- •1. Рынок ценных бумаг и финансовый рынок.
- •2. Рцб : определение и особенности. Оборот рцб. Функции рцб
- •3. Рцб как система. Важнейшие признаки рцб. Структура и сектора фондового рынка
- •4. Особое предложение на рцб
- •7. Особая инфраструктура рцб
- •10. Особый риск участников на фондовом рынке
- •11. Особые доходы на рцб
- •11. Акция и ее признаки. Свойства акций.
- •5. Фондовый и финансовый рынки: признаки сходства и различия. Спрос и предложение на рцб. Оборот фондового рынка.
- •4. Рцб и его признаки. Функции рцб в национальной и мировой экономике
- •4. Особое предложение на рцб
- •7. Особая инфраструктура рцб
- •10. Особый риск участников на фондовом рынке
- •11. Особые доходы на рцб
- •6. Акция и ее признаки. Привилегированные и обыкновенные акции. Голосующие и безголосые акции
- •2. По признаку наличия права голоса
- •7. Акция и ее свойства. Привилегированные и обыкновенные акции. Акции именные и на предъявителя
- •16. Заемные ценные бумаги корпораций, их эмитенты, причины и условия выпуска. Итоги и последствия размещения корпоративных заемных цб.
- •8. Акция и ее признаки. Реквизиты акции. Голосующие и безголосые. Конвертируемые и неконвертируемые.
- •2. По признаку наличия права голоса
- •7. По признаку конвертируемости выделяют еще 2 вида акций: конвертируемые и не конвертируемые
- •9. Акция и ее признаки. Свойства акции. Конвертируемые и неконвертируемые. Кумулятивные и некумулятивные акции
- •7. По признаку конвертируемости выделяют еще 2 вида акций: конвертируемые и не конвертируемые
- •10. Акция. Права и обязанности акционера. Реквизиты акций. Свойства акции. Участвующие акции
- •13. Номинал акции: экономическое содержание, случаи отчуждения по номиналу
- •12. Акция как долевая ценная бумага. Свойства акции. Номинал и курс акции
- •14. Курс акции. Виды курсовой стоимости. Факторы динамики курса, их классификация. Методы расчета курса акций.
- •15. Заемные ценные бумаги: причины эмиссии, признаки, функции. Свойства и реквизиты долговых ценных бумаг
- •17. Виды долговых цб корпораций. Облигация, ее специфика, виды, доходность, условия выпуска
- •18. Вексель как заемная цб. Виды векселей. Вексельное обращение
- •19. Гос Цб, их специфика, особенности выпуска, многообразие видов. Итоги и последствия эмиссии гос кредитных инструментов
- •20. Обращение заемных ценных бумаг. Номинал и курс кредитного инструмента. Формирование доходов их держателей в процессе обращения.
- •21. Производные цб, их специфика, условия и необходимость эмиссии. Основные виды производных Цб. Депозитарные расписки.
- •22. Акции и ее реквизиты. Голосующие и безголосые акции. Кумулятивная акция
- •23. Размещение цб, его содержание и функции. Виды размещения, их классификация. Условия и методы размещения акций. Андеррайтинг. Итоги размещения долевых Цб.
- •24. Условия и методы размещения долговых ценных бумаг. Итоги размещения кредитных инструментов (для эмитента, страны, покупателя)
- •25. Дивиденд как доход акционера. Дивиденд и его источники. Виды дивидендов. Объявление дивиденда. Капитализация дивиденда
- •27. Курсовая разница как доход участника рцб (особенности, величина, определение). Условия формирования курсовой разницы. Последствия перепродажи пакета акций инвесторами.
- •26. Прирост курсовой стоимости (специфика и условия образования). Динамика курса цб и его прирост. Курсовая потеря. Итоги и последствия формирования прироста
- •28. Долевые и заемные ценные бумаги, их индивидуальная специфика, признаки сходства и различия
- •29. Государственные и негосударственные ценные бумаги: признаки сходства и различия
- •30. Инфраструктура рцб. Институты фондового рынка. Функциональная инфраструктура. Фондовые биржи
- •32. Субфедеральные ценные бумаги в России: особенности, эмитенты, цели выпуска. Погашение и регистрация их эмиссии.
- •33. Контрольно-надзорные институты государства на Рцб. Организация надзорных органов в России
- •1. Центробанк рф
- •2. Министерство финансов рф
- •35. Учредительская прибыль как особый доход в акционерных компаниях (особенности условий формирования)
- •36. Саморегулируемые организации профессиональных участников рцб: особенности, учреждение, функции. Виды сро, их развитие в рф
- •37. Процент как доход на заемную цб. Ставка %, ее экономическое содержание, методы расчета. Виды процентных ставок. Плавающая ставка, ее специфика, базы плавания.
- •1. Фиксированная
- •3. Регрессивные ставки – наивысшие ставки примен-ся к концу 1-ого года, затем снижаются
- •38. Отзывные и безотзывные акции. Участвующие и неучаствующие акции. Кумулятивные и некумулятивные акции.
- •39. Ценная бумага как финансовый инструмент. Долевые и заемные цб: признаки сходства и различия. Эмиссионные и неэмиссионные цб.
15. Заемные ценные бумаги: причины эмиссии, признаки, функции. Свойства и реквизиты долговых ценных бумаг
Заемные бумаги (кредитные инструменты) – особый тип ЦБ или тип финансовых инструментов
Заемные бумаги – кредитные обязательства эмитента
Заемные бумаги – особый инструмент для привлечения займов за пределами рынка банковских кредитов
Заемные бумаги – альтернативный инструмент кредитования выпускаемой на условиях заёмщика т.е. эмитента этих ЦБ
Заемные бумаги - это ЦБ, которые отражают отношение займа (долговые отношения) между их эмитентами и держателями.
Особенности заемных бумаг:
1. Особые Эмитенты – открыты, закрытые АО, органы региональной власти (субъекты федерации), органы муниципальной власти, другие коммерческие структуры которые в соответствии с законодательством страны имеют право выпускать заемные бумаги, кооперативные организации, благотворительные фонды.
2. Особые держатели – являются кредиторами эмитента этих бумаг, условия кредитования стандартные (срочность, возвратность и платность).
Держателями могут быть:
- физические лица;
- коммерческие банки;
- предприятия любых форм собственности, которые коммерчески целесообразно вложить часть свободных денежных средств в эти ценные бумаги
- инвестиционные институты (компании, фонды, банки)
- органы гос власти
3. Бумага эмитируется на определенный срок, отсюда название срочная ЦБ.
краткосрочная до 1 года
среднесрочная 1-5 лед
долгосрочная 5 +
Эти бумаги подлежат погашению после окончания официального периода их обращения.
На стадии погашения эмитент:
- выкупает погашаемую заемную бумагу(чаще всего по номиналу)
- погашает сумму основного кредита предоставленного держателем бумаги
- выплачивает доход за период обращения заемной бумаги(за период пользования кредитными ресурсами)
Заемная бумага фиксирует
- абсолютную сумму займа, предоставленную покупателем эмитенту на период обращения этой бумаги.
- обязательства эмитента по возврату полученного кредита через рынок ЦБ и выплате соответствующего дохода владельцу ЦБ за право пользования кредитными ресурсами
- ставку дохода, а значит рыночную цену тех кредитных ресурсов, которые предоставлены эмитенту на период обращения ЦБ
Основные причины выпуска:
1. наличие дефиц гос бум и необх его сокращ
2.недостаток текущих бум поступ для фин текущ расх
3. необх фин. крупн средне и долгосроч программ гос-ва по развитию от отрасл эк-ки по фин крупн соц программ.
4. необх мобилиз допол денеж ресурс для выплаты внешних долгов гос-ва
5. сокращ свобод денеж массы, особенно у физ лиц. спроса и предлож на внутр рынке
6. необх борьбы с инфляц
7. формир конкуренции на внутр рынке заемн бумаг в стране.
8. необх погаш прежних выпусков гос ц.б.
Свойства заемных бумаг:
1. Наличие номинала (нарицательной стоимости). Номинал фиксирует сумму займа предоставленного покупателям ЦБ её эмитенту
2. Полезность бумаги (потребительная стоимость бумаги) – способность кредитного инструмента удовлетворять различные потребности основных участников рынка заемных бумаг (эмитенты, держатели, фондовые посредники)
3. Обратимость заемной бумаги – способность кредитного инструмента с определенной степенью свободы обращаться на различных секторах РЦБ.
а) Рыночные заемные
б) Нерыночные заемные
4. Доходность – способность кредитного инструмента приносить своему владельцу какие либо регулярные либо разовые доходы
4.1 Процентные заемные бумаги
4.2 Дисконтные заемные бумаги
5. Срочный характер заемной бумаги – заемные бумаги могут эмитироваться только на заранее установленный срок обращения. Предельный срок обращения указывается на бланке ценной бумаге, на бланке её сертификата, а так же в эмиссионных документах.
6. Наличие особой рыночной цены (курсовой стоимости, рыночного курса)
КЗЦ = Ц рын / НЗЦ * 100%
КЗЦБ = Д зцб / СП * 100%
Курс кредитного инструмента – рыночная цена заемной бумаги, которая уплачивается на различных секторах рынка за заемную бумагу с учетом её доходности, надежности, ликвидности и других ценно-образующих факторов.
7. Возвратность ЦБ – способность этих ЦБ обязательно возвращаться эмитентам после завершения периода их обращения на рынке.
8. Погашаемость заемных бумаг – после окончания официального периода обращения эмитент выполняет следующие обязательные действий: 1. возвращает (погашает) сумму основного долга держателю,
2. выплачивает полную сумму дохода за последний период
9. Реквизиты выполняют те же функции что и по акциям. Реквизиты это так же совокупность установленных норматыными документами сведения, которые в обязательном порядке должны быть установлены на бланке кредитного инструменте, а так же в эмиссионных документах(проспект эмиссии, приказ мин. финна
Перечень реквизитов определяется законодательством страны, подзаконные нормативные акты правительства и надзорных органов государства (мин. финн, ЦБ и т.д); эмиссионный документ, по бумагам каждого выпуска; проспекты эмиссии корпоративных заемных бумаг.
Каждое государство как носитель суверенитета в области регулирования РЦБ может самостоятельно определять перечень сведений, которые являются реквизитами ЦБ.
Возможные реквизиты:
1. Наименование заёмной ЦБ (облигация, гос. нота, сберегательный сертификат, вексель)
2. Полное наименование эмитента (ОАО, мин финн РФ)
3. Юр. адрес эмитента
4. Номинал заемной ЦБ
5. Срок, период обращения
6. Уставный капитал корпоративного эмитента на дату выпуска своих облигаций
7. Вид заемной бумаги (именная, на предъявителя, рыночная или нерыночная)
8. Вид дохода - %, дисконты и т.д.
9. Ставка доходов
10. Возможность досрочного выкупа этих бумаг
11. Сроки выплаты дохода
12. Период погашения заемных бумаг
13. Подписи и печать уполномоченных представителей эмитента
Функции Заемных ЦБ:
быть средством оформления и обеспечения кредитов как коммерческих, так и банковских.