7.2. Методы и приемы анализа банковских рисков.

Банками Республики Беларусь оценка и анализ отдельных видов риска проводятся в обязательном порядке по методическим указаниям Национального банка (к примеру, расчет достаточности нормативного капитала, расчет ликвидности баланса банка, крупные риски и др.). Ряд видов риска банки изучают по своему усмотрению в рамках функционирования внутренней системы контроля за рисками банковской деятельности.

Для оценок рисков широко используются статистические и экспертные оценки. Последние наиболее эффективны при экспресс-анализе, в случае нерепрезентативности исходных данных и при оценке качественных параметров источников и объектов риска, которые трудно количественно выразить либо к которым вообще не применимы методы вероятностного анализа (например, инновационные риски, административные).

При статистическом способе вероятность потерь банка рассчитывается посредством отношения числа случаев наступления конкретного уровня потерь к общему числу случаев в выборке или Р(х) = m/n.

Далее на основе вычислений ряда вероятностей потерь строят кривую вероятностей возникновения убытков в разрезе вариантов развития событий (худший, лучший, наиболее вероятный) банка.

Критериями оценки риска выступают количественные показатели (сумма ожидаемых потерь, размер дисбаланса) и многие коэффициенты (отношение ожидаемых потерь к доходам банка; удельный вес проблемных активов в валюте баланса; соотношение кредитных портфелей нетто и брутто и др.). К числу важных показателей риска относятся дисперсия распределения исследуемого процесса и вероятность получения результата, отличного от базисного уровня.

Количественная величина оценки риска зависит от принимаемого аналитиком уровня доверительной вероятности.

На постоянной основе банки выявляют и оценивают существенные риски.

7.3. Понятие дюрации. Направления ее использования в анализе.

В 1938 г. итальянским экономистом Фредериком Маколи была предложена мера оценки чувствительности финансовых инструментов к изменению процентных ставок. Она получила название дюрации. Достоинства метода в том, что он позволяет привести к единому стандарту разные по своим характеристикам инструменты (по срокам погашения, количеству процентных платежей в периоде, методам расчета причитающегося процента). Дюрация (средневзвешенный срок погашения) измеряет среднее время жизни инструмента или его эффективное время до погашения либо переоценки.

Главным в анализе является не время нахождения финансового инструмента в обращении, а суммы ожидаемого дохода от его использования на протяжении всего срока его действия до момента погашения.

Формула(упрощенный вариант) для расчета дюрации (Дю):

Дю

=

n Σ T=1

PiTi

:

n Σ T=1

Pi

(

1+ %i

)

Ti/365

(

1+ %i

)

Ti/365

где D - дюрация;

Dm - модифицированная дюрация;

i - доходность до погашения, рассчитываемая на основе рыночной

стоимости долгового обязательства;

PiTi - поступление денежных средств за период t;

n - срок до погашения (в случае с фиксированной процентной

ставкой) или срок до следующего пересмотра процентной ставки (в

случае с плавающей процентной ставкой);

P - рыночная стоимость долгового обязательства.

Базель: 2. Продолжительность (дюрация)

График сроков погашения/изменения стоимости позиций можно также использовать для оценки влияния изменения процентных ставок на экономическую стоимость банка путем применения весов чувствительности для каждого временного интервала. Обычно такие взвешивания основаны на оценке дюрации активов и пассивов, приходящихся на каждый временной интервал. Дюрация представляет собой величину процентного изменения экономической стоимости позиции, которое может произойти в случае небольших изменений в уровне процентных ставок.¹³ Она отражает распределение по времени и размер денежных потоков, которые возникают до наступления договорных сроков погашения. Обычно чем продолжительнее срок погашения инструмента или дальше отстоит следующая дата изменения стоимости позиций и чем меньше платежи, происходящие до наступления сроков погашения (например, купонные платежи), тем выше дюрация (в абсолютном значении). Более высокий уровень дюрации подразумевает, что данное изменение в уровне процентных ставок будет иметь большее влияние на экономическую стоимость.

Анализ стоимости денежных потоков в определенный период времени посредством расчета дюрации позволяет:

• определить разрыв ликвидности;

• определить стоимость активов и пассивов, взвешенную с учетом процентного риска;

• оценить уровень эластичности стоимости активов банка к колебаниям процентных ставок на рынке;

• выявить корреляцию прибыли и уровня доходности финансового инструмента (операции).

Расчет дюрации трудоемок, он опирается на серьезный аналитический аппарат, в том числе, применяются многофакторные динамические модели. При использовании методик дюрации следует помнить, что:

• с ростом колебаний процентных ставок уменьшается надежность показателей дюрации как характеристик процентного риска; практики дополнительно используют показатели: выпуклость, рублевая выпуклость²⁰.

• на рынке ценных бумаг падение процентных ставок, возрастание сроков до погашения сопровождается увеличением дюрации²¹;

• для изучения процентных рисков нескольких портфелей с разной стоимостью (например ГКО) целесообразно применять показатель модифицированной, а не рублевой дюрации. Так как рублевая дюрация характеризует абсолютное изменение стоимости портфеля финансовых ценностей и соответственно обладает малой аналитической ценностью при сравнительном анализе.

В условиях неустойчивости финансовых рынков расчеты дюрации осуществляются банком ежедневно.

Процентный риск

Риск изменения процентных ставок – это риск отрицательного влияния на прибыль банка непредвиденных изменений в общем уровне процентных ставок.

Базельский комитет выделяет следующие формы процентного риска: риск изменения стоимости позиций, риск изменения кривой доходности, базисный риск, опционный риск.

Риск изменения стоимости позиций: Эта форма процентного риска возникает от временных различий в сроках погашения (для фиксированной процентной ставки) и изменения стоимости (для плавающей процентной ставки) банковских активов, пассивов и внебалансовых позиций.

Риск изменения кривой доходности: Риск изменения кривой доходности возникает тогда, когда сдвиги в кривой доходности оказывают неблагоприятный эффект на банковские доходы.

Базисный риск возникает из-за несовершенного соотношения в регулировании ставок, полученных и выплаченных по различным финансовым инструментам, либо связанных с изменением стоимости позиций. Если процентные ставки меняются, то эта разница может вызвать не предполагаемые изменения денежных потоков.

Опционный риск возникает из-за опционов, заложенных в отдельные банковские требования, балансовые и внебалансовые обязательства.

На уровень процентного риска влияют изменения структуры активов и пассивов банка; конъюнктурные и сезонные колебания рыночных цен на финансовые ресурсы; сложившиеся тенденции в динамике процентных ставок; изменение срока привлечения и размещения средств банка; условий платежа; уровень кредитного риска и другие факторы.

Задачи анализа:

– выявить торговые и не торговые источники процентного риска и оценить вероятность реализации процентного риска;

- вычислить вероятную сумму возможного убытка в разрезе видов банковских продуктов (финансовых инструментов) и направлений банковской деятельности;

- оценить влияние изменения процентной ставки на прибыль банка;

- оценить влияние изменения процентной ставки на экономическую стоимость активов, пассивов и внебалансовых обязательств банка;

- изучить взаимосвязи между объемами и стоимостью привлечения средств и доходностью спекулятивных, инвестиционных и др. портфелей активных операций.

В том числе в статике и динамике рассматриваются следующие показатели:

• Чистый процентный доход (процентная маржа). Он равен разнице между процентными доходами (8 класс Плана счетов) и процентными расходами банка (9 класс Плана счетов). Увеличение разницы между процентными доходами и расходами свидетельствует об уменьшении процентного риска для банка.

Чистая процентная маржа может быть измерена в процентах.

• Спрэд - разница между взвешенными процентными ставками (полученными и выплаченными) по активам и пассивам. Процентный риск снижается при возрастании этого показателя.

• Гэп – показатель несбалансированности активов и пассивов банка с фиксированной и плавающей процентной ставкой. Он характеризует подверженность риску изменения стоимости позиции. Сбалансированность активов и пассивов банка относится к числу основных факторов его надежности, платежеспособности и ликвидности. Дисбаланс или риск возможного разрыва влияет на размер риска ликвидности банка, на уровень процентного риска, способствует проявлению структурного риска (создания неработающих активов за счет платных пассивов).

• Показатели дюрации.

• Показатели процентного риска, рассчитанные по методике VAR.

В банках Республики Беларусь согласно методике расчета достаточности нормативного капитала вычисляется сумма общего и специального процентного риска. При этом банки используют метод «погашения» либо метод «продолжительности», включающий в себя расчет коэффициентов модифицированной дюрации.

Чистый процентный доход и его анализ

Чистый процентный доход (в экономической литературе часто используются термины «чистая процентная маржа», «процентная маржа») представляет собой разность между процентными доходами и процентными расходами. Чистый процентный доход (ЧПД) характеризует способность банка получать доход.

ЧПД, в процентах	=	(	Процентные доходы	_	Процентные расходы	) · 100%
		Средний объем активов за период анализа

Основной показатель – размер фактической процентной маржи, который определяется как частное от деления чистого дохода по процентам на средний объем кредитных вложений.

В процессе анализа:

-сравниваем фактический и плановый размер процентной маржи;

-сравниваем фактическую процентную маржу (в процентах) данного банка и банков-аналогов, банка-эталона;

-оцениваем влияние изменений компонентов процентной маржи на ее размер и динамику;

-уточняем границы колебаний значений процентной маржи, нарушение которых требует принятия соответствующих управленческих решений.

В первую очередь на размер процентной маржи влияют объем и состав кредитных вложений и их источников; доля долгосрочных кредитов в кредитном портфеле; степень доступа банка к ресурсам центрального банка и межбанковского рынка.

Важно сопоставить направление развития динамики рыночных процентных ставок со структурой баланса банка. Так, в период снижения рыночного уровня процентных ставок банку целесообразно фондировать активы с фиксированными процентными доходами за счет обязательств с плавающими процентными ставками, и наоборот, при росте рыночных процентных ставок желательно превышение объема активов с плавающей процентной ставкой над объемом пассивов с плавающей процентной ставкой.

Внешние факторы, оказывающие влияние на чистый процентный доход банка:

-динамика ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь;

- динамика ставок стоимости привлеченных ресурсов на международных финансовых рынках;

- изменения валютных курсов;

- динамика инфляции в республике;

- уровень экономического развития страны;

-государственное регулирование процентных ставок;

- изменение устанавливаемых Центробанком норм обязательного резервирования части привлеченных ресурсов.

Влияет:

-размер ниши, занимаемой на внутреннем рынке данным банком (в Республике Беларусь в банковской системе исторически сложилась группа монополистов, которые оказывают серьезное влияние на формирование рыночных процентных ставок) ;

-участие банка в реализации государственных и социальных программ.

Для выявления резервов (возможностей) получения дополнительной прибыли необходимо знать минимальный уровень доходности банка. Его характеризует показатель - коэффициент внутренней стоимости банковских услуг, он представляет собой минимальную доходную маржу, размер которой позволяет банку покрывать текущие расходы, не принося прибыли.

Минимальная доходная маржа	=	Расходы на функционирование банка	-	Прочие доходы банка
		Средние объемы активов, приносящих процентные доходы

, где:

- расходы на функционирование банка включают в себя прочие операционные расходы (не процентные); почтовые и телеграфные расходы; амортизационные отчисления и др.;

- прочие доходы (прочие операционные доходы, доходы, связанные с уменьшением резервов под сомнительную задолженность, поступление по ранее списанным долгам).

Снижение коэффициента внутренней стоимости банковских услуг увеличивает возможности банка получить высокую прибыль, выдержать ухудшение конъюнктуры финансового рынка.

Влияние процентных ставок на прибыль банка обычно оценивается посредством расчетов чистого спрэда в разрезе отдельных классификационных признаков (например, по типу контрагента банка, рыночному сегменту, временной протяженности операций).

Например, спрэд в процентах может быль рассчитан по формуле:

Заработанные проценты · 100%	__	Выплаченные проценты · 100%
Средний объем кредитов		Средний объем платных депозитов

Или по формуле:

Процен тный спрэд

=

Процентные доходы

·

360

·

100

Процентные расходы

·

360

·

100

Количество дней в отчетном периоде

·

Σ А доходные

Количество дней в отчетном периоде

·

Σ П платные

Аналитическое обоснование оптимального для банка соотношения процентных доходов и расходов используется при составлении бюджета банка.

Вариации прибыли являются важной отправной точкой для анализа процентного риска, поскольку снижение прибыли или явные потери могут служить угрозой финансовой стабильности учреждения, подрывая достаточность капитала и снижая доверие рынка.