9. Качество прибыли

Абсолютные значения различных показателей прибыли, динамика их изменения и сравнительный анализ различных показателей не являются исчерпывающей информацией, полностью характеризующей такую сложную экономическую категорию, как прибыль. Необходима оценка «качества» прибыли.

Поскольку в экономике часто качественный анализ подразумевает оценку эффективности, в данном случае под «качеством» прибыли можно понимать оценку эффективности усилий по её получению. Подобный анализ включает:

- оценку эффективности используемых финансовых ресурсов;

- анализ стабильности показателей прибыли (определяемых по данным анализа динамики показателей);

- выявление резервов повышения прибыли и др.

В такой трактовке анализ «качества» прибыли подразумевает использование целого ряда разнообразных показателей (таблица 3.9.1).

Таблица 3.9.1 – Оценка качества прибыли

Показатель «качества» прибыли	Оценка «качества» прибыли
Процентная ставка по кредитам	Высокое значение свидетельствует о низкой эффективности используемых финансовых ресурсов и, следовательно, снижает «качество» прибыли
Динамика рентабельности продаж	О высоком «качестве» прибыли будет свидетельствовать стабильность этих показателей в течение как можно большего времени
Операционный рычаг	Высокое значение свидетельствует о высоком риске неполучения дохода, т.е. о низком «качестве» прибыли
Отношение рентабельности продаж к среднеотраслевой рентабельности продаж	Высокое значение свидетельствует о высоком «качестве» прибыли
Структура рентабельности продаж по видам продукции	Повышение доли рентабельных изделий ведёт к повышению «качестве» прибыли
Размеры сомнительной дебиторской задолженности	Увеличение показателя приводит к увеличению предпринимательского риска и снижает «качестве» прибыли

9. Использование прибыли

В настоящее время чистая прибыль может использоваться собственниками следующим образом:

- изъятие части прибыли в виде дохода собственников, в виде выплаты дивидендов;

- принятие решений о целевом использовании прибыли.

Следует отметить, что первый из указанных способов использования прибыли на самом деле является разновидностью второго способа, однако имеет смысл рассматривать его отдельно в силу определённой специфики соответствующих отношений.

Анализ изъятий части чистой прибыли в пользу собственников проводится по следующим позициям:

- анализ абсолютных значений изъятий и их динамики;

- анализ относительных значений (доля чистой прибыли) и их динамики;

- анализ корреляции между рентабельностью деятельностью и относительными и абсолютными показателями.

Второй способ использования прибыли собственниками – принятие решений о целевом использовании прибыли – может проявляться следующим образом:

- собственники принимают решение о создании специальных фондов (инновации, страхового и т.д.) и определяют нормативы отчислений из чистой прибыли в каждый фонд;

- собственники дают распоряжение руководству предприятия (если имеют на это право) о совершении каких-либо операций, действий и т.п., финансируемых за счёт прибыли. Анализ использования прибыли в первом случае будет включать:

- анализ распределения прибыли по фондам с выявлением отклонений от плана и анализом причин их возникновения;

- анализ использования средств созданных фондов;

- анализ динамики рыночной стоимости предприятия.

Во втором случае необходимо будет провести детальный анализ влияния последствий принятого собственниками решения на финансовое состояние предприятии.

По результатам анализа составляются сметы текущих периодических расходов и смета прибылей и убытков (таблицы 3.10.1 и 3.10.2).

Таблица 3.10.1 – Смета текущих периодических расходов

Показатель	Сумма, рубли
1. Расходы по продаже товаров В том числе:
Заработная плата агентам по сбыту
Реклама
Дорожные расходы
Телефонная связь
Прочие расходы по продаже
2. Общие и административные расходы (управленческие расходы) в том числе:
Заработная плата административного персонала
Заработная плата прочих служащих
Энергия и освещение
Арендная плата
Амортизация офисного оборудования
Телефонная связь
Страхование
Расходы на канцтовары
Прочие общие расходы
Всего текущие расходы

Таблица 3.10.2 – Смета прибылей и убытков

Показатель	Сумма, рубли
Выручка от продажи продукции, товаров, услуг, работ
Себестоимость проданной продукции
Валовая прибыль
Расходы периода: - текущие; - управленческие.
Прибыль от основной деятельности
Прочие доходы Прочие расходы
Итого результат от прочей деятельности
Прибыль до уплаты налога
Налог на прибыль
Чистая прибыль