23. Сущность и критерии оценки риска балансовым методом
Балансовый метод основан на расчет прогнозного баланса организации и позволяет предусмотреть вероятность ухудшения его финансового состояния в ходе реализации проекта.
Любая работающая на рынке организация может существовать только при соблюдении 2 условий:
1) она должна, используя имеющийся капитал, как минимум покрывать расходы, связанные с его получением, т.е. обеспечивать заданный уровень доходности вложенного капитала,
2) она должна постоянно находиться в состоянии платежеспособности ,т.е. быть способной в люб момент времени отвечать по своим обязательствам.
Учитывая специфику торговой деятельности, при оценке риска балансовым методом кроме выше названных коэффициентов может быть оценена динамика след. двух показателей:
степень покрытия товарно-материальных ценностей (ТМЦ) собственными оборотными средствами (СОС)
СОС = собственный капитал (итог 3-го раздела активов) – внеоборотные активы (итог 1-го раздела активов)
степень покрытия ТМЦ собственными и заемными оборотными средствами
КФО – краткосрочные фин обяз (5-й раздел баланса)
С учетом этих значений (Q1, Q2) определяют след. зоны риска:
безрисковая зона Q1>=0,1 Q2>1
зона допустимого риска 0<Q1<0,1 Q2>1
зона критического риска Q1=приблиз 0 Q2=1
зона катастрофического риска Q1<0 Q2<1
Кроме этих показателей для оценки риска финансовой несостоятельности и банкротства в практике зарубежных фирм широко используются многофакторные экономико-математические модели, рассчитанные на основе данный баланса (модель Альтмана, Тафлера и др.).
24. Экспертный и балловый методы оценки риска
Экспертный метод основан на обобщении мнений специалистов-экспертов относительно различных вариантов проекта исходя из собственного опыта, знаний, интуиции. Если имеются различные варианты оценки прогнозируемого результата (пессимистическая, сдержанная, оптимистическая), то экспертам предлагается определить вероятность по каждой из оценок, но при этом совокупная вероятность должна быть равна единице, тогда ожидаемый результат определяют, как средневзвешенную величину получены оценок по каждому варианту.
С экспертным методом тесно связан метод балльной оценки. По этому методу каждому варианту проекта присваивается то или иное количество баллов с учетом субъективно оцененной экспертами степени риска. Величина этой оценки может находится в след. пределах: высокий риск – 10 баллов, средний риск – 5 баллов, низкий риск – 2 балла. На основе таких оценок рассчитывается вероятность неполучения прогнозируемого результата и вероятность его получения.
Например, если эксперт оценивает риск проекта как высокий, то 1) вероятность неполучения результата по проекты = 10/(10+5+2)=0,59; 2) вероятность получения результата = 1-0,59=0,41.
Обоснованность таких оценок возрастает по мере увеличения количества привлекаемых экспертов, т.е. роста общей совокупности их оценок. Дальнейшая обработка строится на расчете средних значений, как правило, исключая из них максимальное и минимальное значение.
Наибольшее распространение метод балльных оценок нашел при изменении странового риска, который касается привлекательности того или иного государства с позиции надежности инвестиций и перспектив развития хозяйственной деятельности.
Сегодня экспертная оценка риска шире используется отношении крупных финансовых корпораций. Она выражается в виде рейтинга, который рассчитывается специальными рейтинговыми агентствами. Они могу рассчитываться для оценки инвестиционного риска и др. целей.