4. Рцб и его признаки. Функции рцб в национальной и мировой экономике

РЦБ – рынок, на котором происходит выпуск и обращение различных ценных бумаг, финансовых инструментов

- особый сектор внутреннего рынка страны, на котором выполняются различные виды операций с долевыми, заемными и производными ценными бумагами

- система особых экономических связей, возникающих между различными субъектами в процессе выпуска и обращения различных типов и видов ценных бумаг

Признаки:

1. Особый товар или особый объект обращения (ценные бумаги – финансовые инструменты, фондовые ценности, финансовые обязательства, документы, инвестиционные бумаги, элементы фиктивного капитала)

Ценная бумага – финансовый документ, фиксирующий отношения займа или совместного владения в рамках одной компании эмитента

Типы ценных бумаг

а).По характеру эк. отношений:

- долевые (акции)

- заемные (кредитные инструменты, срочные ценные бумаги)

- производные

б).- эмиссионные

- неэмиссионные

в) по типу эмитента: гос-ые и негосуд-ые( корпоративные)

2.Особые операции на этом рынке

- эмиссия

- размещение

- перепродажа

- покупка

- страхование

- залоговые операции

- консалтинговые операции

- погашение ценных бумаг

- кредитование на этом рынке

- операции на фондовом рынке

- фондовые аукционы

- конкурсные торги (фондовые тендеры)

- прямые сделки и косвенные сделки

3.особые участники рынка или субъекты

- профессиональные

- непрофессиональные

а) эмитенты

б) фондовые посредники

в) покупатели или держатели

- инвестор

- кредиторы

- профессиональные участники

Фондовые посредники: фондовые брокеры, дилеры, маклеры, организаторы акционерных торгов, организаторы конкурсных торгов, страховые компании, ком. Банки, рейтинговые агентства, инвестиционные фонды, инвест. компании.

4. Особое предложение на рцб

Предложение на фондовом рынке это совокупность любых видов и типов ЦБ любых эмитентов, которые желают и могут продать и перепродать их владельцы на выгодных рыночных условиях (в т.ч. и по мах цене).

Характеристики предложения:

1) Особый объект предложения (объект потенциальной продажи)

2) Носитель предложения (потенциальный продавец)

3) Цена предложения (цена продавца)

4) Величина или объем предложения

5) Структура предложения – состав годового предложения классифицируют на основе различных критериев и показателей.

5. Особый спрос на этом рынке – совокупность различный типов и видов финансовых инструментов, которые желают и могут приобрести потенциальные покупатели на выгодных рыночных условиях.

Характеристики спороса:

а) объект спроса

- акции различных видов, открытых и закрытых акционерных компаний, являются предметом законного выпуска

- акции корпораций нерезидентов (если их прямое обращение разрешено на рынке)

- долговые ценные бумаги государства

- корпоративные заемные ценные бумаги (кредитные инструменты акционерных компаний)

- производные ценные бумаги

- срочные, бессрочные финансовые инструменты

- номинированные в валюте или в рублях

б) носители спроса (потенциальные покупатели)

1 профессиональные участники (фондовые посредники)

2 непрофессиональные участники

- население (физические лица)

- инвестиционные институты (инвестиционные фонды, компании, пенсионный фонд)

- юридические лица предприятия, не являющиеся инвестиционным институтом

- государство и уполномоченные институты

- нерезиденты

в) особая структура спроса – состав спроса на ценные бумаги, выделенные на основе различных классификационных признаков и критериев

г) объем (величина) спроса

д) цена спроса (цена покупателя) – денежная сумма, которую желает и может уплатить потенциальный покупатель за бумагу данного эмитента на конкретном секторе фондового рынка с учетом инвестиционных характеристик финансовых инструментов (доходность, уровень и динамика курса, надежность бумаги, финансовый риск)

6. Особая структура. - многосекторность

РЦБ - это система, состоящая из нескольких взаимосвязанных между собой секторов:

1. первичный и вторичный рынок

2. организованный и неорганизованный

3. биржевой и небиржевой

4. рынок долевых бумаг и рынок заемных бумаг

5. рынок бессрочных ценных бумаг

6. рынок срочных финансовых инструментов

по характеру эмитента

– рынок корпоративных ценных бумаг

- рынок государственных бумаг

- рынок ценных бумаг других юридических лиц

2. – рынок ценных бумаг, номинированных в национальной валюте

- рынок ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте