2.4. Экспресс-анализ финансовой устойчивости и ликвидности

Представляет интерес методика экспресс-анализа финансовой устойчивости и ликвидности по данным бухгалтерской отчётности, предложенная Э. А. Маркарьяном. По мнению автора, преимуществом данной методики является то, что он может проводиться с минимально необходимыми расчётами и с использованием различных приёмов и технологий, которые для каждого пользователя могут быть своими.

При анализе необходимо рассчитать показатели:

- ликвидности;

- финансовой устойчивости.

Количество и состав показателей, рассматриваемых при экспресс-анализе, зависит от целей анализа. Например, в тех случаях, когда аналитика интересует платёжеспособность потенциального покупателя его продукции, можно ограничиться информацией, содержащейся в форме 1 «Бухгалтерский баланс». При этом достаточно получить ответ на вопросы:

- имеются ли денежные средства на расчётных счетах потенциального покупателя?

- какова сумма краткосрочных обязательств потенциального покупателя?

- является ли крупной задолженность потенциального покупателя поставщикам своим работникам по оплате труда, внебюджетными фондами?

- какова величина коэффициентов ликвидности?

Предварительный анализ позволит предотвратить поставку продукции, которая повлечёт за собой возникновение сомнительной дебиторской задолженности. Для этого достаточно получить ответ на приведённые выше вопросы и принять соответствующие решения. Особенно нежелательно в этом плане наличие имеющейся тенденции к возрастанию задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами поставщиками, работниками по оплате труда. Если потенциальный покупатель не может рассчитаться по своим обязательствам, в особенности перед бюджетом и внебюджетными фондами, то гарантии того, что он рассчитается своевременно по своим обязательствам перед нашим предприятием, нет.

При анализе следует обратить внимание на изменение финансовых коэффициентов, по которым установлены нормативы (таблица 2.4.1). Необходимо сопоставить фактические данные с установленным нормативом и сделать соответствующие выводы

Таблица 2.4.1. – Экспресс-анализ «нормативных» показателей финансового состояния, по которым установлены нормативы за анализируемый период

Показатель	Коэффициент	Норма- тив	Модель расчёта
Показатели ликвидности (платёжеспособности)	Коэффициент (срочной) абсолютной ликвидности	≥0,2- 0,3	ден. ср. + краткоср. финн. влож. краткосрочные обязательства
	Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	≥0,7 0,8	ден. ср. + крат. фин. влож. + крат. дебит. краткосрочные обязательства
	Коэффициент текущей ликвидности	≥ 1- 2
Показатели финансовой устойчивости	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	≥ 0,5	собственный капитал общая сумма капитала
	Коэффициент покрытия запасов СОС	≥0,1	____СОС______ запасы с НДС
	Коэффициент покрытия оборотных активов СОС	≥0,1
	Коэффициент соотношения заёмных к собственным средствам	≥ 1
	Коэффициент манёвренности собственного капитала	≥0,2
Прогнозирование банкротства, платежеспособ-ности	Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС Коэффициент восстановления платёжеспособ- ности, не более 6 месяцев	≥0,1 ≥1
	Коэффициент утраты платёжеспособ-ности, не более 3 месяцев	≥1	где Т – число месяцев за анализируемый период
	Уровень угрозы банкротства по модели Альтмана	≥3	Z = 0,012 К1 + 0,014 К2 + 0,033 К3 + 0,006 К4 + 0,999 К5, где К1 = , К2 = , К3 = , К4 = К5 =

Чем больше значение Z , тем меньше вероятность банкротства (Z 2,99 баллов – вероятность банкротства ничтожна, в то же время, если Z 1,81 баллов – вероятность банкротства очень высокая).

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями финансовой отчётности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчётов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе.

А. Д. Шеремет указывает требования, которые должны удовлетворять финансовые коэффициенты при оценке финансового состояния:

- финансовые коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину финансового состояния предприятия;

- для всех показателей должны быть указаны числовые нормативы минимального (удовлетворительного уровня или диапазона изменений;

- финансовые коэффициенты должны рассчитываться только по данным бухгалтерской отчётности;

- финансовые коэффициенты должны давать возможность проводить оценку финансового состояния как в пространстве (т.е. в сравнении с другими предприятиями), так и во времени (за ряд периодов).