1.5. Основные приёмы анализа финансовой отчётности

Для анализа финансовой отчётности используют общепринятые приёмы:

- чтение отчётности;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- расчёт финансовых коэффициентов (соотношение между различными разделами и статьями баланса);

- факторный анализ;

- принятие управленческих решений.

Чтение отчётности является начальным этапом, в ходе которого пользователь предварительно знакомится с предприятием. Чтение отчётности – информационное ознакомление с финансовым положением предприятия на основе имущественного положения, соотношении активов и источников их формирования, наличие собственного капитал и его изменение в динамике, обеспеченность оборотных активов и запасов ТМЦ собственным оборотным капиталом.

Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоёмкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчётных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Многие авторы рекомендует исследовать структуру и динамику активов и пассивов при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём уплотнения отдельных статей и разделов, дополнения его показателями структуры (удельных весов), а также расчётами динамики отдельных показателей.

Прежде всего необходимо дать оценку изменения состава и структуры баланса предприятия с помощью горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.

Увеличение доли собственных средств за счёт любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При определении соотношения собственных средств и заёмных следует учитывать, что, как правило, долгосрочные займы и кредиты приравниваются к источникам собственных средств. Кроме того, следует учитывать, что при опредёленных условиях такая статья пассива баланса, как доходы будущих периодов является по существу источником собственных средств. При этом наличие нераспределённой прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса – собственного капитала, особенно суммы прибыли и резервного капитала. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности. Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной или с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию.

Общая оценка изменения, как правило, начинается с определением «хорошего» баланса.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

- валюта баланса в конце отчётного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

- темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

- собственный капитал организации должен превышать заёмный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заёмного капитала;

- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

- доля собственных оборотных средств (СОС или собственного капитала в обороте) в оборотных активах должна быть более 10 %;

- в балансе должна отсутствовать статья «непокрытый убыток».

В процессе чтения отчётности важно рассматривать показатели разных форм отчётности в их взаимосвязи и взаимообусловленности.

Чтение отчёта о прибылях и убытков позволяет увидеть порядок формирования:

- доходов и расходов;

- прибылей или убытков;

-конечного финансового результата (чистой прибыли);

- анализ дивидендной политика;

- анализ рентабельности.