4 Виконання договору завдає збитків боржнику як порівняти з аналогічними договорами, що укладаються за таких самих умов;

• договір є довгостроковим (понад один рік) або розрахова­ним на одержання позитивних результатів для боржника в довго­строковій перспективі (крім випадків випуску продукції з техно­логічним циклом, більшим за строки санації боржника);

• виконання договору створює умови, що перешкоджають відновленню платоспроможності боржника .

До основних обов'язків керуючого санацією слід віднести такі:

• приймання в господарське відання майна боржника та про­ведення його інвентаризації;

• відкриття спеціального рахунка для проведення санації та розрахунків з кредиторами;

• розроблення плану санації боржника;

« забезпечення ведення бухгалтерського обліку та фінансової звітності;

• здійснення заходів зі стягнення дебіторської заборгованості боржника;

• звітування перед комітетом кредиторів про хід реалізації плану санації.

План санації (реорганізації) боржника. Протягом трьох мі­сяців з дня винесення ухвали про санацію боржника керуючий санацією зобов'язаний подати комітету кредиторів для затвер­

¹ Сторона договору, що від його виконання відмовився керуючий санацією, має право в тридцятиденний строк з дня прийняття такого рішення вимагати в установлено­му порядку відшкодування збитків, які виникли у зв'язку з відмовою контрагента від виконання договору.

510

Розділ 10

дження план санації (реорганізації). В іншому разі господарський суд має право прийняти рішення про визнання боржника банкру­том і відкриття ліквідаційної процедури. За наявності санаторів план санації розробляється з їхньою участю.

План санації розглядається комітетом кредиторів, який скликає керуючий санацією в чотиримісячний строк із дня винесення гос­подарським судом ухвали про санацію. План уважається схвале­ним, якщо за нього на засіданні комітету кредиторів було по­дано понад половину голосів кредиторів — членів комітету. ⁴

Схвалений комітетом план санації та протокол засідання ко­мітету керуючий санацією подає до господарського суду на за­твердження не пізніше ніж через п'ять днів із дня проведення за­сідання комітету. Господарський суд спеціальною постановою затверджує умови санації підприємства-боржника, які можуть бути розроблені у формі:

а) плану реорганізації (як правило, без збереження юридичної особи боржника);

б) плану фінансової санації (зі збереженням юридичної особи боржника).

План реорганізації розробляється в тому разі, коли фінансу­вання санації здійснюється зовнішнім інвестором. Це означає, що головна мета провадження справи про банкрутство — задоволен­ня претензій кредиторів — досягається (здебільшого) за рахунок коштів санатора. Саме тому обов'язковими складовими частина­ми плану реорганізації мають бути:

1) умови участі санатора в задоволенні вимог кредиторів;

2) умови та порядок реорганізації юридичної особи боржника;

3) механізм виплати санатором боргу кредиторам.

Перший пункт — це угода між боржником і санатором про надання фінансових ресурсів або про переведення боргу на сана­тора (що можливе лише за згодою кредиторів).

Участь санатора у фінансуванні боржника може відбуватися че­рез залучення його до складу учасників (власників) підприємства: або зі збереженням юридичного статусу та правової форми органі­зації бізнесу боржника, або в ході його реорганізації. Саме тому дру­гим елементом плану реорганізації є узгодження умов реструктури­зації статутного капіталу юридичної особи боржника. Суть такої реструктуризації полягає в частковій або повній зміні власника ста­тутного капіталу юридичної особи боржника на користь санатора. Якщо суб'єкт банкрутства — господарське товариство, умови рест­руктуризації статутного капіталу узгоджуються між його учасника­ми та санаторами. Включення санатора в склад учасників (власни­ків) підприємства може відбуватися такими основними способами:

а) збільшенням статутного капіталу боржника, коли всі або біль­шу частину корпоративних прав нової емісії викуповує санатор;

Фінансова санація та банкрутство підприємств

511

б) перевідступленням частини корпоративних прав на користь санатора власниками підприємства, що підлягає санації;

в) через злиття, поглинання чи приєднання.

Третім елементом санаційної реорганізації є погодження між санатором та кредиторами умов виплати боргу (строки виплати, її послідовність, форми оплати тощо).

Поряд із цими особливими умовами плану реорганізації, він має включати і стандартні позиції звичайного плану санації (див. п. 11.2.1).

План фінансової санації. У разі визнання боржника санаційно спроможним ухвалюється рішення про реалізацію плану фінан­сової санації, який розроблено або боржником (на замовлення боржника), або керуючим санацією. Головна ідея плану санації — створення умов для задоволення претензій кредиторів за рахунок фінансово-господарської діяльності боржника. План санації зі збереженням статусу юридичної особи має певні особливості, оскільки він базується на мобілізації внутрішніх фінансових ре­зервів боржника та на участі в санації власників підприємства і його кредиторів. Для реалізації плану треба на певний час звіль­нити підприємство від обов'язків виконання своїх платіжних зо­бов'язань. Цього можна досягти через укладення мирової угоди.

План санації, який акцептується в ході провадження справи про банкрутство, також відрізняється від такого, що реалізується в досудовому порядку. Він має містити таку інформацію:

1) аналіз причин фінансової кризи;

2) оцінку фінансового стану боржника до початку санації;

3) заходи з нормалізації фінансового стану боржника (спря­мовані на відновлення платоспроможності, ліквідності та при­бутковості);

4) узгоджений із кредиторами порядок відстрочення виконан­ня платіжних зобов'язань;

5) інформацію про те, наскільки реалізація плану санації поліп­шує шанси задоволення претензій кредиторів;

6) порівняльні розрахунки повноти задоволення претензій кредиторів у разі реалізації плану санації та в разі задоволення вимог через проведення ліквідаційних процедур;

7) прогнозні показники фінансово-майнового стану боржника в процесі та після реалізації плану санації із вказівкою строків віднов­лення платоспроможності та погашення претензій кредиторів;

8) механізми контролю за ходом реалізації плану.

За заявою будь-кого з кредиторів або самого боржника госпо­дарський суд може відхилити план санації, якщо будуть подані обґрунтовані докази того, що внаслідок санації становище однієї із заінтересованих сторін буде гіршим, ніж за здійснення ліквіда­ційних процедур.

512

Розділ 10

Функції контролю та нагляду за повнотою виконання плану са­нації покладаються на /арбітражного керуючого. Якщо в процесі нагляду виявляється, що вимоги кредиторів не виконуються або не можуть бути виконані відповідно до передбачених планом санації умов, керуючий повідомляє про це господарський суд та комітет кредиторів. Останні ухвалюють щодо цього відповідне рішення аж до здійснення ліквідаційних процедур у примусовому порядку.

За п'ятнадцять днів до закінчення санації, а також за наявності підстав для дострокового припинення санації керуючий санацією зобов'язаний подати зборам кредиторів письмовий звіт з реєст­ром вимог кредиторів. Одночасно зі звітом керуючий санацією вносить на збори кредиторів одну з таких пропозицій:

1) прийняти рішення про припинення процедури санації у зв'язку з відновленням платоспроможності боржника;

2) звернутися до господарського суду з клопотанням про про­довження процедури санації;

3) звернутися до господарського суду з клопотанням про ви­знання боржника банкрутом і відкриття ліквідаційної процедури.

Звіт керуючого санацією, розглянутий зборами кредиторів, і протокол зборів кредиторів надсилаються до господарського су­ду для затвердження не пізніше ніж через п'ять днів після дати проведення зборів. Затвердження господарським судом звіту є підставою для винесення ухвали про припинення провадження справи про банкрутство.

Зазначимо, що процедура санації у справах про банкрутство ще не набула в Україні належного поширення й застосовується досить рідко. На нове законодавство про банкрутство поклада­ються значні надії щодо його спроможності суттєво стимулювати процеси фінансового оздоровлення суб'єктів господарювання, які опинилися на межі банкрутства.