Анализ деловой активности
Показатели деловой активности предназначены для оценки эффективности использования предприятием имеющихся у него активов. Они позволяют оценивать оптимальность размер и структуру активов с позиций функционирования предприятия. Величина активов должна быть достаточна и оптимальна для выполнения производственной программы. Если предприятие испытывает недостаток в финансовых ресурсах, оно должно думать о дополнительных источниках финансирования для их пополнения. Если предприятие имеет значительные активы, соответственно растут расходы на содержание, охрану, поддержку физической нормы, уплаты налога на имущество или уплату процентов за кредит, что приводит к замедлению оборачиваемости активов, росту затрат и снижения прибыли и рентабельности.
После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие темпов роста имущества баланса (общей суммы активов) с темпами роста выручки нетто от продажи продукции, а также прибыли от продажи.
Для этого можно воспользоваться «золотым правилом экономики»
где Тп – темпы роста прибыли от продажи (П1: П0 * 100 %);
Тв – темпы роста выручки от продажи продукции (В1:А0 * 100 %);
Ти – темпы роста средней стоимости имущества (И1:И0 * 100 %)
Более быстрый темп роста выручки от продажи по сравнению с темпом роста имущества указывает на улучшение их использования. Такой вывод должен подтверждаться ростом коэффициента оборачиваемости имущества:
где В – выручка;
И – средняя стоимость имущества.
Если темпы роста прибыли больше чем темпы роста выручки, это значит, что имеет место относительное снижение уровня себестоимости. Такой вывод должен подтверждаться снижением затрат на один рубль выручки от продажи продукции:
Для установления темпов роста выручки нетто от продажи продукции и прибыли от продаж используют данные формы «Отчёт о прибылях и убытках» и бухгалтерского баланса.
Показатели прибыли, выручки от продажи продукции в расчёте на один рубль стоимости имущества целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, а также с аналогичными показателями других предприятий.
Указанные показатели в странах с рыночной экономикой используются с целью характеристики деловой активности руководителей предприятия. Для характеристики деловой активности используются также показатели фондоотдачи, материалоёмкости, производительности труда, оборачиваемости имущества в целом и по отдельным раздела и статьям баланса, включая собственный капитал, коэффициенты устойчивости экономического роста и чистой выручки.
К относительным показателям оценки деловой активности относятся финансовые коэффициенты или коэффициенты оборачиваемости (таблица 2.2.1);
Таблица 2.2.1 – Оценка деловой активности на основе финансовых коэффициентов оборачиваемости
Показатель |
Расчёт |
Общая капиталоотдача, коэффициент оборачиваемости имущества |
Выручка / средняя стоимость имущества |
Оборачиваемость внеоборотных активов |
Выручка / средняя стоимость внеоборотных активов |
Оборачиваемость оборотных активов |
Выручка / средняя стоимость оборотных активов |
Оборачиваемость запасов |
Выручка / средняя стоимость запасов |
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
Выручка / средняя величина дебиторской задолженности |
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
Выручка / средняя величина кредиторской задолженности |
Оборачиваемость основных средств |
Выручка / средняя величина основных средств |
Оборачиваемость нематериальных активов |
Выручка от продаж / средняя величина нематериальных активов |
Оборачиваемость банковских активов |
Выручка / средняя величина денежных средств и ценных бумаг |
Оборачиваемость собственного капитала |
Выручка / средняя величина собственного капитала |
Капиталоотдача в целом характеризует деловую активность предприятия и зависит от использования внеоборотных и оборотных активов. С их помощью устанавливаются нормативы по народному хозяйству в целом и по отраслям. Так, в большинстве цивилизованных странах нормативом оборачиваемости запасов является три оборота, т.е. примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости дебиторской задолженности – 4,9, или примерно 73 дня.
Анализ показателей оборачиваемости проводится в динамике за ряд периодов и делается вывод об эффективном их использовании.