Finanční systém Finanční systém a jeho fungování

Finanční systém (finanční soustavu) spolu s bankami tvoří spořitelny, stavební spořitelny, obchodníci s cennými papíry, investiční společnosti a investiční fondy, pojišťovny, penzijní fondy, leasingové společnosti a další instituce a vztahy mezi těmito subjekty, které podnikají ve finanční oblasti. Významnou součástí finančního systému je finanční trh.

Současná ekonomická teorie vymezuje sedm základních funkcí finančního trhu takto:

1. depozitní funkce (možnosti ukládání úspor),

2. funkce zabezpečení bohatství (finanční trh poskytuje nástroje umožňující uchování kupní síly peněžních prostředků),

3. funkce likvidity (získávání peněžních zdrojů prostřednictvím směny cenných papírů a jiných finančních aktiv za hotovost),

4. úvěrová funkce (nabídka úvěrů pro zájemce o úvěr),

5. platební funkce (mechanismus pro provádění plateb za nakoupené zboží a služby),

6. funkce ochrany proti riziku (finanční trh poskytuje prostředky pro ochranu proti riziku).

Finanční trh a jeho segmenty

Fungování finančního trhu lze charakterizovat takto:

1. na finančním trhu probíhá soustřeďování volných zdrojů peněžních prostředků,

2. rozmisťování a usměrňování volných zdrojů z hlediska efektivnosti jejich využití,

3. přerozdělení dočasně volných zdrojů a jejich transformace na investice.

Finanční trh se skládá ze tří hlavních segmentů. Jsou to: obr. 3.2.1

1. peněžní trh,

2. úvěrový trh a

3. kapitálový trh

Na peněžním trhu se obchoduje především mezi centrální bankou, komerčními bankami, veřejným sektorem a velkými finančními firmami. Na tomto segmentu finančního trhu se realizují obchody s krátkodobými cennými papíry, mezibankovní obchody s depozity a operace centrální banky spojené s realizací měnové politiky.

Na úvěrovém trhu působí zejména komerční banky, stát, veřejný sektor, firmy a domácnosti. Na tomto trhu probíhají veškeré činnosti spojené s různými druhy úvěru. Zde vznikají vztahy mezi věřiteli a dlužníky.

Na kapitálovém trhu probíhá investování do cenných papírů a jiných finančních instrumentů odvozených od cenných papírů a obchodování s cennými papíry.

Mezinárodní finanční trhy

Finanční transakce probíhají nejen na národním (domácím, tuzemském) trhu, avšak uskutečňují se i na zahraničních trzích. Transakce, které se realizují mezi velkými světovými finančními trhy, bývají označovány za mezinárodní transakce a trhy, na nichž se tyto transakce uskutečňují jsou považovány za mezinárodní trhy.

Primární a sekundární trh

Na primárním trhu se realizují specifické obchody s cennými papíry - emisní obchody. Probíhají zde vlastní i cizí emise cenných papírů, které realizují jako hlavní zúčastněné subjekty emitenti, upisovatelé, obchodníci s cennými papíry i banky. Na primárním trhu se realizují veřejné i soukromé emise.

Sekundární trh je místem, kde se obchoduje s cennými papíry, emitovanými na primárním trhu. Funkcí sekundárního trhu je jednak obsluhovat primární trh, jednak na základě nabídky a poptávky stanovit cenu cenných papírů