- •1.Организация финансового управления на предприятии
- •2.Понятие риска в финансовом менеджменте. Методы оценки рисков.
- •3.Финансовые критерии оценки инвестиционных проектов
- •4. Рыночная стоимость как объект управления. Факторы, влияющие на стоимость бизнеса.
- •5. Концепция экономической добавленной стоимости и ее роль в оценке и управлении стоимостью бизнеса
- •6. Финансовые показатели – критерии эффективности управления стоимостью бизнеса.
- •7. Моделирование денежных потоков в целях управления стоимостью.
- •8. Финансовые коэффициенты-мультипликаторы. Их применение в процессе управления стоимостью.
- •9. Стоимость пакетов акций. Применение скидок и надбавок за контроль и ликвидность.
- •10. Создание стоимости при слияниях и поглощениях. Финансовые синергии.
- •11. Система финансовых смет (бюджетов) на предприятии
- •12. Основные этапы создания системы бюджетирования на предприятии
- •II.Разработка структуры бюджетов
- •III.Построение бизнес – процесса «Бюджетирование»
- •IV.Разработка форматов бюджетов
- •V.Проведение корректировок в учетной системе
- •VI.Разработка пошагового регламента планирования
- •VII.Создание положения о системе бюджетирования
- •VIII.Создание бюджетного комитета
- •IX.Разработка системы контроля выполнения бюджета
- •X.Компьютеризация процесса бюджетирования
- •13. Классификация денежных потоков предприятия в системе финансовой отчётности.
- •14. Понятие финансовой структуры предприятия. Центры финансовой ответственности
- •15. Казначейская система как инструмент контроля за денежными потоками предприятия
- •16. Методы расчета оптимального остатка денежных средств
- •17. Бюджет движения денежных средств (бддс). Методика разроботки.
- •18. Несостоятельность (банкротство) организации: понятие, виды, признаки, причины, процедуры в соответствии с законодательством рф.
- •19. Методы прогнозирования риска банкротства предприятия.
- •20. Развитие института банкротства в рф, его эффективность
- •21.Реорганизация предприятий: понятие, формы, государственное регулирование, антикризисные возможности.
- •22. Этапы и механизмы финансовой стабилизации кризисных предприятий.
- •23. Ликвидация бизнеса в процессе банкротства. Финансовые аспекты.
- •24. Соотношение учетной политики предприятия для целей ведения бухгалтерского учета и учетной политики для исчисления налога на прибыль.
- •25. Понятие и расчет налогового бремени организации.
- •26.Оценка эффективности налогового планирования:
- •27. Налоговое планирование при управлении расходами хозяйствующих субъектов.
- •28. Налоговое планирование при управлении доходами хозяйствующих субъектов.
- •29. Налоговое планирование при управлении прибылью хозяйствующих субъектов.
- •30. Налоговое планирование при управлении инвестициями хозяйствующих субъектов.
- •31. Назначение, сфера действия мсфо.
- •32. Принципы построения финансовой отчетности по международным стандартам
- •33. Консолидация финансовой отчетности по мсфо.
- •34. Формирование финансового результата в соответствии с международными стандартами.
- •35. Особенности национальных и международных бухгалтерских стандартов.
30. Налоговое планирование при управлении инвестициями хозяйствующих субъектов.
В настоящее время огромное значение для организации имеют вопросы управления инвестиционной деятельностью. В данном сегменте финмена принимаются решения по осуществлению реальных и финансовых инвестиций и по управлению оборотным капиталом. Рассмотрим эти направления с точки зрения влияния налогового планирования на принятие решений.
По реальным инвестициям налоговое планирование позволяет увеличить такие источники финансир-ия кап.вложений, как амортиз.отчисления, путем принятия в учетной политике соответствующего способа начисления амортизации, и чистую прибыль, путем влияния на размер фин.рычага, регулирования доходов и расходов. Решая вопрос о привлечении кредитных ресурсов, следует иметь в виду, что согласно российским условиям н/о прибыли % за кредитные ресурсы, привлекаемые для инвестиц. целей, относятся на расходы в том же порядке, как и прочие расходы. Следовательно, при управлении реальн. инв-ями необх. учитывать все особенности расчета эффекта финансового рычага. Кроме того, необх. проводить дисконтирование по источникам фин-ия и прибыли для расчетов фин. рычага по долгосрочным кредитам.
Осуществляя реальные инвестиции, необходимо учитывать, что источник их финансир-ия зависит от формы их осущ-ия. Модернизация, реконструкция, техническое перевооружение, ремонт по-разному регулируются налоговыми методами. Все перечисленные вопросы должны решаться на стадии текущего налогового планирования.
Управление НМА также зависит от налогового планирования. В России перечень НМА для целей бух. и нал.учета не совпадает. Например, деловая репутация относится к НМА только по правилам бухучета.
Осуществление управления фин. инвестициями также невозможно без налогового планирования. При планировании фин.вложений необходимо учитывать разные ставки н/о. Так, дивиденды росс.акционерам выплачиваются из чистой прибыли и облагаются налогом по ставке 0% (если акционер-российская компания, которой принадлежит более 50% акций), 9% для российских компаний и 15% для иностранных компаний, получающих дивиденды от российских источников. 15% составляет налоговая ставка и по доходу от ГЦБ и МунЦБ., эмитир-ых после 1997 года.
Управление оборотным капиталом предполагает в числе прочих решение задач по снижению ДЗ, в том числе и путем предоставления скидок с цены при условии досрочной оплаты. В этой связи необходимо отметить, что влияние налогового планирования на ценовую политику возможно путем оптимизации НДС. Оптимизация НДС: 1) четко и правильно документально оформлять все суммы НДС, уплаченные поставщикам, так как только надлежащим образом оформленные документы позволяют производить вычет сумм НДС;
2) четко и правильно вести счета-фактуры (прежде всего по приобретенным материальным ценностям, работам, услугам).
3) отслеживать, чтобы расходы соответствовали положениям главы 25 НК, так как увеличение производственной себестоимости оказывает влияние не только на прибыль, но и на налоговый вычет по НДС;
4) минимизировать срок от предоплаты до фактического оприходования ТМЦ;
5) ускорять процесс выполнения сторонними организациями работ и услуг производственного назначения и их приемки в отчетном периоде с подтверждением этого факта актами сдачи-приемки этих работ, чтобы была возможность налогового вычета по НДС в отчетном периоде.
Наконец, необходимо отметить, что при обосновании инвестиционных решений на основе временной стоимости денег необходимо использовать суммы соответств-х показателей в посленалоговой стоимости. Поэтому, при принятии инвестиционных решений также должны применяться методы повышения доходов и снижения расходов.