Методологические основы оценки стоимости имущества - Микерин Г.И., Гребенников В.Г., Нейман Е.И
..pdfВажность согласован |
|
|
ной оценки по Евро |
|
|
пейскому Союзу |
|
|
|
|
|
Специальные требова |
В МСО 2000 вообще не |
|
ния Директив ЕС 98/32/ |
рассматриваются. МСО |
|
TC, касающиеся коэф |
2001 посвящает 1 параг |
|
фициентов платежеспо |
раф определению MLV |
|
собности, и 89/647/EEC |
в МСО 2.3.12 и ссылает |
|
в отношении кредито |
ся на 98/32/EC, но не |
|
вания обеспеченного |
упоминает о коэффици |
|
имущества |
ентах платежеспособ |
|
|
ности |
|
|
|
|
База оценки |
|
|
Директива, там, где она |
|
|
принята, требует ис |
|
|
пользования следую |
|
|
щих двух баз оценки |
|
|
(точные критерии оцен |
|
|
ки для налогов) |
|
|
|
|
|
Рыночная стоимость |
Не рассматривается |
|
|
|
|
Стоимость ипотечного |
В МСО 2000 не рассмат |
|
кредита |
ривается |
|
|
Определяется в МСО |
|
|
2001 в МСО 2, 3.12 |
|
|
|
|
Специальная |
Специально не рассмат |
|
фидуциарная |
риваются, за исключе |
|
ответственность и |
нием общей ссылки на |
|
обязательства |
Кодекс поведения, свя |
|
оценщика |
занной с Этикой, Ком |
|
|
петентностью, Раскры |
|
|
тием данных и Отчетно |
|
|
стью. |
|
|
|
|
Независимость оцен |
|
|
щика |
|
|
|
|
|
Специальные знания |
|
|
|
|
|
291
Условия найма |
IVA2, 5.3 содержит об |
Этот совет не слишком |
|
щее заявление, что «Ба |
полезен для практиче |
|
за найма Оценщика |
ского работника |
|
должна быть ясно изло |
|
|
жена в любых отчетах |
|
|
или сертификатах, ко |
|
|
торые должны исполь |
|
|
зоваться третьими сто |
|
|
ронами и вся отчетность |
|
|
должна быть исполнена |
|
|
в манере, которую раз |
|
|
умные люди не посчи |
|
|
тают вводящей в за |
|
|
блуждение» |
|
|
|
|
Изложены различные |
Не рассматриваются |
|
условия найма для сле |
|
|
дующих типов имуще |
|
|
ства и описана база |
|
|
оценки |
|
|
|
|
|
Объекты инвестицион |
Рассматриваются в IVA |
Все эти вопросы рас |
ного имущества |
2,6.6 |
сматриваются в части |
|
|
МСО, касающейся про |
|
|
цедуры отчетности, од |
|
|
нако следует также |
|
|
пояснить, что они также |
|
|
иметь особые условия |
|
|
найма. |
|
|
|
Объекты недвижимос |
Рассматриваются в IVA |
|
ти, занимаемые собст |
2,6.3 |
|
венником |
|
|
|
|
|
Развиваемые объекты |
Рассматриваются в IVA |
|
имущества |
2,6.6 |
|
|
|
|
Объекты имущества, |
Рассматриваются в IVA |
|
обычно оцениваемые на |
2,6.5 |
|
базе их торгового по |
|
|
тенциала |
|
|
|
|
|
Истощимые активы |
Рассматриваются в IVA |
|
|
2,6.7 |
|
|
|
|
Стоимость вынужден |
Рассматриваются в IVA |
|
ной продажи, или лик |
2,6.9 |
|
видационная стоимость |
|
|
|
|
|
292
Стандарт 7: Расчетные, прогнозные и другие оценки
Понятие Ценности (или |
Рассматривается в |
|
Стоимости в использо |
Стандарте 2, базах |
|
вании) — Инвестици |
оценки, отличных от |
|
онной стоимости |
Рыночной стоимости |
|
|
|
|
Оценка замещения |
Определяется в |
|
Это касается оценки для |
Понятиях/принципах |
|
страхования |
4.11, GN 4 3.21, GN6 |
|
|
3.3.7, однако иначе |
|
|
нигде не |
|
|
рассматривается |
|
|
|
|
Стоимость в использо |
Рассматривается в МСО |
|
вании |
2,3.1; GN5,3.1.2; IVA |
|
|
1,3.18.6.5.1 |
|
|
|
|
Стоимость вынужден |
Рассматривается в МСО |
|
ной продажи |
2, 3, 10 |
|
|
|
|
Оценки «корпимчей и |
Не рассматриваются |
|
раствора» |
|
|
|
|
|
Прогнозы |
Не рассматриваются |
|
|
|
|
Ретроспективные оцен |
Не рассматриваются |
|
ки |
|
|
|
|
|
Экспертизы оценки. |
Не рассматриваются |
|
Также более подробно |
|
|
рассматриваются в |
|
|
Приложении 3. |
|
|
|
|
|
Другие базы оценки |
Не рассматриваются |
|
|
|
|
Стандарт 8: Оценки для инвестиций — Страховые компании, Паевой инвестиционный траст, Пенсионные фонды и т.п.
Директива ЕС (91/647/ Не рассматривается EEC) по годовым и кон
солидированным отче там страховых пред приятий
293
Определение Рыноч |
Не рассматривается |
|
ной стоимости ЕС. |
|
|
Определяется в Статье |
|
|
49(2) Директивы ЕС |
|
|
|
|
|
Категории имущества |
Рассматривается в IVA |
|
(находящегося в собст |
1, 3.18.6 (2000); |
|
венности фонда) |
IVA 1 6.3 (2001) |
|
|
|
|
Практика подготовки |
Не рассматривается |
|
отчетности |
|
|
|
|
|
Трансакционные |
Не рассматриваются |
|
издержки |
|
|
|
|
|
Особые обстоятельства, |
Не рассматриваются |
|
возникающие из 78/ |
|
|
660/EEC и 91/647/EEC |
|
|
|
|
|
Квалифицированный |
Рассматривается в |
|
оценщик(Сокращенное |
Кодексе поведения/ |
|
изложение частей |
Определениях 3.3 3.6 |
|
(Стандарта 2) |
|
|
|
|
|
Условия отступления |
|
|
|
|
|
Сертификат оценки. |
|
|
Агрегированные итоги |
Не рассматривается |
|
чистого арендного до |
|
|
хода, которые должны |
|
|
быть включены |
|
|
|
|
|
Методология. |
Не рассматриваются |
|
Особые обстоятельства |
|
|
91/647/EEC |
|
|
|
|
|
Стандарт 9: Составление отчетов об оценке
Используемая форма сертификата
294
Содержание сертифи |
В параграфе 7 Кодекса |
Отсутствует конкрет |
ката, включая: Инст |
поведения МСО 2000 |
ное упоминание о воп |
рукции, период време |
излагается минималь |
росах охраны окружаю |
ни, идентификация, ба |
ное содержание отчетов |
щей среды, оценке ри |
за оценки, заявление о |
без комментариев и по |
ска, обращении с |
соблюдении, состояние |
яснений. |
установками и машина |
имущества, вопросы ох |
МСО 2001 имеют новое |
ми процесса, валюте |
раны окружающей сре |
Международное руко |
или валютах, в которых |
ды, оценка риска, обра |
водство 9, опубликован |
должен быть представ |
щение с установками и |
ное как проект для об |
лен отчет об оценке, на |
машинами процесса, |
суждения. |
логообложении и фи |
валюта или валюты, в |
|
нансовых обязательст |
которых должен пред |
|
вах. Отсутствуют |
ставляться отчет об |
|
модельные оговорки |
оценке, публикация и |
|
|
оговорки о конфиден |
|
|
циальности, обязатель |
|
|
ство третьей стороны, |
|
|
налогообложение, фи |
|
|
нансовые обязательст |
|
|
ва, модельные оговорки |
|
|
для сертификата оценки |
|
|
Комментарии и поясне" |
|
|
ния даются по всем ука" |
|
|
занным выше вопросам |
|
|
|
|
|
Модельные оговорки |
В МСО 2000 и 2001 не |
|
|
рассматриваются |
|
|
|
|
Руководство 1: Специальные факторы, влияющие на стоимость |
||
|
|
|
Факторы окружающей |
Рассматривается в GN 7 |
|
среды — воздействие |
|
|
присутствия токсиче |
|
|
ских и опасных веществ |
|
|
|
|
|
Поврежденное имуще |
Не рассматривается |
|
ство |
|
|
|
|
|
Здания в процессе раз |
Не рассматривается |
|
вития — незавершенное |
|
|
строительство |
|
|
|
|
|
295
Не относящиеся к про |
Кратко |
|
цессу установки, маши |
рассматриваются в |
|
ны и оборудование, |
GN 3,6.3.4 |
|
оцениваемые вместе со |
|
|
зданиями. |
|
|
Рассматриваются под |
|
|
робно |
|
|
|
|
|
Руководство 2: Оценки специальных объектов имущества |
||
|
|
|
Оценки, основанные на |
Рассматривается в GN 7 |
|
производственных ре |
как «Стоимость |
|
зультатах бизнеса |
действующего |
|
|
предприятия» |
|
|
|
|
Типы имущества и их методы оценки |
||
|
|
|
Истощимые активы |
Рассматриваются в IVA |
Это другой пример того, |
|
2,6,7, но только в отно" |
насколько трудны для |
|
шении оценок для целей |
пользования МСО. |
|
кредитования |
Единственный путь вы |
|
|
яснить относительно |
|
|
истощимых активов — |
|
|
либо узнать, что это |
|
|
включено в IVA 2, кото |
|
|
рое рассматривает |
|
|
оценки для целей кре |
|
|
дитования и проглядеть |
|
|
полностью IVA 2, чтобы |
|
|
найти это, или прочи |
|
|
тать всю книгу |
|
|
|
Активы государствен |
Не рассматриваются |
|
ного сектора |
|
|
|
|
|
Руководство 3: Оценка |
Международное руко |
МСО рассматривает |
установок, машин и |
водство по оценке 3: |
оценку установок, ма |
оборудования |
Оценка установок и |
шин и оборудова ния |
|
оборудования |
более подробно, чем |
|
|
ЕСО |
|
|
|
Руководство 4: Оценки |
Не рассматриваются |
|
активов для развития |
|
|
|
|
|
Интенсивно управляе |
|
|
мые инвестиции и уча |
|
|
стки развития |
|
|
|
|
|
296
Специализированные навыки и области тех ники и экспертных оце нок
Специальные допуще ния
Используемая методо логия
Специальная стоимость
Оценка портфеля
Руководство 5:
Оценки для сельскохозяйственных объектов имущества
Часть 1. Земля, пригод Не рассматривается ная для обработки, фер мы и поместья
Общая природа сель скохозяйственного иму щества.
Различие между катего риями: голая земля, пригодная для обработ ки, оборудованные фер мы (с жилыми домами и постройками фермы), сельскохозяйственные поместья и сельскохо зяйственное инвести ционное имущество.
Важные физические ха рактеристики и другие факторы оценки, отно сящиеся к оценкам сельскохозяйственного имущества.
297
Соглашения об |
|
|
использовании имуще |
|
|
ства и о фермерстве |
|
|
|
|
|
Уместная методология |
|
|
оценки |
|
|
|
|
|
Возможные источники |
|
|
информации |
|
|
|
|
|
Определение рыночной |
|
|
стоимости |
|
|
|
|
|
Часть 2. Многолетние |
Не рассматриваются |
|
культуры |
|
|
|
|
|
Введение |
|
|
|
|
|
Вопросы, которые |
|
|
предстоит решить при |
|
|
оценке многолетних |
|
|
культур |
|
|
|
|
|
Подходы к оценке мно |
|
|
голетних культур |
|
|
|
|
|
Руководство 6: Оценка |
Не рассматривается |
|
исторических объектов |
|
|
имущества |
|
|
|
|
|
Финансовая и культур |
|
|
ная ценность историче |
|
|
ских зданий |
|
|
|
|
|
Рекомендации по осу |
|
|
ществлению ремонт |
|
|
ных работ и изменений |
|
|
|
|
|
Руководство 7: Оценки |
Международное руко |
|
бизнеса |
водство по оценке 6: |
|
|
Оценка бизнеса |
|
|
|
|
298
Цели оценки и профес |
Введение |
|
сиональная роль оцен |
Область применения |
|
щика. |
|
|
Получение данных, до |
|
|
кументация и источни |
|
|
ки информации. |
|
|
Классификация акти |
|
|
вов. |
|
|
Принципы оценки биз |
|
|
неса. |
|
|
Доходный подход: |
|
|
дисконтированный де |
|
|
нежный поток, расчет |
|
|
денежного потока, ана |
|
|
лиз чувствительности. |
|
|
Метод капитализации |
|
|
дохода. |
|
|
Подход на основе акти |
|
|
вов. |
|
|
Рыночный подход |
|
|
(сравнительный метод). |
|
|
Содержание доклада. |
|
|
Профессиональная |
|
|
компетентность и обя |
|
|
зательства. |
|
|
Взаимосвязь со стан |
|
|
дартами финансовой |
|
|
отчетности |
|
|
|
|
|
|
Определения |
Определения этой гла |
|
Взаимосвязь со Стан |
вы МСО имеют общее |
|
дартами финансовой |
применение, а не толь |
|
отчетности. |
ко относятся к оценкам |
|
Руководство. |
бизнеса, и лучше было |
|
Обсуждение. |
бы включить их в от |
|
Требования по раскры |
дельное руководство |
|
тию данных. |
или представить в каче |
|
Условия отступления |
стве части Глоссария |
|
|
терминов |
|
|
|
299
Руководство 8: Оценка |
Международное руковод" |
|
неосязаемых активов. |
ство по оценке 4: |
|
Принципы оценки нео |
Неосязаемые активы. |
|
сязаемых активов. |
Введение. |
|
Определение неосязае |
Область применения. |
|
мых активов МСФО. |
Определения. |
|
Сбор данных, докумен |
Взаимосвязь со стан |
|
тация и источники ин |
дартами финансовой |
|
формации. |
отчетности. |
|
Базы оценки. |
Руководство. |
|
Подходы к оценке нео |
Обсуждение D. |
|
сязаемых активов. |
Условия отступления. |
|
Традиционный подход |
|
|
к оценке гудвилла. |
|
|
Доходный подход. |
|
|
Затратный подход. |
|
|
Рыночный подход к |
|
|
оценке неосязаемых |
|
|
активов. |
|
|
Процессы согласования. |
|
|
Юридические требова |
|
|
ния. |
|
|
Компетентность и про |
|
|
фессиональное обяза |
|
|
тельство. |
|
|
Взаимосвязь со Стан |
|
|
дартами финансовой |
|
|
отчетности. |
|
|
Представление отчета |
|
|
об окончательной стои |
|
|
мости. |
|
|
|
|
|
Руководство 9: Оценки |
Не рассматривается |
|
для индексов недвижи |
|
|
мости |
|
|
|
|
|
Необходимость в ин |
|
|
дексах |
|
|
|
|
|
Требования для эффек |
|
|
тивных индексов |
|
|
|
|
|
Разработка и совмести |
|
|
мость индексов |
|
|
|
|
|
Руководство 10: Между |
Отдельно не рассматри |
|
народные оценки |
вается |
|
|
|
|
300