашение кредиторской задолженности посуществующим договорам;

поиск ивозврат просроченной дебиторской задолженности ит.д.;

В этих целях арбитражный управляющий изучает финансовые документы должника ипроводит финансовый анализ. Правовым основанием для проведения финансового анализа является Постановление ПравительстваРФ о Правилах проведения арбитражным управляющим

финансового анализа [1]. Недостающие документы для проведения анализа запрашивает у кредиторов, руководителя должника, налоговых исудебных органов.

Организация собрания кредиторов. Организация и проведение собрание кредиторов осуществляет арбитражный управляющий. Собрание кредиторов созывается для защиты законных интересов кредиторов, где определяют основные направления действий арбитражного управляющего, втом числе утверждение плана финансового оздоровления, определение размера и порядка выплаты дополнительного вознаграждения арбитражному управляющему, заключение мирового соглашения и т.д. При этом арбитражный управляющий не может действовать вопреки решениям собрания кредиторов.

Выявление признаков фиктивного ипреднамеренного банкротства. Арбитражным управляющим выяв-

ление признаков преднамеренного банкротства осуществляется вдва этапа:

первый этап — анализируется динамика финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, рассчитываемые в соответствии с правиламипроведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Правительством Российской Федерации;

второй этап — анализируются сделки должника и действий органов управления, если на первом этапе были выявлены существенное ухудшение значений двух или несколько финансовых коэффициентов. Под существенным ухудшением значений коэффициентов понимается такое снижение их значений закакой-либо квартальный период, при котором темп их снижения превышает средний темп снижения значений данных показателей висследуемый период.

Проблемы обеспечения финансовой устойчивости получили впоследнее время чрезвычайную актуальность, что связано не только с финансовым кризисом, ростом нестабильности, но и с глобализацией экономического

пространства, приводящего к увеличению числа угроз ввиде нестабильности финансовых рынков, аномальных вариаций цен напродукцию. Вэтих условиях арбитражные управляющие столкнулись снеобходимостью принципиально новых подходов кфинансовому анализу устойчивого развития должника.

Финансовая устойчивость— одна изважных характеристик, определяющих эффективность финансового управления должником. Понятие финансовой устойчивости широко используется при анализе финансового состояния должника иоценке его инвестиционной привлекательности. Финансовая устойчивость должника— это комплексное понятие, отражающее такое состояние финансов, при котором должник способен стабильно развиваться, сохраняя свою финансовую безопасность вусловиях дополнительного уровня риска.

Под финансовой устойчивостью врамках данного учебника понимается способность организации функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов ипассивов визменяющейся внутренней ивнешней сфере, гарантирующее ее постоянную платежеспособность иинвестиционную привлекательность вграницах допустимого уровня риска.

Риск потери финансовой устойчивости.

Оценку финансовой устойчивости осуществим поабсолютным иотносительным показателям [2]. Информационной базой для определения финансовой устойчивости является отчет офинансовом положении посостоянию на31.12.2021 условного должника.

Как видно изприведенных расчетов, величина собственных оборотных средств условного должника является отрицательной, финансовая устойчивость— нару- шена сзоной среднего риска, т.е. выполняется следующее условие:

ΔСОС <0; ΔСДИ <0; ΔОИ ≥0.

Таблица 4.1

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели Формула расчета

Собственные оборотные сред-

ства (СОС)

Собственные идолгосрочные заемные источники формирования запасов изатрат (СДИ)

Общая величина основных источников формирования

запасов изатрат (ОИ)

Прирост СОС (ΔСОС) СОС– запасы

Прирост СДИ (ΔСДИ) СДИ– запасы

Прирост ОИ (ΔОИ) ОИ— запасы

Определение степени финансовой устойчивости изоны риска

Собственный капитал– внео-

боротные активы

Собственный капитал– вне-

оборотные активы + долго-

срочные обязательства

Собственный капитал– вне-

оборотные активы + долго-

срочные обязательства +

краткосрочные обязательства

Таблица 4.2

Значение прироста Степень устойчи-

вости

ΔСОС≥0; ΔСДИ≥0;

ΔОИ≥0

ΔСОС<0; ΔСДИ≥0;

ΔОИ≥0

ΔСОС<0; ΔСДИ<0;

ΔОИ≥0

ΔСОС<0; ΔСДИ<0;

ΔОИ<0

Абсолютная устой-

чивость

Нормальная устой-

чивость

Нарушенная устой-

чивость

Кризисное состо-

яние

Зона рисков

Безрисковая зона

Зона допустимого

риска

Зона среднего

риска

Зона сильного

риска

Далее рассчитаем показатели.

Далее произведем оценку финансовой устойчивости по относительным показателям, отраженным втаблице4.5.

Таблица 4.3

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости,

млн руб.

Показатели Формула расчета

Собственные оборотные сред-

13701– 115232 = –101 531

ства (СОС)

Собственные идолгосрочные заемные источники формирования запасов изатрат (СДИ)

Общая величина основных источников формирования запасов изатрат (ОИ)

13701– 115232 = –101531

+ 105805=

= 4 272

13701– 115232 = –101531

+ 105805=

= 4272 + 33733 =38 005

Прирост СОС (ΔСОС) – 1 308

Прирост СДИ (ΔСДИ) – 60

Прирост ОИ (ΔОИ) + 6 538

Таблица 4.4

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости,

млн руб.

Показатели Формула расчета

Собственные оборотные сред-

16399– 116622 =–100 223

ства (СОС)

Собственные идолгосрочные заемные источники формиро-

16399– 116622 =

= –100223 + 95891= –4 332

вания запасов изатрат (СДИ)

Общая величина основных источников формирования запасов изатрат (ОИ)

16399– 116622 =

= –100223 + 95891=-4332 +

+ 35799 = 31 467

Прирост СОС (ΔСОС) –

Прирост СДИ (ΔСДИ) –

Прирост ОИ (ΔОИ) –

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 78 / 208 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]