Маржинальный анализ
Теоретической базой оптимизации прибыли служит классическая система учёта прямых затрат директ-костинг, которую называют системой управления себестоимостью.
Сущность современной системы директ-костинг – разделение производственных затрат на переменные и постоянные в зависимости от изменений объёма производства.
Главная факторная цепочка, формирующая прибыль, может быть представлена схемой:
Анализ соотношения «затраты – объём производства – прибыль» отвечает на вопросы:
какой объём продаж обеспечит безубыточность;
какой объём продаж позволит достичь запланированного объёма прибыли;
какую прибыль можно ожидать при данном уровне продаж.
Аналитические возможности системы директ-костинг раскрываются наиболее полно при исследовании связи себестоимости с объёмом производства продукции и прибылью. С помощью графика, на котором определяется точка безубыточности с нулевой рентабельностью. Точка безубыточности характеризует такой объём производства, при котором выручка только покрывает затраты, но нет прибыли или убытка. Чтобы организация имела прибыль от своей деятельности, объём производства должен быть больше критического (безубыточного).
Маржинальный анализ или анализ безубыточности позволяет управлять процессом формирования величины прибыли. Основные возможности маржинального анализа состоят в определении безубыточного объёма продаж (при заданных соотношениях цен, постоянных и переменных издержек) Безубыточный объём продаж можно также рассчитать по формуле
,
где В – выручка от продаж;
затраты
постоянные;
– затраты
переменные.
Разность между фактическим объёмом и безубыточном объёмом продаж (производства) называется показателем безопасности или запасом финансовой прочности. Он выражает величину, по достижении которой может начаться снижение объёма прибыли и наступление убытков.
Показатель безопасности определяется как доля в процентах от ожидаемого объёма продаж:
Показателем безопасности часто пользуются как мерой операционного риска: чем выше показатель, тем безопаснее ситуация, т. к. риск снижения точки безубыточности меньше; чем ниже точка безубыточности, тем меньше риск ведения дела и шире области получения прибылей.
В финансовом анализе, большое внимание уделяется рычагам (часто используют корректный американский синоним этого термина – леверидж) называют факторы, небольшое изменение которых способно привести к значительным изменениям результативным показателям. При анализе эффекта операционного рычага таким влияющим показателем являются постоянные расходы. Собственно операционный рычаг позволяет оценить способность предприятия управлять этим видом затрат. Проявлением операционного рычага является влияние изменения объёма продаж на прибыль. Расчётная формула имеет вид:
,
где
– величина операционного рычага,
соответствующая заданному уровню
продаж.
Сущность эффекта операционного рычага можно описать следующим образом. Как только постоянные затраты возмещены валовой прибылью от минимально достаточного количества проданных единиц продукции (к), прибыль растёт быстрее, чем объём продаж. Тот же эффект сохраняется и при сокращении объёма продажи – при объёмах меньше, убыток растёт быстрее, чем уменьшается объём продаж.
Снижение постоянных затрат приводит к уменьшению числителя в вышепривёденной формуле. Так как при этом величина знаменателя (прибыль) остаётся неизменной, (или даже увеличивается), величина операционного рычага уменьшается, что означает уменьшение зависимости прибыли от изменения объёмов продаж и, как следствие, увеличение финансовой устойчивости предприятия. Таким образом, эффект операционного рычага можно использовать для оценки предпринимательского риска: чем больше значение – тем больше предпринимательский риск.