1. Классификация хозяйственного риска по характеру носителя интереса и содержания ключевой ценности. Приведите примеры.

По характеру носителя интересов

1. Собственника, Управленца, Работника, Конкурента, Партнера по бизнесу

По содержанию ключевой ценности

2. Риск утраты (ухудшения) ресурсов (мат, трудовых, немат)

3. Риск ухудшения показателей деятельности (прибыль, т-т и т.д.)

2. Классификация хозяйственного риска по масштабу ожидаемых негативных последствий и степени управляемости. Приведите примеры

По масштабу ожидаемых негативных последствий

- Приемлемый – означает, что возможный результат и последствия наступления рискового события находятся в пределах , отвечающих представлениям субъекта о целесообразности предпринимаемых действий.

- Неприемлемый – возможные рез-ты последствия рискового события приближаются к величине. Которая ставит под сомнение целесообразность выбора данного решения. Эта величина для каждого субъекта весьма индивидуальна. Прежде всего она зависит от степени риска и склонности к риску

- Катастрофический (чрезмерный) – ущерб от предполагаемых действий может носить непоправимый и необратимый характер

2. По степени управляемости

- Несистематический (управляемый) – м.б. снижен с помощью комплекса управленческих мер специфического для данной организации характера

- Систематический – неуправляемый. Возникает из внешних условий, которые задают циклический характер все экономики и поэтому не м.б. снижен специфическими управленческими мерами.

3. Типы отношения к риску и их использование в хозяйственной практике

Отношение к риску учитывается и используется в бизнесе. Поскольку гарантированного результата в бизнесе практически не бывает, то разумная склонность к риску является ценным качеством любого специалиста на всех уровнях психологии. Во-вторых, на не расположенности менеджмента организации и отдельных граждан подвергать риску капитал без гарантии компенсации в случае чего основана деятельность страховых компаний. В-третьих, стремление получить больший доход от финансирования проектов с большим уровнем риска учитывается при инвестиционной деятельности при оценке ожидаемой доходности вложения инвесторов. В частности, в целях привлечения инвестора к финансированию бизнеса, проекта, для расчета ожидаемой доходности фирмы, акции которой размещены на фондовом рынке, применяется так называемая модель ценообразования долгосрочных активов. Модель САРМ (capital Asset Pricing Model) . «Доходность на собственный капитал организации = без рисковая ситуация + коэф. бета умножить на разницу (рисковая сит – без рисковая)» R = Rf + b (Rm - Rf). Разница – это премия за риск. Бета-коэффициент–характеризует индивидуальный риск вложения в цен бум по сравнению со среднерыночным. Используется для оценки риска инвестирования в отдельные ценные бумаги и рассчитывается их амплитуды колебания доходности акций анализируемой организации по сравнению со средней или общей доходностью фондового рынка в целом на основе долгосрочного анализа статистических данных.

Б = К * сигма и / сигма м ? ПЕРЕПИСАТЬ ф-лу!

К – степень корреляции м/у уровнем доходности по индивидуальному виду ценных бумаг и средним уровнем доходности акций по рынку в целом

Сигма итое – среднеквадратическое отклонение доходности по индивидуальному виду ценных бумаг

Сигма м - среднеквадратическое отклонение доходности по фондовому рынку в целом

Если бета = 1, то риск соответствует среднему уровню риска для данной группы акций по рынку в целом.

Меньше 1 – уровень риска меньше среднего уровня риска на фондовом рынке

Больше 1 - уровень риска больше среднего уровня риска на фондовом рынке

Однако расчет этой модели имеет определенные недостатки:

1. В ней учитывается главным образом систематический риск, связанный с общей макроэкономической ситуацией, который не может быть снижен с помощью диверсификации вложений и поэтому требует вознаграждения в виде дополнительной доходности, т.е. премии за риск. Соответственно, оценка вложений в данную ценную бумагу может проводиться только с точки зрения предельно диверсифицированного инвестора. Если же инвестор большую часть своих средств вложил в какой-то определенный актив, то он несет не только систематический, но и значительную часть несистематического риска. Обычно этот риск составляет основную часть в совокупном риске вложений и достигает до 80%.

2. Вычисления бета-коэффициента основаны на использовании статистических оценок, которые только в некоторой степени отражают будущую ситуацию, т.к. построены на данных прошлого, т.е. при использовании бета-коэффициента важно оценивать адекватность его значений в будущих периодах