Приклад 1.. Пряме котирування Нью-Йорк – Лондон табл. 3.2
Таблиця 3.2
GBP/USD |
Bid |
Offer |
1,6427 |
1,6437 |
Банк у Лондоні придбає базову валюту 1 фунт, заплативши 1.6427 дол., а продає, бажаючи одержати 1.6437 дол.
Приклад .2. Непряме котирування Нью-Йорк - Франкфурт табл. 3.3
Таблиця 3.3
USD/EUR |
Bid |
Offer |
0,7567 |
0,7572 |
За одиницю прийнята національна валюта США - долар. Банк у Германії придбає 1 дол., заплативши 07567 евро, а продає, бажаючи одержати 0,7572 шевро. Різниця між сторонами котирування - МАРЖА, забезпечує прибуток по операціях.
Крос - курс
Котирування валют звичайно базується на КРОС-КУРСІ - співвідношенні між двома валютами, що випливає з їхнього курсу до третьої валюти.
ПРИКЛАД 3
Знайти крос-курс EUR/CHF, якщо USD/CHF = 1,2810;
USD/EUR =. 0,7570
Висновок: Якщо долар США є базою котирування для обох валют, то для знаходження їхнього крос-курсу варто розділити доларові курси цих валют. (аналогічно, якщо долар є валютою котирування для обох валют).
При розрахунку крос - курсу для валют із прямим й непрямим котируванням до долара (долар є базою котирування тільки для однієї з валют), для розрахунку крос - курсу необхідно перемножити доларові курси двох котируємих валют.
ПРИКЛАД 4
Знайти крос-курс GBP/EUR, якщо GBP/USD = 1.5720 (за одиницю прийнятий не долар); USD/EUR = 0,7570 (за одиницю прийнятий долар).
Для розрахунку маржі при визначенні кросу-курсу використається наступний підхід.
Для котирувань валют, де долар прийнятий за базу котирування.
Розрахувати крос курс EUR/CHF, якщо дані вказані в табл. 3.4
Таблиця 3.4
|
BID |
OFFER |
USD/CHF |
1,2810 |
1,2820 |
USD/EUR |
0,7567 |
0,7572 |
DEM/CHF |
|
|
Для розрахунку кросу-курсу для валют із прямою й непрямим котируванням до долара використається наступне правило.
ПРИКЛАД 5
Визначити gbp/dem (табл. 3.5)
Таблиця 3.5
|
BID |
OFFER |
GBP/USD |
1. 5720 |
1. 5725 |
USD/EUR |
0,7567 |
0,7572 |
GBP/EUR |
|
|
Іноді здійснюючи конвертацію однієї валюти в іншу вигідніше використовувати не безпосередню конвертацію, а через якусь третю валюту.
Наприклад. Фірма має 500000 євро й хоче купити рублі. Яким образом фірмі вигідніше зробити конвертацію, якщо банк дає наступні валютні котирування (табл. 3.6):
Таблиця 3.6
|
bid |
offer |
EUR/ USD |
1,3264 |
1,3325 |
EUR/ UAH |
10,5800 |
10,6129 |
USD/ UAH |
8,0300 |
8,0411 |
USD RUR |
29,0000 |
29,1450 |
EUR/ RUR |
34,6500 |
34,8233 |
RUR/ UAH |
0,2695 |
0,2699 |
1. EUR →RUR = 500000*34,65 = 17 325 000 RUR
2. EUR→USD = 500000*1,3264 = 663 200 USD
3. USD→RUR = 663 200*29 = 19 232 800 – на 1 907 800 RUR більше
порівняно з першою конвертацією.
4. EUR→UAH = 500000*10,58 = 5 290 000 UAH
5. UAH→RUR = 5 290 000/0,2699 = 19 599 851 на 2 274 851 RUR
більше порівняно з першою конвертацією.
Відкрита валютна позиція при якій зобов'язання по поставці проданої валюти перевищують вимоги по купленій називається КОРОТКОЮ, якщо вимоги перевищують зобов'язання - ДОВГОЮ.