Добавил:

ivanov666 Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Башкирский Государственный Аграрный Университет

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Предпринимательские риски в российской экономике. Учебное пособие для бакалавриата

.pdf

Скачиваний:

Добавлен:

07.09.2026

Размер:

1 Мб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 / 2411 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 > Следующая >>>

5. неразвитость полной переработки с/х сырья;

6. высокая зависимость отимпорта энергии;

7. низкий уровень инновационного и финансового развития;

8. низкий удельный вес наукоемких производств;

9. недостаточная информированность и развитие туристических возможностей;

10. слабая транспортная инфраструктура;

11. низкая инвестиционная привлекательность.

Страновой риск. Страновой риск— это угроза финансовых потерь приосуществлении операций, которые так или иначе связаны смеждународной деятельностью. Он определяется условиями развития страны истепенью их влияния наклиентов предприятий.

Страновой риск зависит от развития экономики, ее конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности. Страновой риск обычно оценивает рейтинговое агентство Moody's Investors Service, которое определяет индекс Moody's. Например, кредитный риск стран-клиентов поиндексу Moody's оценивается последующей шкале.

Таблица 3.2

Инвестиционная привлекательность

Ааа

Аа1

Аа

Аа2 Аа2

АА1А2

А3

Baa1

Baa

Baa2 Baa3

Наиболее качественные обязательства инизкий риск покредитоспособности

Высококачественные обязательства иочень низкий риск покредитоспособности

Обязательства снадежностью выше среднего инизкий риск покредитоспособности

Обязательства средней надежности иумеренный кредитный риск

101

Индексы Moody's публикуются в сети «Интернет» наофициальном сайте агентства www.moodys.com.

Важным фактором привлечения иностранных инвестиций является имидж страны намеждународной арене, ее позиция введущих рейтингах, опыт других инвесторов ведения деятельности встране. Это подтверждается следующей информацией, представленной втабл.3.3.

Таблица 3.3

Рейтинг инвестиционной привлекательности стран мира

(BDOInternationalBusinessCompass) за2018г.

№ Страна Рейтинговое значение

1 Сингапур 85,10 2 Гонконг 84,08 3 Швейцария 81,84 4 Нидерланды 80,14 5 Ирландия 78,81 6 Дания 78,80 7 Норвегия 78,22 8 Великобритания 77,06 9 Канада 76,97

10 Австралия 76,17

… … … 91 Эль Сальвадор 50,09 92 Гайана 50,05 93 Бутан 49,93 94 Парагвай 49,80 95 Россия 49,61 96 Белиз 49,54 97 Мальдивы 49,50 98 Аргентина 49,46 99 Накарагуа 49,38

Источник: Составлено авторами наоснове источника [14].

102

Как показывает приведенная таблица, первую десятку составляют азиатские иевропейские страны. Инвестиционная привлекательность РФ оценивается экспертами 95-м местом. Важно отметить, что еще в2015г. РФ занимала врейтинге 100-е место. Следовательно, затри года инвестиционная привлекательность РФ возросла и продолжает расти.

Существенную роль в снижении странового риска играет наличие и эффективное функционирование системы внутреннего контроля предприятий, которая должна носить комплексный характер, полный охват контрольными процедурами существенных бизнес-процессов, влияющих насостояние иразмер странового риска, атакже организационной структуры.

Отраслевые риски. Под отраслевыми рисками понимаются потенциальные риски, которые присущи предприятиям в какой-то отдельной отрасли экономики. Субъектами оценки отраслевых рисков являются:

• Центральный банк РФ определяет ключевые риски

вфинансовой сфере;

• министерства иведомства оценивают отраслевые риски дляподведомственных предприятий. Например, Министерство сельского хозяйства РФ регулирует продовольственную безопасность страны;

• предприятия оценивают отраслевые риски сцелью минимизации негативного влияния этих рисков нафинансовые результаты;

• саморегулируемые организации оценщиков определяют степень капитализации предприятий с целью определения рыночной стоимости;

• информационные агентства (Bloomberg) собирают ианализируют информацию ввиде отраслевых аналитических обзоров;

• инвесторы оценивают риски сточки зрения получения дополнительных выгод от вложения в данную отрасль.

103

Факторами иусловиями отраслевого риска могут быть:

• конкуренция вотрасли;

• уровень монополии нарынке;

• снижение объемов сбыта продукции;

• внедрение новых технологических производств, ведущих кувеличению затрат напроизводство;

• степень налогового бремени наотрасль.

3.3. Основы построения политики управления рисками напредприятии

Основой разработки политики управления рисками являются требования ГОСТ ИСО 31000 [6], стандарты FERMA[15], COSO[16].

Под «политикой управления рисками предприятия» понимается совокупность терминов иопределений, цели изадачи внутреннего контроля, принципы, требования кинфраструктуре ипроцессу управления рисками.

Совокупность терминов и определений необходима для одинакового понимания понятий терминов всеми субъектами управления, начиная от владельца бизнес-процесса изаканчивая членами совета директоров, сцелью достижения установленных целей предприятия.

Например, предприятия могут устанавливать следующие термины иопределения, необходимые в процессе управления рисками.

Бизнес-процесс (или процесс) — последовательность взаимосвязанных действий, направленных на достижение целей организации.

Владелец бизнес-процесса—работник организации, обладающий необходимыми полномочиями и несущий ответственность заорганизацию бизнес-процесса в соответствии спредъявляемыми требованиями.

Под «внутренним контролем» в широком смысле понимается деятельность, которая осуществляется советом директоров, руководством идругими работниками органи-

104

зации сцелью предоставления разумных гарантий достижения организацией целей последующим категориям:

• эффективность ирациональность финансово-хозяй-

ственной деятельности (включая сохранность активов);

• достоверность финансовой инефинансовой отчет-

ности;

• соответствие действующему законодательству

инормам.

Внутренний контроль над процессом подготовки финансовой отчетности— это деятельность, которая

осуществляется советом директоров, руководством идругими работниками организации сцелью предоставления разумных гарантий вобласти достоверности ее финан- совой отчетности. Таким образом, система внутреннего контроля над процессом подготовки финансовой отчетности является частью системы внутреннего контроля совершаемых фактов хозяйственной деятельности.

Внутренний аудит является деятельностью попредоставлению независимых и объективных гарантий и консультаций, направленных на совершенствование деятельности организации. Внутренний аудит помогает организации достичь поставленных целей, используя систематизированный и последовательный подход коценке иповышению эффективности процессов управления рисками, контроля икорпоративного управления.

Границы СВК —границы описания и тестирования СВК организации, определяющие объем документации побизнес-процессам, рискам иконтрольным процедурам, разрабатываемым организацией наопределенный период длявыявления и оценки рисков, оценки дизайна существующих и внедрения новых контрольных процедур, закрепления ответственности заих исполнение, отслеживания изменений вбизнес-процессах, оценки эффективности исполнения контролей иСВК вцелом.

Контроль (контрольная процедура)— политики, процедуры, практики, действия работников или функциональность информационных систем, разрабатываемые

105

дляобеспечения разумных гарантий достижения организацией целей, атакже своевременного выявления или предотвращения реализации рисков.

Ключевой контроль— контрольная процедура, обеспечивающая разумную уверенность в том, что цель контроля будет достигнута, иотсутствие которой, даже при наличии других контролей, не позволяет снизить риск всущественном процессе доприемлемого уровня.

Как правило, ключевые контроли покрывают несколько рисков, функционируют эффективно напостоянной основе, достаточно детально документируются или являются автоматизированными.

Альтернативный (компенсирующий) контроль — контрольная процедура, которая компенсирует неэффективность других контролей ипозволяет получить (индивидуально или в комбинации с другими контролями) разумную уверенность в том, что риск, возникающий вбизнес-процессе, снижен доприемлемого уровня.

Автоматизированная (автоматическая) контрольная процедура—контрольная процедура, выполняемая

автоматически винформационной системе. Примерами автоматизированных контрольных процедур являются: ограничения наввод данных (например, отрицательных значений), автоматические сверки, расчеты, маршруты согласования ипр.

ИТ-зависимая ручная контрольная процедура— контрольная процедура, выполняемая вручную, носиспользованием результатов автоматической обработки данных, проведенной соответствующей информационной системой. Примером ИТ-зависимой ручной контрольной процедуры является разбор специалистом ошибок наосновании отчета, автоматически сформированного изсистемы.

Ручная контрольная процедура— контрольная процедура, выполняемая вручную без использования информационных систем. Например, ручная авторизация заказа назакупку, сверка счета сприходными документами или инвентаризация.

106

Контроль корпоративного уровня (ККУ)— управленческие механизмы, которые устанавливаются науровне организации или подразделений испособствуют достижению целей организации, прямо или косвенно воздействуя на риски, присущие ее деятельности, позволяют более эффективно структурировать СВК засчет влияния наконтрольную среду вцелом инаэффективность иколичество контрольных процедур процессного уровня.

Мониторинг — деятельность по оценке качества работы иэффективности системы внутреннего контроля.

Общие ИТ-контроли —средства контроля, относящиеся ко всем компонентам ИТ-системы, процессам иданным ивключающие всебя разработку ивнедрение программного обеспечения, внесение изменений в программное обеспечение, эксплуатацию ИТ-систем идоступ кпрограммному обеспечению ибазам данных.

Рациональная СВК— система внутреннего контроля соптимальным соотношением затрат наее поддержание иожидаемых результатов.

Риск — событие, которое вслучае его наступления негативно отразится надостижении целей организации. Риск представляет собой сочетание вероятности события ивлияния его последствий.

Оценка рисков представляет собой совокупность действий, направленных наопределение ианализ рисков, возникающих впроцессе достижения целей организации, иявляется основой дляопределения контрольных процедур имероприятий поуправлению рисками.

Средства контроля — это принятые в организации политики идействующие контрольные процедуры, направленные наснижение рисков.

Риск финансовой отчетности —событие, которое может привести ксущественному искажению финансовой отчетности организации и(или) несоответствию законодательству вобласти бухгалтерского учета.

Система внутреннего контроля— это совокупность организационных структур, политик, процедур идей-

107

ствий работников организации, направленных наминимизацию рисков, путем осуществления внутреннего контроля ее деятельности в соответствии с принятыми внутренними документами (методиками, регламентами, процедурами) дляобеспечения достижения ее целей.

Факты хозяйственной жизни —сделка, событие, операция, которые оказывают или способны оказать влияние нафинансовое положение экономического субъекта, финансовый результат его деятельности и(или) движение денежных средств.

Финансово-хозяйственная деятельность—совокупность совершаемых фактов хозяйственной жизни врамках бизнес-процессов организации.

Эффективный контроль —контроль, имеющий эффективный дизайн и операционную эффективность, приэтом:

• эффективность дизайна— потенциальная способность контроля приего выполнении согласно дизайну достичь цели иобеспечить достаточное покрытие риска;

• операционная эффективность— достижение цели контроля иобеспечение покрытия риска привыполнении контрольной процедуры согласно установленному дизайну.

Цели изадачи системы внутреннего контроля.

Целью функционирования системы внутреннего контроля является обеспечение достижения организацией целей последующим категориям:

• эффективность ирациональность финансово-хозяй-

ственной деятельности (включая сохранность активов);

• достоверность финансовой инефинансовой отчет-

ности;

• соответствие действующему законодательству инормам.

При этом обеспечение достоверности финансовой отчетности является основной целью системы внутреннего контроля над подготовкой финансовой отчетности.

Для достижения поставленных целей система внутреннего контроля призвана решать следующие ключевые задачи:

108

• разработка ивнедрение контрольных процедур суче-

том особенностей бизнес-процессов иприсущих рисков;

• обеспечение надежной системы сбора, обработки

ипередачи информации;

• обеспечение руководства организации необходимой информацией оботклонениях отожидаемого порядка функционирования процесса дляпринятия необходимых корректирующих мер.

Эффективная система внутреннего контроля — это такое состояние СВК, которое обеспечивает разумную уверенность в том, что цели организации будут достигнуты, аостаточные риски несущественны.

Система внутреннего контроля представляет собой многоуровневую структуру, субъектами которой являются все органы управления, структурные подразделения иработники организации, деятельность которых связана срисками, способными оказать влияние надостижение целей. Эффективность системы внутреннего контроля обеспечивается всеми руководителями и работниками организации в рамках управления соответствующими направлениями деятельности иисполнения служебных обязанностей.

Принципы. В целях эффективного управления рисками предприятие должно соблюдать следующие принципы навсех уровнях управления:

• управление рисками направлено на достижение

целей предприятия;

• принцип законности;

• управление рисками является неотъемлемой

частью общей системы управления;

• управление рисками связано снеопределенностью;

• управление рисками основывается надостоверной

информации;

• управление рисками способствует улучшению дея-

тельности предприятия.

Требования кинфраструктуре ипроцессу управления рисками. Вусловиях нарастания кризисных ситуа-

109

ций исокращения темпов производства продукции требуется внедрение определенных механизмов поснижению неопределенности организационной среды, постоянное улучшение процесса управления рисками, атакже мониторинга.

Неопределенность организационной среды проявляется, прежде всего, втом, что неформализованы процедуры авторизации трансакций, разделения полномочий иответственности привыполнении должностных обязанностей, что может негативно отразиться накорпоративной культуре предприятия.

Под «инфраструктурой процесса управления рисками» понимается совокупность мер, направленных наулучшение организационной структуры, информационного обеспечения системы управления рисками, разработку, внедрение, мониторинг, пересмотр ипостоянное улучшение деятельности предприятия.

Согласно ISO31000:2009 инфраструктура управления рисками представляет собой совокупность компонентов, создающих основы, структуру иорганизационные меры дляпроектирования, имплементации, мониторинга ипостоянного совершенствования процесса управления рисками вмасштабах предприятия.

Пять компонентов инфраструктуры управления рисками:

• полномочия иобязательства;

• взаимосвязи между компонентами инфраструк-

туры управления рисками;

• непрерывное совершенствование инфраструктуры;

• практическое использование риск-менеджмента;

• непрерывный мониторинг и коррекция инфра-

структуры.

Процесс управления рисками представляет собой системное применение процедур, политик иинструментов управления врамках всех действий, связанных собменом информацией, консультированием, установлением контекста, идентификацией, анализом, оцениванием воздействия рисков, мониторингом ипересмотром рисков.

110

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 / 2411 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 > Следующая >>>

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]