Государственное регулирование национальной экономики. Учебное пособие

расходных) отношений. Первый тип ― децентрализованные модели ― имеет место, например, в США и Канаде.

Таким моделям федерализма присущи следующие особенности:

– значительная самостоятельность субъектов федерации и их низ­кая зависимость от финансовой помощи из центра, самостоятельность принятия решений региональными властями;

– отсутствие внимания к перераспределению бюджетных доходов между территориями для выравнивания их бюджетной обеспеченности;

– при возникновении острых горизонтальных диспропорций предоставление целевой помощи непосредственно нуждающимся группам населения.

В Германии, Австрии, Швейцарии бюджетные отношения развиваются по другому типу моделей, называемых исследователями «кооперативными моделями».

Отличительными особенностями таких моделей являются:

– тесное сотрудничество в бюджетной сфере органов власти федерации и ее субъектов;

– повышение роли региональных властей в системе распределения налоговых доходов, включая и общенациональные налоги;

– повышенное внимание к горизонтальному выравниванию;

– определенное ограничение самостоятельности субъектов федерации при ответственности центра за их финансы и уровень социально-экономического развития территорий. Все это ведет к усилению контроля со стороны центра и некоторому ограничению самостоятельности региональных властей38.

38  Ягудин Ш.Ш. Федерализм и унификация статусов составных частей Российской Федерации несовместимы // Актуальные проблемы теории и практики конституционного судопроизводства: Сборник научных трудов. Казань, 2012. Вып. VII. С. 472.

41

Проанализировав различные зарубежные практики построения бюджетно-налоговых систем, в отдельных государствах в местных бюджетах за счет налогов обеспечивается 65−75% доходов, в то время как межбюджетные трансферты покрывают не более 10−20% (Исландия, Швеция), в иных государствах наблюдается противоположное соотношение (Нидерланды, Греция, Великобритания). В большинстве унитарных государств налоги составляют порядка 35−45% доходов местных бюджетов. Роль перечислений из вышестоящих бюджетов различается, что помимо прочего обуславливается величиной неналоговых доходов.

Вфедеративных государствах за счет налогов формируется также порядка 35% доходов муниципалитетов.

Вмеждународной практике применяются как централизованные (создаваемые на более высоком уровне власти), так и децентрализованные (создаваемые на том же бюджетном уровне) системы распределения межбюджетных трансфертов.

2.2.Налогово-бюджетная политика в развитии национальной экономики

Всоветские времена концептуальные изменения

вналогово-бюджетной сфере были направлены, в основном, на укрепление проводимых социально-экономиче- ских процессов.

Налоговый кодекс РФ закрепляет следующие принципы налогообложения в стране:

– всеобщность (каждое лицо должно уплачивать установленные налоги и сборы);

– равенство (не допускается установления дифференцированных налоговых ставок в зависимости от формы собственности, гражданства или места происхождения капитала);

– справедливость (фактическая способность налогоплательщика к уплате налогов);

42

– недискриминационный характер (не учитывается социальный, расовый, национальный, религиозный характеры налогоплательщика);

– обязательность экономического обоснования; – конституциональность (недопустимы налоги и сборы,

нарушающие единое экономическое пространство). Несмотря на то, что указанные принципы введены

взаконодательство, при формировании и реализации налоговой политики им не уделяется должного внимания, они зачастую нарушаются. Так, например, налог на доходы физических лиц устанавливается в том числе и на доходы, которые ниже прожиточного минимума. Тем самым нарушается принцип способности налогоплательщика к уплате налогов39.

Государственная налоговая политика — это часть финансовой политики государства, представляющая собой комплекс мероприятий, способствующих достижению баланса интересов государства и налогоплательщиков

впроцессе формирования доходов бюджетов всех уровней публичной власти, на основе стратегической концепции развития налоговой системы. Налоговая политика неразрывно связана не только с бюджетной, но и с другими составляющими финансовой политики государства: инвестиционной, социальной и таможенной. Например, налоговая политика непосредственно влияет на таможенную политику, так как с помощью ее инструментов можно влиять на экспорт и импорт товаров и услуг. Налоговая политика, реализуемая в рамках государства, в свою очередь выступает в качестве существенной составляющей социально-экономической политики. При этом важно, чтобы она не препятствовала росту уровня жизни населения и созданию благоприятных условий для развития пpeдпpинимaтeльcтвa.

39  Государственное регулирование национальной экономики: Учебник / Ю.Г. Голоктионова, Т.Н. Бабич, Ю.В. Вертакова и др.; под ред. Д.Е. Сорокина, С.В. Шманева, И.Л. Юрзиновой. М.: Прометей, 2020. 498 с.

43

Выделяют три типа налоговой политики: 1) политика максимальных налогов; 2) политика разумных налогов; 3) налоговая политика, предусматривающая достаточно высокий уровень обложения, но при значительной социальной защите. Первой политике свойственны высокие налоговые ставки, большое количество действующих налогов и сокращение льгот. Вторая политика, наоборот, способствует развитию предпринимательства, создает благоприятный налоговый климат. Третья политика тождественна по смыслу политике разумных налогов и заключается в стимулировании инвестиционной активности40.

Классические принципы налогообложения лежат в основе налоговой политики, так как она является инструментом достижения стратегии развития налоговой системы. К классическим принципам налогообложения можно отнести; определенность, эффективность, справедливость, экономичность, адекватность и т. п. Но существуют еще и специфические принципы формирования налоговой политики, обусловленные социально-экономи- ческим состоянием страны в тот или иной отрезок времени. К ним относят:

– соотношение прямых и косвенных налогов; – применение прогрессивных ставок налогообложе-

ния и степень их прогрессии или преобладание пропорциональных ставок;

– дискретность или непрерывность налогообложения; – степень единообразия налогообложения для раз-

личного рода доходов и налогоплательщиков; – соотношение федеральных, региональных и мест-

ных налогов.

На сегодняшний день процесс централизации финансовых ресурсов на федеральном и местном уровне продолжается. Так, налоговые платежи являются наиболее кон-

40  Попова Л.В. Налоговая система зарубежных стран: учеб. пособие / Л.В. Попова, И.А. Маслова, Ю.Д. Земляков. М.: Финансы и кредит, 2007. 440 с.

44

тролируемыми и устойчивыми, при этом, они с легкостью концентрируются на федеральном, региональном и местном уровне. Тем не менее, ряд проблем на уровне формирования доходной части местных бюджетов все-таки продолжает существовать. Например, на практике активно нарушается основной принцип налогового и бюджетного права — принцип самостоятельности и открытости бюджетов, а прямая зависимость местных бюджетов от федерального бюджета впоследствии приводит к неопределенности финансового планирования.

Нормальное функционирование финансовой системы государства, во многом, зависит от взвешенного и рационального использования федеральной собственности, которая составляет государственную казну. Имущество, находящееся в федеральной собственности, обеспечивает государственный долг России, который нельзя оставлять без соответствующего правового обеспечения и регулирования. В противном случае, это может стать причиной ухудшения системы социально-экономического развития государства, ощущения нехватки необходимых перспективных планов и направлений в формировании доходной базы.

Государственный долг — это сумма задолженности государства внешним и внутренним кредиторам, являющаяся результатом финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. Он складывается из задолженности центрального правительства, региональных и местных органов власти, государственных организаций, предприятий и равен сумме дефицитов прошлых лет с учетом вычета бюджетных излишков. Государственный долг бывает двух видов: внутренний и внешний. Существуют серьезные последствия при накоплении государственного долга: Переложение налогового бремени на будущие поколения, перераспределение доходов среди населения; вытеснение (сокращение) частных инвестиций в силу выпуска государственных ценных бумаг.

45

В отечественной литературе длительное время роли налогово-бюджетной политики в национальной экономике Российской Федерации уделялось недостаточно внимания. Однако в последние годы ситуация заметно улучшилась, что было обусловлено рядом причин. Прежде всего, современная бюджетная и налоговая система России требует регулярных изменений и дополнений, что, несомненно, сказывается и на развитии национальной экономики41.

2.3. Денежно-кредитное регулирование

Что же такое монетарная политика государства? Это комплекс мер, которые применяют власти, занимающиеся денежной политикой, для усовершенствования и стабилизации выпуска продукции, а также для управления совокупным спросом через существующие условия денежного рынка. У данной политики имеются свои обязательные принципы и нормы, например, независимость как политическая, так и экономическая Центрального банка, также его ответственность перед обществом. Если рассматривать стабилизационный характер монетарной политики, то денежно-кредитная политика преследует такие цели, как обеспечение стабильного во времени экономического роста, обеспечение полной занятости и полного использования ресурсов, установление равновесного баланса платёжности бюджета, а также поддержание такого уровня цен, при котором будет обеспечена стабильность.

Существует такое понятие как стабилизация экономики — процесс, который помогает экономической системе находится в устойчивом положении, а также помогает в дальнейшем развитии экономических процессов. Всё это характеризуется понятиями: неизменность

41  Государственное регулирование национальной экономики: Учебное пособие / Под ред. Н.А. Платоновой, В.А. Шумаева, И.В. Бушуевой. М.: Альфа-М, ИНФРА-М, 2008. 653 с.

46

цен, обеспечение полной занятости населения, повышение курса национальной валюты и многое другое.

В основе монетарной политики лежит теория денег, которая изучает процесс воздействия денег на состояние экономики в целом.

Представим трансмиссионный механизм денежнокредитной политики. Механизм трансмиссии — это процессы, посредством которых инструменты монетарной политики воздействуют на объем денежной массы, инфляцию и объем выпуска. Трансмиссионный механизм представляет из себя совокупность экономических переменных, которые находятся во взаимосвязи друг с другом и также вместе осуществляют своё функционирование. В связи с этим данные переменные оказывают влияние на рынок финансов и различные секторы экономики42.

При проведении монетарной политики стабилизации мы имеем дело с изменением объёма совокупного спроса, поскольку воздействие оказывается именно на него. Стоит отметить, что говорить о единоличном участии Центрального банка в проведении данной политики некорректно, поскольку в этом процесса также принимают участие коммерческие банки. Это связано с тем, что ставка рефинансирования определяет ставки, под которые коммерческие банки будут осуществлять кредитование физических и юридических лиц.

Когда осуществляется монетарная политика стабилизации, ориентация идёт прежде всего на достижение таких целей, как установление строгого контроля над национальными обменными процессами, обеспечение регулирования объема денежной массы, то есть предложения денег, поскольку это даёт возможность оказывать влияние или реагировать на инфляционные процессы

42  Bernanke B.S., Gertler M. Inside the black box: the credit channel of monetary policy transmission. Journal of economic perspectives, vol.9, N4 / autumn 1995.

47

и повышение или понижение процента ставки рефинансирования в ответ на то, как развивается ситуация в экономике43.

Реакция регулятора на изменения в экономике описываются «правилами денежно-кредитной политики», которые условно включают:

– правила, построенные на предыдущих значениях целевых показателей;

– правила, построенные на прогнозных значениях целевых показателей;

– в отдельную группу входят правила, построенные на основе моделей VAR.

Правила, построенные на предыдущих значениях целевых показателей. Одним из первых исследований по оценке правил монетарной политики является работа Тейлора 1993 года. Основной вывод сводится к тому, что для более эффективного достижения конечных целей денежно-кредитной политики (низкой инфляции и стабильного экономического роста) на изменения уровня цен или реального дохода регулятору следует реагировать изменением процентной ставки по краткосрочным кредитам коммерческим банкам.

На момент написания работы Тейлора среди экономистов преобладали два подхода к проведению денежно-кре- дитной политики — дискреционный и описывающийся определенным жестким правилом. Дискреционный подход предполагает выбор регулятором действий для достижения целей исключительно исходя из сложившейся ситуации в экономике. При втором подходе при отклонении показателей от целевых значений происходит жесткое реагирование регулятора. Наилучший вариант — это использование оптимизирующего правила проведения монетарной политики.

43  Clarida R., Gali J., Gertler M. Monetary Policy Rules and Macroeconomic Stability: Evidence and Some Theory. NBER Working Papers 6442, National Bureau of Economic Research, 1998

48

Обычно экономисты рассматривают три варианта правила: изменение ставки процента в ответ на отклонение от целевого уровня предложения денег, обменного курса или одновременно инфляции и реального выпуска, взятых с некоторыми весами. Тейлор показал, что наилучшим вариантом является модель, в которой центральный банк изменяет процентную ставку в ответ на отклонение инфляции и выпуска от целевого уровня. При этом под эффективностью правила Тейлор понимал, в какой степени достигались цели регулятора при его использовании.

Тейлор также приводит различные вариации описанного правила:

– учет при выборе оптимального воздействия при наличии и других факторов (например, индикаторовпредвестников) и данного правила;

– использование общего вида правила с акцентом не на точных числах, а на виде реагирования на изменения в экономике4445.

В исследовании Эванса был рассмотрен альтернативный вариант правила Тейлора. С 1988 года существует фьючерсный рынок на федеральные фонды, следовательно, ожидания процентной ставки, рассчитанные по правилу Тейлора, должны быть близки к значениям фьючерсов этой ставки. Также Эванс заменил показатель ВВП на уровень безработицы. Результат исследования Эванса в целом совпал с выводами Тейлора, но стандартное отклонение у последнего было примерно на 50% выше, чем по данным фьючерсного рынка.

Возможность применение правила Тейлора к экономике Великобритании рассмотрено в работе Нельсона.

44  Evans C. Real-Time Taylor rules and the Federal Funds Future Market, Economic Perspectives, Federal Reserve Bank of Chicago, 1998.

45  Taylor J.B. Discretion versus policy rules in practice. CarnegieRochester Conference Series on Public Policy 39.

49

Анализ проведен для временного промежутка 1972– 1997 годов46.

Правила, построенные на прогнозных значениях целевых показателей. Одна из наиболее популярных работ, рассматривающих правила монетарной политики на основе прогнозируемых значениях переменных, — исследование Клариды, Гали и Гертлера 1998 года.

В этой работе основным инструментом регулятора является краткосрочная процентная ставка. Внешние ограничения на деятельность центрального банка отсутствуют. В краткосрочном периоде цены и заработная плата — жесткие. В каждый момент времени финансовый регулятор выбирает целевую процентную ставку, исходя из ситуации в экономике. Изменение значения ставки зависит от величины отклонения ожидаемой инфляции и выпуска от фактического уровня. Их модель предполагает, что финансовый регулятор проводит независимую внутреннюю денежно-кредитную политику. На практике это не всегда так, параллельно может таргетировать обменный курс или денежные агрегаты.

Правила, построенные на основе моделей VAR. Метод векторных авторегрессий (VAR) образуют отдельную группу в рамках альтернативного подхода в оценке влияния денежного предложения экономике.

Этот метод был предложен Симсом и описан в его работах. В настоящее время он является доминирующим в анализе влияния монетарных шоков на экономику.

Был сделан вывод, что определенные значения ставки по федеральным фондам лучше всего (в сравнении с другими показателями) характеризуют состояние экономики. Кроме ставки по федеральным фондам как альтернативный индикатор рассматривается спрэд между ставкой по федеральным фондам и доходностью долгосрочных государственных облигаций, поскольку предполагается,

46  Nelson E. UK Monetary Policy 1972–1997: a guide using Taylor rules, Bank of England Working Paper, 2000.

50