Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Финансовые расследования в делах о банкротстве. Учебник

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

1 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1112 / 2012 13 14 15 16 17 18 19 20 > Следующая >>>

При разработке эффективной системы внутреннего контроля руководство организации, как правило, стремиться получить достоверную иобъективную информацию для успешного руководства предприятием ипринятия эффективных управленческих решений.

Например, при появлении фактов уменьшения спроса напроизводимую продукцию необходимо своевременно обеспечить руководство информацией опричинах падения спроса для принятия управленческих решений, оспособах учета пожеланий покупателей икоординации деятельности вцелях снижения расходов.

На втором этапе очевидны ухудшения большинства показателей финансово-экономической деятельности. Служба внутреннего контроля видит резкое колебание показателей рентабельности иделовой активности организации, ухудшается положение нарынке ценных бумаг. Привлечение заемных средств становится проблематично, условия кредитования ухудшаются. Все это сигнализирует онарастании процесса несостоятельности. Важно обеспечить сохранность активов, документов ирегистров финансового учета предприятия. Материальные активы предприятия должны быть защищены надежной системой контроля в целях предупреждения их хищения, использования внеподобающих целях, преднамеренного или случайного уничтожения. Серьёзной защиты иконтроля требуют инеосязаемые активы (дебиторская задолженность), важные документы (договора и контракты) и регистры бухгалтерского учета. В связи с развитием автоматизированных систем требуют должных мер кобеспечению сохранности объемы информации, хранящиеся наэлектронных носителях.

Третий этап можно охарактеризовать неспособностью предприятия отвечать посвоим обязательствам помере их наступления. После тщательного икомплексного анализа деятельности предприятия выбираются реорганизационные или ликвидационные процедуры.

111

Непосредственными первичными показателями, отражающими ухудшение финансового положения, могут являться:

опережающий рост издержек производства по сравнению свыручкой отреализации производимых товаров или услуг,

нарастание недостатка собственного оборотного капитала,

ухудшение положения организации нарынке сбыта, приведшее кснижению выручки отреализации.

Вторичными показателями ухудшения финансового положения могут выступать следующие признаки:

попытка завышения себестоимости выпускаемой продукции,

уменьшение скорости оборачиваемости активов,

уменьшение отдачи отфинансовых ресурсов,

снижение запасов финансовой прочности,

появление отрицательного операционного рычага,

появление стабильного отрицательного финансового рычага.

Первопричиной ухудшение финансового положения является совокупность негативных факторов внутреннего управления финансово-хозяйственной деятельностью организации. Результатом подобного управления может стать процедура банкротства.

Этот период можно считать скрытой стадией банкротства, при которой происходит снижение «цены предприятия», определяющейся капитализацией прибыли:

V = P/K,

где V— ожидаемая цена предприятия

Р— ожидаемая прибыль довыплаты налогов, атакже процентов позаймам идивидендов;

К — средневзвешенная стоимость пассивов (обязательств) организации (средний процент, показывающий проценты идивиденды, которые необходимо будет выплачивать всоответствии сосложившейся нарынке условиями зазаемный иакционерный капиталы).

112

Службе внутреннего контроля очень важно своевременно вскрыть симптомы кризисного развития, чтобы иметь возможность «по горячим следам» запустить вдействие программы антикризисного управления. Обеспечение эффективности хозяйственной деятельности вцелях избежание непроизвольных затрат во всех областях хозяйственной деятельности, атакже для предотвращения неэффективного использования всех прочих ресурсов. Иногда затраты навыполнение задач, указанных впервых двух пунктах вцифровом выражении, превышают ту возможную прибыль, которая может быть получена врезультате проведения предлагаемых мероприятий. Следовательно, напервый взгляд, отдельные мероприятия, могут казаться неэффективными. Ноотказ отвыполнения мероприятий пообеспечению надежной информацией исохранности активов ирегистров может привести к непоправимым потерям. При утрате или хищении заинтересованными лицами данных о количестве и ценах поставляемого сырья возможно снижение конкурентоспособности производимой продукции.

5.3. Внутренний контроль вусловиях реализации стадий банкротства

Кризисная ситуация не закладывается в процессе организации производственной деятельности, она формируется впроцессе реализации этой деятельности. Поэтому анализ финансового состояния предприятия, контроль исвоевременное предотвращение приближающихся кризисных ситуаций являются главной задачей внутреннего контроля предприятия.

Принято считать, что первой стадией банкротства является так называемая скрытая стадия, которая характеризуется снижением «цены предприятия», определяющейся капитализацией прибыли:

V = Р/К,

113

где V— ожидаемая цена предприятия

Р— ожидаемая прибыль довыплаты налогов, атакже процентов позаймам идивидендов;

Снижение «цены предприятия» означает снижение его прибыльности либо увеличение средней стоимости обязательств, которые предприятие будет вынуждено принять насебя вближайшем будущем.

Целесообразно рассчитывать «цену предприятия» наближайшую идолгосрочную перспективу.

На втором периоде появляется финансовая неустой- чивость, т.е. возникновение трудностей с выплатами и оплатой по договорам. На этой стадии руководство нередко прибегает к«косметическим» мерам, продолжает выплачивать высокие дивиденды акционерам, увеличивая заемный капитал, чтобы снять подозрения увкладчиков ибанков.

На всех этапах служба внутреннего контроля обеспечивает выполнение требований федеральных законов ииных правовых актов Российской Федерации и местных органов власти при осуществлении финансово-хозяйственных операций, необходимую степень уверенности втом, что должностные лица иработники предприятия следуют требованиям и правилам, закрепленным внутренними документами предприятия:

Нестабильность экономики — это характерное для развития страны явление, выраженное в нарушении существующих экономических связей всилу каких-либо причин. Это приводит кнарушению хозяйственной деятельности многих организация икоторые небыли подготовлены к экономической нестабильности попадают в критические ситуации с возможным банкротством. Вочень многих российских компаниях из-за отсутствия

114

контрольно-ревизионного подразделения, проверяющего наместах, кто, сколько, зачто платит ипокаким документам, риски злоупотреблений реализуются практически неизбежно. Обоснованность наличия на предприятиях систем внутреннего контроля подтверждается результатами исследования природы ипричин злоупотреблений, мошенничества ихищений, что вконечном счете иявляется причиной банкротства организации.

Правовое регулирование процедур несостоятельности (банкротства) хозяйствующих субъектов вРоссийской Федерации отмечено особой теоретической и практической значимостью. Данный институт выступает вкачестве важного элемента современной экономики. Сущность банкротства можно описать как невозможность одной стороны исполнить свои обязательства вденежной или натуральной форме и,соответственно, необходимость другой стороны принудительно взыскать причитающуюся задолженность.

Особое место система внутреннего контроля приобретает в условиях проведения завершающей стадии банкротства. Особенностью данного периода являются ограничения накладываемые наорганы управления организации ипереход управления назначенному судом арбитражному управляющему, впроцедуре банкротства называется временным управляющим.

Арбитражный управляющий является ключевой фигурой вделе обанкротстве, поскольку именно он обязан обеспечить баланс прав и законных интересов лиц, между которыми возник экономический конфликт финансовых интересов[16]. Арбитражный управляющий призван руководить процедурой банкротства. Он принимает меры по защите имущества должника и обеспечивает порядок принятия решений, при этом руководствуясь буквой закона идействуя винтересах должника, кредиторов иобщества. Обязанность арбитражного управляющего действовать добросовестно иразумно вих интересах при проведении процедур, применяемых в деле о банкротстве, закреплена вп.4ст.20.3 Закона обанкротстве.

115

Необходимо подчеркнуть, что арбитражным управляющим признается гражданин Российской Федерации, являющийся членом одной изсаморегулируемых организаций арбитражных управляющих. Саморегулируемая организация арбитражных управляющих— это некоммерческая организация, основанная начленстве граждан Российской Федерации, сведения о которой включены в единый государственный реестр саморегулируемых организаций арбитражных управляющих ицелями деятельности которой являются регулирование иобеспечение деятельности арбитражных управляющих [17]. Внастоящий момент действуют 51саморегулируемая организация арбитражных управляющих (Со списком саморегулируемых организаций арбитражных управляющих можно ознакомиться на сайте https:// old.bankrot.fedresurs.ru/SroList.aspx). Таким образом саморегулируемая организация арбитражных управляющих начинает выступать как контролирующий орган, так как несет ответственность за деятельность своих членов.

Наблюдение — первая процедура, применяемая в рамках дела обанкротстве. Она проводится в целях сохранения имущества должника. Во время процедуры проводится анализ финансового состояния предприятия, составление реестра кредиторов и проведение первого собрания кредиторов [17 ст.2]. Наблюдение вводится порезультатам рассмотрения арбитражным судом обоснованности заявления опризнании должника банкротом впорядке, предусмотренном статьей 48 Федерального закона от26.10.2002 №127-ФЗ [17ст.38] Позакону срок проведения процедуры наблюдения неможет превышать семи месяцев сдаты принятия заявления обанкротстве.

Процедуру наблюдения осуществляет временный управляющий.

Как только суд вводит процедуру наблюдения, временный управляющий делает соответствующую публикацию вгазете «Коммерсант»[21] ивЕФРСБ [17]. Кредиторы

116

могут потребовать, чтобы дополнительно информация опубликовалась ивдругих изданиях. Такое требование излагается насобрании кредиторов, должно быть ими одобрено. Смомента публикации начинает отсчитываться 30-дневный срок напредъявление требования кредиторов для участия впервом собрании. Кредитору крайне желательно включиться вэтот список вовремя, иначе придется ждать перехода надальнейшую процедуру.

В этот период служба внутреннего контроля устанавливает всех кредиторов организации их юридические ифактические адреса для уведомления опроцедуре наблюдения.

Временный управляющий получает доступ ко всей финансовой информации должника — он имеет право запрашивать иполучать любые документы ипояснения у руководства должника, контрагентов, банков, государственных органов ит.д. Все эти лица обязаны предоставлять ему сведения втечение семи дней без взимания какой-либо платы.

На основании полученной информации временный управляющий проводит финансовый анализ деятельности должника. Финансовый анализ проводится минимум задва (а, как правило, затри) года, предшествовавших банкротству. Цель этой работы— дать заключение оналичии признаков преднамеренного или фиктивного банкротства, а также о наличии сомнительных сделок. Вместе сфинансовым анализом арбитражный управляющий готовит рекомендации одальнейшем развитии дела о банкротстве. К этой работе могут привлекаться как сторонние арбитры, так ислужбы внутреннего контроля организации.

Во время процедуры наблюдения предприятие может работать вобычном режиме. Более того, снимаются аресты сего имущества, разблокируются счета, приостанавливаются исполнительные производства. Пени иштрафы перестают начисляться, приставы немогут препятствовать деятельности предприятия.

117

Служба внутреннего контроля принимает меры для обеспечения сохранности имущества организации, проводит анализ финансового состояния, предлагает меры поего оздоровлению. Статистика рассмотренных процедур банкротства в арбитражных судах свидетельствует, что более половины банкротств вызваны искусственно. Вэтих банкротствах отмечается формальное отношение руководства к ухудшению финансово-хозяйственных показателей и явное безразличие контрольных органов к складывающейся обстановки в организации. Только управленческий аппарат организации по собственной инициативе или всговоре с кредиторами может осуществить действия, последствием которых становится банкротство организации.

Поэтому уже спервой процедуры вводятся ограничения. Запрещено проводить сделки более чем на 5% отбалансовой стоимости активов без согласия арбитражного управляющего. Имеются ввиду нетипичные сделки: образно говоря, продавать свои товары можно, а оборудование, накотором они делаются, нельзя. Запрещается получать ивыдавать займы без согласия арбитражного управляющего. Общему собранию запрещено принимать решения о распределении прибыли, выплате дивидендов, выплате действительной стоимости доли при выходе участника, принимать решение оликвидации иреорганизации. Нооно имеет право править устав, юридический адрес именять руководителя.

По ходатайству временного управляющего Арбитражный суд может отстранить руководителя должника отдолжности вслучае нарушения им требований закона обанкротстве. Вэтом случае исполнение обязанностей руководителя возлагается на лицо, предложенное представителем учредителей (участников) должника или иным коллегиальным органом, либо на одного из заместителей руководителя должника, авслучае их отсутствия— наодного изработников должника.

11 8

В конце процедуры наблюдения арбитражный управляющий созывает первое собрание кредиторов. Вповестку дня в обязательном порядке включаются следующие вопросы:

1. Отчет арбитражного управляющего опроделанной

работе.

К первому собранию арбитражный управляющий готовит финансовый анализ, анализ наналичие признаков преднамеренного ификтивного банкротства, анализ сделок, предложения по дальнейшему развитию дела обанкротстве.

2. Выбор арбитражного управляющего наследующую процедуру. Дополнительные требования карбитражному управляющему.

Если временный управляющий покаким-то причинам неустраивает кредиторов, они могут проголосовать за другую кандидатуру. Также они могут установить дополнительные требования карбитражному управляющему сверх установленных законом— опыт работы, образование ит.д.

3. Выбор процедуры банкротства.

После процедуры наблюдения может быть принято решение опереходе наодну изтрех процедур:

финансовое оздоровление;

внешнее управление;

конкурсное производство.

Также может быть принято решение озаключении мирового соглашения.

4. Привлечение внешнего реестродержателя.

Реестродержатель — лицо, ведущее реестр кредиторов. Это может быть арбитражный управляющий или внешняя специализированная организация. Привлекать ее или нет решает собрание кредиторов.

5. Созыв комитета кредиторов.

Если кредиторов более пятидесяти, то созыв комитета обязателен. Вдругих случаях это право, анеобязанность.

119

От итогов голосования поэтим вопросам во многом зависит итог дела обанкротстве.

По общему правилу, Арбитражный суд наосновании решения первого собрания кредиторов, выносит определение овведении финансового оздоровления или внешнего управления, либо принимает решение опризнании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, либо утверждает мировое соглашение ипрекращает производство поделу обанкротстве. Смомента принятия судом какого-либо изуказанных решений процедура наблюдения прекращается.

Если упредприятия нет имущества нафинансирование последующих процедур, адействующие лица невыражают согласия взять эти расходы насебя, суд поитогу наблюдения может прекратить производство по делу обанкротстве. Вэтом случае все ограничения, наложенные напредприятие законом обанкротстве, снимаются, ипредприятие может функционировать дальше.

Зачастую кредитор, инициировавший дело обанкротстве, отказывается от дальнейшего финансирования дела после получения информации впроцедуре наблюдения. Это делается для того, чтобы не финансировать ликвидацию должника вслучае, когда взыскание средств маловероятно.

Важно различать «прекращение» и «завершение» дела о банкротстве. После прекращения все ограничения снимаются, предприятие продолжает жить. После завершения происходит ликвидация компании, а непогашенные в процедуре банкротства долги считаются погашенными. Предприятие вэтом случае исключается изЕдиного государственного реестра юридических лиц.

Финансовое оздоровление

Финансовое оздоровление имеет реабилитационный характер. Цель этой процедуры— восстановление платежеспособности должника ипогашение требований кредиторов всоответствии сграфиком.

120

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1112 / 2012 13 14 15 16 17 18 19 20 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]