MBA за 10 дней - Стивен Силбигер

100 MBA ЗА 10 ДНЕЙ

в Мемфис не было окончательным. Руководство могло его изменить, могла возникнуть также понижательная тенденция на рынке недвижи­ мости. Но для убедительности аргументации давайте предположим, что International Paper в 1986 г. пришла к выводу, что в 1988 г. ей придется за­ няться очисткой подземных хранилищ для токсичных отходов под ее производственными зданиями. Руководству следовало бы нанять кон­ сультанта для оценки расходов на очистку и отнести такие расходы на 1986 г. В этом случае читатели финансовых отчетов компании были бы предупреждены о том, что в 1988 г. над компанией сгустятся темные тучи. Составители финансовых отчетов руководствуются принципом

бухгалтерского консерватизма (accounting conservatism). Если у вас в чем-либо есть сомнения, действуйте как консерватор. В бухгалтерские журналы записываются только поддающиеся измерению и подтверж­ денные данные по имуществу, долгам, продажам и расходам.

Консерватизмом же диктуется правило, согласно которому операции следует записывать с указанием фактических затрат на приобрете­ ние, т. е. исходной стоимости (historical costs). В 80-х гг., во время бума на рынке недвижимости, стоимость главного офисного здания компа­ нии International Paper в Нью-Йорке возросла, и тем не менее признать это как выигрыш было невозможно, даже если бы компания в XVII веке выменяла его у индейцев за несколько безделушек. В бухгалтерских жур­ налах стоимость недвижимости будет по-прежнему указываться равной стоимости нескольких ниток бус, отданных индейцам в обмен на имуще­ ство. Дело в том, что, с точки зрения бухгалтера, стоимость здания может упасть ко времени его продажи.

Если стоимость актива оказывается ниже учитываемой стоимости, то это совсем другая история. Консерватизм подсказывает, что убытки сле­ дует признавать сегодняшним днем (today). Если действовать иначе, у читателя финансовых отчетов может сложиться ложное впечатление, будто отраженные в отчетах активы как минимум сохраняют свою исход­ ную стоимость.

Стоимость товаров, образующих товарно-материальные запасы, так­ же указывается такой, какой она была на время их покупки. Даже если це­ ны изменяются, действительной будет цена (objective price), которую предприятие уплатило при покупке. Для подтверждения затрат необхо­ димо документальное подтверждение: подлежащие проверке накладные на поставку и счета к оплате. Если, например, компания Ginn Office Supplies записывает в свои бухгалтерские журналы операцию по покупке

бумаги для заметок, произведенной компанией International Paper, она должна указать стоимость бумаги на время покупки. Даже если при по­ вторном заказе затраты на тот же продукт возросли, то затраты на налич­ ный запас должны остаться неизменными и равняться фактическим за­ тратам на приобретение, записанным в журналах.

Непрерывность деятельности хозяйствующего субъекта

В финансовых отчетах предприятие описывается как хозяйствую­ щий субъект (operating entity). При отражении в учете стоимостных пока­ зателей предполагается, что деятельность предприятия непрерывна (going concern). Бухгалтер исходит из предположения, что предприятие продолжит функционирование в будущем, поэтому показатели отраже­ ны в финансовых отчетах не в ценах распродажи (по ликвидационной стоимости). Как вы уже знаете, бухгалтер использует данные по фактиче­ ским затратам на приобретение. Прокатное оборудование, например, стоит очень дорого. Оно может иметь огромную ценность для функцио­ нирующей производственной компании типа US Steel, но, если его выста­ вить на продажу с аукциона в случае банкротства, то выручка будет изме­ ряться несколькими центами на доллар. Промышленное оборудование, бывшее в употреблении, имеет ограниченную ценность для внешних пользователей. Соответственно в учетных записях приводятся данные по фактическим затратам на момент приобретения, так как предполагается, что компания не обанкротится и будет продолжать свою деятельность в будущем.

Неизменность учетной политики

Принцип неизменности (consistency) учетной политики имеет важ­ нейшее значение для пользователей информации финансовых отчетов. Принципы организации бухгалтерского учета требуют, чтобы хозяйству­ ющий субъект из года в год придерживался неизменных правил бухгал­ терского учета. Это дает аналитику возможность сравнивать текущие ре­ зультаты с результатами прошлых периодов. Цель данного принципа, как и других, представленных ранее, — свести к минимуму жонглирование данными учета, к которому любят прибегать предприниматели для со­ крытия плохих результатов.

Согласно принципу неизменности компания обязана год за годом одинаковым способом оценивать свои товарно-материальные запасы (ТМЗ). Основными методами, используемыми при этом, являются методы FIFO (First In First Out — определение стоимости выбывающих запасов по стоимости запасов, поступивших раньше других) и LIFO (Last In First Out

— определение стоимости выбывающих запасов по стоимости запасов, поступивших позже других). При использовании метода FIFO затраты на приобретение самых старых запасов признаются первыми как стоимость выбывающих запасов. При использовании метода LIFO в качестве стоимо­ сти выбывающих запасов признаются сначала затраты на приобретение самых «свежих» товаров. Метод учета не зависит от физического переме­ щения запасов. Это всего лишь метод учета. Представьте, что можно по своей воле вносить изменения в методы учета, — тогда любой сообразительный бухгалтер сумеет каждый год составлять финансовые отчеты так, как нужно ему или компании. Принцип неизменности преду­ сматривает применение каждый год одного и того же метода учета ТМЗ.

В качестве примера использования методов FIFO и LIFO рассмотрим ситуацию с дилером, который торгует монетами; у него на данный мо­ мент в витрине магазина выставлены всего две идентичные золотые мо­ неты. Одну он купил в 1965 г. за 50 долл., а другую — в 2000 г. за 500 долл. В магазин приходит нумизмат и за 1000 долл. покупает одну из монет. Ес­ ли исходить из метода FIFO, владелец магазина должен отразить в своих журналах операцию продажи на сумму 1000 долл., стоимость выбывших запасов, равную 50 долл., и прибыль — 950 долл. Оставшимися у него за­ пасами будет одна монета стоимостью 500 долл., эквивалентной факти­ ческим затратам на нее во время приобретения. Стоимость монеты, куп­ ленной первой, была записана как стоимость проданного товара. Если же использовать альтернативный метод LIFO, то владелец должен записать стоимость выбывших запасов, равную 500 долл., и прибыль в размере все­ го 500 долл. Оставшимися у владельца магазина запасами будет одна мо­ нета стоимостью 50 долл. В данном случае стоимость выбывших запасов была определена по стоимости запасов, поступивших позже других. Не имеет значения, какая именно монета — купленная в 1965 г. или в 2000 г.

— была продана. Важен только метод учета. Однако от выбранного ком­ панией метода резко изменяются размер прибыли и стоимость запасов. Так обстоит дело.

Если изменение метода учета необходимо по уважительной причине, в финансовых отчетах, а именно в примечаниях в конце отчета — в пояс-

читальной записке (footnotes), эта причина должна быть указана. В по­ яснительной записке к финансовому отчету указываются суть и обосно­ вание изменения. Пояснительная записка должна содержать объяснения, как это изменение повлияло на размер прибыли и стоимость активов за отчетный год. Вы можете прибегнуть к манипуляции, но от бухгалтеров вам не скрыться.

Существенность

По поводу финансовых отчетов уместно важное предостережение — они никогда не будут точными до цента, даже если вы захотите, чтобы въедливые бухгалтеры подготовили самые точные отчеты. В действитель­ ности финансовые отчеты являются точными по существу (materially correct) и представляют читателю честно изложенный (fairly stated)

взгляд на истинное положение хозяйствующего субъекта. Финансовые отчеты рисуют картину, точную в существенных деталях и позволяющую разумному человеку принимать на их основе решения, опирающиеся на реалистичную информацию. Для финансовых отчетов небольшого по­ ставщика газированной воды неточность в 100 долл. может существенно исказить учетные записи, а погрешность в 10 долл. — пройти незамечен­ ной. В то же время в отчетах таких гигантских мультинациональных ком­ паний (МНК), как Coca-Cola, неточности в миллионы долларов не внесут существенного искажения в картину и не помешают принятию обосно­ ванных решений.

К этому месту книги у вас могут появиться первые проблески пред­ ставления о том, как именно видят бухгалтеры работу предприятий, а возможно, и о том, почему они по большей части консерваторы даже в быту. Карикатуру, которая воспроизведена на следующей странице, я уви­ дел на доске объявлений в компании Arthur Andersen LLP — одной из пя­ ти самых авторитетных международных аудиторских фирм, где я прора­ ботал три года в качестве дипломированного общественного бухгалтера и где консерватизм опалил мою душу. С тех пор я ношу только белые со­ рочки с воротничком и застегиваю их на все пуговицы.

ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ

МВА учат не тому, как вводить данные по операциям в компьютер, а скорее формируют у них навыки толкования информации, выдаваемой бухгалтерами. Финансовые отчеты — это резюме по всем конкретным операциям, записанным за определенный период времени. Финансовые отчеты — это конечный продукт бухгалтерской функции. Они дают заин­ тересованным пользователям возможность посредством ясного резюме осознать, что произошло. Чтобы понять результаты деятельности компа­ нии, вы должны уметь читать с пониманием три основных финансовых отчета:

Балансовый отчет Отчет о прибылях и убытках

Отчет о движении денежных средств

«fycfBAmevbi просто хотят посмеяться»

Рисунок Лео Коллума (©), 1985. The New Yorker Magazine, Inc.

Балансовый отчет

Определения. Сначала вам необходимо усвоить основную термино­ логию балансового отчета (balance sheet). Балансовый отчет представ­ ляет активы (assets), принадлежащие компании, и пассивы (liabilities) —

обязательства компании перед третьими лицами и накопленные вложе­ ния владельцев компании. Балансовый отчет отражает остатки по ним (balances) на конкретную дату. Это — моментальная фотография, пока­ зывающая все, что принадлежит компании в конкретный момент време­ ни. Балансовый отчет — это основа всех учетных записей, и вы обязаны быть с ним знакомы. Рассмотрим компоненты балансового отчета.

Активы (assets) — это ресурсы, которыми располагает компания для успешного ведения своей хозяйственной деятельности. Сюда относятся:

•Денежные средства (cash)

•Товарно-материальные запасы (inventory)

•Дебиторская задолженность или счета к получению

(customers receivables — accounts receivable)

•Оборудование (equipment) как компонент основных средств

•Здания (buildings) как компонент основных средств

Обязательства (liabilities) — это представленные в денежном выра­ жении обязательства по возврату ссуд, долгов и иных заемных средств, взятых на производство товаров или оказание услуг сторонним органи­ зациям. Сюда относятся:

•Задолженность по банковским ссудам (bank debt)

•Задолженность перед поставщиками или счета кредито­

ров (amounts owed to suppliers — accounts payable)

•Счета предоплаченные или авансы полученные (от заказ­ чиков) под поставку товаров и оказание услуг (prepaid accounts or advances from customers to deliver goods and services)

•Задолженность по уплате налогов (taxes owed)

•Задолженность по выплате заработной платы сотрудникам (wages owed to employees)

Собственный капитал (owner's equity) — это накопленные вложе­ ния владельцев в стоимостном выражении. Эти вложения могут иметь форму наличных денежных средств, иных активов или реинвестирова­ ния доходов компании. Сюда относятся:

•Обыкновенные акции — вложения владельцев (common stock — investment by owners)

•Дополнительный внесенный капитал (additional paid-in capital) — вложения владельцев

•Нераспределенная прибыль — реинвестирование доходов владельцами (retained earnings — reinvestment of earnings by owners)

Фундаментальноеуравнение бухгалтерского учета

Как следует из названия, балансовый отчет — это отчет, в котором две его части находятся в уравновешенном состоянии (уравнивают друг друга). Уравнение, служащее основой бухгалтерского баланса, имеет вид:

Активы (А) = Обязательства (О) + Собственный капитал (СК).

То, что вам принадлежит (активы), равно сумме того, что вы позаим­ ствовали (долговые обязательства), и того, что вы инвестировали (собст­ венный капитал) для оплаты заимствованного. Это уравнение, или тожде­ ство, объясняет все, что отражается в учетных записях компании за опре­ деленный период. Помните об этом!

Обяза­

тельства

Активы

Собствен­

ный

капитал

Примеры действий по уравниванию

На ситуации с новым местным супермаркетом под названием Bob's Market я приведу три примера действий по уравниванию.

1. Когда магазин открылся, Боб купил кассовый аппарат. На левой стороне весов активы увеличились, одновременно на правой стороне возросла задол­ женность по банковским ссудам (обязательства), необходимым для оплаты прироста активов. Увеличение активов было уравнено увеличением обяза­ тельств.

2.Когда для открытия магазина Боб вложил в дело определенные денеж­ ные средства из личных сбережений и привлек часть личных средств отца, на правой стороне весов увеличился собственный капитал, а на левой увеличи­ лась сумма наличных денежных средств (активы), что позволило добиться уравнивания по операции.

3.Боб надеется, что, когда дела в магазине пойдут на лад, он сможет пога­ сить задолженность перед банком за кассовый аппарат (при этом обязательст­ ва с правой стороны весов уменьшатся). Одновременно на левой стороне, уравнивая операцию, нужно будет уменьшить сумму наличных денежных средств (активы).

По всем операциям соблюдается такой принцип уравнивания: нельзя внести изменение в какую-либо одну статью бухгалтерского баланса, не затронув при этом другую статью. Поэтому учетные записи сбалансиро­ ваны, когда активы равны сумме обязательств и собственного капитала (А = О + СК). Если записи не уравнены, то, следовательно, бухгалтер сде­ лал ошибку.

Процесс бухгалтерского учета: метод двойной записи (double entry system)

Как вы, вероятно, знаете, бухгалтер делает записи в бухгалтерских журналах (journal entries), т.е. отражает каждую конкретную операцию предприятия. Затем он переносит журнальные записи, или осуществляет их проводку в Главные книги (general ledgers). Используя принцип урав­ нивания, представленный основным уравнением бухгалтерского учета, бухгалтер отражает увеличение активов на левой стороне, называемой дебетом (debit) соответствующего счета. Увеличение обязательств и собственного капитала отражается на правой стороне, называемой кре­ дитом (credit) другого счета. Во всех случаях проводка состоит не менее

чем из двух строк данных, относящихся к дебетуемому и кредитуемому счетам. Записи, отражающие уменьшение активов, выполняются справа

— на стороне кредита, а уменьшение обязательств и собственного капи­ тала — слева — на стороне дебета. В силу применения метода двойной за­ писи при ручной регистрации операций на корреспондирующих счетах запись становится похожей на букву «Т», поэтому такие записи называют проводками на Т-счета.

Правила составления проводок по счетам

Рассмотрим пример. В начале года Боб и его отец выпустили 1000 ак­ ций на сумму 15 000 долл., отражающую начальные инвестиции в мага­ зин. Проводка в Главную книгу для отражения этой операции выглядит примерно так:

Сходным образом следует составить проводку, отражающую погашение долга: