9.4. Понятие рентабельности и ее измерение.
Эффективность любого вида производства обычно оценивается как отношение результата к затратам. Банковское дело – не исключение. Для измерения рентабельности банка применяют различные коэффициенты, каждый из которых имеет свои особенности.
Основные показатели рентабельности (прибыльности) представляют собой отношение прибыли банка к какому-либо параметру его деятельности. Все эти показатели используются при дистанционном анализе банка. Центральное место в этом анализе занимает метод сравнения (в пространстве и во времени) рассчитанных коэффициентов по одному банку с оценками, определенными по другим кредитным организациям.
Показатели рентабельности являются исторически первыми коэффициентными характеристиками, на основе которых специалисты-аналитики формировали оценку деятельности банка, делали комплексные выводы. Система этих показателей наиболее разработана. Комплексный вывод о результатах и перспективах деятельности банка на основе показателей прибыльности делается на основе изучения показателя рентабельности затрат или на основе декомпозиционного анализа составляющих модели Дюпона (модели прибыли на собственный капитал).
Практики обычно комплексно используют в анализе модели Дюпона, анализ показателей рентабельности затрат, оценки влияния рисков банковской деятельности на величину доходов и расходов.
Основные коэффициенты рентабельности деятельности банка:
Величина прибыли деленная на средний за период собственный капитал банка – в мировой банковской практике главный показатель рентабельности (ROE).
Отношение прибыли к среднему за период уставному фонду банка это обобщающий показатель рентабельности, он характеризует эффективность и целесообразность вложения средств инвестором в банк.
Прибыльность активов (ROА) является оценкой эффективности управления по размещению активов. Снижение данного коэффициента может быть вызвано экономически необоснованным ростом операционных расходов либо быть результатом консервативной политики банка на финансовом рынке. Прибыльность активов оценивается так же с позиции достаточности доходов для расширения банковской деятельности.
В рамках анализа прибыльности активов полезно рассмотреть динамику коэффициента:
Прибыль |
= |
Прибыль |
Средние активы – средние активы не работающие |
Средние активы работающие |
Соотношение чистой прибыли и доходов банка (прибыльность доходов, NPM) относится к числу основных показателей мировой банковской практики. Снижение коэффициента свидетельствует о росте доли доходов, направляемых банком на возмещение своих расходов.
Прибыльность доходов |
= |
Прибыль |
= |
8 класс- 9 класс |
Доходы |
8 класс Плана счетов |
Показатель затратной эффективности равен отношению прибыли до налогообложения к валовому доходу банка. Налоговую эффективность банка характеризует отношение чистой прибыли к прибыли до налогообложения.
Как и все юридические лица банки рассчитывают оценки уровня отдачи текущих затрат, например:
|
|
Прибыль |
= |
8 класс- 9 класс |
Расходы |
9 класс Плана счетов |
Или отношение прибыли к релевантным расходам, или отношение прибыли к себестоимости.
В рамках внутрибанковского управления рентабельностью работы на регулярной основе рассчитывается и анализируется продуктовая и клиентская рентабельность.
Продуктовая рентабельность характеризует эффективность продажи кредитной организацией определенного банковского продукта или определенного пакета (набора, корзины) банковских продуктов.
Клиентская рентабельность выявляет эффективность реализации и обслуживания банковских продуктов, предоставляемых определенному клиенту, группе, классу клиентов.
При анализе эффективности работы банка применяют ряд дополнительных показателей. Например:
отношение прибыли к средней численности персонала банка;
доход, приходящийся на единицу средних активов банка; и другие.
Показатели рентабельности банка не позволяют в полной мере судить о его экономическом потенциале и конкурентоспособности. Повышение компонент прибыльности может свидетельствовать о благоприятном изменении финансовой конъюнктуры и/или об увеличении риска банка.
Влияние изменения суммы полученной прибыли и суммы произведенных расходов на динамику рентабельности можно рассчитать методом цепных подстановок:
R(П) = R1 – R1
R(Р) = R1 – R0,
Где R1 – уровень рентабельности в анализируемом периоде;
R1 – условный уровень рентабельности, определяемый как отношение суммы прибыли полученной за предыдущий период к сумме расходов, произведенных в анализируемом периоде (П0/Р1);
R0 – уровень рентабельности в предыдущем периоде.
Показатели рентабельности банка
№ п/п |
Наименование показателя |
Формула расчета |
Экономическое содержание |
Примечания |
1 |
Общая рентабельность (рентабельность затрат) |
Прибыль / Совокуп-ные расходы |
Характеризует эффективность затрат банка: объем прибыли на каждую единицу затрат |
Нормативного значения не имеет |
2 |
Рентабельность активов |
Чистая прибыль / Средние активы |
Характеризует общую эффективность деятельности банка, работы активов |
Оптимальным считается значение показателя на уровне 1-4 % |
3 |
Рентабельность собственного капитала |
Чистая прибыль / Средний собственный капитал |
Характеризует эффективность использования средств собственников банка |
Оптимальным считается значение показателя на уровне 15-40% |
4 |
Коэффициент фондовой капитализации прибыли |
Собственные средства (капитал) банка / Оплаченный уставный фонд банка |
Отражает эффективность деятельности банка, прирост стоимости акционерного капитала |
|
5 |
Чистая прибыль на акцию |
(Чистая прибыль --Дивиденды по привилегированным акциям) / Среднее количество обыкновенных акций |
Характеризует размер чистой прибыли банка, приходящейся на 1 обыкновенную акцию и подлежащей распределению в виде дивидендных выплат и реинвестированию |
Рост показателя способствует увеличению объема операций с ценными бумагами банка на рынке, повышению его инвестиционной привлекательности |
6 |
Ценность акции |
Рыночная цена акции / Чистая прибыль на акцию |
Отражает уровень спроса на акции банка со стороны инвесторов и характеризует размер затрат инвестора на один рубль прибыли банка |
Рост показателя в динамике указывает на то, что инвесторы ожидают более быстрого роста прибыли данного банка по сравнению с другими компаниями |
7 |
Дивидендная доходность акций |
Дивиденды, подлежащие выплате / Рыночная цена акции |
Характеризует процент возврата на капитал, вложенный в акции инвестором, в форме дивидендных выплат |
При расширении деятельности путем капитализации прибыли значение показателя низкое |
8 |
Капитализированная доходность акций |
(Изменение рыночной цены акции за период + Дивиденды, подлежащие выплате) /Рыночная цена акции |
Характеризует суммарный процент возврата на капитал, вложенный в акции инвестором |
|
Примечание -Источник: [4, с.137]
Показатели оценки финансовых результатов деятельности банка
№ п/п |
Наименование показателя |
Формула расчета |
Экономическое содержание |
Примечания |
|
||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
||||||
Показатели анализа доходов, расходов и прибыли банка |
|
||||||||||
1 |
Коэффициент покрытия расходов по обслуживанию крупных обязательств |
(Процентный расход по крупным обязательствам — Процентный доход от вложений в государственные бумаги для перепродажи) / (Процентный доход всего - Процентный доход от вложений в государственные бумаги для перепродажи) |
Характеризует степень покрытия совокупных затрат банка по обслуживанию крупных обязательств доходами от поддержания вторичного резерва ликвидности |
Предпочтительно отрицательное значение коэффициента, означающее полное покрытие затрат по привлечению крупных обязательств доходами от обеспечения их . своевременного возврата. Чем выше положительное значение коэффициента, тем ниже эффективность использования крупных обязательств, больше их отрицательное влияние на процентную маржу банка |
|
||||||
2 |
Коэффициент соотношения комиссионного и процентного дохода |
Комиссионные доходы /Процентные доходы |
Оценивает соотношение безрискового и рискового дохода банка |
Чем выше значение показателя, тем лучше, особенно для стран с нестабильной экономикой. Целевое значение — более 0,5 |
|
||||||
3 |
Соотношение процентных доходов и расходов |
Процентные доходы /Процентные расходы |
Оценивает способность банка получать прибыль от деятельности, связанной с риском |
Чем выше, тем лучше. Нормативного значения нет |
|
||||||
4 |
Коэффициент эффективности затрат |
Доходы всего /Расходы всего |
Оценивает эффективность банка в целом, способности покрывать накладные расходы |
Чем выше, тем лучше |
|
||||||
5 |
Коэффициент безрискового покрытия расходов |
Комиссионные доходы /Расходы всего |
Показывает, насколько безрисковый доход покрывает совокупные расходы банка |
Наилучшим считается значение более 1 |
|
||||||
6 |
Коэффициент использования доходов на содержание аппарата управления |
(Фонд оплаты труда + Прочие затраты на содержание аппарата управления) /Доходы всего |
Отражает относительную эффективность затрат банка на содержание аппарата управления |
Показатель широко используется как критерий материального стимулирования сотрудников |
|
||||||
7 |
Операционная эффективность |
Операционные расходы / Операционные доходы |
Характеризует уровень покрытия операционных расходов операционными доходами |
|
|
||||||
8 |
Коэффициенты структуры прибыли |
Чистый доход по кредитным операциям /Прибыль всего; Чистый доход от операций с ценными бумагами /Прибыль всего; Чистый доход от операций с ценными бумагами /Прибыль всего; Чистый доход от прочих операций /Прибыль всего |
Эти показатели отражают степень воздействия различных активных операций банка на формирование его прибыли |
|
|
||||||
Показатели оценки процентной маржи, спрэда и внутренней стоимости операций |
|||||||||||
9 |
Чистая процентная маржа |
Чистый процентный доход / Средняя стоимость работающих активов |
Характеризует степень прибыльности работающих активов банка |
Чрезмерно высокий уровень данного коэффициента может свидетельствовать о высоком риске кредитных операций, а низкий — о высокой доле проблемных кредитов |
|||||||
10 |
Чистая непроцентная маржа |
Чистый непроцентный доход / Средняя стоимость активов |
Характеризует степень прибыльности банка, эффективность комиссионных операций |
Рост показателя свидетельствует о снижении общего риска банка
|
|||||||
11 |
Коэффициент внутренней стоимости операций |
(Совокупные расходы -Дополнительные доходы) / Средние активы работающие |
Характеризует минимальную, не приносящую прибыль цену банковского продукта |
Чем ниже значение показателя, тем лучше |
|||||||
12 |
Спрэд |
(Процентные доходы / Средние активы работающие) — (Процентные расходы / Средние обязательства) |
Характеризует разброс процентных ставок между вложениями и привлечением средств |
Чрезмерно высокий уровень данного коэффициента может свидетельствовать о высоком риске кредитных операций, а низкий — о высокой доле проблемных кредитов или низком объеме кредитных операций |
|||||||
Показатели оценки налоговой нагрузки банка |
|||||||||||
13 |
Коэффициент налоговой нагрузки на доходы |
Налоговые платежи всего / Совокупные доходы |
Характеризует размер налоговых платежей на 1 денежную единицу доходов банка |
Не имеет нормативного значения и зависит от доли вложений в операции, облагаемые по пониженным ставкам в совокупных активах, а также действующего налогового законодательства |
|||||||
14 |
Коэффициент налоговой нагрузки на собственный капитал |
Налоговые платежи всего / Собственный капитал |
Характеризует относительное снижение рентабельности капитала, вызванное системой налогообложения |
|
|||||||
15 |
Коэффициент налоговой нагрузки на прибыль до налогообложения |
Налоговые платежи всего /Прибыль до налогообложения всего |
Характеризует размер налоговых платежей на 1 денежную единицу прибыли банка |
|
|||||||
Примечание - Источник: [4, с.125]
Правую часть уравнения модели Дюпона можно представить следующим образом:
ROA
* МК =
*
*
,
где ROA – рентабельность активов;
МК – мультипликатор капитала.
Анализ рентабельности банковской деятельности будет неполным без факторного анализа. Для его проведения необходимо прежде всего определить факторы, оказывающие непосредственное влияние на уровень рентабельности. Схему факторного анализа рассмотрим на примере обобщающего показателя результативности банковской деятельности – нормы прибыли на капитал (П/К). На данный показатель непосредственное влияние оказывают:
-прибыльность активов (П/А) , их «работоспособность» (прямая зависимость);
-коэффициент достаточности капитала (К/А) (обратная зависимость).
Следовательно, связь анализируемого показателя с факторами на него влияющими, может быть представлена в следующем виде:
П/К = П/А : К/А = П/А * А/К
С точки зрения определения резервов роста нормы прибыли на капитал, следует отметить, что возможности коэффициента достаточности капитала в данном вопросе ограничены, так как банк должен формировать достаточную величину собственных средств, обеспечивающих его платежеспособность. Поэтому резервом увеличения нормы прибыли на капитал остается прибыльность активов. В свою очередь, прибыльность активов находится в прямой зависимости от доходности активов (Д/А) и доли прибыли в доходах банка (П/Д). Учитывая рассмотренную зависимость, взаимосвязь факторов, влияющих на показатель нормы прибыли на капитал, можно представить в следующем виде:
П/К = Д/А * П/Д * А/К.
Таким образом, на норму прибыли в капитале банка непосредственное влияние указывают следующие факторы:
Факторы |
Условное обозначение |
Алгоритм расчета |
1 Уровень доходности активов (характеризует деятельность банка с точки зрения эффективности размещения активов, т.е. возможности создавать доход). |
а |
Доходы/Активы |
2. Уровень прибыльности доходов, (показывает какая часть доходов направлена на формирование прибыли) |
в |
Прибыль/Доходы |
3. Коэффициент достаточности капитала (показывает зависимость между качеством активов и величиной собственного капитала банка) |
с |
Капитал/Активы |
4. Норма прибыли на капитал |
R |
Прибыль/Капитал |
Приведем расчет абсолютного прироста прибыльности капитала за счет указанных факторов:
Прирост прибыльности, обусловленный изменением:
уровня доходности активов
R(а) = (а1- а0) * в0 * с0;
уровня прибыльности доходов
R(в) = а1 * (в1 – в 0) * с0;
коэффициента достаточности капитала
R(с) = а1 * в1 * (с1 – с0).
Общий прирост равен: R = R1 – R0 = R(а) + R(в) + R(с).
Однако следует иметь в виду, что анализируемые показатели реально отражают ситуацию, если определяются на базе средних величин. Поэтому рентабельность, рассчитанная на основе годовых или квартальных балансов лишь условно характеризует эффективность деятельности банка, так как прибыль показывается нарастающим итогом с начала года, а собственный капитал банка мог увеличиться только в последнем квартале.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ