Банковские ипотечные ценные бумаги (Сovered Bonds) в России и за рубежом

Литература по Covered Bonds

Лассен Т., Вайланд Х-О. Правовые основы ипотечного кредитования // Жилье: комплексный взгляд / Под общ. ред. В.М. Агапкина. М., 2001. С. 900–912.

Лассен Т., Вайланд Х-О. Ипотечные банки // Жилье: комплексный взгляд / Под общ. ред. В.М. Агапкина. М., 2001. С. 912–924.

Назаре-Азнар С., Штёкер О. Обеспеченные облигации в Европе // Секьюритизация и право / Под ред. Ж.-Ж. де Вриз Роббе, П. Али. М., 2008. С. 199–247.

Первова Е. Балансовая секьюритизация: юридические риски // Корпоративный юрист. 2013. № 5. С. 22–25.

Проскурякова Н.А. Ипотека в России в конце XIX – начале XX в. и ее роль в перестройке экономики // : Экономическая история России XIX–XX вв.: Современный взгляд / Под ред. В.А. Виноградова. М., 2000. С. 283–302.

Проскурякова Н.А. Земельные банки Российской Империи. М., 2002.

Проскурякова Н.А. Санкт-Петербургское городское кредитное общество (1861–1911 гг.) // Экономическая история: Ежегодник. 2003. М., 2004. С. 392–439.

Проскурякова Н.А. Ипотека в Российской Империи. М., 2014. Рогова Е.С., Ем В.С. Организация ипотечного кредитования в до-

революционной России // Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России / Под ред. В.С. Ема. М., 1999. С. 52–66.

Селивановский А.С. Правовое регулирование рынка ценных бумаг. М., 2014.

Суханов Е.А. Вещное право. М., 2017.

2. Литература на иностранных языках

Association of German Pfandbriefbanks. Pfandbrief Fact Book. Mode of Access: http:// www.pfandbrief.org. (выходил ежегодно с 1996 г. по 2017/2018).

Association of German Pfandbriefbanks. Answer to the Consultation Paper European Covered Bonds. Mode of Access: http:// www.pfandbrief. org (дата обращения: 11.12.2015).

Basel Committee on Banking Supervision (Базельский комитет по банковскому надзору): Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework – Comprehensive Version, June 2006.

201

Литература по Covered Bonds

Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems, June 2011.

Beaumont J. Covered Bond Harmonisation: A Milestone Reached (Гармонизация законодательства по Covered Bonds: важный рубеж) // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 39–43.Beaumont J., van Leeuwen R. & Schuller M. Country Report «The Netherlands» (Страновой отчет «Нидерланды») // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 381–388.

Bellinger D. und Kerl V. Hypothekenbankgesetz – Kommentar (Закон об ипотечных банках – Комментарий). 4 ed. München, 1995.

Berninger R. Local Public Sector Investments and Export Loans – Public Sector Covered Bonds as Key Funding Instrument // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 110–116.

Berninger R. The Impact of Covered Bond Legislation on Asset Encumbrance (Влияние законодательства по Covered Bonds на обременение активов) // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2012. P. 88–91.

Bertalot L., Johnson J., Andersen M.L. & Will F. Energy E cient Mortgages Initiative: The Dawn of a New Asset Class & its Impact on Covered Bond Funding (Энергоэффективная ипотечная инициатива: Заря нового класса активов и ее влияние на рефинансирование через Covered Bonds) // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 103–109.

Costa C., Latour A. & Levy J. Country Report «France» – Caisse de Refinancement de l’Habitat (Страновой отчет «Франция») // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 315–323.

Crimman W. Der Beleihungswert (Стоимость ипотечного кредитования). 4 ed. Berlin, 2016 (Сб. публикаций vdp. Т. 55).

Crimman W.Der Beleihungswert in der neuen europäischen Regulierung (Стоимость ипотечного кредитования в новом европейском регулировании). Berlin, 2015 (Сб. публикаций vdp. Т. 53).

Crimman W. Mortgage Lending Value (Стоимость ипотечного кредитования). Berlin, 2012 (Сб. публикаций vdp. Т. 49).

Dahmer S. Country Report «United States» (Страновой отчет «Соединенные Штаты») // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 517–521.

Danske Bank. Danish Covered Bond Handbook (Настольная книга по датским Covered Bonds). 27 September 2016.

Davies Е.P. and Zhu Н. Ваnk lending аnd commercial property cycles: some cross country evidence (Банковское кредитование и циклы коммерческой недвижимости: некоторые данные по разным странам). Bank for lnternational Settlemeпt — BIS Working Paper. Nо. 150. March 2004.

202

Литература по Covered Bonds

Dierick B. European Secured Notes as a New Asset Class (Европейские обеспеченные ноты как новый класс активов) // ЕСВС Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 117–122.

Eichert F. Insurance Regulation – Solvency II (Регламент по страхованию – Состоятельность II) // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 153–159.

EBA Report on EU Covered Bond Frameworks and Capital Treatment (Отчет о законодательных базах и режимах использования капитала в ЕС). July 2014.

EBA Report on Covered Bonds (Отчет о Covered Bonds), 20 December 2016.

European Central Bank. The Impact of the Eurosystem’s Covered Bond Purchase Programme on the Primary and Secondary Markets (Влияние программы евросистемы закупок Covered Bonds на первичный и вторичный рынки). Occasional Paper Series No. 122. January 2011.

European Central Bank. Covered Bonds in the EU Financial System (Covered Bonds в рамках финансовой системы ЕС), December 2008.

European Comission. Consultation Document: Covered Bonds in the Europan Union (Консультационный документ: Covered Bonds в Европейском союзе). 2015.

European Comission. Report from the Comission to the European Parliament and the Council on Article 503 of Regulation (EU) No 575/2013 Capital requirement for covered bonds (Отчет Комиссии в Европейский парламент и Совет по статье 503 Регламента (ЕС) № 575/2013 Требования к капиталу для Covered Bonds). 20.10.2015.

ЕСВС European Covered Bond Fact Book (выходит ежегодно с 2008 г.).

ЕСВС Response to the European Comissions’s Consultation Document on Covered Bonds in the Europan Union, 5th January 2016.

European Mortgage Federation & European Covered Bond Council. Market Insights & Updates (выходит ежеквартально).

Fitch Ratings (Рейтинги Fitch). Pass-Through Covered Bonds Face No Refinancing Risk – Special Report (Сквозные Covered Bonds не несут никакого риска рефинансирования – Специальный отчет), 16 September 2016.

Goedecke W., Kerl V. und Scholz H. Die deutschen Hypothekenbanken (Немецкие ипотечные банки). 4 ed. Frankfurt am Main, 1997.

Grossmann R. & Stöcker O. Overview of Covered Bonds (Обзор Covered Bonds) // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 131–141.

203

Литература по Covered Bonds

Horat R. & Müller M. Country Report «Switzerland – Swiss Pfandbriefe» (Страновой отчет «Швейцария – швейцарские пфандбрифы») // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 487.

ING (Исследование финансовых рынков (Maureen Schuller)) Extendable covered bonds – An investor briefing (Covered Bonds с возможностью продления срока погашения – Инвесторский брифинг), 17 April 2014.

Kälberer W. Richtlinienentwurf der EU-Kommission zu gedeckten Schuldverschreibungen (Предложение Европейской комиссии по директиве, касающейся обеспеченных обязательств) // vdp-Infobrief (квартальное издание), 02/2018. S. 8–11. URL: http:// www.pfandbrief.de.

Keding S. Finanzmarktsteuerung durch Kreditsicherungsrecht (Воздействие на финансовый рынок через инструменты обеспечения кредита). Tübingen, 2013.

Kern C. Die Sicherheit gedeckter Wertpapiere (Надежность обеспеченных ценных бумаг). Tübingen, 2004.

Khmelnitskaya M. The Policy-Making Process and Social Learning in Russia: The Case of Housing Policy (Процесс разработки политики и социального обучения в России: на примере жилищной политики). 2015.

Khmelnitskaya M. Trends in home-ownership in Russia: the impact of public policy on the emerging tenure structure and the housing finance market (Тенденции в сфере собственности на жилье в России: влияние государственной политики на формирующуюся структуру владения и рынка финансирования жилья). Housing Finance International, Spring 2013. P. 32–39.

Khmelnitskaya M. Evolution of housing finance policy in the Russian Federation: ideas, interests, institutions – a historical overview (Эволюция политики жилищного финансирования в Российской Федерации: идеи, интересы, институты – исторический обзор). EMF Hypostat, 2011. P. 14–16.

Koppmann T. Gedeckte Schuldverschreibungen in Deutschland und Großbritannien: Pfandbriefe und UK Covered Bonds im Rechtsvergleich (Обеспеченные облигации в Германии и Великобритании: Правовое сравнение пфандбрифов и UK Covered Bonds). Berlin, 2009.

Koppmann T. Die besondere Sicherheit des Pfandbriefs in der Insolvenz der Pfandbriefbank (Особое обеспечение пфандбрифа при несостоятельности банка-эмитента). Wertpapier-mitteilungen, 2006. S. 305–311.

Kubas J. & Kemmish R. Capital Markets Union – Moving Eastwards (Союз рынков капитала – движение на восток) // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 85–93.

204

Литература по Covered Bonds

Lassen T. Country Report «Russia» (Страновой отчет «Россия») // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 433–440.

Lassen T. Country Report «Russia» (Страновой отчет «Россия») // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2016. P. 415–422.

Lassen T. 10 Jahre Pfandbriefgesetz – Textsammlung und Materialien (10 лет Закону о пфандбрифах – сборник текстов и материалов). Berlin, 2015.

Lassen T. Country Report «Russia» (Страновой отчет «Россия») // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2014. P. 391–404.

Lassen T. Country Report «Russia» (Страновой отчет «Россия») // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2012. P. 411–430.

Lassen T. Development of the Russian Covered Bond Market // ECBC Mortgage.Info 04.2012. P. 5–7.

Lassen T. Die Hypothek nach russischem Recht als Kreditsicherungsmittel (Ипотека по российскому праву как средство кредитного обеспечения – в аспекте правового регулирования поземельной книги, принудительного обращения взыскания на недвижимость и банкротства залогодателя). Berlin, 2007 (Сб. публикаций vdp (vdp-Schriftenreihe). Т. 30).

Lassen T. Das Recht der gedeckten Schuldverschreibungen Österreichs – Pfandbriefe und Fundierte Schuldverschreibungen (Законодательство об обеспеченных долговых обязательствах Австрии – пфандбрифы и фундированные долговые обязательства). ÖBA (Österreichisches Bankarchiv), 2005. S. 838–848.

Lassen T. Specialization of Covered Bond Issuers (Специализация эмитентов Covered Bonds). Housing Finance International (HFI), December 2005. P. 3–12.

Lassen T. Wiedereinführung Pfandbrief-ähnlicher Produkte in Russland (Введение продуктов, похожих на пфандбриф, в России). Immobilien & Finanzierung, 2004. S. 120–124.

Lassen T. Страновой отчет «Russia» // ЕСВС European Covered Bond Fact Book (ежегодно с 2008 г.).

Lassen T., Luckow A. und Thurner M. Grundpfandrechte 2016 in Europa und darüber hinaus (Залоги недвижимости в 2016 г. в Европе и за ее пределами). Berlin, 2016 (Сб. публикаций vdp. Т. 54).

Lassen,T. und Stöcker O. Pfandbrief und Refinanzierungsregister (Пфандбриф и реестр рефинансирования). Berlin, 2015 (vdp Pfandbrief Academy).

Latour A. & Delannoy A. Country Report «France» – Société de Crédit Foncier (SCF) (Страновой отчет «Франция») // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 301–308.

205

Литература по Covered Bonds

Luckow A. Security rights over immovable property: An international comparison of legal provisions at a glance (Обеспечительные права на недвижимое имущество: Обзор международного сравнения правового регулирования). Housing Finance International, Autumn 2016. P. 35–44.

Linkert F. Insolvenzrechtliche Risiken bei Asset-Backed Securities (Риски Asset-Backed Securities в случае банкротства). Berlin, 2008 (Сб. публикаций vdp. Т. 36).

Malinovskiy M. & Gorelova A. Russia (Страновой отчет «Россия») // afme – Finance for Europe / SFIG – Structered Finance Industry Group / glg – Global Legal Group: The International Comparative Legal Guide to Securitisation (Международное сравнительное правовое руководство по секьюритизации). 11 ed. 2018. P. 294–304.

Marino M. Country Report «Italy» (Страновой отчет «Италия») // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 363–367.

Martin A., Baker A., Kubas J. & Chen C. An Anatomy of a Successful Covered Bond Jurisdiction (Анатомия юрисдикции с успешным законодательством по Covered Bonds) // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2017. P. 105–117.

Melms M. & Will F. Country Report «Luxemburg» (Страновой отчет «Люксембург») // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 375–380.

Millward J. & Stewart I. Country Report «United Kingdom» (Страновой отчет «Соединенное Королевство») // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 505–515.

Nasarre-Aznar S. Securitisation & mortgage bonds: Legal aspects and harmonization in Europe (Секьюритизация и Covered Bonds: Юридические аспекты и гармонизация в Европе). Cambridge, 2004.

Nocart M. Country Report «France» – Caisse de Refinancement de l’Habitat (CRH) (Страновой отчет «Франция») // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 309–314.

Petrov S. Country Report Russia (Страновой отчет «Россия») // European Mortgage Federation / European Covered Bond Council: Study on the Valuation of Property for Lending 2017 (Европейская ипотечная федерация / Европейский совет по Covered Bonds: Исследование оценки объекта недвижимости для финансирования 2017 г.). P. 85–88.

Pedersen M.S., Bondorf S. & Holmgaard Nielsen A. Country Report «Denmark» (Страновой отчет «Дания») // ECBC Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 285–293.

206

Литература по Covered Bonds

Pleyer K. und Bellinger D. Das Recht der Hypothekenbanken in Europa (Законодательство об ипотечных банках в Европе). München, 1981.

Rudolf F., Rühlmann K. & Bortolotti E. Extendable Maturity Structures – The New Standard (Структуры с возможностью продления срока погашения – Новый стандарт) // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 73–84.

Rudolf M. & Saunders A. Refinancing Real Estate Loans – Lessons to be Learned from the Subprime Crises (Рефинансирование займов на недвижимость – уроки, извлеченные из кризиса субстандартного кредитования). Berlin, 2009 (Сб. публикаций vdp. Т. 38).

Schadow A. & Schuller M. MREL and TLAC: the consequences of bail-in requirements for Covered Bonds (Минимальные требования к собственному капиталу и общий показатель покрытия убытков: последствия требований к вовлечению в процесс финансового оздоровления для Covered Bonds) // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2016. P. 70–79.

Scherer P. The Preferential Regulatory Treatment of the German Pfandbrief (Льготный режим регулирования немецких пфандбрифов) // Ed. Vdp. Pfandbrief Fact Book 2015/2016. 20 ed. Berlin, 2015. P. 28–37.

Ste an F. Bodenrecht und Bodenkredit in Vergangenheit und Gegenwart (Земельное право и земельный кредит в прошлом и настоящем) // Ed. F. Ste an. Handbuch des Realkredits (Настольная книга реального кредита). Frankfurt am Main, 1963. S. 247–439.

Stöcker O. Pfandbriefe und Gedeckte Schuldverschreibungen – Auf dem Weg zur Harmonisierung von Covered Bonds in Europa (Пфандбрифы и обеспеченные банковские облигации – в дороге к гармонизации Covered Bonds в Европе) // Bd. 1: Europäische Zeitschrift für Wirtschaftsrecht EuZW (Европейский журнал по экономическому праву). 2018. S. 565–572; Bd. 2: EuZW. 2018. S. 617–624.

Stöcker O. Grundzüge des Pfandbriefrechts und des Refinanzierungsregisters (Основные положения права пфандбрифов и реестра рефинансирования) // Ed. H. Schimansky, H.-J. Bunte, H.- J. Lwowski. BankrechtsHandbuch – Bd. 1 (Настольная книга банковского права – том 1). 5 ed. München, 2017. S. 3132–3174 (§ 87).

Stöcker O. Pfandbrief Act – Pfandbrief Banks Propose Maturity Extension (Закон о пфандбрифах – Банки – эмитенты пфандбрифов предлагают продление срока погашения) // EMF, ECBC: Market Insights & Updates. 2016. P. 5, 6.

Stöcker O. Fundamental questions on covered bond legal frameworks from a European perspective (Фундаментальные вопросы по правовым

207

Литература по Covered Bonds

рамкам Covered Bonds с европейской точки зрения) // Housing Finance International, Winter 2014. P. 28–32.

Stöcker O. Asset Encumbrance and German Pfandbriefe (Обременение активов и немецкие пфандбрифы) // Ed. vdp. The Pfandbrief 2012/2013. 17 ed. Berlin, 2012. P. 32–37.

Stöcker O. Covered Bond Models in Europe: fundamentals on legal structures (Covered Bonds в Европе – базовые вопросы к правовым структурам) // Housing Finance International, Winter 2011. P. 32–40.

Stöcker O. Flexibility, Security and E ciency of Security Rights over Real Property in Europe (Гибкость, надежность и эффективность залогов недвижимости в Европе) // Housing Finance International, Autumn 2010. P. 14–18.

Stöcker O. Pooling Models in Europe (Модели пулинга в Европе) // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2008. P. 40–48.

Stöcker O. (ed.) Overview of Covered Bonds (Обзор Covered Bonds) // ЕСВС Fact Book (ежегодно с 2008 г.).

Stöcker O.M. und Stürner R. Flexibilität, Sicherheit und E zienz der Grundpfandrechte in Europa – Bd. III (Гибкость, надежность и эффективность залогов недвижимости в Европе. Т. III). 3 ed. Berlin, 2012 (Сб. публикаций vdp. Т. 50).

Stöcker O.M. & Stürner R. Flexibility, Security and E ciency of Security Rights over Real Property – Vol. III (Гибкость, надежность и эффективность залогов недвижимости в Европе. Т. III). 2 ed. Berlin, 2010 (Сб. публикаций vdp. Т. 44).

The European Group of Valerus’ Association (TEGoVA). European Valuation Standards 2016 (Европейские стандарты оценки). 8 ed. 2016.

Tolckmitt J. & Stöcker O. The Legal Framework for Issuing Pfandbriefe (Законодательная база для выпуска пфандбрифов) // Ed. vdp. Pfandbrief Fact Book 2017/2018. 22 ed. Berlin, 2017. P. 52–65.

Tułodziecka A., Dubejko K. & Goska D. Country Report «Poland» (Страновой отчет «Польша»). // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 409–415.

Volk B. Covered Bonds vs. RMBS (Covered Bonds против RMBS) // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2013. P. 196–203.

Will F. Covered Bonds and EU Banking Regulations (Covered Bonds и банковское регулирование ЕС) // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2018. P. 142–152.

Winkler S. Asset Encumbrance (Обременение активов) // ECBC Covered Bond Fact Book. Bruxelles, 2012. P. 92–102.

208

Список сокращений, глоссарий, законодательство ЕС

I. Список сокращений

1. На русском языке

Базель II – Международная конвергенция измерения и стандартов капитала, подготовленная Базельским комитетом банковского надзора (вступила в силу в 2006 г.)

Базель III – Методические рекомендации в области банковского регулирования, подготовленные Базельским комитетом банковского надзора в 2010 г.

Директива ЕС по обеспечению – Директива 2002/47/EC Европейского парламента и Совета от 6 июня 2002 г. касательно финансовых обеспечительных соглашений

EC – Европейский союз

ЕЦБ – Европейский центральный банк ЕЭП – Европейское экономическое пространство

Федеральный закон об ипотечных ценных бумагах – Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах»

МСП – малые и средние предприятия ОЭСР – Организация экономического сотрудничества и развития

Регламент STS – STS Securitisation Regulation (EU) 2017/2402 (Регламент (ЕС) 2017/2402 о секьюритизации STS)

ЭРС – Энциклопедия российской секьюритизации

2. На иностранных языках

ABS – Asset Backed Security (ценная бумага, обеспеченная активами) ALM – Asset Liability Management (управление активами и пасси-

вами)

BaFin – Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Федеральное управление финансового надзора Германии)

BIS – Bank for International Settlement (Банк международных расчетов)

BRRD – Bank Recovery and Resolution Directive, Directive 2014/59/ EU (Директива 2014/59/ЕС о восстановлении и ликвидации кредитных учреждений и инвестиционных фирм)

210