Добавил:
ivanov666
Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз:
Предмет:
Файл:Стимулирование экспорта отечественный и зарубежный опыт
.pdf
собы стимулирования экспорта через экспортные кредиты, такие
как перенесение сроков первых платежей по кредитам на более
поздний период, оплата кредитов в валюте покупателя или в форме товарных поставок и др.
К числу других наиболее распространенных инструментов финансовой поддержки экспорта следует отнести его страхование.
Для этих целей в большинстве стран создаются специализированные учреждения по содействию экспорту, предоставляющие
покрытие рисков, возникающих при экспортных операциях.
Сегодня агентства по страхованию экспортных рисков действуют в 71 стране мира. В Германии страхование осуществляется
коммерческой организацией Hermes, уполномоченной правительством; во Франции – страховым обществом COFACE, основанным государством в 1946 г. и приватизированным в 1994 г.;
в Великобритании – правительственным Экспортным кредитным агентством UK Export Finance, являющимся структурным
подразделением Департамента международной торговли (до
2011 г. – Департаментом гарантий экспортных кредитов); в Японии – государственным экспортно-кредитным агентством NEXI,
находящимся в подчинении Министерства экономики, торговли
и промышленности; в США – государственным учреждением
Эксимбанк совместно с Ассоциацией страхования экспортных
кредитов (FCIA ‒ Foreign Credit Insurance Association), объединяющей частные страховые компании [9].
Страхованием экспортных рисков занимаются компании государственного, межгосударственного и коммерческого типа. В зависимости от того, кто выступает в качестве страховщика – государственное агентство или частная страховая компания, ‒ под
страховую защиту берутся разные виды рисков. Частные страховые компании занимаются страхованием коммерческих рисков,
которые можно оценить и тарифицировать традиционными для
страхования методами. Политические риски, приводящие к неплатежеспособности импортера, при их реализации могут носить
кумулятивный характер и приводить к массовым банкротствам,
а ущербы по ним могут стать для страховщика непосильным
бременем. Поэтому страхование политических рисков или страхование на условиях «от всех рисков», включая коммерческие
71
и политические, под силу только очень крупным страховщикам,
в основном государственным и межгосударственным, таким как
Эксимбанк в США, COFACE во Франции, NEXI в Японии, UK
Export Finance в Великобритании, ATRADIUS в Нидерландах. Такие компании способны осуществлять 100 %-ные выплаты убытков, в то время как частные организации обеспечивают защиту
в размере только 70‒80 % страхуемых сумм. Списки страхуемых
государственными агентствами рисков насчитывают сотни наименований (в Великобритании – около 300) [32].
В настоящее время негосударственные кредитные страховщики, как правило, предлагают страховую защиту от краткосрочных
коммерческих рисков для торговых кредитов, предоставляемых
на срок от 30 до 360 дней. Более «длинные» риски чаще страхуются государственными экспортными агентствами (табл. 3.1).
Для специализированных агентств по страхованию экспортных рисков краткосрочный бизнес не выступает приоритетным
и профилирующим. Экспортные страховые агентства наращивают операции на рынке страхования краткосрочных экспортных
кредитов, как правило, в неблагоприятных экономических ситуациях. В частности, в мае 2008 г. Еврокомиссией было принято
специальное решение, согласно которому экспортным страховым агентствам на временной основе было разрешено проявлять большую активность на рынке краткосрочного страхования
экспортных кредитов в период кризиса, прежде всего для того,
чтобы в полном объеме обеспечить потребности европейских
экспортеров (преимущественно малых и средних предприятий)
в страховании экспортных кредитов [33].
Государственное страхование экспорта может быть внутренним и внешним. Внутреннее страхование осуществляется за счет
бюджетных средств и направлено в основном на экспортное производство. Страхуются, например, прямые инвестиции в приоритетные отрасли экономики, ориентированные на экспорт, капиталовложения для освоения перспективных для экспорта разработок.
Внешнее страхование направлено на защиту экспортеров от
коммерческих и политических рисков, связанных с экспортными
операциями. Страхование распространяется на операции по реа-
72
Таблица 3.1. Базовые различия методов оперирования государственных
и частных структур по страхованию экспортных кредитов
Государственное агентство по страхованию экспорта Частная страховая компания
Деятельность подчинена государственным
интересам. Следование вектору развития,
заданному государством
Основная цель деятельности ‒ поддержка
национальных экспортеров, в частности в
странах с развивающейся экономикой
Страхование преимущественно политических рисков
Страхуются торговые кредиты на срок более 2 лет
Срок действия полисов достигает 20 лет Действие полисов не превы-
Анализ риска по принципу «страновой
риск» или «риск ‒ проект»
Обязательства покрываются капиталом
агентства, возможно перестрахованием,
плюс поддержка бюджета для повышения
устойчивости и платежеспособности в глазах клиентов и финансовых институтов
Страхователи – национальные экспортеры
или иностранные покупатели
Страховые покрытия имеют единые условия
Ставки премии рассчитываются по тарифной сетке
Единые методы обращения взысканий Индивидуализированные про-
Источник: [34].
Стремление сохранить рентабельность и уравновешенный
страховой портфель. Следование рыночной конъюнктуре
Основная цель деятельности ‒
получение прибыли
Страхование преимущественно
коммерческих рисков
Страхуются торговые кредиты
на срок от 30 до 360 дней (максимально до 2 лет)
шает 3‒5 лет
Анализ риска по портфельному
принципу «риск – операция»
или «риск – проект»
Обязательства покрываются капиталом компании и рейтинговым перестрахованием
Возможность страхования как
резидентов, так и нерезидентов
Индивидуальные страховые покрытия
Тарификация по каждому контракту в отдельности
граммы обращения взысканий
лизации на внешнем рынке товаров, услуг, технологий, лицензий;
на предоставление экспортных кредитов; на расходы по организации ярмарок и выставок, созданию складов, торговой и обслуживающей сети; на инвестиции за рубеж.
Государственное страховое агентство освобождает нацио-
нальных экспортеров от целого ряда связанных с экспортной
73
деятельностью рисков, по которым коммерческие страховые организации не готовы предложить страховые продукты (в частности, страхование краткосрочных экспортных кредитов от политических рисков, средне- и долгосрочных экспортных кредитов,
краткосрочных рисков по операциям в странах, не имеющих
инвестиционного рейтинга, валютных рисков, рисков освоения внешних рынков, инвестиций за рубежом от политических
рисков).
Особое место в системе экспортного страхования занимает
государственное страхование кредитного риска. Это может быть
страхование частных экспортных кредитов, которое применяется
в случае, если экспортер предоставляет своему клиенту отсрочку
платежа за поставленные товары. Страховая компания принимает
на себя риск по непогашению платежа за экспортируемую продукцию, обязуясь возместить от 60 до 90 % возможного убытка
от сделки. Размер страховой премии зависит от суммы операции,
срока кредита, финансовой надежности компании и может составлять от 0,25 до 10 % от застрахованной суммы [35].
Чаще, однако, встречаются ситуации рефинансирования бан-
ком коммерческого кредита экспортера, а государственное страховое агентство гарантирует финансирующему экспорт банку
возмещение его потерь при неплатежеспособности заемщика или
при других обстоятельствах, препятствующих возврату кредитных ресурсов. При этом пригодными для получения покрытия
рисками считаются коммерческие и политические, объем страхового возмещения по которым при экспортном страховании составляет 85‒90 и 90‒100 % соответственно [36]. Форс-мажорные
риски и риск колебания валютных курсов обычно не покрываются государственной гарантией. Для экспортера важна не только
возможность получения кредита, но и степень покрытия кредита
государственной гарантией и ее срок, так как банки предоставляют обычно средства на сумму, соответствующую государственной гарантии, и на срок, не превышающий срок гарантии.
Государственные агентства по страхованию экспорта предлагают покрытие и специфического кредитного риска – риска изме-
нения процентной ставки. Для этих целей практически во всех
74
системах экспортного финансирования предусмотрена возможность стабилизации процентных ставок.
Ресурсы для кредитования коммерческие банки обычно приобретают на рынке коротких денег, процентные ставки на котором подвержены резким изменениям. Схема стабилизации ставок обеспечивает банку-кредитору возмещение его потерь при
превышении стоимости кредитных ресурсов над процентным
доходом по экспортному кредиту. Процентная ставка по кредиту
фиксируется на весь срок кредитования, а разница между изменяющейся стоимостью кредитных ресурсов и фиксированной ставкой по кредиту возмещается страховым агентством.
К числу страхуемых можно отнести и так называемый фабри-
кационный (доотгрузочный) риск. При страховании фабрикационного риска продавцу возмещаются убытки и затраты на производство заказанных товаров в случае банкротства иностранного
заказчика или политических событий в стране заказчика до момента отгрузки товара из страны-экспортера. Страховая компания
оплачивает ему разницу между себестоимостью изготовленных
товаров и максимально возможной ценой их реализации другому
покупателю. Этот риск считается самым опасным в кредитном
страховании, так как страховщик лишен возможности управлять
риском при его запрете продавцу отгружать товары или производить последующие отправки товаров по неоплаченным или потенциально неоплаченным товарам. Страховая компания в любом случае обязана оплатить издержки продавца-изготовителя.
Этот риск вполне реален при выполнении заказов на высокотехнологичное, сложное, ориентированное на данного покупателя
оборудование (например, «тропическое» исполнение ряда машин
и оборудования составляет от 50 до 100 % затрат дополнительно к обычной себестоимости) [37] и, как правило, не страхуется
изолированно, а только в связи с риском неплатежа. Страхование
производится в национальной валюте. Если валюта замкнутая
и есть большая доля импортного компонента, то эта доля может
быть застрахована в иностранной валюте.
При страховании валютных рисков экспортеру возмещают-
ся убытки от изменения курсового соотношения между валютой
75
платежа, предусмотренной по контракту, и валютой, в которой
ведется учет поступлений экспортера (обычно национальной
валютой). Страховщики покрывают риски только по контрактам продолжительностью свыше 2 лет, которые не в состоянии
покрыть банки. Эти риски покрываются в основном специализированными страховыми компаниями, аналогично страхованию
политических рисков. Страховщики покрывают риски по группам свободно конвертируемых валют и оплачивают убытки от изменения курсового соотношения более чем на 3 % [37].
Следует отметить, что кредитное страхование не покры вает
убытки при перевозке товаров (это покрывается полисом по страхованию грузов) и убытки, вызванные неисполнением или ненадлежащим исполнением своих обязательств по контракту со стороны продавца (экспортера).
Существует два основных подхода к объему покрытых рисков. В большинстве европейских стран применяется комплексный подход, когда одновременно покрывается весь пакет рисков,
а в Северной Америке и Австралии предлагается множество различных страховых полисов от конкретных видов риска.
Государственные страховые компании и другие институты
подобного рода не преследуют целей получения коммерческой
прибыли. Стоимость страхования в США составляет 1‒2 % от
стоимости контракта, в Японии – 0,3 %, что, безусловно, не возмещает выплачиваемых страховых сумм [38]. Объем средств,
предназначенных для страхования экспортных операций, частично покрывается за счет госбюджета, частично – за счет прибылей
от использования свободных средств.
На международном уровне деятельность по страхованию
экспорта регулируется упомянутым выше Консенсусом ОЭСР –
Соглашением по официальной поддержке экспортных кредитов.
Консенсус ОЭСР определяет в качестве мер официальной поддержки экспорта предоставление экспортных кредитных гарантий и страхование экспортных кредитов специализированными
финансовыми институтами, созданными и действующими с государственной поддержкой. Положениями данного документа,
в частности, устанавливаются классификация стран по катего-
76
риям кредитного риска, страновые и отраслевые лимиты страхования, максимальные сроки покрытия и минимальные ставки
страховых премий. Согласно Консенсусу, государственные экспортные страховые агентства не могут обеспечивать покрытие
кредитов с более длительными сроками, чем максимально установленные в зависимости от категории страны-импортера.
В настоящее время большинство экспортных кредитных
агентств и страховых компаний, как частных, так и государственных, занимающихся страхованием и гарантированием экспортных сделок, объединены в Международный союз страховщиков
кредитов и инвестиций (Бернский союз). Бернский союз, основанный в 1934 г., осуществляет на международ ном уровне унификацию принципов страхования экспортных кредитов с государственной поддержкой, является платформой для обмена опытом
и информацией, развития деловых связей среди участников, выработки условий кредитования международной торговли и согласованных действий по страхованию экспортных кредитов.
Членами Бернского союза являются 83 организации и 2 наблюдателя из 71 страны мира (Приложение А). Под различные
рычаги финансовой, страховой и гарантийной поддержки членов
Союза подпадает 12 % мировой торговли [9].
Другой крупной ассоциацией экспортных страховых агентств
является Международная ассоциация по страхованию кредитов
и поручительству (ICISA – International Credit Insurance and Surety
Association), объединяющая ведущие мировые компании, которые предоставляют страхование торгового кредита и/или поручительства. Основанная в 1928 г. как первая международная ассоциация кредитного страхования, она просуществовала до 1939 г.,
а затем была вновь создана в 1946 г. с целью содействия применению единообразного страхового покрытия по экспортным кредитам, изучения и сравнения практики страхования экспортных
кредитов в различных странах, обучения экспортеров различных
стран практике использования страхования экспортных кредитов,
защиты интересов членов ассоциации и развития взаимоотношений между ними. Компании-поручители стали членами ассоциации в 1950-е годы.
77
В настоящее время в ассоциацию входят 65 страховых компаний различных стран, в том числе Австрии, Бельгии, Великобритании, Италии, Франции, ФРГ (Приложение Б). На долю нынешних членов ICISA приходится более 95 % мирового бизнеса по
страхованию кредитов [39]. ICISA проводит большую работу по
обмену опытом и информацией, разрабатывает стандартизированные процедуры, связанные с заключением договоров страхования кредитов, а также способствует установлению связей между компаниями, занимающимися страхованием краткосрочных
экспортных кредитов (на срок от 3 мес. до 1 года), в отличие от
Бернского союза, занимающегося страхованием средне- и долгосрочных кредитов.
В целом экспортное страхование является одним из важнейших средств стимулирования экспорта, а также служит инструментом государственной внешнеторговой политики. Установление фиксированных страховых премий, дифференциация или
блокирование страховых услуг в зависимости от страны, куда
экспортируется продукция, позволяют управлять потоками товаров и демонстрировать политическое расположение.
Таким образом, государственная гарантийно-страховая и кредитная поддержка экспорта играет в настоящее время ведущую
роль в продвижении на внешние рынки как технически сложных,
капиталоемких изделий, так и сельскохозяйственной продукции.
На практике участники различных торгов и конкурсов, получающие такую поддержку, могут выставить предложение с более
льготными условиями финансирования, обеспечивая себе, таким
образом, большие шансы на успех.
3.2. Государственное субсидирование экспорта:
прямое и косвенное
Наиболее простым и исторически широко применявшимся
способом стимулирования экспорта является его субсидирование.
Субсидия представляет собой денежную выплату, направленную на поддержку отечественных экспортеров и повышение
конкурентоспособности их продукции на зарубежных рынках.
78
По характеру выплат субсидии подразделяются на прямые (непосредственные выплаты экспортеру при совершении экспортной
операции на сумму, составляющую разницу между издержками
и полученным экспортером доходом) и косвенные (скрытое дотирование экспортеров через предоставление всевозможных льгот
и оказание финансовой поддержки).
Прямые экспортные субсидии покрывают разницу между
низкой мировой ценой и высокой ценой внутреннего рынка, позволяя тем самым расширять экспорт товаров при падении цен на
них. При этом теоретически потери от падения цены и расходы
на субсидирование должны компенсироваться за счет увеличения
объема продаж. Поэтому конечный эффект будет в значительной
мере зависеть от эластичности спроса на товар на внешнем рынке
по цене – чем она выше, тем более выгодно субсидирование. На
практике от субсидирования всегда выигрывают производители
экспортных товаров и экспортеры. Экономика страны при этом
будет нести чистые потери. Субсидирование фактически озна чает
продажу товаров иностранным покупателям ниже уровня фактических затрат на их производство в стране-экспортере. В этом
смысле субсидии представляют собой отток средств из страны.
Основная задача субсидий, предоставляемых экспортерам, ‒
расширение экспортных рынков, увеличение сбыта и искусственное повышение конкурентоспособности экспортных товаров. Следовательно, экспортные субсидии являются средством решения
проблем конкуренции национальных производителей на внешних
рынках путем использования средств национального бюджета.
В то же время страна-экспортер может предоставлять субсидии,
руководствуясь и другими соображениями (например, поддержание занятости в экспортных отраслях, стимулирование развития
тех или иных отраслей в целях совершенствования структуры экономики, вытеснение иностранных конкурентов с рынка, расширение экспорта как источника иностранной валюты).
Применение экспортных субсидий дает не только положительный, но и негативный результат:
расходы бюджета на субсидирование экспортеров часто покрываются за счет увеличения налогового бремени;
79
существует опасность субсидирования неэффективных и неконкурентоспособных производств, которые следовало бы реструктурировать или закрыть;
в ответ на субсидирование промышленной продукции страны-импортеры могут применить торговые санкции.
Следует отметить, что современная система регулирования
международных торговых отношений, определяемая правилами
и принципами ВТО, стремясь свести к минимуму вмешательство
государства в систему мирохозяйственных связей, запрещает
применение прямых субсидий. Многосторонние договоренности
в рамках ВТО рассматривают экспортные субсидии как средство
недобросовестной конкуренции на рынке и призывают национальные правительства ограничить все случаи субсидирования,
которые причиняют или угрожают причинить серьезный ущерб
любой стране-участнице ВТО. Действительно, прямое субсидирование означает не что иное, как осуществление в широких масштабах демпинга товаров за счет средств государственного бюджета. Для противодействия экспорту товаров с использованием
государственных субсидий правила ВТО разрешают стране-импортеру вводить компенсационные пошлины с целью предупреждения нанесения материального ущерба национальным отраслям.
Таким образом, прямые субсидии носят слишком явный характер, что существенно повышает вероятность принятия странами-импортерами ответных мер и может привести к общей дестабилизации международной торговли. Поэтому в настоящее время
большинство развитых стран отказалось от прямого экспортного субсидирования (за исключением экспорта продовольствия
и сельскохозяйственных товаров).
В рамках общей политики ЕС осуществляется субсидирование экспорта продовольственных товаров и сельскохозяйственной продукции, а в скрытой форме – ряда промышленных
товаров, включая капиталоемкие изделия (судостроительная,
судоремонтная и авиационная промышленность). Единая сельскохозяйственная политика ЕС предусматривает как прямые
выплаты в виде субсидий за поля и землю, которая может быть
культивирована, субсидий на производство определенных куль-
80
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]