86. Инвестиционная стратегия предприятия, ее роль в эффективном управлении бизнесом.

ИС - система долгоср-х целей инвест-ой деят-сти (ИД) орг-ции, определяемых общими задачами ее развития, а также выбор наиб. эфф-х путей их достижения. ИС - это генеральное напр-ие (программу, план) ИД орг-ии, следование кот-му в долгоср-ой перспективе должно привести к достижению инв целей и получению ожидаемого инв эффекта. ИС опред-ет приоритеты направлений форм ИД орг-ии, хар-р формир-ия инв ресурсов и послед-ть этапов реализаций долгосрочных инв целей, обеспеч-их предусмотренное общее развитие орган-ии. Актуальность разработки ИС орган-ии опред-ся рядом условий: 1)интенс-ть изменений факторов внешней инв среды. Высокая динамика основных макроэкон. показателей, связ-х с инв активностью орг-ий, темпы НТП, частые колебания конъюнктуры инв рынка, непостоянство гос инв политики и форм регул-я ИД не позволяют эфф-но управлять инв-ями предпр-ия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов фин менеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной ИС, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инв среды, может привести к тому, что инв решения отдельных структурных подр-ий орг-ии будут носить разнонаправленный хар-р, приводить к возникновению противоречий и снижению эфф-ти ИД в целом. 2)предстоящий этап жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла организации присущи хар-е ей уровень инв активности, направления и формы инв деят-ти, особ-ти формир-ия инв ресурсов. Разрабатываемая ИС позволяет заранее адаптировать инв деят-ть орг-ии к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экон. развития. 3)кардинальное изменение целей операционной деят-ти орг-ции, связанное с открыв-мися новыми коммерч-ми возможн-ми. Реализ-я таких целей требует изменения производств-го ассортимента, внедрения новых производств-х технологий, освоения новых рынков сбыта прод-ии и т. п. В этих условиях сущ-е возрастание инв активности орг-ии и диверсификация форм его инв деят-ти должны носить прогноз-мый хар-р, обеспеч-мый разработкой четко сформулир-ой ИС. В совр. усл-х хоз-ия ИС стан-ся одним из опред-их факторов успешного и эфф-го развития орг-ии. Разработанная ИС: 1.обеспеч-ет механизм реализации долгоср-х общих и инв целей предстоящего эк и соц развития пр-ия; 2.позволяет реально оценить инв возм-ти пр-ия; 3.позволяет макс-но исп-ть инв потенциал и активно маневрировать инв ресурсами; 4. обесп-ет возможность быстрой реализации новых перспективных инв возможностей, кот. неизбежно возникают в процессе изменений факторов внешней рыночной инв среды; 5.позволяет прогноз-ть возможные варианты развития внешней инв среды и уменьшить влияние негативных факторов на деят-ть пр-ия; 6. обеспечивает четкую взаимосвязь стратег-го, тактического (текущего) и оперативного упр-я инв деят-ю предпр-я; 7.отражает преимущ-ва пред-тия в конкурентном окружении; 8. определяет соответств-ую политику ИД в рамках реализации наиб. важных стратегич-х инв решений.

87. Принципы и основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия.

1)Принцип инвайронментализма. Этот принцип состоит в том, что при разработке инвестиционной стратегии организация рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды. 2) Принцип соответствия. Инвестиционная стратегия должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности организации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития организации в соответствии с избранной общей стратегией. Кроме того, разработанная инвестиционная стратегия должна обеспечивать сочетание перспективного, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью.3) Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности. Данный принцип заключается в активном поиске эффективных инвестиционных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса. Инвестиционное поведение такого рода связано с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности на всем пути к достижению поставленных стратегических целей с учетом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды. 4) Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. Помимо прочего в основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации. 5)Инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции организации на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития организации в значительной степени зависит от того, насколько его инвестиционная стратегия отражает достигнутые результаты технологического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов. 6)Принцип минимизации инвестиционного риска. Практически все основные инвестиционные решения, принимаемые в процессе формирования инвестиционной стратегии, в той или иной степени изменяют уровень инвестиционного риска. В первую очередь это связано с выбором направлений и форм инвестиционной деятельности, формированием инвестиционных ресурсов, внедрением новых организационных структур управления инвестиционной деятельностью. Особенно сильно уровень инвестиционного риска возрастает в периоды колебаний ставки процента и роста инфляции. 7) Принцип компетентности. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии организации, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты – финансовые менеджеры. Основные этапы разработки инвести-й стратегии:1)анализ нынешней общей функциональной и инвестиции-й стратегии орган-я, изучение инвест-х намерений и ожиданий на соответствие орган-й миссии; 2) исследование факторов внешней инвест-й среды и конъюнктуры инвест-о рынка; 3)оценка сильных и слабых сторон орган-и, определяющих особенности ее инвестиц-й деяте-ти;4) формирование стратегических целей инвест-й деят-ти организации;5)анализ статег-х альтернатив и выбор страт-их направлений и форм инвест. Деят-ти;6)определ-е страт-их направл-й формир-я инвест-х ресурсов;7)форми-е инвест-й политики по основным аспектам инвестиц-й деят-ти;8)разработка системы организ.-эконом.мероприятий по обеспеч-ю реализации инвест-й стратегии;9)оценка результативности разаботанной инвести-й стратегии.