- •Предисловие
- •Введение
- •1. Предприятие в условиях рынка
- •1.1. Промышленный комплекс республики беларусь
- •1.1.1. Промышленность и ее роль в развитии общества
- •1.1.2.Отраслевая структура промышленности: понятие, показатели оценки
- •1.1.3. Промышленная политика Республики Беларусь и направления
- •1.2. Предприятие – основное звено промышленности
- •1.2.1. Предприятие как первичное звено промышленности
- •1.2.2. Среда функционирования предприятия
- •1.2.3. Организационно-правовые формы предприятий
- •1.2.4. Малые и совместные предприятия
- •1.2.5. Создание, ликвидация и реорганизация предприятий
- •1.3. Разгосударствление экономики и приватизация предприятий
- •1.3.1.Сущность и направления разгосударствления экономики
- •1.3.2. Методы оценки стоимости предприятий
- •1.3.3. Механизм преобразования государственных унитарных предприятий в акционерные общества
- •1.3.4. Способы приватизации предприятий
- •2. Производственные ресурсы предприятий и их использование
- •2.1. Основные производственные фонды
- •2.1.1. Экономическая характеристика основных производственных фондов
- •2.1.2. Воспроизводство основных производственных фондов
- •2.1.3. Эффективность использования основных производственных фондов
- •2.1.4. Амортизация основных средств
- •2.1.5. Лизинг основных средств
- •2.2. Оборотные средства
- •2.2.1. Сущность, состав и структура оборотных средств
- •2.2.2. Кругооборот оборотных средств
- •2.2.3. Нормирование оборотных средств
- •2.2.4. Эффективность использования оборотных средств: показатели,
- •2.3. Трудовые ресурсы предприятия
- •2.3.1. Трудовые ресурсы: сущность, состав и движение. Рынок труда как источник трудовых ресурсов предприятия
- •2.3.2. Производительность труда: показатели и методы измерения
- •2.3.3. Резервы и факторы роста производительности труда
- •2.3.4. Определение потребности предприятия в трудовых ресурсах
- •2.4. Оплата труда работников предприятия
- •2.4.1. Сущность и принципы организации оплаты труда
- •2.4.2. Формы оплаты и системы оплаты труда
- •2.4.3. Тарифная система. Функции тарифных ставок и окладов
- •2.4.4. Основные виды дополнительной оплаты труда
- •2.4.5. Методика расчета подоходного налога
- •2.4.6. Порядок и условия индексации доходов
- •2.4.7. Планирование средств на оплату труда
- •3.1.2. Калькулирование себестоимости продукции
- •3.1.3. Планирование и учет себестоимости продукции
- •3.1.4. Пути снижения себестоимости
- •3.2. Ценообразование на предприятии
- •3.2.1. Цена: понятие, роль, виды
- •3.2.2. Принципы ценообразования и ценообразующие факторы
- •Внутренние факторы
- •Внешние факторы
- •3.2.3. Методы формирования цен. Государственное регулирование цен
- •3.3. Прибыль и рентабельность предприятия
- •3.3.1. Прибыль предприятия, ее экономическое содержание, виды и методы определения
- •3.3.2. Рентабельность и факторы, влияющие на повышение ее уровня
- •4. Управление производством и реализацией продукции
- •4.1. Научные и организационные основы планирования на предприятии
- •4.1.1. Сущность и принципы планирования
- •4.1.2. Методы планирования
- •4.1.3. Виды планирования и их краткая характеристика
- •4.1.4. Планирование производства и реализации продукции
- •4.1.5. Сущность бизнес-плана и его назначение
- •4.1.6. Структура и порядок разработки бизнес-плана
- •4.1.7. Организация планово-экономической работы на предприятии
- •4.2. Эффективность производства
- •4.2.1. Сущность общей (абсолютной) сравнительной экономической эффективности производства
- •4.2.2. Классификация и формы выражения экономической эффективности затрат и ресурсов
- •4.2.3. Дифференцированные и обобщающие (комплексные) показатели эффективности производства
- •4.2.4. Факторы повышения эффективности производства
- •Вопросы и задания для самоконтроля
- •Дополнительная литература
- •4.3. Инновационная деятельность
- •4.3.1. Содержание инновация и инновационной деятельности
- •4.3.2. Изобретательство и рационализация
- •4.3.3. Инновационный уровень производства
- •4.3.4. Эффективность использования инноваций
- •4.4. Инвестиционная деятельность
- •4.4.1. Инвестиции и их финансирование
- •4.4.2. Источники инвестирования в условиях рынка
- •4.4.3. Сущность и оценка экономической эффективности инвестиций
- •4.4.4. Пути повышения эффективности использования инвестиций
- •Приложения Основные социально-экономические показатели1)
- •Численность и естественный прирост населения
- •Основные показатели работы промышленности
- •Предметный указатель
4.4. Инвестиционная деятельность
4.4.1. Инвестиции и их финансирование
Успешное хозяйствование и устойчивость предприятия в условиях конкурентного окружения во многом зависит от его инвестиционной активности. Это требует от менеджеров поиска направлений эффективного вложения средств для создания базы, позволяющей увеличить доход, обеспечить развитие предприятия и приобретение конкурентных преимуществ. Решение данной проблемы возможно на основе осуществления инвестиционной деятельности, которая предусматривает действия субъектов хозяйствования по вложению инвестиций в производство продукции (работ, услуг) или иному их использованию для получения прибыли (дохода), достижения иного значимого результата в соответствии с требованиями законодательства. В Республике Беларусь инвестиционная деятельность предприятий осуществляется в соответствии с положениями вступившим в действие с 9 октября 2001 года Инвестиционным Кодексом Республики Беларусь.
Инвестиционная деятельность в Республике Беларусь организуется в следующих формах:
создание юридического лица;
приобретение имущества или имущественных прав (доли в уставном фонде юридического лица, недвижимости, ценных бумаг, прав на объекты интеллектуальной собственности, оборудования, других основных фондов, концессий).
Инвестор - это субъект (юридическое, физическое лицо, государство), осуществляющий инвестиционную деятельность.
Объектами инвестиционной деятельности являются:
недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс;
ценные бумаги;
интеллектуальная собственность.
Соответственно, под инвестициями понимается любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование, результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору и вкладываемые им в объекты инвестиционной деятельности с целью получения прибыли (дохода), достижения иного значимого результата.
Множественность объектов инвестирования предопределяет разнообразие видов инвестиций, для упорядочения и изучения которых используется классификация. Достаточно широкое распространение получила классификация видов инвестиций по следующим признакам (таблица 4.4.1):
Таблица 4.4.1 Признаки классификации инвестиций
Классификационный признак |
Виды инвестиций |
По направлениям вложений средств |
|
По участию инвестора в инвестиционном процессе |
|
По объектам инвестирования |
|
В зависимости от субъектов инвестирования |
|
По структуре средств финансирования |
|
По страновой принадлежности инвестора |
|
По сфере реализации |
|
По видам эффекта, возможного при реализации инвестиций |
|
По целевой направленности |
|
Наиболее часто в экономической практике используется такие виды инвестиций, как реальные, финансовые, портфельные, прямые и инвестиции с косвенным участием инвестора в инвестиционном процессе (непрямые).
Под реальными инвестициями понимают инвестиции в какой-либо тип материальных объектов, как, например, оборудование, предприятие и т.д. Разновидностью реальных инвестиций являются капиталообразуюшие инвестиции (инвестиции), предусматривающие инвестиции в расширенное воспроизводство основных фондов (новое строительство, расширение действующего производства, реконструкция, техническое перевооружение).
Финансовые инвестиции определяются как инвестиции в ценные бумаги и другие финансовые активы. Их дополняют инвестиции в нематериальные активы – в имущественные и другие права, концессии и т.д.
Портфельные инвестиции представляют собой инвестиции, направляемые для приобретения совокупности различных фондовых ценностей (любых продуктов рынка ценных бумаг, а также финансовых активов - страховых полисов, целевых вкладов и т.д.).
Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе, т.е. инвестор самостоятельно определяет объект инвестирования и организацию финансирования проекта. В отличие от них, непрямые инвестиции предусматривают вложение средств в ценные бумаги, выпускаемыми финансовыми посредниками (инвестиционными фондами, специализированными финансовыми организациями и т.д.).
В коммерческой практике различают следующие виды инвестирования:
инвестиции в физические активы;
финансовые инвестиции;
нематериальные инвестиции.
Инвестиции в физические активы - это вложения в производственные здания и сооружения, в приобретение земли, а также в машины и оборудование; их чаще всего называют реальными (капиталообразующими) инвестициями.
К финансовым инвестициям относятся вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги с целью получения как дополнительного дохода, так и возможности участия в управлении предприятием-эмитентом. Инвестиции в ценные бумаги принято называть портфельными инвестициями.
К нематериальным инвестициям относятся вложения в исследование и развитие, приобретение имущественных прав (оцениваемых денежным эквивалентом), лицензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производства, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, промышленные образцы, фирменные наименования, сертификаты на продукцию и технологию, обучение и переобучение персонала и т.д.
Рассмотрим типичный для европейских и американских предприятий пример разделения инвестиций по следующим категориям в зависимости от их цели (таблица 4.4.2).
Такое разделение на классы делает возможной систематическую оценку обычно очень неоднородных вариантов инвестиций. Нетрудно заметить, что критерием классификации данных инвестиций является дифференциация нормы прибыли (процент прибыли, который должно обеспечить инвестирование) и, соответственно, риска для разных классов. Такая классификация необходима руководству предприятия для оказания воздействия на инвестиционные решения и правильной инвестиционной политики предприятия.
Табл. 4.4.2. Классификация инвестиций в зависимости от их цели
№№ |
Вид инвестиций |
Содержание |
Норма прибыли |
1. |
Вынужденные |
Осуществляются, например, с целью повышения надежности и техники безопасности на производстве в соответствии с новыми законодательными актами или другими непреложными обязательствами. В этих случаях между "инвестировать" или "не инвестировать" выбора нет |
Отсутствует |
2. |
Сохранение позиций на рынке |
Необходимые для того, чтобы предприятие могло удержать свои позиции на рынке, а также сохранить созданную репутацию и завоеванные позиции |
6 |
3. |
Обновление основного капитала, главным образом машин и оборудования |
Предназначены для поддержания и повышения технического уровня производства |
12 |
4. |
Экономия затрат |
Преследуют цель сокращения затрат, что, в конечном счете, повышает прибыльность предприятия и эффективность производства |
15 |
5. |
Увеличение доходов |
Основное внимание уделяется увеличению доходов, что в свою очередь, как правило, ведет к увеличению прибыльности. Это часто связано с расширением "традиционных" областей деятельности предприятия |
20 |
6. |
"Рисковые" |
Связанны со значительным риском (например, для захвата новых областей или создания новых видов продукции). Высокий уровень риска связан с разностью не угадать реакцию рынка на предлагаемые новые виды товаров и услуг, в то время как повышение эффективности за счет снижения затрат на выпускаемую продукцию и оказываемые услуги несет минимальную опасность для инвестирования. Такие инвестиции могут давать выигрыш, например, в тех областях, где отсутствует серьезная конкуренция |
25 |