- •1Общая характеристика анализа среды финансовой деятельности организации.
- •2.Правило «доминирования» при оценке инвестиционного риска.
- •1.Составляющие микросреды финансовой деятельности организации.
- •2. Финансовый риск банкротства.
- •1. Составляющие макросреды финансовой деятельности организации.
- •2. «Ликвидность» и «платежеспособность» предпринимателя.
- •1.Определение критических точек организационной среды.
- •2.Понятие риска финансового актива.
- •1.Влияние размеров организации на установление значимых факторов.
- •2.Способы измерения риска финансовых активов.
- •1. Особенности анализа внешней среды на современном этапе.
- •2. Понятие риска инвестиционного портфеля.
- •1. Критические точки в деятельности российских фирм.
- •2. Способы измерения риска портфельных инвестиций.
- •1. Формирование базы данных о внутренней и внешней среде организации.
- •2. Виды рисков с финансовыми активами.
- •1.Методы оценки информации о внутренней и внешней среде.
- •2.Увязка риска и доходности инвестиционного портфеля в модели capm (Capital Asset Pricing Model).
- •1 Swot – анализ в оценке среды предпринимательства.
- •2. Характеристика риск-менеджмента.
- •1. Характеристика классической и неоклассической теорий предпринимательских рисков.
- •2. Подходы к управлению рисками.
- •3.По аналогии с 10 билетом
- •1.Изучение проблем экономического риска в России.
- •2.Общая схема процесса управления риском.
- •1.Сущность предпринимательского риска.
- •2.Правила риск-менеджмента.
- •1.Функции предпринимательских рисков.
- •2.Общая характеристика методов воздействия на риск.
- •1.Процесс анализа оценки риска.
- •2.Организация управления риском на предприятии.
- •1.Критерии количественной оценки предпринимательских рисков.
- •2.Основные подходы к выявлению риска.
- •1.Методы количественной оценки предпринимательских рисков.
- •2.Опросные листы.
- •1.Методы качественной оценки предпринимательских рисков.
- •2.Структурные диаграммы.
- •1.Классификация предпринимательских рисков по Дж.Кейнсу.
- •2.Карты потоков.
- •1.Классификация предпринимательских рисков на макроэкономическом уровне.
- •2.Прямая инспекция.
- •1.Классификация предпринимательских рисков на микроэкономическом уровне.
- •2.Анализ финансовой и управленческой отчетности.
- •1.Проявления предпринимательского риска для предприятий-призводителей.
- •2.Оценка ущерба.
- •1.Проявления предпринимательского риска для физических лиц.
- •2.Затраты на риск.
- •1.Степень риска и характер его возникновения.
- •2.Источники финансирования риска.
- •1.Содержание и классификация финансовых рисков.
- •2.Структура затрат при различных методах управления риском.
- •1.Риски, связанные с покупательной способностью денег.
- •2.Разработка программы страхования предприятий.
- •1.Содержание и классификация банковских рисков.
- •2.Формирование фонда риска в самостраховании.
- •1.Депозитные банковские риски.
- •2.Преимущества и недостатки самострахования.
- •1.Кредитные и процентные банковские риски.
- •2.Общие подходы к оценке эффективности методов управления риском.
- •1.Классификация инвестиционных рисков.
- •2.Экономические критерии оценки эффективности управления риском.
2. Финансовый риск банкротства.
Харак-ка риска банкр-ва-представвляет собой опасность вследствие неправильного выбора сферы вложения кап-ла, полной потери пред-м собс-го кап-ла и неспособность его рассчитаться по взятым на себя обязательствам в рез-те чего прдприним-ль становится банкротом.. В настоящее вр. процесс банкротства в России регламентируется ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» .Понятие «несостоятельность» указывает на неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг).Отсутствие на расчетном счете денежных средств, необходимых для уплаты налогов, обязательных страховых взносов и т.п., также является признаком несостоятельности предприятия. Банкротство следует рассматривать как взаимодействие целого комплекса причин. Причины возникновения риска банкротства делиться на внеш и внутренние. Факторы риска банкротства подразделяются на внешние по отношению к предприятию, и на них у предприятия нет возможности влиять, или это влияние может быть слабым (эк-ие, полит-ие, демограф-ие, внешнеэкономические, технологические и социальные причины. рыночные причины, — к ним относятся: слабая позиция корпорации на рынке сбыта продукции, высокий уровень конкуренции, неустойчивость и узость занятой рыночной ниши. другие). Группа внутренних факторов непосредственно зависит от организации работы на самом предприятии: 1) никий уровень тех-ки, орг-ии пр-ва=>дефицит СОК;2) снижение эф-ти исп-ия рес=>высокий уровень с/с; 3)создание сверхнормативных остатков, запасов=>замедление оборачиваемости, обр-ие его дефицита, долги; 4) привлечение заем-х срв на невыгодных условиях=>снижение рентабельности деят-ти, способности к самофин-ию; 5) быстрое и неконтролируемое расширение деят-ти=> рост ДЗ, необ-ть привлечения краткосроч-х заем-х ср-в, попадание под контроль кредиторов. Внутриэкономические причины, в число которых входят затратность, ресурсоемкость, неэкологичность производства, морально устаревшие технологии, изношенность основных фондов, неоптимизированное налогообложение, низкая производительность труда и другие. Этапы: 1)начало кризиса (невып-ие тек. задач ); 2) развитие кризиса(ухудшение рез-в фин-во-хоз-ой деят-ти; 3) кризис п/п (неспособность п/п удовле-ть в устан-ые сроки предъявл-ые к нему требования сос стороны кредиторов и вып-ть обяз-ва перед бюд-ом-риск фин-ой несостоятельности, а внеш проявление –банкротсво п/п. Существует несколько подходов в оценке риска банкротства п/п. В принципе, банкротство можно заранее спрогнозировать и принять необходимые меры для его предотвращения. Одним из основных методов является оценка возможности банкротства путем финансового анализа конкретных пареметров деят-ти п/п, отражающих реальное фин-ое состояние и в «концентрированном» виде угрозу банкроства в будущем.
3. Даны формы б/о №1 и №2. Проанализируйте финансовое состояние п/п по след.группам показателей:
-платеж-ть и ликвид-ть
-фин.устойчивость
-делов.активность
Решение:
коэффициент абсолютной ликвидности
Ка.л.=ф.№1 стр(260+250)/ф№1 стр (690-(640+650+660));
коэффициент критической оценки
Кк.о.=ф№1 стр (260+250+240)/ф№1 стр (690-(640+650+660));
коэффициент текущей ликвидности
Кт.л.=ф№1 стр (260+250+240+270+210)/ф№1 стр(690-(640+650+660));
2
коэффициент обеспеченности собственными средства
КОСС=(3 раздел П-1 разд А)/2 разд А
коэффициент финансовой независимости
Кавт=3 разд П/ВБ
коэффициент финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат
Кз.з.=3 разд П/(ф№1 стр(210+220)
7) оборачиваемость активов=выручка от реал/общ активы
8) оборачиваемость обор капитала=выруч от реал/оборот кап
по каждому показателю на основе таблицы определяются баллы, потом они суммируются и выводится группа риска.
Можно для определения риска использовать следующие неравенства:
1) абсолютная финансовая устойч:
З(запасы)<(СК-ВА)+КСКЗ(краткосроч кредиты и займы)+КЗ(кредитор задолж)
210<490-190+610+620
2) нормальная устойчивость (гарантированная платежеспособ):
З=(СК-ВА)+КСКЗ+КЗ
210=490-190+610+620
3) неустойчивое фин состояние:
З=(СК-ВА)+КСКЗ+КЗ+СКОС
210=490-190+610+620+630+660
4) кризисное фин состояние:
З>(СК-ВА)+КСКЗ+КЗ+СКОС
210>490-190+610+620+630+660
Билет№3.