4. Коэффициент менеджмента (эффективность управления предприятием) характеризуется соотношением прибыли от продажи продукции к выручке:

5. Рентабельность собственного капитала, характеризует, прибыль до налогообложения на 1 рубль собственного капитала:

.

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням (критерию) рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Рейтинговое число, определяемое на основе 5 вышеуказанных коэффициентов, выглядит следующим образом:

.

Рейтинговое число рассчитывается за прошлый и отчётный периоды. Если при анализе выявлено, что R₁  R₀  1, можно сделать вывод об улучшении финансового состояния

Н. П. Кондраков предлагает рейтинговую оценку (R) финансовой (рыночной) устойчивости проводить на основе семи основных показателей:

1. ,

2. ,

3. ,

4. ,

5. ,

6. ,

7. .

Для получения рейтинговой оценки (R) используется формула

.

Рейтинговое число определяется за прошлый период (R₀) и за отчётный период (R₁). Если R₁  R₀, это означает, что финансовая устойчивость улучшилась.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости, складывающуюся степень отклонения от фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Тема 3. Анализ формы «Отчёт о прибылях и убытках»

1. Классификация прибылей (убытков)

Показатели прибылей (убытков) в «Отчёте о прибылях и убытках» представлены за предыдущий и отчётный периоды. Эти показатели можно разделить на три группы:

1. Прибыль по обычным видам деятельности:

– валовая прибыль;

– прибыль от продаж.

2. Прибыль от прочих операций: прибыль от финансовых операций (проценты к получению - проценты к уплате + доходы от участия в других организациях); сальдо прочих доходов и расходов;

3. Сводные показатели прибылей: прибыль от прочих операций (прибыль от финансовых операций + сальдо прочих доходов и расходов); прибыль до налогообложения (прибыль от продаж + прибыль от финансовых операций + прочие доходы – прочие расходы); чистая прибыль (прибыль до налогообложения, + ОНА – ОНО – текущий налог на прибыль); нераспределённая прибыль (чистая прибыль –дивиденды).

В акционерных обществах приводятся данные о базовой прибыли (убытках) на акцию, а также о разводненной прибыли (убытке) на акцию. Она определяется как чистая прибыль (убыток) скорректированная на величину возможного прироста деленная на средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчётного периода, скорректированная на величину возможного прироста.

При расчёте разводненной прибыли корректировка числителя и знаменателя формулы отражает возможное изменение чистой прибыли и средневзвешенного количества обыкновенных акций вследствие следующих причин:

- конвертации всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции;

- при исполнении всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости. При существенности показателей эта информация в обязательном порядке раскрывается и анализируется в пояснительной записке.

Анализ каждого элемента прибыли имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, он имеет значение для руководства (учредителей, акционеров и кредиторов) выбрать наиболее важные направления активизации деятельности предприятия.