- •Введение
- •1. Цели, структура и перспективы инвестиционным проектов
- •1.1. Инвестиционные проекты и их состав
- •1.2. Цели инвестиционного проекта
- •Логфрейм проекта
- •1.3. Предварительное изучение и отбор проектов
- •1.3.1. Анализ перспектив инвестиционной деятельности (макроэкономический аспект)
- •1.3.2. Анализ социально-экологических параметров проекта
- •1.4.Основные подходы к определению рационального масштаба проекта производства товаров и услуг
- •Иллюстрация средних и предельных величин
- •Анализ зависимости между ценой билетов и величиной валового
- •2. Подготовка проекта
- •2.1 Подготовка проекта строительства
- •2.2.Принципы формирования структур организации проекта
- •2.3. Особенности проекта как объекта управления
- •2.4. Об устойчивости управленческих решений
- •2.5. Факторы и условия повышения эффективности проектов
- •2.6. Цикл проекта и экономические последствия от его изменения
- •3. Финансовый анализ инвестиционной деятельности
- •3.1. Основные понятия о стоимости капитала
- •3.2. Стоимость денег во времени
- •Начисление процента
- •3.3. Стандартные единичные функции расчета характеристик денежного потока
- •Будущая стоимость единицы
- •Стандартные единичные функции при 12% годовых и ежемесячном начислении
- •З.4. Характеристики и виды кредитов
- •3.5. Финансовый анализ инвестиционных проектов
- •Ценность проектов а,и в
- •3.6. Правила выбора проекта по чистой приведенной ценности
- •3.7. Рационирование соотношения собственного и заемного капитала в инвестиционном проекте
- •Проект а
- •Проект в
- •Проект а
- •Проект в
- •Проект а
- •Проект в
- •Проект а
- •Проект в
- •3.8. Определение денежных потоков проекта до и после налогообложения
- •График амортизации кредита, взятого для осуществления
- •Определение денежного потока от операционной деятельности до уплаты налога
- •Расчет налоговых платежей от производственной деятельности
- •Денежный поток завода
- •Денежный поток кредитора
- •3.9. Анализ риска в инвестиционной деятельности
- •Результаты экспертизы
- •Результаты экспертизы
- •Результаты экспертизы
- •Достоинства и недостатки контрактов с фиксированной ценой для заказчика
- •Недостатки и достоинства контрактов с возмещением издержек
- •Недостатки и достоинства контрактов для подрядчиков
- •Комментарии по использованию инструментария инвестиционного анализа для целей оценки мультипроектов
- •Литература
Анализ зависимости между ценой билетов и величиной валового
Номер варианта
|
Количество проданных билетов
|
10
|
20
|
30
|
40
|
50
|
60
|
70
|
80
|
Первый
|
Цена билета Эластичность, Е Валовый доход, I |
15 - 150
|
13 4,7 260
|
11 2,4 330
|
9 1,4 360
|
7 0,9 350
|
5 0,5 300
|
3 0,3 7.10
|
1 0,13 80
|
Второй |
Цена билета Эластичность, Е Валовый доход, I |
15 - 150 |
14 9,6 280 |
13 5,4 3,57 |
12 3,57 480 |
11 2,55 550 |
10 1,9 600 |
9 1,46 630 |
8 1,13 640 |
Анализ расчетов, сведенных в табл. 1.4 и показанных на рис. 1.9, позволяет акцентировать внимание на следующих свойствах показателя эластичности, имеющих прикладное значение для управления:
эластичность спроса на билеты меняется по всей длине прямой спроса ;
эластичность спроса зависит не только от предельного показателя реакции , и поэтому визуально бывает сложно определить степень эластичности участков функции;
если на графике функции спроса при падении цены прослеживается тенденция роста дохода производителя, то этот участок кривой имеет высокую эластичность;
эластичность спроса должна быть учтена при выборе вида продукта для производства, уровня цен, прибыли и планирования издержек производства.
Рис.1.9.Соотношение валового дохода (I) и эластичности спроса
2. Подготовка проекта
2.1 Подготовка проекта строительства
Все работы, выполняемые в рамках инвестиционного проекта, условно можно разделить на три группы: работы по подготовке проекта строительства (здания, дороги, аэродромного комплекса, судна), строительству и работы по использованию объекта с целью получения выгод. Работы этих групп выполняются в тесной связи.
Подготовка проекта строительства - это одна из фаз проектного цикла. Она включает в .себя разработку проектной документации объекта, проведение технологической подготовки строительства, создание организационных структур, разработку организационно-управленческой документации, включая модели строительных работ и т.п.
Особые успехи в подготовке к строительству (подготовке проекта) достигнуты в отечественном судостроении.
Анализ опыта проектирования, в широком смысле этого понятия, позволяет отметить и учесть при проектировании следующие его особенности:
1) многоцелевой характер задач, стоящих перед проектом;
2) большую стартовую потребность в денежных и материальных ресурсах;
3) длительную фазу осуществления проекта;
4) в целом низкую и убывающую по годам надежность прогнозирования будущих экономических характеристик объекта и повышение величины риска;
5) практическую невозможность выполнения работы методом аналогий, ибо такие аналогии в данном случае просто отсутствуют;
6) большую зависимость экономических показателей проекта от надежности параметров технологической эффективности системы и особую опасность идеализации последнего проектировщиком;
7) повышенную зависимость экономики проекта от условий внешней (по отношению к нему) среды, т.е. от прогнозируемых величин потребностей в рассматриваемой продукции, требований потребителей к ее качеству, уровней и динамики цен, наличия конкуренции и т.д.
Изложенные выше особенности являются базовыми для разработки и оценки любого проекта.
Формально разработка проекта строительства, например, судна, дома, дороги, состоит в реализации следующих этапов (рис.2.1):
1 - постановка задачи и выбор методов и критерия ее решения;
2 - определение управляющих параметров;
3 - анализ состояния подсистемы (внешних условий) и учет существенных для поставленной задачи факторов;
4 - моделирование вариантов, расчет, анализ (эскизное проектирование);
5 - выбор рационального решения и завершение разработки проектной документации.
Рис.2.1.Этапы подготовки проекта строительства.
На первом этапе проектировщик путем логических рассуждений выбирает способ оценки решения рассматриваемой задачи. Каким-то образом определяет соотношение объективного и субъективного начала в нахождении оценочного показателя (показателей), соподчиненность оценочных показателей различных уровней.
На втором этапе выявляют управляющие переменные, которыми проектировщик может распоряжаться по своему усмотрению.
Третий этап проектирования предусматривает прогнозирование факторов окружающей среды. При проектировании организации производственной системы последнее становится необходимым, если система' рассматривается как открытая. Внешние условия представляются детерминированными величинами, так как законы распределения факторов разработчик не знает.
Четвертый этап связан со сбором исходной информации, моделированием вариантов проекта, их анализом, для чего характерно широкое использование вычислительной техники, алгоритмических методов проектирования. При этом желательно оценить достоверность полученного результата, разумность принятого временного горизонта проведения подготовительной работы.
Достоверность результата зависит и от масштаба решаемой задачи, в свою очередь, зависящего от величины периода, для которого эта задача решается. Например, вариант, предполагающий деятельную проработку проекта на год, имеет меньшую вероятность быть практически реализованным, чем вариант проекта работ, составленного на декаду. На этой же стадии вариант оценивается по системе критериев и ограничений, в том числе анализируется и устойчивость проекта строительства.
Пятый этап проектирования - выбор рационального решения по предложенным ранее показателям.
Описанная выше методология разработки (подготовки) проекта строительства практически реализуется в судостроении на уровне научного исследования, конструкторского воплощения и подготовки производственной базы. Поэтому традиционно работы по подготовке проекта делят на научно-исследовательские работы, конструкторские работы и технологическую подготовку производства. Объединенные вместе, эти работы (этапы) образуют подготовку проекта или техническую подготовку производства (ТПП).
В процессе реализации первого этапа в научно-исследовательских организациях определяют сложившиеся закономерности, формулируют законы, лежащие в основе развития техники и промышленного производства, возникают и проверяются новые технические идеи, делаются открытия.
При выполнении конструкторских работ технические идеи превращаются в техническую документацию различного вида, описывающую конструкцию с заданными параметрами. На этой базе создаются опытные образцы новой техники, которые всесторонне испытываются.
Под технологической подготовкой как этапом жизненного цикла изделия следует понимать процесс обеспечения Технологичности конструкции, разработки принципиальной технологии и укрупненной документации, в том числе и организационного характера по созданию конкретного изделия.
От реализации подготовительных фаз жизненного цикла зависит техническое совершенство объекта строительства. По данным ФРГ, технический уровень объекта на 75% обеспечивается за счет научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, на 13% - технологической подготовкой к изготовлению изделия и на 12% - за счет прочих факторов. Можно предположить, что для различных видов объектов эти величины будут изменяться, хотя очевидно, что их основные технологические (производительность, мощность, скорость и т.д.) и экономические (себестоимость, срок окупаемости, прибыль, рентабельность и т.д.) характеристики зависят от научно-исследовательской и конструкторской подготовки производства.
Научно-технический прогресс обуславливает постоянное усложнение проектов, .что, естественно, ведет к увеличению объема ТПП. Эта тенденция, характерная для всех промышленно развитых стран, косвенно подтверждается относительным ростом численности ИГР, занимающихся инженерной подготовкой производства. Уже сейчас в судостроении на каждого основного производственного рабочего приходится один ИГР. Тенденция к росту отряда профессионалов, готовящих производство, не может быть одобрена с народнохозяйственных позиций, и перед обществом встает проблема выбора:
согласиться с увеличением цикла ТПП;
найти новые способы проведения '11111, которые позволят справиться с более сложными задачами подготовки производства за приемлемое время с меньшими затратами ресурсов.
Выбор первого варианта не возможен из-за того, что это приведет к нежелательным последствиям:
быстрому моральному износу запускаемого в производство образца новой техники;
моральному износу еще выпускаемой техники по той причине, что срок ее снятия с производства отодвигается, так как не закончена подготовка производства по изделию следующего поколения;
отрицательному экономическому эффекту как в сфере производства, так и в сфере эксплуатации.
Следовательно, единственно возможным путем эволюции технической подготовки производства является разработка новой методики работ, основанной на иной технической базе.
Техническая подготовка производства составляет значительную часть цикла строительства, для некоторых видов проектов, связанных с созданием новых объектов, эта часть достигает 40- 50%. Сократить цикл ТПП, повысить качество работ можно таким образом:
формализовав процесс конструкторских и технологических работ и создав на базе современной ВТ системы автоматизированного проектирования изделий, технологических процессов, организационных решений и т.д.;
увеличив степень стандартизации, унификации на всех этапах подготовки производства;
повысив техническую и информационную оснащенность рабочих мест ИГР, выполняющих ТПП;
системно подходя к вопросам технёологичности конструкции, расчета ТЭП производства новых изделий;
укрепив связи науки с производством, создав такие интеграционные формы объединения науки, техники и производства, которые позволяют обеспечить четкое и быстрое прохождение научных идей от зарождения до широкого применения на практике.
Значительный опыт ТПП, накопленный в отрасли, позволяет сформулировать и ряд принципов ТПП .
1. Единства. ТПП должна рассматриваться как часть производственного процесса, выполняемая в определенных организационно-технических условиях.
2. Общности. Общая ТПП должна превалировать над частной, выполняемой под проект.
3. Параллельности. Разделы ТПП должны выполняться максимально параллельно. Это означает, что конструкторская подготовка производства должна выполняться параллельно с разработкой технологических документов на предприятии; техническая документация выпускается параллельно с организационной и т.д.
Методология проектирования, т.е. методология подготовки проекта как разновидность творческой деятельности, но должна существенно изменяться при изменении объекта проектирования и области применения, поэтому, разрабатывая методологию проектирования инвестиционных проектов, следует опираться на методологию проектирования в тех областях, где это понятие является устоявшимся (например, в судостроении).