Операции с ценными бумагами. Учебно-практическое пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит»

Лицевой счет депо — совокупность записей, предназначенная для учета ценных бумаг одного выпуска, находящихся на одном аналитическом счете депо и обладающих одинаковым набором допустимых депозитарных операций.

Маркетмейкер — профессиональный участник рынка ценных бумаг, ответственный за поддержание ликвидности рынка выпущенных облигаций посредством выставления двусторонних рыночных котировок — на покупку и продажу.

Маркированный способ учета прав на ценные бумаги — способ учета прав на ценные бумаги, при котором депонент, отдавая поручение, кроме коли- чества ценных бумаг указывает признак группы, к которой отнесены данные ценные бумаги или их сертификаты. Группы, на которые разбиваются ценные бумаги, могут определяться условиями выпуска или особенностями хранения (учета) конкретных групп ценных бумаг и (или) удостоверяющих их сертификатов или определяются депонентом.

Место хранения — хранилище депозитария, внешнее хранилище, или депозитарий (реестродержатель), где находятся сертификаты ценных бумаг (решение о выпуске ценных бумаг), удостоверяющие ценные бумаги, и/или другие документы, удостоверяющие права на ценные бумаги.

Неттинг — полное или частичное прекращение обязательств, допущенных к клирингу, зачетом и (или) иным способом, установленным правилами клиринга.

Номинальная цена — обозначена на бланке ценной бумаги, в некоторой степени условная величина.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательства возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в обусловленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено правилами выпуска).

Облиго — задолженность по вексельным обязательствам.

Оператор счета депо — юридическое лицо, не являющееся депонентом этого счета, но имеющее право на основании зарегистрированных в депозитарии договора оператора с депонентом или поручения депонента оператору отдавать распоряжения на выполнение депозитарных операций со сче- том депо депонента в рамках установленных договором или поручением полномочий.

Оператор товарных поставок — организация, осуществляющая проведение, контроль и учет товарных поставок по обязательствам, допущенным к клирингу, получившая аккредитацию на осуществление указанных функций.

Опцион — контракт, который дает право, но не обязывает купить или продать определенное количество актива по согласованной цене за определенный период.

Организованные торги — торги, которые проводятся фондовыми биржами или иными организаторами торговли на рынке ценных бумаг, товарными биржами, валютными биржами (далее — организатор торгов).

Открытый способ учета прав на ценные бумаги — способ учета прав на ценные бумаги, при котором депонент может давать поручения депозита-

172

рию только по отношению к определенному количеству ценных бумаг, учи- тываемых на счете депо, без указания их индивидуальных признаков (таких как номер, серия, разряд) и без указания индивидуальных признаков удостоверяющих их сертификатов.

Оферта — обязательство эмитента досрочно выкупить в определенный период времени выпущенные облигации.

Первичный рынок ценных бумаг — место, где происходят первичная эмиссия и первичное размещение ценных бумаг.

Переводной вексель — вексель, содержащий простое и ничем не обусловленное предложение векселедателя третьему лицу уплатить определенную сумму векселеполучателю или его приказу.

Платежный агент — кредитная организация, осуществляющая расчеты и платежи, связанные с выплатой купонного дохода и погашением основной суммы долга по облигационному займу.

Подконтрольное лицо (подконтрольная организация) — юридическое лицо, находящееся под прямым или косвенным контролем контролирующего лица.

Попечитель счета депо — юридическое лицо, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, которому депонент передает полномочия по распоряжению ценными бумагами и осуществлению прав по ценным бумагам, которые хранятся и (или) права на которые учитываются в депозитарии. Попечитель счета не удостоверяет прав на ценные бумаги.

Портфель ценных бумаг — определенным образом подобранная совокупность отдельных видов ценных бумаг.

Поручение — документ, содержащий инструкции депозитарию и являющийся основанием для выполнения депозитарной операции или группы связанных депозитарных операций. Поручение может сопровождаться приложениями — документами, необходимыми для выполнения операции или раскрывающими ее содержание.

Правила клиринга — документ (документы), утвержденный (утвержденные) клиринговой организацией и содержащий (содержащие) условия договора об оказании клиринговых услуг и требования к участникам клиринга.

Простой вексель — вексель, содержащий простое и ничем не обусловленное обещание векселедателя (должника) уплатить определенную сумму векселеполучателю (кредитору) или его приказу.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг — юридические лица, в том числе и кредитные организации, а также физические лица, зарегистрированные в качестве предпринимателей, специализирующиеся на оказании услуг всем участникам фондового рынка.

Раздел счета депо — учетный регистр аналитического счета депо, являющийся совокупностью лицевых счетов, операции с которыми регламентированы одним документом.

Распорядитель счета депо — физическое лицо, имеющее право подписывать документы, инициирующие проведение операций со счетом депо депонента — по условиям депозитария или в соответствии с доверенностью в рамках установленных доверенностью полномочий.

173

Регистратор — профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий лицензию на право ведения реестра владельцев именных ценных бумаг.

Ремитент — первый получатель переводного векселя.

Рынок ценных бумаг — сегмент финансового рынка, на котором обращаются специфические финансовые инструменты — ценные бумаги.

Сертификат эмиссионной ценной бумаги — документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата.

Ñïîò — цена, по которой продается финансовый инструмент с немедленной или очень быстрой поставкой.

Ñ÷åò äåïî — объединенная общим признаком совокупность записей в регистрах депозитария, предназначенная для учета ценных бумаг.

Ñ÷åò äåïî ËÎÐÎ — пассивный аналитический счет депо, предназна- ченный для учета ценных бумаг, переданных депозитарием-депонентом на хранение в депозитарий. На счете ЛОРО учитываются ценные бумаги, не являющиеся собственностью депозитария-депонента, а учитываемые депо- зитарием-депонентом в пользу своих депонентов на их счетах депо.

Счет депо НОСТРО — активный аналитический счет депо, открываемый в учете депозитария-домицилианта. Этот счет предназначен для учета ценных бумаг, помещенных на хранение или для учета в депозитарийдомицилиат, или ценных бумаг, учитываемых у реестродержателя на счете номинального держателя.

Траст — доверительное управление и распоряжение несобственными ценными бумагами.

Управление ценными бумагами — доверительное управление переданными во владение управляющему учредителем управления ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги, а также ценными бумагами и денежными средствами, полученными в результате его деятельности на рынке ценных бумаг в интересах выгодоприобретателя.

Участник клиринга — лицо, которому клиринговая организация оказывает клиринговые услуги на основании заключенного с ним договора об оказании клиринговых услуг;

Финансовый консультант — компания, осуществляющая разработку финансового обоснования целесообразности организации облигационного займа, предложений и согласование с эмитентом оптимальных параметров займа исходя из потребностей и возможностей эмитента, а также из рыночной ситуации, разработку оптимальной схемы размещения займа с выбором торговой площадки, депозитария, регистратора и других контрагентов.

Фондовая биржа — организатор торговли на рынке ценных бумаг, некоммерческое партнерство.

Фьючерс — контракт на будущую поставку актива в фиксированный срок по фиксированной цене.

174

Ценные бумаги — документы установленной формы и реквизитов, удостоверяющие имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении.

Цессия — уступка требования, передача кредитором принадлежащего ему права требования другому лицу (по сертификату, чеку).

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: (1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» формы и порядка; (2) размещается выпусками; (3) имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссия облигаций — выпуск в обращение облигаций посредством закрытой подписки (среди заранее определенного круга покупателей облигаций) или открытой подписки (на фондовой бирже).

Эмиссия — деятельность по определению размеров выпуска, подготовке и публикации проекта эмиссии, регистрации выпуска, печати банковских ценных бумаг, публикации объявлений о выпуске.

Эмитент — юридическое лицо, осуществляющее эмиссию ценных бумаг. Эмитент — юридическое лицо или органы исполнительной власти ли-

бо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

Юридический консультант — компания, осуществляющая подготовку, составление и сопровождение в регистрирующем органе пакетов документов, необходимых для государственной регистрации выпуска облигаций, в том числе условий эмиссии, а также составление решений о выпуске.

175

ɉɪɢɥɨɠɟɧɢɟ 2

Средства инвесторов для приобретения ценных бумаг [ММВБ]

*Не размещаются в акции, паи, облигации кредитных организаций.

**Только акции и облигации, соответствующие требованиям, установленным Министерством финансов Российской Федерации.

***Большинство категорий фондов.

177

ɉɪɢɥɨɠɟɧɢɟ 3

Общие (базовые) требования для допуска ценных бумаг к торгам на МММВБ-РТС

Для ценных бумаг корпоративных эмитентов

1.Осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг (проспекта эмиссии ценных бумаг, плана приватизации, зарегистрированного в качестве проспекта эмиссии ценных бумаг)

2.Осуществлена государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг эмитента или в ФСФР России, представлено уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (за исключением российских депозитарных расписок, а также случаев размещения ценных бумаг или включения ценных бумаг в котировальные списки «В» и «И»)

3.Эмитентом ценных бумаг соблюдаются требования законодательства РФ о ценных бумагах и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, в том числе о раскрытии информации на рынке ценных бумаг

4.Ценные бумаги приняты на обслуживание в расчетном депозитарии

5.Ценные бумаги включены в список ценных бумаг, по сделкам с которыми клиринговой организацией осуществляется клиринг

Для инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов

èипотечных сертификатов участия

1.Осуществлена регистрация правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом (правил доверительного управления ипотечным покрытием)

2.Управляющей компанией паевого инвестиционного фонда (управляющим ипотечным покрытием) соблюдаются требования законодательства РФ об инвестиционных фондах (законодательства РФ об ипотечных бумагах) и иных нормативных правовых актов

3.Ценные бумаги приняты на обслуживание в расчетном депозитарии

4.Ценные бумаги включены в список ценных бумаг, по сделкам с которыми клиринговой организацией осуществляется клиринг

Для государственных, субфедеральных и муниципальных ценных бумаг

1.Осуществлена государственная регистрация условий эмиссии и обращения указанных ценных бумаг

2.Принято решение об эмиссии отдельного выпуска указанных ценных бумаг

3.Выдан глобальный сертификат (для государственных ценных бумаг)

4.Эмитентом ценных бумаг соблюдаются требования законодательства РФ о ценных бумагах, в том числе о раскрытии информации (за исключением государственных ценных бумаг)

5.Ценные бумаги приняты на обслуживание в расчетном депозитарии

6.Ценные бумаги включены в список ценных бумаг, по сделкам с которыми клиринговой организацией осуществляется клиринг

178

Окончание прил. 3

Для ценных бумаг иностранных эмитентов

1.Ценные бумаги прошли процедуру листинга на иностранной фондовой бирже, входящей в перечень, утвержденный ФСФР России (за исключением ценных бумаг международных финансовых организаций и ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов), либо ФСФР России принято решение о публичном размещении и/или обращении на территории РФ

2.Осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг в соответствии с требованиями законодательства РФ о ценных бумагах и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (в случаях, предусмотренных ФЗ о рынке ценных бумаг);

3.Ценные бумаги могут предлагаться неограниченному кругу лиц (за исклю- чением ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов)

4.В ФСФР России представлено уведомление о завершении размещения выпуска ценных бумаг иностранного эмитента в РФ и раскрыта соответствующая информация в соответствии с требованиями законодательства РФ о ценных бумагах и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (за исключением случаев размещения ценных бумаг иностранного эмитента и случаев допуска к торгам ценных бумаг иностранных эмитентов, размещение которых не осуществлялось на территории РФ)

5.Эмитентом ценных бумаг соблюдаются требования законодательства РФ о ценных бумагах и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, в том числе о раскрытии информации на рынке ценных бумаг

6.Брокер, подписавший проспект соответствующих ценных бумаг иностранного эмитента, и депозитарий, осуществляющий учет прав на такие ценные бумаги, соответствуют требованиям, установленным нормативными правовыми актами ФСФР России

7.Ценные бумаги приняты на обслуживание в расчетном депозитарии

8.Ценные бумаги включены в список ценных бумаг, по сделкам с которыми клиринговой организацией осуществляется клиринг

179

ɉɪɢɥɨɠɟɧɢɟ 4

Тарифы

Размеры вознаграждения за услуги по включению ценных бумаг в котировальные списки ФБ ММВБ, поддержанию ценных бумаг в котировальных списках, проведению экспертизы ценных бумаг и допуск ценных бумаг к размещению.

4. Услуги по включению ценных бумаг в котировальные списки ФБ ММВБ, поддержанию в котировальных списках ФБ ММВБ и проведению экспертизы ценных бумаг:

4.1. Размер вознаграждения за услуги по включению каждого отдельного выпуска ценных бумаг в котировальные списки ФБ ММВБ, поддержанию в котировальных списках ФБ ММВБ и проведению экспертизы ценных бумаг составляет:

* за исключением ценных бумаг иностранных эмитентов

4.2. Размер вознаграждения за услуги по включению и поддержанию каждого отдельного выпуска субфедеральных и муниципальных ценных бумаг в котировальных списках ФБ ММВБ составляет:

4.3.Вознаграждение за услуги по включению и поддержанию в котировальных списках ФБ ММВБ и экспертизе федеральных государственных ценных бумаг не взимается.

4.4.Размер вознаграждения за услуги по включению и поддержанию каждого отдельного выпуска облигаций Банка России в котировальные списки ФБ ММВБ и проведению экспертизы составляет:

180