Нормирование(расчет) оборотных средств(краткосрочных активов) в производственных запасах
Производственныезапасы делятсянатекущие(переходные),технологические,транспортные и страховые (гарантийные). Они нормируются внатуральном и определяются в денежномвыражении.
Текущие запасырассчитываютсяпоформуле:
Zтек(max)= d(Тпост)
где Z тек(max) - максимальныйтекущий запасвнатуральныхединицах
d - среднесуточная потребностьматериала
Тпост-интервалмеждудвумя очередными поставками ,дни .
Посколькутекущий запасматериалаизменяется от максимума донуляи время поступленияразнородных материалов не совпадаетмежду собой,топри нормированиии установлении нормативаберетсяполовинамаксимальноготекущегозапаса ,т . е.
Страховой запас создаетсяна случай нарушения плановых условий поставкиилипотребления материаловсцелью предотвращения перебоевв производстве. Расходование страхового запаса начинается послерасходатекущего.Влюбомслучае страховойзапассоздаетсяна ограниченное количество суток.
Страховой запас рассчитываетсяпоформуле:
где Zстр –страховой ( гарантийный )запас вматериалах( т ,м...);
Тстр -максимальноевремя отклонения от запланированных сроковпоставок ,дни.
Корректировка цен на товары внешнеторгового оборота в рамках экономического анализа инвестиционного проекта.
Для анализа эффективности крупных проектов, важных для страны в целом, применяются понятия товары внешнеторгового оборота и товары не внешнеторгового оборота, позволяющие использовать объективно складывающиеся на мировых рынках под воздействием рыночных сил уровни цен на те или иные ресурсы или продукты, необходимые для осуществления проекта. часть из них непосредственно является объектами внешней торговли, т.к. приобретается на внешних рынках и импортируется в страну для реализации проекта или может быть экспортирована; другая их часть, хотя не экспортируется и не импортируется, потенциально относится к сфере международной торговли.
К экспортно-импортным относятся все товары, ввозимые в страну либо вывозимые из нее; к товарам внешнеторгового оборота — все экспортно-импортные товары, а также товары, которые страна могла бы импортировать или экспортировать в условиях свободной торговли, но которые не пересекают границу из-за торговых барьеров - импортных пошлин.
Чтобы определить, относится ли данный товар, связанный с проектом, к внешнеторговому обороту, следует выяснить факт его присутствия в международных торговых операциях (множество справочников). Если международная торговля этим товаром не ведется, можно отнести его к внутренним. Если товар присутствует в мировой торговле, но не включен в экспорт или импорт той страны, где планируется осуществление проекта, следует провести расчет соответствующих цен CIF и FOB и сопоставить их с внутренней ценой. Если цена CIF данного товара за вычетом импортных пошлин и субсидий выше его внутренней цены, то он не может быть предметом импорта. Если цена FOB ниже внутренней цены, то товар не может экспортироваться. Если импорт не поступает в страну, потому что, к примеру, импортные пошлины завышают цену CIF по сравнению с внутренней ценой и международная торговля не ведется вследствие существования таких искажений, товар остается потенциально импортируемым. Если экспортные пошлины делают экспорт невыгодным, товар остается только потенциально экспортируемым. Все подобные товары - лишь потенциальные участники международной торговли.
Внутренние рыночные цены обычно не отражают альтернативной стоимости товара для экономики страны. Если внутренняя цена проектных ресурсов намного выше, чем в условиях свободной торговли, то проект, использующий защищенный мерами протекционизма ресурс, может характеризоваться низким уровнем финансовой NPV по сравнению с экономической. Если проект производит защищенный импортными пошлинами товар, значение финансовой NPV проекта может быть выше, чем при свободной торговле, а это означает, что реальная картина эффективности проекта для общества искажается.
Поэтому во многих случаях для расчета альтернативной стоимости при оценке внешнеторговых товаров и услуг в рамках экономического анализа исходят не из внутренних рыночных цен, а из «цен на границе», т.е. цена CIF или FOB с необходимой корректировкой на расходы по международным перевозкам и другие издержки, но за вычетом налогов и субсидий.
Если страна является экспортером данного товара, достоверная цена на границе - цена FOB, называемая пограничной ценой экспортного паритета. если страна является импортером, - то цена CIF плюс затраты на внутренние перевозки, т е. пограничная цена импортного паритета.
Определение цен CIF и FOB
CIF (Стоимость, страхование, фрахт): Включает - FOB в порту экспорта, Фрахт (перевозка) до пункта импорта. Исключает - Страховые сборы, Выгрузку с судна на причал в порту ввоза, Импортные пошлины и субсидии, Сборы порта ввоза, Налоги, Обработку, Складирование, Услуги агента, Стоимость местного транспорта и услуги по сбыту;
FOB (Франко-борт): Включает - Все расходы по доставке груза на борт судна, в гавани страны-экспортера, Местные расходы на сбыт и транспорт, Сборы местного порта, Налоги, Складирование, Погрузку, Обработку, Услуги агента, Экспортные тарифы и субсидии
Важным шагом в процедуре экономического анализа является расчет экспортного и импортного паритета экономической стоимости ресурса.
Расчет экспортного паритета. Финансовый анализ: цена CIF в порту ввоза – фрахт – страхование - разгрузку в порту ввоза=FOB в порту экспорта. Перевести иностранную валюту в местную по официальному курсу. Вычесть тарифы + субсидии - сборы местного порта - местные расходы на складирование, погрузку, местный транспорт и расходы на сбыт = паритетной экспортной цене. Экономический анализ: Взять цену FOB, рассчитанную выше, Перевести по официальному валютному курсу, Вычесть местные расходы на складирование, погрузку, сбыт, а также местные транспортные расходы от предприятия до порта, умножая каждую позицию на соответствующий переводной коэффициент.
Расчет импортного паритета: Финансовый анализ: цена FOB в порту экспорта + фрахт + страхование + разгрузку в местном порту = CIF в местном порту. Перевести иностранную валюту в местную по официальному курсу. Прибавить тарифы – субсидии + сборы местного порта+ местные расходы на сбыт на соответствующем рынке=рыночной цене. Затем вычесть расходы на транспорт и сбыт от предприятия - расходы на погрузку, обработку и складирование по предприятию = паритетной импортной цене. Экономический анализ: Взять цену CIF в местном порту, Перевести иностранную валюту в местную по официальному курсу, Вычесть местные транспортные расходы и расходы на сбыт от предприятия до местного рынка, умножая каждую позицию на соответствующий переводной коэффициент.
Критерий Бруно применяется для оценки потенциала проекта в замещении импорта. Он определяет, экономит или зарабатывает страна иностранную валюту на внутреннем производстве или экспорте благ в результате проекта. При этом чистая экономия иностранной валюты из-за отказа от импорта благ, производимых благодаря проекту, делится на издержки внутреннего производства. Этот показатель рассчитывается по формуле:
Критерий Бруно = (Чистая экономия иностранной валюты или экспортные доходы / Издержки внутреннего производства по проекту) х Теневой валютный курс.
Критерий показывает, оправданно ли в отношении иностранной валюты экспортировать данный продукт либо необходимо производить и потреблять его внутри страны в результате проекта, либо следует продолжить его импортировать.
Чистая экономия иностранной валюты или ее получение в числителе равны расчетной стоимости продукции проекта в ценах импорта, исходя из предположения, что если бы эти продукты не производились внутри страны в результате проекта, то их бы импортировали, минус стоимость импортных затрат на проект в иностранной валюте, выраженной в теневых ценах с помощью применения теневого валютного курса в экономическом анализе.
Критерий отбора состоит в поиске проектов с отношениями, большими или равными единице, хотя могут иметься важные политические причины для внутреннего производства, которые не учитываются в этом критерии. Отношение Бруно позволяет почувствовать валютную привлекательность проекта.